市场表现 - 标普500指数收盘站上6300点，涨0 14%至6305 60点，创收盘新高纪录 [1][2] - 纳指涨0 38%至20974 17点，盘中首次触及21000点里程碑 [2] - 道指微跌0 04%至44323 07点 [2] - 纳斯达克金龙中国指数跌0 2% [3] 行业动态 - 明星科技股涨多跌少：谷歌涨2 7%，亚马逊涨1 4%，Meta Platforms涨1 2%，苹果涨0 6%，微软平盘，特斯拉跌0 3%，英伟达跌0 6% [3] - 中概股表现分化：拼多多涨2 4%，百度涨1 1%，网易涨0 9%，阿里巴巴平盘，京东跌1 5% [3] - 国际油价窄幅波动：WTI原油跌0 21%至67 20美元/桶，布伦特原油跌0 10%至69 21美元/桶 [4] - 国际金价大幅上扬：COMEX黄金期货涨1 46%至3401 90美元/盎司 [5] 公司动态 - Verizon涨4 2%，公司公布优于预期的第二季度业绩并上调全年盈利指引下限 [4] 宏观经济 - 10年期美债收益率下降7 5个基点至4 36%，2年期美债收益率下跌2 9个基点至3 85% [4] - 美国咨商会6月领先经济指数下降0 3%至98 8，符合预期 [3] - 市场预计7月美联储降息可能性约为5% [4] 市场预期 - 投资者关注明星科技股财报表现，谷歌和特斯拉业绩将成为焦点 [4] - 分析师预计标普500指数成分股公司第二季度收益增长6 7%，大型科技公司推动增长 [4] - 投资者寄希望于贸易协议达成以减轻关税对经济的影响 [2][3]

市场表现 - 标普500指数上涨0 28% [1] - 道琼斯指数上涨0 14% [1] - 纳斯达克指数上涨0 49% [1] 贸易政策动态 - 美国总统特朗普持续参与贸易协议谈判 [1] - 8月1日前将发布更多关税相关信函 [1]

