黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日高开于3363.64美元/盎司，盘中创三周新高3374.55美元，但最终收跌0.43%至3343.27美元，日振幅33.66美元 [1] - 黄金走势处于震荡三角趋势中，多头动力减弱但下方支撑稳固，回落至3330-3339美元区间可视为看涨入场机会 [1][11] - 技术面显示月线级别仍维持牛市趋势，若守住5月均线支撑则有望再创新高，跌破则可能下探3000美元关口 [8] 影响因素 - 美国CPI数据预期走强（年率及月率）可能打压降息预期，短期利空金价，但通胀上升长期利好黄金作为抗通胀资产 [5] - 美联储官员表态无迫切降息必要，叠加贸易谈判进展削弱市场避险情绪，导致金价获利回吐 [3][5] - 地缘政治不确定性持续（俄乌局势、中美关税从3%升至145%），全球供应链扰动或推高通胀并引发央行宽松政策，支撑金价长期看涨 [5][6] 技术指标与操作策略 - 周线级别金价维持中轨上方震荡，5-10周均线支撑位（3330-3339美元）为短线看涨入场点，上方阻力3420/3450美元 [8][11] - 日图显示ZZ指标触顶信号，但需关注三角趋势突破方向：上破回落趋势线压力或下踩上升趋势线支撑 [10] - 白银同步关注38.00美元支撑与39.00美元阻力区间，黄金TD价格与国际金价汇率换算公式明确 [11] 长期展望 - 未来1年金价大概率维持宽幅震荡，2024年底或2025年上半年或开启新一轮牛市 [6] - 若跌破2016-2020年上升趋势线（当前位于3000美元附近），可能终结牛市并下探2500美元，但概率较低 [8]

黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日高开近20美金至3450 30美元/盎司后遇阻回落 最终收跌48 69美元 跌幅1 42% 形成阴包阳的看空反转形态 [1] - 当前技术面显示金价下方有众多均线支撑 阻力位关注3500美元关口 突破则有望冲击3545美元及3700美元 否则将维持震荡调整 [1] - 日内操作建议关注3384美元或3365美元附近支撑 上方阻力位3410美元或3430美元 [14] 地缘政治与市场情绪 - 地缘局势缓解(伊朗重启核谈判 以色列敌对行动可能结束)导致避险需求减弱 多头动力下降 [3] - G7内部分歧(乌克兰战争 中东局势)可能推高市场不确定性 潜在支撑金价 [8] - 特朗普两度催促美联储降息超百基点 叠加5月CPI数据全面降低 强化市场降息预期 [8] 宏观经济与政策影响 - 美元指数日图 周图 月图均显示空头占优 对金价形成看涨前景 [5] - 美债10年期收益率月图级别存在2年背离行情 预示后市可能走熊 利好黄金 [5] - 美联储虽暂缓降息 但经济放缓和多重不确定性使政策权衡复杂化 黄金仍处降息周期看涨前景 [8] 技术面分析 - 月线级别金价站稳2016-2020年上升趋势线 3月突破后打开新牛市空间 即使调整也将维持宽幅震荡后再度走强 [10] - 周线级别5-10周均线保持看涨支撑 回调至该区域可视为入场机会 目标3500-3545美元 [12] - 日线级别虽现看空形态 但60日均线及下方多重支撑仍提供反弹基础 [14] 短期数据关注 - 日内重点关注美国5月零售销售月率 工业产出月率等数据 预期整体偏向利好金价 [5] - 白银技术位关注36 00美元支撑与36 90美元阻力 [14]

