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年薪给到“数千万美元”!华尔街为明星交易员“抢破头”
华尔街见闻· 2025-06-14 19:14
华尔街交易员争夺战 - 亿万富翁Steve Cohen以五年一亿美元合约签下30岁交易员Kevin Liu,并承诺亲自指导 [1] - Kevin Liu因精准押注科技股在Marshall Wace脱颖而出,引发Citadel、Millennium等顶级对冲基金激烈争夺 [1] - 知情人士形容挖人大战"像拍卖会上竞价名画",反映华尔街对"顶级赚钱机器"的稀缺性需求 [1] 多策略对冲基金崛起与人才需求 - 多策略基金采用蜂巢结构,由多个半独立团队组成,要求交易员高频次、短周期稳定盈利,持仓周期仅几周至几个月 [2] - 理想交易员需具备"带兵打仗"能力,如Stephen Schurr曾管理Balyasny最大账户,2024年贡献2.5亿美元利润(较前一年1.5亿增长67%) [2][3] - Millennium为挖Schurr开出数千万美元跳槽保障金、20%~25%业绩分成及团队资源支持 [3] 顶级交易员的薪酬与压力 - 明星投资经理年薪可达数亿美元,薪酬水平与华尔街CEO相当 [2] - Millennium交易员亏损超7.5%即被淘汰,团队年离职率15%~20% [5] - 财报季期间交易员常连续工作超14小时,需精准预测企业财报结果并承担个股特异性风险 [5] 客户成本与业绩回报 - 多策略基金"转嫁成本"占资产8%(传统对冲基金仅2%),另加20%业绩提成 [6] - Citadel旗舰基金近三年年化回报22%,Millennium为13%,新增管理规模数百亿美元 [7] - 客户如德州理工大学系统投资官更关注净回报而非费用,但若业绩下滑恐难维持高薪模式 [7] 平台化趋势与人才留存 - 顶尖交易员倾向加入多策略基金平台以规避募资、合规等非投资事务 [8] - Balyasny为医疗股专家Peter Goodwin设立独立子基金Longaeva Partners,管理规模可达150亿美元,实现"创业自由+大厂资源"结合 [8]
踏空4月大反弹后,对冲基金恐慌性“追涨”美股!
华尔街见闻· 2025-06-09 21:43
对冲基金策略逆转 - 对冲基金从大规模抛售转向恐慌式买入模式 过去一周连续第五周净买入美股 多头购买规模以约3比1的比例超过空头 [1] - 美国基本面多空策略基金总杠杆率虽下降2.5%至210.6% 但仍处于三年期97百分位的极高位置 [1] - 多空净杠杆率连续第4周上升0.9%至51.2% 多空比率从两个月前的近纪录低点反弹1.5%至1.642 [1] 资金流向与板块配置 - 宏观产品(指数和ETF合计)占总净买入量的23% 主要由空头回补和多头买入推动 美国上市ETF空头头寸本周增加0.2% 月环比仍下降15.7% [2] - 个股净买入连续第5周占据主导地位 为总净买入量的77% 多头买盘以2.2比1的比例超越空头抛售 [2] - 美国11个板块中有8个被净买入 信息技术、医疗保健、工业和能源领域领涨 通信服务、材料和公用事业遭净抛售 [2] 工业与医疗保健板块表现 - 对冲基金对美国工业板块的净买入创下7个多月新高 多头买盘以3.7比1的比例超过空头 名义多头买入量达近四年最高水平 [3] - 地面运输、航空航天与国防、贸易公司与分销商以及专业服务成为最受青睐的细分领域 [3] - 对冲基金连续第六周净买入美国医疗保健股 生物技术、制药和医疗服务提供商最受追捧 美国生物技术股多空比例达3.83 相比2025年初的2.90大幅提升 [3] 