核心观点 - 特朗普签署行政令将互惠对等关税暂停期延长至8月1日，并宣布新关税率将于8月1日生效，税率在10%-50%之间[2] - 在新关税截止日期压力下，主要经济体加快与美谈判进度，已宣布达成贸易协议的有英国、越南（尚未最终敲定）、印尼[2] - 接近达成关税协议的经济体按接近程度排序为印度 > 欧盟 > 韩国和墨西哥 > 加拿大和日本[2] 美国贸易谈判进展跟踪 对等关税2.0概况 - 新关税率与4月2号对等关税率大体相同，在10%-50%之间，特朗普表示可能向150多个国家发送关税信函，税率可能是10%或15%[3] - 已披露的28个经济体中，巴西税率最高为50%，缅甸和老挝为40%，泰国、柬埔寨、加拿大分别为36%、36%、35%，欧盟为30%，日本、韩国为25%，越南、印尼、英国分别为20%、19%、10%[3][11] - 新旧关税率的区别：新关税率将与232行业税叠加，而旧版不与行业税叠加；新关税特别强调对逃避关税的转运行为进行"惩罚"[4][13] 美国与主要贸易伙伴的谈判进展 - 已达成协议： - 英国：整体关税率10%，汽车设定配额10万辆，配额内关税由25%降至10%[16] - 越南：特朗普称税率20%，越南方面认为是11%，仍在争取控制在10%~15%之间[5][14] - 印尼：税率19%，同意取消对美国进口商品所有关税，并购买超过190亿美元美国产品[16] - 接近达成协议： - 印度：特朗普表示"非常接近"达成协议，已结束第五轮谈判，目标是在8月1日前达成临时协议[6][15] - 欧盟：特朗普表示"可能"达成协议，欧盟提出新的汽车关税解决方案[6][15] - 韩国：可能在8月1日前达成"原则性"协议，韩国国家安全顾问已启程赴美加速谈判[7][15] - 墨西哥：总统表示"非常确信"能在8月1日前达成协议，已接近达成一项安全协议[8][15] - 加拿大：特朗普表示谈论达成协议为时尚早[9] - 日本：已进行7轮谈判但无具体成果，双方立场仍相距甚远[9][15] 海外重要数据回顾及高频数据跟踪 过去一周重要数据回顾 - 美国多项经济数据超预期：6月零售销售环比0.6%（预期0.1%），7月密歇根大学消费者信心指数61.8（预期61.5），6月工业产出环比0.3%（预期0.1%），6月新屋开工总数年化132.1万户（预期130万）[18] - 美国6月PPI同比2.3%，低于预期2.5%[18] - 欧元区7月ZEW经济景气指数36.1（前值35.3），6月工业产出环比1.7%（预期0.9%），6月CPI同比2%（符合预期）[18] 周度经济活动指数 - 美国WEI指数7月12日当周为2.37（四周移动平均2.37），上周为2.63[20] - 德国WAI指数7月13日当周降至-0.38（四周移动平均-0.33），上周为-0.28[20] 需求 - 美国红皮书商业零售同比7月11日当周为5.2%（四周移动平均5.2%），前一周为5.9%[24] - 美国30年期抵押贷款利率7月17日为6.75%，前一周6.72%；7月11日当周MBA市场综合指数253.5，环比-10%[26] 就业 - 美国初请失业金人数7月12日当周22.1万人（前一周22.8万人），续请失业金人数7月5日当周195.6万人[29] 物价 - RJ/CRB商品价格指数7月18日306.12，较一周前+0.9%[32] - 美国汽油零售价7月14日3.02美元/加仑，较前一周+0.2%[32] 金融 - 美国彭博金融条件指数7月18日0.55（一周前0.59），欧元区1.45（一周前1.44）[36] - 离岸美元流动性趋松：日元兑美元3个月互换基差7月18日-20.6bp（一周前-21.1bp），欧元兑美元1.5bp（一周前0.5bp）[38] - 美国投资级公司债信用利差7月18日0.84bp（一周前0.87bp）[40] - 10年期美欧国债利差7月17日173.34bp（一周前159.28bp），美日利差290.9bp（一周前285.2bp）[43] - 10年期意大利-德国国债利差7月18日87.6bp（一周前87.3bp）[43]

美国贸易谈判进展 - 7月7日特朗普将互惠对等关税暂停期延至8月1日，新关税率10%-50%，将与232行业税叠加，强调惩罚转运行为[3][6][9] - 已宣布达成贸易协议的有英国、越南（未敲定）、印尼，税率分别为10%、20%（越方争取10%-15%）、19%[4][6][13] - 接近达成关税协议的按程度排序为印度>欧盟>韩国和墨西哥>加拿大和日本[4][6][14] 海外重要数据回顾 - 美国多项经济数据超预期，PPI通胀不及预期，6月零售销售环比0.6%，PPI同比2.3% [16] - 欧元区经济景气和工业产出上行，通胀符合预期，7月ZEW经济景气指数36.1，6月工业产出环比1.7% [17] 高频数据跟踪 - 美国经济活动指数中枢回升，7月12日当周WEI指数2.37；德国指数回落，7月13日当周WAI指数降至 -0.38 [21] - 美国红皮书商业零售同比增速平稳，7月11日当周同比5.2%；按揭贷款利率平稳，房贷申请数量回落 [23][24][27] - 美国初请失业金人数大幅回落，7月12日当周为22.1万人；续请失业金人数平稳 [29] - 大宗价格反弹，7月18日RJ/CRB商品价格指数306.12；美国汽油零售价平稳，7月14日为3.02美元/加仑 [32] - 美国金融条件基本平稳，欧元区改善；离岸美元流动性趋松；投资级公司债信用利差收窄；美欧利差上行，意德利差中枢震荡 [37][38][41][43]