热点资讯 - 欧洲央行行长拉加德称强制性贸易政策非解决贸易紧张局势的可持续办法，保护主义侵蚀全球繁荣基础，如今风险更大 [2] - 特朗普对伊朗在修订核协议中终止铀浓缩活动失去希望，但仍决心不让伊朗获核武器 [2] - 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行，中方明确一贯态度，强调中美经贸合则两利、斗则俱伤 [2] - 特朗普发文称CPI数据好，美联储应降息1%以减少到期债务利息支付 [2] - 美国5月未季调CPI年率升至2.4%，高于4月但不及分析师预测，市场调整对美联储降息预期，交易员加大9月降息押注 [2] 板块表现 - 重点关注焦炭、丁二烯橡胶、纯碱、尿素、焦煤 [3] - 展示商品期货主力合约夜盘涨跌幅及增仓比率 [3] 板块涨跌幅 - 非金属建材涨2.57%、贵金属涨30.02%、油脂油料涨11.65%、软商品涨2.74%、有色涨20.08%、煤焦钢矿涨13.48%、能源涨2.43%、化工涨12.91%、谷物涨1.48%、农副产品涨2.64% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动 [5] 大类资产表现 - 权益类中，上证指数日涨0.52%、月内涨1.64%、年内涨1.51%；上证50日涨0.59%、月内涨0.50%、年内涨0.27%等 [6] - 固收类中，10年期国债期货日涨0.06%、月内涨0.29%、年内涨0.11%；5年期国债期货日涨0.07%、月内涨0.16%、年内跌0.33%等 [6] - 商品类中，CRB商品指数日涨1.25%、月内涨4.36%、年内涨2.15%；WTI原油日涨6.37%、月内涨13.82%、年内跌3.89%等 [6] - 其他类中，美元指数日跌0.41%、月内跌0.80%、年内跌9.07%；CBOE波动率日涨0.00%、月内跌8.72%、年内跌2.31% [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国财政赤字水平维持高位，财政无序扩张冲击美元信用，支撑金银价格；5月美国预算赤字3160亿美元，支出创单月最高，虽海关税收增长但难覆盖赤字，财长预计本财年赤字与GDP比值6.5%-6.7%，连续三年超6%，支持黄金价格走强 [2] - 美国5月CPI数据低于预期，特朗普呼吁美联储降息100基点，市场加大联储后续降息概率预期，9月议息会议25基点降息概率从51.5%回升至81.7%，货币政策预期支撑银价 [3] - 金银策略建议逢低做多，沪金主力合约参考区间756 - 809元/克，沪银主力合约参考区间8545 - 9500元/千克 [3] 根据相关目录分别进行总结 金银重点数据汇总 - COMEX黄金收盘价3376.00美元/盎司，涨0.93%，成交量19.94万手，涨27.92%，持仓量41.59万手，跌4.94%，库存1180吨持平；LBMA黄金收盘价3329.70美元/盎司，跌 - 0.24%；SHFE黄金收盘价777.54元/克，涨0.32% [5] - COMEX白银收盘价36.36美元/盎司，跌 - 0.80%，持仓量16.33万手，涨10.70%，库存15488吨，涨0.56%；LBMA白银收盘价36.20美元/盎司，跌 - 1.52%；SHFE白银收盘价8902.00元/千克，涨0.17% [5] 市场行情数据 - 沪金涨0.42%，报780.36元/克，沪银跌0.75%，报8830.00元/千克；COMEX金涨1.26%，报3385.70美元/盎司，COMEX银涨0.48%，报36.44美元/盎司 [2] - 美国10年期国债收益率报4.41%，美元指数报98.46 [2] 内外价差统计 - 2025年6月11日黄金内外价差：SHFE - COMEX价差31.1035元/克， - 6.20美元/盎司；SGE - LBMA价差 - 5.57元/克， - 24.08美元/盎司 [52] - 2025年6月11日白银内外价差：SHFE - COMEX价差465.83元/千克，2.01美元/盎司；SGE - LBMA价差500.39元/千克，2.16美元/盎司 [52][61]

黄金交易策略 - 黄金亚盘探底回升，支撑位3316为0.618位置，多头策略有效[1] - 欧盘多头冲高至3348未破前高，随后回落至3326附近[1] - 早间多单在3334以上出局，下午空单在3336止损后3343空单被损[1] 晚间交易关键点位 - 上方阻力3350区域重点关注，3365为0.618位置及非农后高点，突破后可能冲高至3400以上[2] - 突破后需关注3415阻力位，期间3380及3392为潜在回落点[2] - 下方支撑3320-16区域，跌破可能下探3300关口[4] 白银及沪金沪银交易策略 - 白银维持高空策略，阻力位37区域，极端情况需提防多头[4] - 沪金激进空单点位380及以上，稳健空单点位785-790区域[4] - 沪金若先跌则关注765或758-60区域支撑低多机会[4] - 沪银上周在8800区域已布局空单，8900以上补仓，9150压制继续补空[4] - 融通金较沪金主力低4元左右[4]

