报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅和碳酸锂期货目前均处于震荡寻底过程中，建议对工业硅2509期货和碳酸锂2509期货逢低少量做多 [6][7][29][30] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货处于震荡寻底过程中，上周现货市场价格小幅上涨，截至7月3日新疆地区421价格8450元/吨，云南地区421价格9900元/吨，四川地区421价格9600元/吨，长城期货AI智能投询品种诊断报告显示工业硅价格日线处在上升通道中 [6] - 工业硅2509期货价格波动区间7000 - 8600，建议逢低少量做多 [7] 品种交易策略 - 上周策略：震荡偏强走势，可考虑买入看涨期权 [10] - 本周策略：工业硅价格寻底震荡运行，可考虑回调逢低少量做多 [10] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，当前库存较近五年相比维持在较高水平 [12] - 截止至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [16] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货处于震荡寻底过程中，上周碳酸锂现货价格上行，截至7月3日电池级碳酸锂均价在61900元/吨，工业级碳酸锂均价在60400元/吨，市场可流通货源充足，下游企业以刚性补库需求为主，长城期货AI品种诊断报告显示碳酸锂期货日线基本处在上升通道中 [29][30] - 碳酸锂2509期货价格波动区间57000 - 67000，建议逢低少量做多 [30] 品种交易策略 - 上周策略：碳酸锂价格震荡偏强运行，可考虑买入看涨期权 [33] - 本周策略：碳酸锂价格寻底震荡运行，可考虑回调逢低少量做多 [34] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [36] - 截止至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [38]

2025.07.07-07.11 纯碱、玻璃 期货品种周报 01 P A R T 纯碱期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 纯碱期货处于弱势震荡阶段。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 上周市场整体呈现震荡走势。7月2日纯碱期货受到政策利好及产业 链情绪因素影响大幅反弹，次日价格环比高位大幅回落，主要是拉 涨情绪有所降温。上周开工率仍保持80+%，行业基本面来看依然偏 弱，高库存与高产能并存，而下游玻璃行业减产预期对需求形成压 制。尽管部分企业因检修导致产量下降，但整体供应仍显宽松。此 外，纯碱价格受玻璃行业拖累持续承压，预计仍将维持震荡格局， 需密切关注供需边际变化及宏观政策动向。 2 建议观望 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 上周周初纯碱因政策利好和情绪推动大涨，次日情绪降温导 致回落。行业基本面仍弱，高开工、高库存、高产能叠加下 游玻璃减产预期压制需求，供应整体宽松。价格持续受玻璃 拖累承压，预计短期维持震荡，预期纯碱2509运行区间1150- 1300。可考虑观望。 相关数据情况 纯碱：开工率：中国（周） 纯碱：产量：中 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中线行情大区间震荡，新单以高位震荡行情短线交易为宜，国内支持政策持续发力但海外宏观不确定性大，产量接近瓶颈年内增量有限 [5] - 预计短期铝价高位震荡，下周沪铝2508合约波动区间20300 - 20800，铝棒市场价格震荡运行区间20000 - 20800元/吨 [8][11] - 铝加工行业开工率受铝价高企、利润不足、下游需求疲软等因素影响下降，预计下周继续小幅回落 [24][25] 各部分总结 总体观点 - 铝土矿市场：6月中国铝土矿产量环比减3.2%、同比增4.1%，国产受检查影响产量下降，进口7月到港预计维持高位但几内亚雨季影响将显现 [9] - 氧化铝市场：截至7月3日，建成产能11082万吨，运行产能8863万吨，开工率79.97%较上周降0.31%，下半年国内外供需过剩程度收窄 [9] - 电解铝产量：截止6月底国内运行产能约4382万吨，6月产量同比增1.57%，国内外产量提升空间有限，预计2025年全球原铝产量增速1.9% [9] - 进出口：目前电解铝进口理论亏损约1350元/吨，下半年铝材出口有变数，可能保持韧性或面临下行压力 [9] - 需求：各铝加工行业开工率有不同程度变化，整体受消费淡季影响新增订单乏力，开工承压 [10] - 库存：国内主流消费地电解铝锭库存47.5万吨，较上上周增约3%，铝棒15.02万吨，较上周增约9%，LME库存近两周小增 [10] - 利润：氧化铝行业现金成本约2600元/吨，利润约500元/吨；电解铝生产成本约17400元/吨，理论盈利约3300元/吨 [11] - 市场预期：短期铝价高位震荡，下周铝棒市场价格震荡运行区间20000 - 20800元/吨 [11] 重要产业环节价格变化 - 各铝相关产品价格有不同程度的周环比、月环比、年环比变化，国产矿石价格供应平稳，进口矿成交冷清，动力煤价格震荡偏强，氧化铝现货价格小幅上行 [12] 重要产业环节库存变化 - 几内亚政策及雨季影响，铝土矿港口库存下降；氧化铝库存相对走稳；国内电解铝锭和铝棒库存增加，LME铝库存累库 [15][16] 供需情况 - 国内氧化铝和电解铝有相应的成本、利润及进口亏损情况 [18] - 铝加工行业开工率较上周降0.1个百分点至58.7%，预计下周继续小幅回落 [24][25] 期现结构 - 沪铝价格整体价格结构仍为偏强格局，但市场对下半年铝价上行空间预期不强 [29] 价差结构 - 本周铝锭与ADC12的价差约 - 1260元/吨，原铝与合金价差处于近年来区间偏高水平，对电解铝价格或有拖累 [35][36] 市场资金情况 - LME铝品种净多头寸最近8周小幅回升，近一个月空头减仓，多头最新一期增仓，市场或以偏强震荡为主 [37]

