债券型基金业绩表现 - 前5月6849只债券型基金中86%实现正收益（5924只），53只持平，872只下跌 [1] - 华商丰利增强定期开放债券A/C以11.63%和11.47%涨幅领跑 [1] - 富国优化增强债券E/A/B/C分别上涨9.58%、9.52%、9.34% [2] - 跌幅超过3%的债基仅6只，人保鑫利债券C/A跌幅最大达3.30%和3.14% [3] 绩优基金持仓分析 - 华商丰利增强重仓转债资产，前五大债券为本钢转债、25国债01、崇达转2等 [1] - 富国优化增强债券前四大重仓均为金融债（21交通银行永续债等），后六位为转债 [2] - 宝盈融源可转债前五大持仓为南银转债、上银转债等，股票含贵州茅台、伊利股份 [3] - 博时转债增强前五大债券为柳工转2、24国债15等，由20年经验老将过钧管理 [3] 基金经理背景 - 华商丰利增强基金经理厉骞累计管理公募基金超5年 [1] - 富国优化增强基金经理刘兴旺拥有9年管理经验，曾任多家机构固定收益研究员 [2] - 中欧可转债由7年经验基金经理景辉管理，曾任职于杭州银行等机构 [4] 基金规模数据 - 富国优化增强债券A/B规模达16.29亿元 [5] - 华商丰利增强定期开放债券A/C规模分别为3.72亿和0.64亿元 [5] - 可转债ETF规模达340.84亿元 [8]

债券型基金业绩表现 - 2025年5月在有可比业绩的7104只债基中，5737只实现上涨，占比80%，102只持平，1265只下跌 [1] - 涨幅前五的基金为：中海可转债债券A（4.72%）、中海可转债债券C（4.70%）、华泰柏瑞稳健收益债券D（3.48%）、华商转债精选债券A（3.09%）、华商转债精选债券C（3.09%）[1][5][6] - 跌幅最大的两只基金为格林聚鑫增强债券C（-2.13%）和汇泉安阳纯债D（-2.02%）[2][5] 基金经理背景 - 中海可转债基金经理梅寓寒从业经验8年，曾任金融工程分析师，2021年9月起任基金经理 [1] - 华商转债精选基金经理张永志拥有14年从业经验，曾任工商银行科员、海通证券交易员，现任华商基金固定收益部副总经理 [2] - 汇泉安阳纯债基金经理杨宇管理经验达15年，而共同管理人汪雨晨经验不足1年 [3] 基金持仓结构 - 中海可转债债券一季度债券资产占比53.52%，股票资产仅0.65% [1] - 华泰柏瑞稳健收益债券持仓以金融债（44.39%）和中期票据（53.19%）为主，无股票资产 [1] - 华商转债精选债券可转债仓位达基金资产净值的115.99%，重仓南银转债、杭银转债等 [2] 基金规模数据 - 工银可转债债券规模达58.70亿元，东方红益丰纯债债券E规模为0 [6] - 30年国债ETF博时规模76.78亿元，鹏扬中债-30年期国债ETF规模183.87亿元 [6] - 可转债ETF规模达340.17亿元，为榜单中规模最大的债券型基金 [7] 其他表现突出基金 - 天弘弘丰增强回报A/C（2.99%/2.95%）由5年老将杜广与胡东管理，重仓兴业转债等 [2][6] - 金鹰元丰债券A/C/D跌幅均超1.9%，前五大重仓债券为信服转债、通22转债等 [3][6] - 合煦智远欣悦利率债成立于2025年3月，尚未公布季报，基金经理韩会永拥有近16年管理经验 [4]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 在市场持续降息、存款利率突破历史下限背景下，个人投资者有大规模资产重配置需求，部分资金提升风险偏好增加权益和长期配置 [1] - 2025年4月21日 - 5月18日，银行理财新发产品中固收类、中短期产品占主导，低风险产品受青睐；基金新成立104只募集772.16亿份，债券型基金规模占比超一半；保险新发56款人寿、25款年金产品，处于定价利率调整和产品升级转型期 [2][8][38] 根据相关目录分别进行总结 银行理财产品 银行理财市场新发总体情况 - 2025年4月21日 - 5月18日全市场新发5097款理财产品，固定收益类、中短期产品占主导 [15] - 按投资性质，固收类产品新发4982款占比97.74%；按机构类型，理财公司新发4290款占比84.17%；按期限类型，3个月 - 6个月和6个月 - 1年期限产品合计接近新发数量50%；按投资起点，1元及以下产品新发3207款占比62.92%，100万元以上产品平均业绩比较基准3.47%但仅占2.08% [15] 新发市场规律总结 - 短期内低风险、中短期理财产品受青睐，长期银行和理财公司注重产品创新 [20] - 头部机构优势强化，小型机构走特色化道路，机构分化更明显 [21] 代表性新发理财产品和机构分析 - 丰收丰润2025年第78期由浙江杭州余杭农村商业银行发行，业绩基准2.30% - 2.80%，计划募集20000万元，面向当地投资者，投资固收类资产 [22] - 信银理财·安盈象固收稳健由中信银行理财子公司发行，业绩基准2.05% - 4.05%，固定收益类，增强型投资策略 [23] - 浙江杭州余杭农村商业银行依托本地优势，“丰收丰润”系列符合本地中小投资者需求，深耕农村金融市场 [24] 基金产品 新发基金市场总体情况 - 2025年4月21日 - 5月18日全市场新成立基金104只，募集772.16亿份 [25] - 债券型基金规模396.60亿份占比51.36%，股票型基金280.35亿份占比36.31%，每周新成立基金数量和规模波动大 [25] 新发市场规律总结 - 被动指数型基金主导发行，预计短期内FOF与指数基金延续热度，中长期权益类基金或提升占比 [30] - 托管与发行机构集中度高，头部机构抢占市场份额 [31] 代表性新发基金产品分析 - 浦银安盛普航3个月定开成立首周募集59.99亿元，反映投资者风险偏好下沉，3个月定开平衡流动性与建仓稳定性 [33] - 招商稳健策略优选3个月持有A募集29.71亿份，“固收+”与FOF双重属性，分散风险 [34] - 南方中证全指自由现金流ETF跟踪指数，反映市场对高分红、低估值资产偏好 [35] - 银华恒生港股通中国科技联接A受科技股表现不佳影响，募集不足0.2亿元 [36] 保险产品 - 4月21日至5月16日，市场新发56款人寿保险、25款年金保险，人寿保险以传统型和分红型为主，年金保险中9款为养老年金保险 [38] - 市场利率下行使保险公司长期产品定价承压，预定利率研究值从2.5%降至2.13%，2.5%预定利率产品未来或稀缺，浮动收益产品增加 [39] - 开门红后大公司放缓节奏，东方嘉富人寿市场策略积极，保险产品从纯保障转向保障+理财，浮动性和万能险产品预计增加 [40][42]