市场情绪与技术信号 - VIX恐慌指数本周首次收于17以下 创2月以来新低 周环比下跌1.7% [4] - 机构在VIX指数期货中的持仓连续五周下降 累计减少1430万美元波动率敞口 主要由新增空头头寸推动 [5] 资金分歧与交易动态 - 纯多头策略基金净卖出30亿美元 对冲基金基本持平 显示比机构纯多头策略更强的看涨热情 [6] - 高盛对冲基金VIP篮子相对于最空头篮子表现落后8% 最大卖出偏差出现在工业和非必需消费品板块 买入偏差集中在大盘生物技术股、通信服务和超大盘科技股 [6] - 纳斯达克连续两周实现2%以上涨幅 指数较低点上涨约30%并接近历史高点 但上周表现最佳的是"最空头"篮子和TMT 12个月落后股(周涨7%) [6]
高盛TMT日报
高盛· 2025-06-09 23:30
报告行业投资评级 - GIR维持对安捷伦的买入评级,认为其结合周期性和结构性驱动因素,支持未来稳健的每股收益增长,并连续第四个季度实现同比订单增长 [7] - 重申对Alphabet的买入评级和220美元的目标价 [41] 报告的核心观点 - 市场受高收益率影响,期货回调,TMT行业关注财报尾声,不同公司表现各异,对冲基金空头兴趣回归,共同基金虽主动持股比例低但表现强劲,宏观层面多因素影响市场 [1][12][19] 各部分总结 市场表现 - 期货早盘回调,NDX/SPX各下跌65个基点,因高收益率影响风险偏好,美国10年期国债收益率4.53%,30年期国债收益率5.02% [1][2] - 亚洲市场收盘涨跌不一,欧洲市场普遍下跌,防御性板块表现优于大盘,消费品和工业板块表现落后 [25] 公司动态 科技媒体电信(TMT)公司 - Palo Alto Networks(PANW)季度业绩符合预期,第四财季业绩区间指引符合共识,全年经常性收入指引增长19 - 20%,财报发布后股价下跌3.5% [2][3] - 百度(BIDU)第一季度业绩强劲,收入和利润均超预期,盘前股价上涨2.5%,核心业务收入同比增长7%,AI云业务同比激增42% [4][5] - Keysight(KEYS)订单趋势持续改善,订单增长加速,2025财年收⼊指引约同比增长6%(此前约为5%),盘前股价上涨5% [6] - Wolfspeed(WOLF)因计划数周内申请破产,股价在盘后交易中暴跌43% [8] - 谷歌(GOOGL)举办I/O主题演讲,展示多项新产品、服务和功能,朝着将Gemini AI能力整合到所有服务用户体验的长期愿景迈进,股价上涨0.50% [9][10] 个股表现 - 当日部分个股涨幅居前,如PTON涨6.8%、MINDY US涨4.1%等;部分个股跌幅居前,如WOLF跌10.3%、VIPS跌7.2%等 [29] 研究分析 对冲基金趋势监测 - 美国多空股票对冲基金今年迄今保持正收益1%,对冲基金重要持仓篮⼦(GSTHHVIP)今年迄今回报6%,多数行业热门多头表现优于集中空头 [12][31] - 对冲基金净杠杆率低于2月高点,但空头兴趣激增使总杠杆率创新高,在ETF和个股中均增加空头头寸,标普500指数中位数股票空头兴趣超长期历史平均水平 [14][32] - 对冲基金在第一季度波动中维持对AI和科技板块敞口,削减“壮丽七巨头”持仓,增持中国ADR,但轮动时机不佳 [16][33] 共同基金基本面 - 共同基金今年迄今表现强劲,50%的大型股基金跑赢基准,自选举日以来大型股基金和ETF资金流入放缓,现金余额近几个月增加但仍处历史低位 [19][36] - 大型股共同基金平均偏离基准程度降至十年低点,阿尔法潜力降低;在解放日前夕为针对中国的定向关税布局;对“壮丽七巨头”持仓低配723个基点,支持年初至今表现 [19][36] - 大型股共同基金提升对非必需消费品板块敞口75个基点,减少金融板块倾斜45个基点,各风格基金超配医疗保健和能源板块,截至2025年第一季度,基金在金融板块超配最多,信息技术板块低配最多 [20][37] - 最大的共同基金超配股票(GSTHMFOW)年初至今表现不及等权重标普500指数和最大低配股票(GSTHMFUW),报告对持仓篮子进行了再平衡 [23][39] 宏观经济 - 英国CPI高于预期,以色列可能打击伊朗核设施致原油上涨1%,日本和韩国贸易数据疲软,美国共和党推进税收立法 [25] 事件日程 - 5月21日有多家公司财报发布,还有多场会议和活动举办,如SAP主办Sapphire活动、谷歌I/O市场直播等 [44] - 5月22日有现有房屋销售数据,举办CIBC技术与创新大会等活动 [45] - 5月23日有新屋销售数据,举办多场会议和活动,如STX举办分析师日、微软主办Microsoft Build等 [47]
欧佩克供应风暴来袭!帮主揭秘对冲基金做空石油的底层逻辑
搜狐财经· 2025-05-31 23:20
原油市场做空潮分析 市场动态 - 对冲基金大举做空原油 布伦特原油空头头寸飙升至13万手 为8个月来峰值 单周增加1.6万手 [1][3] - WTI原油纯空押注同步攀升至三周高位 显示机构集体押注油价下行 [3] 做空驱动因素 - 欧佩克+可能第三次大幅增产 沙特牵头的小组将召开产量会议 市场担忧供应激增导致价格承压 [3] - 美伊核协议进展带来额外供应压力 若伊朗制裁解除 其原油可能重返市场 加剧供应过剩预期 [3] 市场逻辑分层 - 短期逻辑:资金博弈欧佩克+增产与伊朗回归预期 导致油价提前反应 [4] - 中长期逻辑:全球经济复苏节奏决定需求端表现 若需求疲软叠加供应增加将形成砸盘效应 [4] 投资观察指标 - 需重点关注美国原油库存变化与全球制造业复苏情况 这些是决定油价趋势的核心指标 [4] - 对冲基金仓位变化具有滞后性 历史显示空头极端集中后常出现反向反弹行情 [4] 行业特性 - 原油市场具有地缘政治与金融投机双重属性 天然波动率较高 [5] - 中长期投资需聚焦供需平衡表与宏观周期 短期情绪扰动不宜作为决策依据 [4][5]
美国财长贝森特:哈佛大学是一家巨型对冲基金。
快讯· 2025-05-23 23:53
哈佛大学投资模式 - 美国财长贝森特将哈佛大学类比为一家巨型对冲基金 [1]
个人投资者汹涌逢低买入美股之际,对冲基金大举做空
美股研究社· 2025-05-21 19:59
对冲基金做空行为 - 对冲基金近期大规模做空美股 5月6日至13日新增空头头寸达111亿美元 净多头头寸减少69亿美元 [1] - 对冲基金净卖出额达73亿美元 其中做空规模激增至94亿美元 创至少十年来最大规模 [1][3] - 对冲基金空仓占比升至41% 为2021年2月以来最高水平 [4] 投资者行为分化 - 个人投资者持续抄底买入 单日净买入额创54亿美元纪录 推动美股V型反转 [7] - 资产管理机构和非报告投资者分别买入9.4亿美元和3亿美元 其他投资者净多仓减少8.3亿美元 [1] 市场环境与预期 - 美联储降息预期大幅回落 市场情绪出现变化 [5] - CEO信心与美股走势出现显著偏离 部分言论与对冲基金立场一致 [6] - 硬数据保持韧性支撑增长预期 软数据剧烈波动 消费者信心指数崩塌且通胀预期飙升 [8] 市场驱动因素 - 高盛交易部门指出当前市场三大关键驱动因素:CTA持续买入 个人投资者逢低吸纳 企业回购授权创历史新高 [8] - 纳指近期表现优异 但新增空头头寸远超多头开仓 形成强烈反差 [1]
对冲基金在买入短期美元看跌期权
