澳洲联储加息决策与核心观点 - 澳洲联储于2月3日宣布加息25个基点，将现金利率目标提升至3.85%，成为今年首个加息的主要央行 [1] - 加息决策的核心原因是国内通胀压力持续存在，委员会一致认为有必要重新实施紧缩政策 [1] - 澳洲联储主席布洛克在新闻发布会上强化了“鹰派”立场，表示潜在通胀依然过于强劲，决策者无法承受通胀失控的后果，因此不太可能仅通过一次加息就感到安心 [2] 通胀与经济预测 - 澳洲联储上调了对今年的通胀、经济增长和就业预测 [1] - 剔除波动项的截尾均值通胀率预计在2027年底前都无法回落至2%-3%目标区间的中值 [1] - 具体通胀预测：预计第二季度CPI通胀为4.2%，第四季度为3.6%，2027年第四季度为2.7%，2028年第二季度为2.6% [1] - 具体GDP增长预测：预计2025年第四季度GDP增长率为2.3%，2026年第四季度为1.8%，2027年第四季度为1.6% [1] - 通胀压力主要受服务和住房成本攀升推动，且近几个月物价涨势重新抬头令澳洲联储措手不及 [1] 政策立场与未来路径 - 澳洲联储委员会在利率问题上将保持谨慎，对利率没有特定路径的设想，也不会提供前瞻性指引，将继续专注于数据 [2] - 在通胀高企、政府支出强劲、生产力增长疲软以及产能受限的背景下，该行可能会针对通胀采取进一步的行动 [2] - 凯投宏观经济学家指出，澳洲联储继续对日益增长的产能压力表现出担忧，利率可能需要提高至高于其此前预测的4.10%峰值，这种风险正不断增加 [2] - 澳洲联储的声明偏向“鹰派”，委员会承认潜在通胀已“显著”回升 [2] 市场影响 - 西太平洋银行的外汇策略主管指出，加息并未完全被市场消化，且声明带有“负责任的‘鹰派’倾向” [2] - 随着利率定价中包含了更多的加息风险，澳元兑其他货币有望进一步走强，获得了更多动能 [2]

提名事件概述 - 美国总统特朗普于1月30日通过社交媒体宣布，提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，提名需经国会参议院批准，若通过，沃什将在5月中旬接替现任主席鲍威尔[1] 被提名人背景 - 凯文·沃什现年55岁，履历横跨政、商、学三界，曾于摩根士丹利从事企业并购，2006年以35岁之龄成为历来最年轻的美联储理事，目前是Duquesne家族办公室合伙人及斯坦福大学访问学者[2] - 沃什本科就读于斯坦福大学，曾是经济学家弗里德曼的研究助手，并拥有哈佛大学法律博士学位[2] - 沃什的名字出现在最新披露的爱泼斯坦案相关文件中，被列在一份2010年活动的宾客名单中，白宫及沃什方面暂未置评[4] 提名原因分析 - 特朗普与沃什相识已久，沃什的岳父罗纳德·劳德是特朗普60多年的老友兼同学，劳德曾向特朗普超级政治行动委员会捐款500万美元，沃什本人也是特朗普过渡团队重要成员[6] - 沃什立场发生转变，其早期以通胀“鹰派”著称，但在去年呼应了特朗普关于大幅降息的观点，并提出通过更积极缩减美联储6.6万亿美元资产负债表来支持降息的计划[8] - 特朗普任用人才以忠诚度为标准，并曾明确表示不同意他的人永远不会成为美联储主席，这符合其一贯做派[8][9] 市场反应与政策预期 - 提名消息发布后，现货黄金盘中跌超12%，最低触及4682美元/盎司，现货白银盘中跌超35%，最低下探至74.28美元/盎司，美元指数则上涨[11] - 市场分析认为，沃什的提名缓解了市场对美联储独立性的担忧，其立场可能更为“鹰派”，或抑制市场对进一步降息的预期[11] - 分析指出，由沃什出任主席强化了“美联储独立性将得到保护”的市场预期，同时意味着美联储不会发生剧烈改变或沦为总统意志的附庸[11] 潜在挑战与不确定性 - 若就职，沃什需在总统意志与央行同僚之间寻找平衡，并在由19名政策制定者组成的体系中建立共识[12] - 沃什将面临评估特朗普重塑全球贸易、人工智能对生产率与劳动力市场的影响，以及数字资产对银行监管冲击等多重无先例的挑战[12] - 沃什的提名需经参议院投票确认，鉴于民主党及部分共和党人对美联储独立性前景的担忧，任命流程恐引发激烈争议，结果仍不确定[12]