美国5月CPI数据 - 美国5月未季调CPI年率录得2 4%，低于市场预期的2 5% [1] - 美国5月未季调CPI月率录得0 1%，低于市场预期的0 2% [1] - 美国5月未季调核心CPI年率录得2 8%，低于市场预期的2 9% [1] - 美国5月季调后核心CPI月率录得0 1%，低于市场预期的0 3% [1] 市场反应 - 现货黄金短线冲高12美元，突破3360美元/盎司，为6月6日来首次 [1] - 美元指数短线下挫超30点 [1] - 欧元兑美元、英镑兑美元短线走高近50点 [1] 美联储降息预期变化 - 交易员加大对美联储9月降息的押注，基本预计今年将降息两次 [3] - 市场预期美联储未来一年将累计降息77个基点，到12月累计降息48个基点，此前预期未来一年降息67个基点，到12月降息42个基点 [3] CPI细分数据解读 - 汽车和服装价格下降导致5月核心CPI低于预期 [3] - "家具和寝具"指数下跌0 8%，创下去年12月以来最弱读数，可能与关税实施前企业囤积库存有关 [3] - 能源指数本月下跌1%，其中汽油指数环比下降2 6%，天然气价格下跌，但电力成本上涨0 9% [3]

美国CPI数据对黄金市场影响分析 - 美国CPI数据公布后黄金市场走势成为关注焦点 [1] - 当前黄金价格突破的关键点正在直播解读中 [1] - 市场参与者可通过实时链接获取最新分析 [1]

美国5月CPI数据公布 - 北京时间20:30将公布美国5月CPI数据 [1]

美国CPI数据与美联储政策 - 美联储降息预期延迟导致市场观望情绪加剧 [1] - 黄金价格呈现震荡走势等待突破关键点位 [1] 市场分析工具 - GMA指标直播分析提供实时市场动态解读 [1]

美国国债市场与CPI数据的双重影响 - 美国金融市场将同时面临390亿美元10年期国债拍卖和5月CPI数据公布的双重考验，这两大事件可能打破美债市场的平静 [1][3] - 10年期美债拍卖结果将直接影响市场对美债的需求程度，进而影响美债收益率和整个债券市场的走势 [3] - CPI数据作为衡量美国通胀水平的关键指标，与美联储货币政策走向密切相关，其表现将直接影响市场对利率变动的预期 [3] 市场预期与潜在波动 - 若5月CPI数据高于预期，市场对美联储加息的预期升温，可能导致美债价格下跌、收益率上升 [5] - 若5月CPI数据低于预期，通胀压力减轻，美债作为避险资产的吸引力提升，可能推动债券价格上涨、收益率下降 [5] - 10年期美债拍卖需求旺盛将稳定美债收益率，而拍卖遇冷则可能导致收益率大幅攀升，引发市场恐慌 [5] 近期市场表现与潜在催化剂 - 6月以来10年期美债收益率在4.316%至4.517%的狭窄区间内震荡，市场处于观望模式 [4] - CPI数据与10年期美债拍卖的组合可能成为打破当前沉闷局面的关键催化剂 [4] - 过去两个月美债市场曾因关税消息刺激出现大幅波动，与近期平稳走势形成鲜明对比 [4] 全球市场影响与应对策略 - 全球投资者、金融机构和政策制定者需密切关注CPI数据和美债拍卖结果，以调整投资组合和资产配置策略 [6] - 美债市场的潜在波动可能引发全球金融市场的新一轮调整与博弈 [6] - 政策制定者将依据市场反馈进一步调整宏观经济政策 [6]