债券型基金业绩表现 - 前4月6860只有可比业绩的债券型基金中，5702只实现上涨，占比83%，1092只下跌[1] - 华商丰利增强定期开放债券A/C分别以11.21%和11.03%涨幅领跑，其债券资产占比73.79%且重仓转债，股票资产占16.62%[1] - 富国优化增强债券E/A/B/C、华宝可转债A/C、博时转债增强A/C等产品涨幅在6.95%-8.43%区间[1] 基金经理背景 - 华商丰利基金经理厉骞拥有5年公募管理经验，2016年加入华商基金[1] - 富国优化增强基金经理刘兴旺从业9年，曾任职多家机构固定收益部门，一季度重仓金融债[2] - 华宝可转债由13年老将李栋梁管理，博时转债增强由20年老将过钧管理[3] 产品持仓特征 - 华商丰利重仓转债包括本钢转债、25国债01、崇达转2等，股票持仓含复旦微电、海力风电等科技股[1] - 富国优化增强前四大债券持仓均为银行永续债，股票持仓侧重科技与制造业[2] - 跌幅较大的诺德增强收益债券重仓宁德时代、美的集团等股票，债券部分以国债为主[3] 跌幅居前产品 - 诺德增强收益债券下跌3.69%，人保鑫利债券C/A分别下跌3.62%/3.5%[5] - 浙商丰利增强债券下跌2.69%，持仓以浦发转债等可转债为主，股票含美的集团、贵州茅台[4] - 前4月仅5只二级债基跌幅超3%，多数下跌产品规模不足1亿元[3][5] 业绩榜单数据 - 涨幅前10产品中，国泰双利债券A规模达43.88亿元，华商丰利增强A规模3.72亿元[5] - 中欧可转债债券A/C分别上涨6.21%/6.07%，规模分别为32.69亿/16.96亿元[5] - 跌幅榜中，华泰柏瑞锦泰一年定开债规模79.93亿元，信澳鑫安LOF规模35.6亿元[5]

债券基金表现 - 4月份7040只可比债基中6189只上涨占比88% 49只持平 802只下跌 [1] - 博时上证30年国债ETF与鹏扬中债30年国债ETF分别以4.56%和4.21%涨幅领跑 [1] - 涨幅超3%的混合债基包括汇安稳裕债券A/C(3.85%/3.84%) 方正富邦鸿远债券A/C(3.65%/3.63%)等 [1][2] 领涨基金持仓 - 博时上证30年国债ETF重仓24特国01 23国债23 24特国04等 [1] - 鹏扬中债30年国债ETF重仓24特国01 25国债02 24特国04等 [1] - 汇安稳裕债券前五大持仓均为特别国债品种包括24特别国债01 23附息国债23等 [1] 跌幅较大基金 - 13只债基4月跌幅超3% 金鹰元丰债券C以-3.59%垫底 [2] - 浙商丰利增强债券下跌3.17% 其债券资产占比63% 股票资产31% [3] - 跌幅居前债基普遍配置可转债和股票类资产 [3] 基金规模数据 - 鹏扬中债30年国债ETF规模达165.61亿元 博时上证30年国债ETF规模65.34亿元 [4] - 方正富邦鸿远债券C规模17.15亿元 A类规模1.07亿元 [4] - 浙商丰利增强债券规模10.90亿元 金鹰元丰债券A规模7.39亿元 [4][6] 其他表现突出基金 - 华泰保兴营益利率债6个月持有债券A/C分别上涨3.51%/3.50% [7] - 东吴添瑞三个月定开债券A/C涨幅3.21%/3.18% [7] - 万家鑫享纯债A/C涨幅2.02%/2.03% 规模分别为10.12亿元/0元 [8]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 2、本基金为债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 3、本基金的基金管理人为华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称"本公司"），基金托管人为 招商银行股份有限公司，登记机构为华泰证券（上海）资产管理有限公司。 4、符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的机构投资者、个人投资者、发起资金提供方、合格境 外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。本基金暂不向金融机构自营 账户销售，如未来本基金开放向金融机构自营账户公开发售或对发售对象的范围予以进一步限定，基金 管理人将另行公告。 5、本基金自2025年4月21日至2024年5月21日通过基金管理人的直销网点（包括直销机构直销中心、网 上交易系统等）及基金销售机构的销售网点发售。基金管理人可根据募集情况，在符合相关法律法规的 情况下，在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，并及时公告。 6、募集期内，本基金募集规模上限为20亿元人民币（不包括募集期利息），采用末日比例确认的方式 实现募集规模的有效控制。若本基金在募集期内任何一天（含第一天）当日募集截 ...