2025.07.07-07.11 黄金、白银 期货品种周报 01 P A R T 黄金期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 沪金期货整体趋势处在上升通道中，当前可能处于趋势尾声。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 上周黄金价格由"美元主导短期波动 + 美联储政策预期切换" 为核心： 美元走弱和降息预期升温推动前半周上涨，而非农数据超预期引发政策 预期修正和美元反弹，导致后半周回落。地缘风险和通胀数据提供间歇 性支撑，但市场情绪受制于数据敏感性和技术阻力。中长期看，全球去 美元化、财政赤字扩张及央行购金（2025年95%央行计划增持）仍构成 黄金底层支撑，但短期需警惕数据扰动及仓位调整风险。 2 建议观望。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 黄金主力合约2510短线偏空，下方支撑：754－760，上方压力 784－790。 n 本周策略建议 黄金主力合约2510短线偏空，下方支撑：754－760，上方压力784 －790。 品种诊断情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 精选指标情况 [图片] 本报告数据 ...

2025.07.07-07.11 螺纹钢、铁矿石 期货品种周报 01 P A R T 螺纹钢期货 目录 中线行情分析 根据长城期货AI智能大数据量化策略模型综合分析，螺纹钢期货主 力合约进入红色量能阶梯区域第二周。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 螺纹钢周度产量221万吨，表观消费量224万吨，主要钢厂库存180万 吨，社会库存563万吨。长城期货AI智能投询品种诊断报告显示螺纹钢 期货价格日线级别处于上行通道中。 2 钢材现货企业可考虑60%比例的多方保值方案。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 螺纹钢期货主力合约进入红色量能阶梯区域第一周。 n 本周策略建议 根据长城期货AI智能大数据量化策略模型，螺纹钢期货主力 合约中线趋势运行于红色量能阶梯区域第二周。 n 现货企业套期保值建议 钢材现货企业可考虑分步实施60%比例的多方保值策略。 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 本报告数据来源 ...

2025.07.07-07.11 豆粕、豆油 期货品种周报 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 01 P A R T 豆粕期货 目录 中线趋势来看，豆粕主力处于横盘震荡整理的阶段。 中线趋势判断 1 品种交易策略 n 上周策略回顾 豆粕期价整体趋势横盘阶段,资金方面较为偏空。M2509或维 持宽幅震荡运行，预计运行区间：2880-3080。 n 本周策略建议 豆粕期价整体趋势横盘阶段,资金方面略微偏多。M2509或延续 震荡运行，预计运行区间：2880-3080。 趋势判断逻辑 据Mysteel数据：第26周油厂大豆实际压榨量248.78万吨，开机率69.93%； 大豆库存665.87万吨，较上周增加27.88万吨，增幅4.37%。豆粕库存 69.16万吨，较上周增加18.27万吨，增幅35.90%。国内大豆库存高企， 油厂维持高开机率压榨，推动豆粕供应持续增加。下游饲料企业需求继 续增长动力不足，豆粕延续累库。然而巴西大豆贴水价格坚挺形成成本 支撑，叠加中美贸易不确定性。综合来看，豆粕期货延续震荡运行。 2 建议观望。 3 中线策略建议 中线行情分析 品种诊断情况 ...