国际要闻 - 美商务部长表示有信心与欧盟达成协议 8月1日开始征收10%基准关税[11] - 欧盟准备报复计划应对美国强硬贸易立场 最低关税或升至15%-20%[11] - 美国财长称日本贸易协议仍处于"可能性范围内"[11] - 特朗普重申应降息至1% 称高利率扼杀房地产市场[11] - 美联储理事沃勒表示若被任命为美联储主席会接受[3][11] - 伊朗同意与欧洲三国举行新一轮谈判 25日在伊斯坦布尔举行[3][12] - 欧盟通过对俄第18轮制裁方案 打击银行业能源业军工产业[3][12] - 日本执政联盟失去参议院过半议席 首相称将继续执政[3][13] - 美国密歇根大学消费者信心指数升至61.8 创五个月新高[13] 国内要闻 - 商务部预计今年社零总额将突破50万亿元人民币[3][16] - 工信部将出台钢铁有色石化等十大重点行业稳增长方案[15] - 发改委要求防止低空产业出现低效重复建设和恶性竞争[15] - 商务部回应美批准对华销售英伟达H20芯片 希望美方纠正错误做法[15] - 娃哈哈宗氏财产纠纷案定于8月1日在香港高等法院聆讯[3][16] - 国务院批准组建中国雅江集团有限公司[16] - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动[16] - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工[16] - 中国独角兽企业总估值超1.2万亿美元[18] - 暑期档电影票房突破40亿元[18] 金融市场 - 美元指数下跌0.155%至98.46 美债收益率全线走低[3][8] - 现货黄金上涨0.34%至3350.4美元/盎司 白银上涨0.14%[3][8] - WTI原油下跌0.47%至66美元/桶 布伦特原油下跌0.45%[4][8] - 美股三大股指涨跌不一 纳指微涨0.05%[4][8] - 欧洲主要股指涨跌互现 英国富时100上涨0.22%[5][8] - 恒生指数上涨1.33%至24825.66点 成交额2386.9亿元[5][8] - 上证综指上涨0.5%至3534.48点 深成指上涨0.37%[6][8] - 比特币报117955美元 以太坊上涨4.14%[9]

美国商务部长卢特尼克：特朗普绝对会重新谈判《美墨加协定》（USMCA）。 小国将需支付10%基准关税。 有信心与欧洲达成贸易协议。 今早与欧洲贸易官员通话。 8月1日是关税的硬性截止日期。 ...

美国总统特朗普：将很快宣布重大贸易协议。 ...

全球贸易与金融状况 - 部分贸易协议降低了全球平均关税水平 [1] - 全球金融状况因贸易环境改善而有所提升 [1]

报告核心观点 - 本周美国与多国进行贸易谈判，印尼再提B50 [1] 各板块总结 大豆系与菜籽系粕类油脂 - 截至7月15日当周，约7%的美国大豆种植区域受干旱影响，前一周为9%，去年同期为5% [2] 棕榈系油脂 - 印尼研究将生物柴油掺混比例提高至50%，相关研究预计年底完成，截至7月16日，印尼今年生物柴油消费量达742万千升 [3] - 马来西亚8月毛棕榈油参考价格为每吨3864.12林吉特（约合910.28美元），较7月显著上涨，出口税从7月的8.5%提升至9% [3] 综合 - 7月16日，美国与印尼达成贸易协议，印尼增加购买美国飞机、价值150亿美元能源和价值45亿美元农产品，美国将关税税率从32%降至19%；美国可能维持给日本设定的关税税率，或与印度达成贸易协议，接近与印度达成协议，有可能与欧洲达成协议 [4] - 印尼就与美国贸易协议细节谈判，寻求美国免除印尼可可、橡胶、粗棕榈油和镍的关税，美国科技产品不受印尼“本地成分”规定约束；除酒精饮料和猪肉外，美国商品享受零关税，部分不受进口配额限制；印尼鹰航将从波音买飞机，印尼国家石油公司将从美国进口能源 [5]

市场消息：巴基斯坦财政部长赴美促签贸易协议。 ...