AI技术推动产业互联网变革 - AI技术成为产业互联网变革的核心动力 推动产业升级和重心从互联网向产业转移[1][4] - AI打破传统平台化和中心化架构 促进去平台化去中心化新型产业生态形成[3] - AI催生注重底层数据数字算力整合及后端生产环节赋能的新商业模式 提高供求对接效率[3] 产业互联网发展新特征 - AI推动产业互联网摆脱传统框架束缚 以全新动能促进数实融合和虚实结合新模式[1][3] - AI促使产业互联网从理论走向实践 越来越多的产业因AI发生蜕变[3] - AI推动产业互联网重心回归 从注重互联网框架转向务实推动产业升级[4] 产业生态与商业模式演进 - 平台型企业与实体经济企业深度融合 共同推动产业变革与升级[3] - 新商业模式区别于消费互联网时代的撮合中介模式 更注重底层整合与生产赋能[3] - AI为实体经济注入新活力 促进产业创新与发展[4]

公司业务与规模 - 聚塑云是国内领先的塑化产业数字化服务平台 专注于为塑化行业提供全方位数字化解决方案 [3] - 平台服务全国塑化行业客户超过2.5万家 2024年平台交易规模达85亿元 [3] - 业务生态覆盖一站式采购 产业SaaS 数字化供应链金融 新材料研产及智慧产业园区等全产业链环节 [3] 行业地位与荣誉 - 公司连续多年荣获中国产业互联网百强企业及中国供应链金融应用与创新奖 [3] - 被选为首批山东省数字经济总部项目 负责推进山东省塑料产业大脑建设 [3] 商业模式创新 - 采用平台+工厂+园区多维融合模式：平台层服务2.5万家企业形成产业数据库 工厂层通过浙塑新材料实现服务-研发-生产垂直整合 园区层运营智慧产业园构建集群数字生态 [3] - 实现从中介角色升级为生态构建者 通过连接上下游企业打造完善产业数字化生态体系 [3] 战略发展路径 - 通过数据沉淀-研发转化-实体落地三步骤路径实现产业链数据穿透 [4] - 产业互联网的终极价值在于通过数据推动生产端创新变革 而非单纯优化流通环节 [4] - 以数字技术重构传统产业 使传统产业焕发新生 而非颠覆原有产业模式 [4]

在人工智能浪潮席卷全球的今天，无论是虚拟经济领域的互联网巨头，还是实体经济的传统玩家，都在积极探索与AI结合 的新路径，以期在这场技术革命中找到新的增长点。产业互联网，作为这一变革的焦点，正经历着前所未有的深刻变化， 而AI正是推动这一变化的关键力量。 值得注意的是，AI在推动产业互联网变革的同时，也孵化出了全新的商业模式。与消费互联网时代依赖撮合和中介的商业 模式不同，产业互联网时代更加注重底层数据、数字和算力的整合，以及后端生产环节的赋能。这种全新的商业模式不仅 提高了供求两端的对接效率，更推动了市场规模的急剧扩张。 在这一全新蓝海中，玩家们看到了比消费互联网更加广阔的市场前景。AI技术的广泛应用，不仅推动了产业的升级与变 革，更为产业互联网的发展注入了强大的动力。随着AI与产业互联网的深度融合，一个全新的产业互联网时代正在加速到 来。 从AI的视角审视产业互联网的发展，我们不难发现，AI正逐步成为连接虚拟与现实、驱动产业升级的核心引擎。随着AI技 术在各行各业的广泛应用，越来越多的产业开始因AI而发生蜕变，产业互联网的概念也因此逐渐从理论走向实践。 在这一过程中，AI不仅促使产业互联网的重心从"互联网" ...