贵金属市场剧烈波动事件分析 - 黄金创下40年来最大单日跌幅 黄金与白银均创下单日暴跌纪录[1] - 市场剧烈波动被形象地描述为“贵金属地震”[1] 市场波动核心驱动因素 - 直接诱因是前总统特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席[1] - 凯文·沃什长期以鹰派货币政策立场著称 市场认为其不太可能采取激进的降息策略[1] - 上述预期推动美元汇率迅速反弹[1] - 美元走强导致以美元计价的大宗商品对全球买家吸引力下降[1] 市场交易行为放大波动 - 近期贵金属价格不断创下新高 积累了显著的涨幅[1] - 许多投资者选择在价格高位进行获利了结操作[1] - 集中的获利了结卖盘加剧了市场抛售压力 进一步放大了价格波动[1]

事件概述 - 美国总统特朗普提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席 [1] - 市场担忧其鹰派立场，引发全球贵金属市场恐慌性抛售 [1] 市场反应 - 北京时间1月31日凌晨，恐慌性抛售席卷全球贵金属市场 [1] - 现货白银日内跌至75.38美元/盎司 [1] - 现货黄金日内跌至4709.68美元/盎司 [1]

核心观点 - 市场预期美国前总统特朗普将提名前美联储理事凯文·沃什为下一任美联储主席 其长期偏鹰派的立场及可能采取的“缩表+降息”政策组合 引发金融市场剧烈波动 美元与美债收益率飙升 而股市、大宗商品及贵金属价格普遍承压 [1][2][3] 人事提名与市场预期 - 预测市场Polymarket显示 凯文·沃什被提名为美联储新主席的概率飙升至95%以上 [1][6] - 特朗普表示将于当地时间30日上午公布正式提名 并称人选“非常受尊敬”且“不会太令人意外” [1] - 白宫知情人士透露特朗普已敲定沃什 但在正式宣布前并非最终确定 [2] - 此任命将结束特朗普与现任主席鲍威尔长达数年的紧张关系 [2] 市场即时反应 - 美元兑几乎所有发达市场主权货币大幅上涨 美元指数一度上涨近1% [2][15] - 美国10年期国债收益率迅速上升 收益率曲线在亚洲时段出现不常见的变陡走势 [1][2][8] - 美国三大股指期货跌幅扩大 [1] - 黄金价格周五一度大幅回落4.8% 此前曾上涨1.4% [15] - 原油、贵金属及工业金属价格出现大幅下跌 原油跌幅不到1% [1][17] 对潜在主席的政策立场分析 - 凯文·沃什长期以“通胀鹰派”和偏鹰派立场著称 强调财政纪律 对降息态度谨慎 [3][8][12] - 德意志银行分析师团队认为 沃什若当选 其政策主张可能呈现“降息与缩表并行”的独特组合 [16] - 沃什近期公开主张更低的利率 但其政策组合实施的前提是监管改革降低银行储备金需求 短期内可行性存疑 [16] - 沃什认为美联储可以通过缩表来换取更低的利率空间 主张美联储需要“复兴”而非“革命” [16] 对各类资产的中长期影响 - 市场认为沃什相比另一位候选人贝莱德的里德尔 对市场更不友好 未来可能会看到更少次数的降息 [3][6] - 提名沃什可能稳定市场对美联储货币政策独立性的担忧 从而支撑美元走强 并削减“美联储偏鸽”立场下的金融市场风险溢价 [12] - 黄金今年迄今仍上涨超过20% 但近期波动被视作对抛物线式异常走势的拆解 [16] - 布伦特原油价格原本因霍尔木兹海峡地缘政治紧张局势即将创下自2023年7月以来最大月度涨幅 但在周五转跌 [17]

日本央行货币政策决议 - 日本央行在本次会议上维持利率不变 这一决定符合市场普遍预期 因其在去年12月刚刚加息[1] - 日本央行在展望报告中上调了对未来一年经济增长的预期 同时小幅上调了未来几年的通胀预期[1] 日本央行政策立场与未来展望 - 日本央行的展望报告暗示其鹰派立场正在增强[1] - 日本央行行长植田和男在记者会上的讲话可能倾向于更为鹰派的立场 这可能意味着下次会议仍有进一步加息的可能性[1] - 日本央行理事会内部也倾向于更为鹰派的立场 本次会议上有一位持不同意见者表示进一步加息的可能性依然存在[1] 市场关注点 - 由于债券市场和汇率持续承压 投资者希望了解未来政策利率走向的更清晰信息 因此日本央行行长植田和男的记者会将比以往更加引人注目[1]