快讯· 2025-05-21 15:25
对冲基金交易动态 - 对冲基金正在买入美元对日元、英镑和欧元等一系列货币的短期看跌期权 [1] - 交易活跃的期权期限集中在两周至一个月 [1]
另类投资简报 | 百亿美元级中资对冲基金增加港股配置;哈佛陷入财务危机
彭博Bloomberg· 2025-05-21 14:53
彭博对冲基金指数 的初步数据显示,在彭博宏观对冲基金指数的带动下,对冲基金上个月下跌0.4% 。数据显示,今年以来对冲基金下跌了1%。宏观基金录得1.9%的最大跌幅,信贷基金涨幅最大,达 1.7%。 截至2025年4月30日的彭博对冲基金策略收益 2025年4月 彭博另类投资简报 摘取彭博终端实时数据及热点资讯,为您带来全球私募股权市场和对冲基金市场的 最新动态。彭博另类投资板块涵盖投融资事件、PE/VC基金募资情况、GP数据、对冲基金净值及指 数、机构投资者数据等。 私募股权市场回顾 Ares Management公司私人信贷的增长势头丝毫未减 Millennium Management从Pamalican撤资 彭博另类投资简报 行业亮点 新发行私募股权基金 请在彭博终端运行 HF 查看指数,在 HFS 查看感兴趣的对冲基金的业绩数据。 如需在彭博私募数据库中列出您的对冲基金业绩,请联系chuang28@bloomberg.net 寻求帮助。 扫码查看完整简报,您将了解以下市场动态: 交易亮点 对冲基金市场回顾 市场押注 落子布局,玩家动态 业绩概览 一家管理200亿美元的中国对冲基金在四月的港股抛售潮中借 ...
美国商品期货交易委员会(CFTC):5月13日当周,对冲基金增持日元多头头寸至2019年9月份以来新高。
快讯· 2025-05-17 04:12
对冲基金持仓动态 - 对冲基金在5月13日当周大幅增持日元多头头寸 [1] - 日元多头头寸规模达到2019年9月以来最高水平 [1]
我听完巴菲特退休演讲顿悟:中年破局的三把钥匙,90%的人却从未使用
搜狐财经· 2025-05-10 11:30
巴菲特人生财富观 - 核心资产并非伯克希尔股票 而是持续学习能力 包括21岁演讲课投资 35岁晨读习惯养成 50岁跨行业学习勇气 [1] - 提出"退休金规划后半生 vs 认知重构整个人生"的二元对立框架 强调认知升级对人生重塑的关键作用 [3] 中年危机破局方法论 - 三大思维枷锁:学习年龄偏见 稳定即停滞观念 机会恐惧症 [4] - 三大认知密钥:可迁移能力构建(案例:主编转型自媒体年入千万) 认知复利积累(数据:持续学习者45岁后收入翻3倍) 抗脆弱系统建设(现象:斜杠者疫情损失减72%) [4] - 5小时法则实践:每日深度阅读 跨界社交(月均3人) 刻意输出 运动投资(1小时=8小时思维升级) 每周半天"无知日" [6] 转型成功案例 - Web3创业者路径:被优化后投入区块链学习(补偿金转化) 坚持晨间研读(早5点白皮书研究) 跨代际学习(90后学徒制) 三年实现公司估值过亿 [1] - 数字化咨询转型:上市公司CFO通过系统学习完成AI替代危机应对 时薪提升5倍 [7] 能力建设策略 - 学习速度作为核心资产 需超越年轻人水平 [9] - 焦虑转化机制:每个焦虑对应1项新技能掌握 [9] - 能力组合溢价:掌握3领域者薪资提升217% [9] - 危机转化率:85%成功转型者始于被迫改变 [9] 行动指南 - 时间置换方案:晨间90分钟替代晚间娱乐 [11] - 认知拓展路径:月度跨界交流("听不懂"行业人士) [11] - 知识资产配置:前沿科技30%+人文社科40%+跨界技能30%的认知对冲组合 [11] - 市场奖惩机制:奖励认知进化 惩罚经验固化 [11]