市场整体表现 - 上证指数下跌1.16%至3813.56点，深证成指下跌0.65%至12472点，创业板指逆势上涨0.95%至2899.37点 [1][2] - 超4600只个股下跌，市场成交额萎缩至2.4万亿元 [1] - 科创50指数下跌1.64%至1306.48点，盘中一度跌破1300点 [1][2] 板块资金流向 - 电力设备板块获主力资金净流入128亿元，通信板块净流入65亿元，电子和机械设备板块各获超30亿元净流入 [2] - 传媒与医药生物板块均获超20亿元主力资金净流入 [2] - 国防军工板块遭主力资金净流出82亿元，非银金融净流出76亿元，有色金属和银行板块各净流出超40亿元 [2] 领涨与领跌板块 - 产业互联网、基金增仓、光伏设备、游戏板块逆市走强 [2] - 国防军工、林业、通信工程、证券板块跌幅居前 [2] 机构后市观点 - 信达证券指出小盘成长板块已持续走牛近1年，建议关注低估值、低持仓、低涨幅的周期板块 [3] - 东莞证券认为TMT板块成交额占比突破40%，拥挤度较高，建议关注金融、有色金属、医药生物、消费电子等低位板块 [3] 基金增仓个股表现 - 海博思创20%涨停，兴证全球基金国寿股份组合新进第四大股东持股717064股（2.01%流通股），西部利得碳中和基金新进第五大股东持股531490股（1.49%流通股） [4][6] - 景顺长城新能源产业基金新进第六大股东持股528620股（1.48%流通股），汇添富社保基金2105组合新进第七大股东持股482321股（1.35%流通股） [4][6] - 艾罗能源、百利天恒、源杰科技、中际旭创等基金增仓个股逆市涨停或涨超10% [6] 个股交易数据 - 海博思创成交量4.37万手，成交额6.12亿元，换手率11.51%，振幅19.51% [5] - 股价最高148.08元，最低124.01元，收盘价123.40元 [5]

品牌战略升级 - 公司于上海环球港举办三十周年活动 确立"时尚休闲鞋履生活方式品牌"全新定位 [1] - 品牌秉持"文化兴业"理念 通过鞋文化国潮IP和非遗工坊等多元场景构建实现传统与创新的平衡 [1] - 品牌正式宣布进军箱包领域 致力为消费者提供一站式鞋包搭配解决方案 [1] 产品与业务布局 - 持续推出契合年轻消费群体需求的产品 覆盖男女童鞋等多条产品线 兼顾时尚与舒适 [1] - 构建覆盖多元风格与文化的品牌矩阵 包括主品牌RED DRAGONFLY 鞋履体验空间VALIMART惠利玛 韩国城市户外品牌KOLPING阔拼 以及街头潮流休闲鞋GONGJI共迹 [2] - 通过多品牌战略满足不同消费人群的个性化与场景化需求 [2] 数字化转型 - 三年前前瞻性布局产业互联网与行业大模型 以科技赋能产品研发 供应链与全链路运营 [1] - 稳步推进数字化转型升级 未来将进一步借助AI与产业互联网构建更精准的服务体系 [1] - 联合生态伙伴持续推动品牌向新时代迈进 [1]

核心观点 - 平台经济在四川快速发展 成为推动产业升级和经济增长的重要力量 政府出台政策支持并设定了明确发展目标 [1][2][3] 行业发展现状 - 四川网络零售额2025年1-7月达6307.9亿元 同比增长10.3% 其中实物型网络零售额4335.3亿元增长9.9% 服务型网络零售额1972.6亿元增长11.2% [4] - 平台经济主体达188万户 总体规模4.9万亿元 居全国第6位 中西部省份第一位 [5] - 电商呈现"三高"增势：网络零售额增速高于全国 高于整体零售额 电商在消费中占比逐年升高 [4] 企业生态布局 - 京东2009年进入四川 西南总部大厦2021年投用 京东国际外贸产业聚集项目2023年落地成都 预计2025年贸易额超20亿元 [7] - 四川拥有超4500万网购用户 188万家主营国内业务的网商中 网络零售额1亿元以上的大型网商超80家 1000万元以上的中型网商超1500家 [4][8] - 本土垂类电商平台文轩在线、1919、标果等在各自赛道表现突出 [7] 产业带动效应 - 成都女鞋产业带抖音电商2024年GMV突破40亿元 销售额增长24% 订单量增长15% [9] - 四川销售额超亿元产业带数量从2023年98个增长到2024年102个 成都女鞋产业带GMV达91.41亿元 有望跻身百亿产业带 [11] - 通信器材、计算机相关品类、家用电器和音响器材等电子产品成为商家售出额增速前三品类 [11] 创新发展趋势 - 抖音生活服务带动下 2024年四川商家成交额同比增长71% 酒旅商家线上支付交易额增长116% [16] - 跨境电商2024年进出口交易规模突破1500亿元 为"十三五"末期的3倍 2025年上半年超900亿元 其中出口占94% [16] - 京东计划建设省级工业品供需对接平台 实现四川本地超10万家工业企业线上对接和平台交易 [17] 政策支持目标 - 四川力争推动网络零售额到2027年突破1.1万亿元 网商数量超过200万家 [1] - 建立由分管副省长担任链长的协同推进机制 梳理全省电商平台经济产业链图谱 [9] - 鼓励直播电商、内容电商等业态发展 拓展"电商+本地生活"业务 [13]

