居民储蓄趋势 - 2025年一季度全国居民新增存款达9.22万亿元，反映储蓄意愿强烈 [1] - 居民偏好储蓄主因包括应对失业疾病等不确定性以及规避股票基金等高风险投资的本金损失 [1] 银行存款利率变化 - 3年期存款利率从3.05%降至1.8%，跌幅超40%，10万元定存年利息减少1250元至1800元 [5] - 利率下降主要受央行刺激消费投资、降低贷款成本以提振经济及扩大银行存贷利差三因素驱动 [5] - 利率倒挂现象显现：3年期定存利率1.8%高于5年期1.75%，银行通过调整短期利率吸引储户并规避长期利率风险 [10] 大额存单市场动态 - 银行大额存单发行量减少且供不应求，主因银行存款饱和后主动降低融资成本 [12] 存款保险制度调整 - 存款保险赔付规则升级：50万以下全额赔偿，超50万部分按清算后比例赔付（例如80万存款先赔50万） [14] - 储户应对策略包括分散存款至2-3家银行、选择1-2年短期定存以平衡收益流动性、优先考虑股份制银行 [14]

国内家庭资产配置现状 - 国内居民财富总量约800-900万亿，其中存款规模约300万亿，是除房地产外最大资产类别 [7] - 房地产和存款总规模远超股票（90-100万亿）和债券市场（170万亿），未来资金可能从房地产和储蓄分流至股票、债券 [8] - 当前存款利率进入低利率时代：活期储蓄利率0.05%，1年期定存不足1%，3/5年期分别为1.25%和1.3% [4][5][6] 存款资金流向趋势 流向一：债券 - 5年期国债平均收益率1.51%，高于同期限存款利率 [11] - 超长期特别国债（如消费国补）吸引部分长期存款资金转移 [13] - 债券市场总市值扩大，中证短融指数近1年年化收益2.39%，中证政金债指数近5年年化3.72% [12] 流向二："固收+" - "固收+"组合以债券（80%以上）为主，辅以股票/可转债提升收益 [19][23] - 利用股债负相关性降低波动，例如365天投顾组合历史最大回撤4.19%，跑赢二级债基指数4.33% [24][29] - 自动执行股债再平衡策略，熊市加仓股票基金，牛市止盈转债券基金 [28] 流向三：现金流资产 高股息指数基金 - 红利指数股息率普遍4%-5%，如中证红利股息率5.26%，上证红利5.33% [41][46] - 演化出多策略红利指数：央企红利（股息率4.49%）、消费红利（3.44%）、红利低波（5.86%） [44][48][49] REITs - A股REITs总规模1618亿，近1年股息率5.77%，累计分红217.33亿 [56] - 主要投资商业地产（商场/写字楼等），租金收入90%用于分红 [55][56] - 中证REITs全收益指数年化2.81%，最大回撤39.02% [60] 月薪宝投顾组合 - 股债40:60配置，年化发放约6%现金流，成立以来最大回撤-9.13% [67][78] - 自动再平衡机制，熊市现金流来自债基，牛市来自股票止盈 [72][76]

中小银行存款利率调整背景 - 多家中小银行在央行降准降息后迅速下调存款利率 部分长期限定期存款产品利率跌破2% 多数中小银行定期存款利率进入"1时代" [1] - 银行净息差持续承压和存款定期化加剧负债成本是利率调降的主要原因 贷款利率显著下行但负债成本保持刚性导致息差持续压缩 [1] - 存款定期化趋势提高高成本存款占比 不利于银行负债成本压降 政策利率下调使银行资产端收益率下降 [1] 存款利率未来走势 - 市场利率处于下行趋势 存款利率可能继续下降 今年二三季度很可能再度迎来存款利率调整 [2] - 存款降息遵循"大行领头 小行跟进"规律 时间间隔在3个月至9个月不等 控制存款利率方式愈加多元包括调整挂牌利率和限制高息揽储 [2] 个人资产配置建议 - 普通储户需认识高收益资产趋于消失的必然性 避免盲目追求高收益 [3] - 建议调整存款期限结构 抓住商业银行高利率存款产品窗口期 实施跨行分散存款 [3] - 搭建多元化投资组合 以保险产品为打底资产 分散投资不同流动性 收益性和安全性特征的理财产品 [3]