核心观点 - 交通银行将服务国家乡村振兴战略作为核心任务，通过顶层设计、产品创新、科技赋能和产业链金融等综合举措，为农业农村现代化注入金融活水 [1][2][9] 战略与顶层设计 - 公司成立乡村振兴工作领导小组，建立从战略决策到基层执行的坚实管理体系 [2] - 实施服务乡村振兴的“四专机制”：制定专项政策指引、设立专属审批通道、打造“交银益农通”品牌体系、提供专项资源保障（包括专项补贴、资本减免、尽职免责和不良容忍机制） [2] 产品与服务模式创新 - 紧扣农业产业关键环节，创新推出“种植e贷”、“农贸e贷”、“肉牛贷”等特色信贷产品，支持农产品产业发展和新型农业经营主体 [3][5] - 构建“产业+金融”模式，强化金融与县域富民产业链的深度融合 [3] - 各分行深化“银政担”协作，与地方政府、担保机构共同研发区域性信贷产品，构建风险共担体系 [3] - 以核心企业为中心，依托大数据定制产品，例如为四川的生猪养殖户定制“农牧养殖贷”，实现全线上作业流程，从申请到放款最快1日内完成 [8] - “农牧养殖贷”自2025年4月上线以来，已实现投放200余笔，贷款余额近4亿元 [8] 科技赋能与渠道建设 - 运用大数据风控模型整合多源信息，实现涉农贷款自动化审批，大幅压缩审批时间 [3] - 推广“主动授信”服务模式，依托手机银行、移动服务矩阵延伸服务触达范围，打通乡村金融服务“最后一公里” [3] - 运用“场景+数据”模式，将线下业务线上化，打破空间阻碍，解决异地分散经营主体的融资难题 [8] 聚焦粮食安全与产业链 - 将金融保障粮食安全作为重要政治任务，全方位助力夯实粮食安全根基 [6] - 在河北省围绕农业龙头企业，创新构建覆盖种子研发、规模种植、农资供应、仓储物流及市场流通全产业链的粮食安全金融生态保障体系 [6] - 通过流动资金贷款、经销商快贷等产品，支持如“马兰1号”、“衡麦30”等节水高产及强筋小麦品种的研发，护航粮食“芯片” [6] - 河北省粮食产量常年稳定在700亿斤以上 [6] 支持乡村特色产业发展 - 将金融支持乡村特色产业发展作为服务“三农”和发展普惠金融的重中之重 [7] - 通过模式创新、产品适配与科技赋能，精准对接地方资源禀赋，助力构建“一县一业”、“一乡一品”的特色产业格局 [7]

粮食安全战略地位与成就 - 粮食安全被定位为关系经济发展、社会稳定和国家安全的全局性重大战略问题，是“国之大者” [1][2] - 行业已实现谷物基本自给、口粮绝对安全，粮食产量连续10年稳定在6.5亿吨以上，2024年突破7亿吨，人均粮食占有量达500公斤，超过国际公认的400公斤安全线 [2] - 行业以占世界9%的耕地和6%的淡水资源，养育了世界近五分之一的人口 [3] 生产能力与资源保障 - 耕地保护与质量提升是关键，典型黑土地重点县累计保护面积超3亿亩次，但全国耕地数量从2009年的20.31亿亩减少至2019年的19.18亿亩，平均质量等级为4.76等，中低产田占三分之二以上 [5][10] - 农业用水效率显著提升，农业用水占总用水量60%以上，农田灌溉水有效利用系数从2013年的0.523提升至2024年的0.58，实现年节水量24亿立方米 [5] - 农业科技贡献巨大，2024年底农业科技进步贡献率达63.2%，农作物耕种收综合机械化率超75%，三大主粮基本实现全程机械化 [5] 储备、物流与供应链体系 - 储备体系完善，建成覆盖广泛、功能完善的粮食储备仓储网络，全国粮食应急加工企业近7000家，粮油应急日加工能力超170万吨，可满足全国居民两天以上口粮需求 [6][7] - 物流体系高效，粮食物流骨干通道全部打通，多式联运格局基本形成，并建成一批辐射能力强的物流节点和园区 [7] - 国际供应链多元，与100多个国家和地区建立粮食合作关系，农产品进口来源多元化，增强了抗风险能力 [7] 经营体系与政策机制 - 实行粮食安全党政同责，2024年《粮食安全保障法》正式施行，并建立粮食产销区省际横向利益补偿机制 [8] - 健全农业经营体系，构建以家庭经营为基础、合作联合为纽带、社会化服务为支撑的立体式复合型现代农业经营体系 [8] - 完善种粮农民收益保障机制，通过最低收购价、生产者补贴、完全成本保险和收入保险等政策组合稳定农民收益 [14] 当前面临的风险与挑战 - 粮食供需处于紧平衡格局，耕地数量减少、质量下降及“非粮化”倾向是突出风险，西南山区耕地撂荒面积约占其耕地面积的10% [10] - 食物供给与消费需求结构不匹配，蛋白饲料原料如豆粕依赖进口的格局短期内难以改变 [11] - 科技创新支撑不足，大豆、畜禽、水产、蔬菜的核心育种材料与高端品种仍依赖进口，农业综合机械化率受土地经营规模制约，产业链数字化水平对增产贡献不突出 [12] 未来发展路径与重点 - 推进大面积单产提升，实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推动良田、良种、良法、良机、良制深度融合 [15] - 强化耕地保护与质量提升，实行最严格保护制度，高质量推进高标准农田建设，加强黑土地保护和盐碱地综合利用 [16] - 加快农业科技自立自强，深入实施种业振兴行动，推动农机装备高质量发展，提升粮食生产机械化、智能化水平 [16]