品牌定位与战略升级 - 公司围绕"时尚休闲鞋履生活方式品牌"新定位进行升级 在上海举办30周年时尚盛宴活动[1] - 品牌践行"不破不立"理念 平衡过去、现在与未来的发展关系 持续走文化兴业之路[1] - 未来将进一步聚焦品牌矩阵建设 借助AI与产业互联网技术 联合合作伙伴共创优质生态体系[1] 产品开发与市场策略 - 聚焦年轻消费群体对"松弛感"生活方式的追求 发布卡皮巴拉联名款等新品系列[1] - 通过鞋文化国潮IP和非遗工坊构建产品场景 将松弛生活态度注入鞋履设计[1] - 在男女童鞋领域持续发力 同时拓展箱包领域 提供一站式鞋包搭配选择[2] 技术创新与数字化转型 - 三年前前瞻性布局产业互联网与行业大模型 以科技赋能全链路运营[1] - 运用AI与产业互联网技术提升服务精准度 满足不同消费者需求[1] - 通过数字化手段推动品牌在科技浪潮中稳步发展[1] 营销与品牌传播 - 总裁通过产品和DIY互动环节 直观展示产品与松弛生活态度的结合[1] - 董事长亲自阐述品牌30周年的焕新历程与匠心传承[1] - 以"穿行有范松弛有度"为主题 持续推陈出新[2]

