非欧佩克石油供应前景 - 非欧佩克产油国石油供应增长预计于2026年初达到峰值 此后12至18个月内保持平稳增长 [1] - 非欧佩克供应增长主要得益于圭亚那、美国和巴西等国的产量提升 [1] - 巴西是英国石油近25年来最大石油发现地区之一 公司正与监管机构合作加快推进该项目 [1] 石油需求与市场动态 - 石油需求依然强劲 预计今年和明年均保持增长 其中石化产品将引领消费趋势 [1] - 与俄罗斯和伊朗相关的制裁措施及中国石油储备采购是推动油价上涨的主要因素 [1] 欧佩克+政策影响 - 欧佩克+已停止增产行动 导致市场对其未来石油投放量难以预测 [1]

全球石油需求 - 安桥首席执行官表示全球石油需求"非常非常强劲" [1]

报告行业投资评级 各品种均为震荡评级，涉及原油、燃料油、沥青、聚酯、橡胶、甲醇、聚烯烃、聚氯乙烯等[1][2][3][4][5][7] 报告的核心观点 - 周四油价重心回落，特朗普与墨西哥达成贸易协定，关税对石油需求不利，欧盟与美国能源协议实现难度大，油价延续震荡[1] - 燃料油主力合约收跌，中国地炼开工率上升，市场供应充足，若油价企稳，FU和LU或反弹，可考虑价差空头止盈[2] - 沥青主力合约收涨，北方需求释放，部分炼厂复产或增产，但供应增量有限，需求受降水影响，短期市场受支撑，待油价企稳可短多[2][3] - 聚酯品种价格收跌，部分装置停车或重启，成本端有支撑，供应开工回升，下游需求有韧性，库存偏低，预计价格震荡[3] - 橡胶品种价格下跌，6月天胶产量降、消费量增，国内主产区降雨，下游轮胎开工回升，出口数据好，短期价格宽幅震荡[3][5] - 甲醇价格方面，伊朗装置负荷恢复，到港量增加，下游利润开工稳定，库存增加，基本面驱动不强，跟随原料价格波动后进入震荡[5] - 聚烯烃价格有变动，将向供需双强过渡，基本面矛盾不突出，成本端不大跌则下方空间有限[5][7] - 聚氯乙烯市场价格下调，供给高位震荡，需求回暖，供需差收窄，库存下降，基差和月差走阔，套利空间打开，做空力量或恢复[7] 根据相关目录分别进行总结 日度数据监测 - 展示能化品种基差日报，涉及原油、液化石油气、沥青等多个品种，包含现货市场、价格、基差、基差率等数据及变动情况[8] 市场消息 - 特朗普与墨西哥总统达成协议延长贸易协定90天，墨西哥支付多项关税并取消非关税贸易壁垒，关税对石油需求不利[10] - 7月31日EIA数据显示5月美国原油产量创纪录新高，OPEC成员国增产，市场可能供应过剩[11] 图表分析 主力合约价格 - 展示原油、燃料油、低硫燃料油等多个能化品种主力合约收盘价的历史走势图表[13][14][15][17][20][22][24][25][28] 主力合约基差 - 展示原油、燃料油、低硫燃料油等品种主力合约基差的历史走势图表[29][30][33][34][37][39][40][41] 跨期合约价差 - 展示燃料油、沥青、欧线集运、PTA、乙二醇、PP、LLDPE、天胶等合约的跨期价差历史走势图表[44][46][49][52][53][57][59] 跨品种价差 - 展示原油内外盘、B - W、燃料油高低硫、BU/SC、乙二醇 - PTA、PP - LLDPE、天胶 - 20号胶等跨品种价差或比值的历史走势图表[61][65][66][67] 生产利润 - 展示乙烯法制乙二醇、PP、LLDPE生产利润的历史走势图表[69][71][74] 光期能化研究团队成员介绍 - 所长助理兼能化总监钟美燕，有十余年研究经验，获多项荣誉[76] - 原油等分析师杜冰沁，获多个分析师奖项，团队获优秀产业服务团队奖[77] - 天然橡胶/聚酯分析师邸艺琳，获新锐分析师等称号，团队获最佳能源化工产业期货研究团队奖[78] - 甲醇/PE/PP/PVC分析师彭海波，有能化期现贸易工作经验，通过CFA三级考试[79]

核心观点 - 印度6月份原油进口量降至五个月低点，环比下降4.7%至2032万吨 [1] - 同期炼油厂原油加工量亦环比下降4.2%至541万桶/天 [1] - 分析认为需求下降与季风季节有关，此趋势可能延续至7月，但同比进口量仍保持上升趋势 [1] 原油进口情况 - 6月份原油进口量为2032万吨，为自2月份以来的最低水平 [1] - 进口量较5月份环比下降4.7% [1] 炼油厂运营情况 - 6月份炼油厂原油吞吐量为541万桶/天 [1] - 原油加工量较5月份环比下降4.2% [1] - 6月份炼油厂运行率低于5月份 [1] 需求影响因素 - 国内石油需求下降主要由于季风季节导致的季节性因素 [1] - 需求下降的趋势预计将延续到7月份 [1] - 尽管出现环比下降，但印度的石油需求同比仍呈现上升趋势 [1]

石油需求预测 - OPEC认为石油需求触顶暂不会出现 [1] - 将2050年石油需求预估上调至1 229亿桶/日 [1]

全球石油需求预测 - 到2050年全球石油需求将增长约19%达到近1 23亿桶/日 [1] - 下调2026年、2027年、2028年和2029年的全球石油需求预测 [1]

全球石油需求增长预测 - 2025年全球石油需求预计增加72万桶/日 [1] - 2026年全球石油需求预计增加74万桶/日 [1] - 2025年全球石油需求总量达1.038亿桶/日 [1] - 2026年全球石油需求总量达1.045亿桶/日 [1] 长期需求趋势变化 - 2026年后全球石油需求增速预计大幅放缓 [1] - 2026年后全球石油需求增长近乎停滞 [1]

全球石油需求预测 - 欧佩克秘书长阿尔盖斯预测到2050年全球石油需求将超过每天1.2亿桶 [1]

石油需求前景 - 石油需求尚未出现见顶迹象 [1] - 预计2050年石油需求将达到1.2亿桶/日 [1] 行业投资状况 - 石油和天然气行业面临投资不足问题 [1] - 国际能源署在石油投资政策上的转变引发担忧 [1]

石油需求前景 - 欧佩克秘书长阿尔盖斯认为石油需求在短期内不会见顶 [1]