全球货币政策与市场动态 - 日本央行面临加息压力 十年期国债收益率突破1.6% 创2008年4月以来新高 日本成为G7中通胀最高国家 CPI达3% [4] - 日本民间部门4.4万亿美元海外投资可能回流 因日本加息与美欧降息预期 利好日元汇率和日本股市 [5] - 美联储7月降息概率低 市场定价显示预期与白宫施压方向背离 债市反应平淡 两年期国债收益率上升 [1] 美国政治与货币政策博弈 - 白宫系统性施压美联储降息 但最高法院判词限制解雇鲍威尔可能性 骚扰战术或加强美联储抗拒心态 [1] - 美联储内部对利率走向分歧 多数成员观望 少数认为关税影响小于预期 理事沃勒可能提出异议 [2] - 预计美联储9月或10月启动降息 今年两次各25基点 明年政策利率或快速滑向2.75%中性水平 [3] 日本政治经济局势 - 美日关税框架协议达成 但细节存在解释差距 协议公布时机与日本上议院选举相关 [3] - 首相石破茂留任概率低 自民党党魁角逐中高市早苗被看好 日本或成美国重塑产业链关键环节 [3] - 日本央行或暗示10月加息 未来12个月政策利率可能上涨100基点 十年期国债收益率明年上半年超2% [5] 全球宏观经济数据展望 - 美国7月非农就业预期16万 大幅反弹 支持美联储不降息立场 [6] - 美国Q2 GDP预计增长2.6% 但受关税战进口暂停扭曲 实际国内需求约0.6% [6] - 欧元区Q2 GDP预计零增长 较上期0.6%显著放缓 受关税战冲击信心 [6] 资产价格表现 - 美股在大型公司盈利支持下走高 日港股表现良好 A股上涨 美元指数略下滑 [1] - 油价金价回落 比特币高位下滑 日本国债遭抛售 资金成本单周上涨超10基点 [1][4]

关税政策与贸易关系 - 特朗普总统的关税政策可能迎来第四次推迟 但本质上与达成协议区别不大 主要是将现有现状正式化 [2] - 日本汽车制造商已获得部分关税豁免 欧盟能否达成类似协议是当前关键问题 [2] - 美国贸易伙伴希望通过协议消除不断升级的威胁 为企业和消费者提供更稳定的经济环境 [2] - 美国长期威胁对欧盟药品征收关税 这占欧盟对美出口的20% 一旦实施将带来重大影响 [2] - 美国政府敢于提高部分商品关税 因目前关税对宏观经济影响异常温和 就业市场仍稳固 [3] 央行政策与利率展望 - 欧洲央行可能在9月再次降息 因关税上升带来通胀和增长下行风险 [3] - 欧洲央行可能在2026年底前被迫加息 因德国国防和基建支出将重振明年经济增长 [3] - 美联储2025年首次降息可能在12月进行 幅度或达50个基点 因就业和GDP增长疲软证据更明显 [4] - 市场预期9月美联储降息25个基点 但考虑到7-8月通胀受关税影响保持高位 可能性不大 [4] 经济数据与市场影响 - 6月核心CPI显示关税传导效应已显现 如音响设备和家电成本上升 但被汽车价格下跌掩盖 [4] - 6月核心PCE数据预计显示通胀回升 可能推迟美联储宽松周期 支撑美元走强 [4] - 美国第二季度GDP预计增长3.3% 高于市场预期的2.5% 主要受净贸易和投资推动 [5] - 美国7月就业报告预计新增10-12万人 失业率可能从4 1%升至4 2% [5] - 欧元区第二季度GDP初值可能较第一季度放缓 服务业数据或显示疲软 [5]

白银t+d行情 - 白银t+d当前交投于9347元/千克 较开盘价9351元/千克下跌0.02% [1] - 日内最高触及9412元/千克 最低下探9263元/千克 呈现短线震荡走势 [1] - 技术面显示上方阻力位在9410-9430区间 下方支撑位在9268-9288区间 [4] 日本央行政策动向 - 美日贸易协议可能为日本央行年内加息创造空间 但加息时机取决于美国关税对日本经济的影响程度 [3] - 日本央行或通过调整经济展望表述传递政策信号 但消息人士强调加息尚未确定 [3] 美国经济数据 - 美国上周初请失业金人数降至21.7万人 连续第六周下降并创2022年以来最长连降纪录 [3] - 劳动力市场韧性强化美联储维持利率不变的预期 [3]