2025.06.30-07.04 豆粕、豆油 期货品种周报 01 P A R T 豆粕期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 中线趋势来看，豆粕主力处于宽幅震荡的阶段。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 据Mysteel数据：第25周油厂大豆实际压榨量238.42万吨，开机率为 67.02%；大豆库存637.99万吨，较上周增加38.39万吨，增幅6.40%。豆 粕库存50.89万吨，较上周增加9.89万吨，增幅24.12%。当前，进口大豆 到港量维持高位，油厂在供应充足的情况下保持较高的开机率，豆粕产 量随之提升，下游饲料企业采取高头寸滚动补库策略，豆粕延续累库， 供应宽松格局持续。然而巴西大豆升贴水报价走强，叠加中美贸易存在 不确定性。综合来看，豆粕期货延续宽幅震荡运行。 2 建议观望。 3 中线策略建议 品种交易策略 n 上周策略回顾 豆粕期价整体趋势横盘阶段,资金方面较为偏空。M2509短期 内维持宽幅震荡，预计运行区间：2900-3120，可考虑区间 操作。 n 本周策略建议 豆粕期价整体趋势横盘阶段,资金方面较为偏空。M2509或维持 ...

2025.06.30-07.04 黄金、白银 期货品种周报 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 沪金期货整体趋势处在上升通道中，当前可能处于趋势尾声。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 01 P A R T 黄金期货 上周黄金主要受地缘冲突、美联储政策分歧、关税政策节点及经济数据 疲软四重因素交织影响，市场在多空博弈中呈现震荡下行趋势。未来金 价需重点关注 美联储政策转向时点、全球央行购金持续性及通胀路径， 地缘政治黑天鹅事件仍是最大上行风险因子。 2 建议观望。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 预期黄金主力合约2508短期高位震荡为主，建议观望。下方支撑： 766－775，上方压力800－808。 n 本周策略建议 黄金主力合约2510短线偏空，下方支撑：754－760，上方压力784 －790。 品种诊断情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 精选指标情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 相关数据情况 5,500,500.00 10,500,500.00 1 ...

2025.06.30-07.04 螺纹钢、铁矿石 期货品种周报 01 P A R T 螺纹钢期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 根据长城期货AI智能大数据量化策略模型综合分析，螺纹钢期货主 力合约进入红色量能区域第一周。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 螺纹钢周度产量217万吨，表观消费量220万吨，主要钢厂库存185万 吨，社会库存560万吨。长城期货AI智能投询品种诊断报告显示螺纹钢 期货价格日线级别处于横盘阶段。 2 钢材现货企业可考虑50%比例的多方保值策略。 中线策略建议 3 品种交易策略 耐心观望等待调整阶段完成。 n 上周策略回顾 n 本周策略建议 螺纹钢期货主力合约中线趋势进入红色量能区域第一周。 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 n 现货企业套期保值建议 钢材现货企业可考虑50%比例的分步买入保值策略。 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 本报告数据来源为 ...

2025.06.30-07.04 纯碱、玻璃 期货品种周报 01 P A R T 纯碱期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 目录 中线行情分析 纯碱期货处于弱势震荡阶段。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 上周国内纯碱行业整体开工率维持高位，综合开工率为80%+，尽管 中盐昆山装置停车检修，杭州龙山降负运行，但行业整体供应并未 明显收缩。下游玻璃行业对纯碱的采购需求持续低迷，浮法玻璃与 光伏玻璃日熔量均出现下降，导致纯碱刚需支撑不足。企业普遍采 取逢低少量补库的策略，对高价货源接受度有限，市场成交以低价 刚需小单为主。除非出现实质性产能调整或需求端明显回暖，否则 承压运行趋势难改，预计纯碱期货价格仍将维持弱势震荡走势。 2 建议观望 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 相关数据情况 纯碱：开工率：中国（周） 纯碱：产量：中国（周） 上周纯碱期货市场震荡偏弱，价格波动小。供应端开工率仍 处高位，部分装置检修或减量。需求端下游采购意愿弱，多 低价刚需采购。因供需宽松、需求不振，预计纯碱期货价格 将延续弱势震荡。预期纯碱2509运行区间1150-1300，可 ...