核心观点 - 阿里巴巴推出全托管跨境电商平台1688overseas 整合中国70%产业带资源与菜鸟跨境物流基建 向全球中小B端买家开放供应链能力 [1] - 平台通过国内备货+平台托管模式 将传统跨境贸易五层链路压缩为三级 重构全球贸易规则 [3][7] - 首批试点聚焦一带一路国家 通过本地化仓配与原材料直采模式降低物流成本并规避贸易壁垒 [4] - 与Temu、SHEIN等平台形成差异化竞争 凭借产业带直供价格优势削弱对手供应链独占性 [5] - 全球B2B跨境电商成为新蓝海 阿里巴巴试图将中国供应链升级为全球贸易基础设施 [6][7] 商业模式创新 - 全托管模式要求卖家仅国内备货 平台承担跨境物流、清关、海外配送及多语言运营 物流时效提升30% 综合成本下降18% [3] - 强制供应商提供英文质检报告与CE认证 倒逼中小工厂提升合规能力 合规成本增加5%-8% [3] - 海外买家直采压缩传统外贸代理商加价空间10%-15% 厂商利润率提升8个百分点 [3] 物流体系构建 - 菜鸟网络整合中欧班列、东南亚海运专线及海外仓资源 在越南设立选品中心及海外仓 [3][4] - 义乌小商品通过胡志明市海外仓实现48小时内直达东南亚零售终端 出现海外仓直发价低于国内FOB报价现象 [4] - 老挝缅甸配送时效从15天缩短至72小时内 东南亚物流成本仍占商品售价25%-30% [4][5] 区域拓展战略 - 2025年计划进入15个国家和地区 首批试点越南、哈萨克斯坦等一带一路国家 [4] - 在哈萨克斯坦试水原材料产地直采模式 中国家具企业可通过中亚羊毛棉花本地化加工规避反倾销税 [4] - 越南市场凭借产业带直供将价格压低15%-20% 对比Temu的0佣金+北美流量反哺策略形成竞争 [5] 行业竞争格局 - SHEIN小单快反模式依赖的中小服装工厂被纳入1688跨境体系 供应链独占性优势被削弱 [5] - 亚马逊全托管供应链服务与1688overseas在B2B领域正面交锋 前者以流量为中心后者以供应链为中心 [5] - 全球B2C跨境电商规模预计从2021年7850亿美元增至2030年7.9万亿美元 B2B市场因稳定性与利润率成为新蓝海 [7] 平台运营数据 - 2024年1688跨境注册买家数同比增长76% 跨境采购规模近2000亿元 [6] - 平台承载将中国供应链升级为全球贸易基础设施的使命 验证中国产业带+全球本地化模式普适性 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.15亿元，同比增长8.9% [3] - 归母净利润1.67亿元 [3] 传统业务优势 - 租赁业务收入4.84亿元，同比增长16.46% [4] - 完成六年期续租权营业房收费223间、一年期续租权营业房收费567间、零租房收费1680间 [4] - 全球最大纺织品集散中心，具备完整产业链资源禀赋优势 [4] 数字化转型战略 - 发展行业垂直AI大模型，打造三大智能体平台（商户/产品/渠道销售智能体） [8] - 通过数字样品和3D仿真替代物理打样，降低研发成本 [8] - 构建"五脑合一"智能化系统架构，实现多源异构数据标准化治理 [9] - 开发客户画像、市场指数等数据产品转化商业价值 [10] 新业务拓展 - 设立贸易公司开展集中代采、成品供应及供应链管理服务 [11] - 依托本地产业链开展窗帘、家纺终端销售业务 [11] - 在纺织需求旺盛国家和地区设立展贸一体展厅 [12] 商业模式升级 - 从市场管理者转向产业运营商，拓展平台服务费/数字资产使用费/贸易佣金等收入来源 [13] - 整合物流仓储、跨境支付、供应链金融等第三方资源 [13] - 线上交易平台沉淀数据为纺织面料大模型提供底层支持 [13] 发展前景 - 成为全球纺织产业数字生态核心节点 [15] - 打破物理边界实现产业价值数字化倍增 [15]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.15亿元，同比增长8.9% [1] - 归母净利润1.67亿元 [1] - 租赁业务收入4.84亿元，同比增长16.46% [3] - 完成六年期续租权营业房收费223间、一年期续租权营业房收费567间、零租房收费1680间 [3] 传统业务优势 - 公司为全球最大纺织品集散中心，具备一站式全品类采购能力 [3] - 依托绍兴现代纺织产业集群，形成完整产业链（PTA、聚酯、纺丝至织造、染整及服装家纺） [3] - 规模和产业链壁垒显著，难以被复制 [3] 数字化转型战略 - 全面拥抱AI技术，建设行业垂直大模型，打造三大智能体平台（商户/产品/渠道销售） [6][7] - 商户智能体平台：AI辅助设计生成面料效果图、花型矢量图，提升设计效率并增强产品竞争力 [7] - 产品智能体平台：通过数字样品和3D仿真替代物理打样，降低研发成本并加速生产流程 [7] - 渠道销售智能体平台：自动生成多语言推广内容及跨区域营销方案，延长产品生命周期 [7] - 构建"五脑合一"智能化系统架构，实现多源异构数据标准化治理 [7] - 开发客户画像、市场指数等数据产品，将数据资源转化为商业价值 [8] 新业务拓展 - 设立贸易公司开展自营业务，提供集中代采、成品供应及供应链管理服务 [9] - 依托本地产业链开展窗帘、家纺终端销售业务，满足个性化需求 [9] - 国内面料代采业务利用供应商资源库解决客户"多款式、小单量、供应商分散"痛点 [9] - 海外展贸业务在需求旺盛地区设立展贸一体展厅，打造样品展示与商务洽谈平台 [10] 商业模式升级 - 从"市场管理者"转向"产业运营商"，新增平台服务费、数字资产使用费及贸易佣金收入 [11] - 整合物流仓储、跨境支付及供应链金融资源，构建全面数字化平台 [11] - 线上平台沉淀的面料展示、需求及交易数据为纺织面料大模型提供底层支持 [11] - 数据资产成为核心价值，未来将通过数据流驱动设计至生产全流程 [12][13] 长期发展前景 - 公司将成为全球纺织产业数字生态核心节点，打破物理边界实现价值倍增 [14] - 重点指标包括平台交易量增长曲线、数据产品变现能力及海外业务拓展速度 [14]