美日关税协议影响 - 美日达成关税协议 美国将对包括汽车在内的日本商品统一征收15%关税 低于此前威胁的25%税率[1] - 协议降低日本企业面临的外部不确定性 使日本央行有更多空间观察经济数据和物价走势[1] - 美元兑日元短线走低约20点 现报146 95[1] 日本央行政策动向 - 日本央行考虑年内重启加息 最快在年底前做出判断[4] - 7月31日的政策会议不会立即行动 但年内加息窗口已重新打开[4] - 利率市场预计日本央行年底前加息概率升至约80%[5] 通胀与经济数据 - 日本央行密切关注国内通胀趋势 近期通胀强于预期部分归因于食品价格上涨[5] - 央行将观察上行压力是否能转化为更广泛、可持续的通胀趋势以支撑2%目标[5] - 经济和通胀走势符合预期时 日本央行可能加息[5] 市场预期变化 - 贸易协议公布前调查显示最受欢迎加息时间点为2026年1月(36%)和10月(32%)[5] - 关税不确定性缓解后 政策路径或提前启动[5]

据报道，日本央行表示，看到了今年潜在的加息环境。 ...

美元兑日元汇率变动 - 美元兑日元短线走低约20点 现报146 88 [1] 日本央行政策动向 - 知情人士透露日本央行官员认为今年可能会考虑再次加息 [1] - 该决定基于美日贸易协议减少了日本经济和企业的关键不确定性 [1] - 协议使央行能够专注于监测关税对经济数据的实际影响 [1] - 贸易形势明朗化可能让央行在更早阶段做出政策决定 [1] 贸易协议影响 - 协议将大多数关税设定在15% [1] - 如果协议不变 预计年底前将有足够数据评估加息合适性 [1] - 日本央行将密切关注日本物价走势和其他国家贸易谈判进展 [1]

智通财经7月25日电，日本央行据悉预计今年可能有加息的环境。 ...

金十数据7月25日讯，日本央行据悉将认为与美国的贸易协议会减少不确定性，预计到年底将有足够的 数据来权衡加息，但暂没有必要对前景做出重大改变。 市场消息：据悉日本央行看到了今年加息的潜在环境 ...

贸易协议对日本央行货币政策的影响 - 尽早与美国达成贸易协议可能促使日本央行货币政策正常化重回正轨 [1] - 贸易协议缓解日本对经济增长的部分担忧 [1] 日本央行加息预期 - 预计10月日本央行将加息25个基点 政策利率升至0 75% [1] - 今年稍好于预期的经济增长为再次加息提供理由 [1]

当地时间周四，欧洲央行宣布维持三大利率不变，符合预期。 决议公布后，市场反应整体平稳。欧元兑美元短线小幅上扬后回落，欧洲主要股指轻微波动。 目前，欧洲STOXX50指数微涨0.12%，德国DAX30指数上涨0.06%；英国富时100指数上涨0.92%；法国CAC40 指数微跌0.63%。 连续七次降息后，欧洲央行在特朗普关税威慑下"踩刹车"。 | 英国富时100 | 法国CAC40 | 德国DAX | | --- | --- | --- | | 9145.30 | 7801.32 | 24256.17 | | +83.81 +0.92% | -49.11 -0.63% | +15.35 +0.06% | | 意大利MIB | 俄罗斯MOEX | 欧洲STOXX50 | | 40523.58 | 2812.56 | 5350.53 | | -173.91 -0.43% | -28.60 -1.01% | +6.28 +0.12% [CTSTS ] | 欧央行"踩刹车" 利率决议显示，欧洲央行维持主要再融资利率在2.15%不变，维持存款机制利率在2%不变，边际贷款利率2.4% 不变，均符合市场预期。 这是去年开启 ...