美联储主席提名预期变动 - 特朗普对提名凯文·哈塞特担任美联储主席表现出犹豫态度，倾向于让其留任白宫国家经济委员会主任一职 [1] - 预测市场Polymarket的用户迅速下注，认为前美联储理事沃什有近60%的概率成为美联储主席人选，哈塞特被提名概率跌至17% [1][3] 美债市场反应 - 市场对提名预期变化出现膝跳反应，基准10年期美债收益率飙升至4.23%，创下自去年9月2日以来的最高水平 [3] - 2年期美债收益率升至去年12月9日以来的最高点 [3] - 此次上涨打破了债券价格连续数周基本持平的沉寂局面，截至周四，10年期美债收益率今年以来的交易区间仅为8个基点 [8][9] 市场波动性变化 - 衡量美国国债预期波动率的ICE BofA MOVE“恐慌指数”周四跌至56.14，创下自2021年9月以来的最低收盘价 [10] - 分析认为市场低迷的日子或许已经结束，未来几周特朗普的决定及最高法院关于关税的裁决可能引发新一轮抛售潮 [11] 候选人政策倾向分析 - 哈塞特被视为最忠诚于特朗普的候选人，也最有可能推动降息 [3][6] - 前美联储理事沃什的政策倾向被描述为“更大的变数”和“难以捉摸”，他在美联储任职期间是担心通胀的鹰派人士，尽管近期有鸽派言论，但在资产负债表问题上仍偏鹰派 [6] - 分析认为沃什在短期至2026年底的立场可能与哈塞特一样鸽派，但若经济在2027/2028年过热，他更可能恢复鹰派立场 [7]

美股市场整体表现 - 美股周五下跌，本周走低[1] - 标普500指数周五收跌0.06%，报6940.01点[1][3] - 道琼斯工业平均指数下跌0.17%，报49359.33点[4] - 纳斯达克综合指数下跌0.06%，报23515.39点[5] 市场风格与板块轮动 - 小盘股持续走高，罗素2000指数连续第11个交易日跑赢美股基准指数[1] - 有观点认为小盘价值股正在取代大盘成长股成为新的领头羊，市场期待已久的“大轮动”或许终于要来了[2] 半导体行业表现 - 大型芯片制造商股价走高，一项备受关注的衡量芯片制造商的指标上涨了1.1%[1] 金融行业公司动态 - 区域银行股PNC Financial Services Group Inc. 收盘走高3.8%，此前该行发布的第四季度业绩增长[2] - Regions Financial Corp. 收跌2.6%，早前该公司发布的第四季度每股盈利和总贷款不及分析师平均预期[2] 宏观经济与政策事件 - 交易员权衡特朗普有关不想让凯文·哈塞特接任美联储主席的表态[1] - 特朗普表示，如果哈塞特不再当国家经济委员会主任，他的政府将失去其中一位最有力的经济代言人[1] - 哈塞特一直被视为接替杰罗姆·鲍威尔出任美联储主席的最热门人选之一[1] - 有分析认为，打压哈塞特只会对另一位候选人凯文·沃什有利，而沃什在其整个职业生涯中都持鹰派立场[1]

美联储官员政策立场分析 - 美联储理事米歇尔·鲍曼在竞选美联储主席失败后，并未如预期般转向更鹰派的货币政策立场，而是选择坚守其原有立场 [1] - 鲍曼对当前货币政策“适度限制性”的看法，与美联储内部大多数成员的共识存在分歧，绝大多数成员认为政策利率要么处于中性区间，要么已非常接近该区间 [1] - 鲍曼的观点在未来美联储政策表决中可能变得至关重要，尤其是在可能出现票数接近的表决时，其立场将非常值得关注 [1] - 如果未来通胀（价格）再次回升，鲍曼的立场存在转向鹰派的较大可能性 [1]

贵金属价格动态 - 银价在周一触及每盎司80美元上方的纪录高位后回落 [1] - 金价从接近历史高位回落，主要归因于交易商在年底前了结获利 [1] - 美国政府对乌克兰和平谈判取得进展的初步乐观态度抑制了避险买盘，对金价构成温和逆风 [1] 市场关注点与潜在风险 - 市场目前正在关注定于周二公布的美联储12月会议纪要，以寻找有关利率前景的线索 [1] - 瑞银分析师指出，金价溢价较高，若美联储突然转向鹰派立场和/或大型ETF出现大规模资金流出影响市场，则可能引发下行风险 [1]