保障粮食安全的战略地位与成就 - 粮食安全是关系经济发展和社会稳定的全局性重大战略问题，是国家安全的重要基础[1] - 我国粮食产量连续10年稳定在6.5亿吨以上，2024年粮食产量突破7亿吨，人均粮食产量连续多年超过国际公认的400公斤粮食安全线[2] - 我国以占世界9%的耕地、6%的淡水资源，养育了世界近五分之一的人口[3] - 水稻、小麦、大豆全部为自主品种，“十四五”以来口粮自给率在100%以上[3] 提升粮食综合生产能力的措施与成效 - 截至2024年，典型黑土地重点县累计保护面积超3亿亩次，15个酸化耕地集中省份推进治理试点[5] - 农业用水占我国用水总量的60%以上，农田灌溉水有效利用系数从2013年的0.523提升至2024年的0.58，农业年节水量达24亿立方米[5] - 2024年底我国农业科技进步贡献率达63.2%，全国农作物耕种收综合机械化率超75%，小麦、水稻、玉米三大主粮作物基本实现全程机械化[5] 健全粮食储备调控与物流体系 - 截至2024年，全国粮食应急加工企业近7000家，粮油应急日加工能力超170万吨，可满足全国居民两天以上口粮需求[7] - 粮食物流骨干通道全部打通，公路、铁路、水路多式联运格局基本形成[7] - 我国与100多个国家和地区建立全方位、多层次的粮食合作关系，农产品进口来源多元化格局逐步形成[7] 完善粮食安全责任与经营体制机制 - 2024年《中华人民共和国粮食安全保障法》正式施行，明确提出“实行粮食安全党政同责”[8] - 统筹建立粮食产销区省际横向利益补偿机制，督促主销区对主产区进行必要的利益补偿[8] - 建立健全以农户家庭经营为基础、合作与联合为纽带、社会化服务为支撑的立体式复合型现代农业经营体系[8] 当前粮食安全面临的风险与挑战 - 我国人均粮食占有量达500公斤，但供需紧平衡格局没有改变[10] - 第三次全国国土调查结果显示，我国耕地数量由2009年的20.31亿亩减少至2019年的19.18亿亩，逼近18亿亩耕地红线，全国耕地质量平均等级为4.76等，中低产田占三分之二以上[10] - 受农业比较效益偏低等因素影响，西南山区耕地撂荒面积约占其耕地面积的10%[10] - 我国人均耕地面积1.36亩，耕地块数却达5.7块，阻碍了规模化经营和农机投入[10] - 蛋白饲料原料依赖进口格局短期内难以改变，食物供给与消费需求结构不匹配问题凸显[11] 科技创新与产业发展的短板 - 大豆、畜禽、水产、蔬菜的核心育种材料与高端品种仍依赖进口，以企业为主体的商业化育种体系尚需进一步健全[12] - 受限于土地经营规模和资金约束，耕作机器仍以小型拖拉机为主，“无机可用”“无好机用”制约了单产提升[12] - 粮食产业链数字化、智能化水平不高，智能设施对粮食增产的贡献不突出，价格监测系统尚未建立[12] 未来夯实粮食安全根基的路径 - 压实粮食安全党政同责，完善各地耕地保护和粮食安全责任制考核机制，加大粮食主产区利益补偿力度[13] - 健全种粮农民收益保障机制，完善稻谷、小麦最低收购价政策，稳定玉米、大豆生产者补贴，扩大完全成本保险和收入保险范围[14] - 推进大面积单产提升，集成推广高产技术模式，推动良田、良种、良法、良机、良制深度融合[15] - 实行最严格的耕地保护制度，高质量推进高标准农田建设，加强黑土地保护和盐碱地综合利用[16] - 加快实现高水平农业科技自立自强，深入实施种业振兴行动，推动农机装备高质量发展，提升粮食生产机械化、智能化水平[16]

报告核心观点 - 报告认为2026年可能是农业板块的布局之年，尽管行业整体缺乏价格想象力且板块性机会不多，但部分子行业在政策与市场双重作用下正经历产能去化与寻底过程，龙头企业的抗风险能力和份额提升逻辑值得关注 [8] - 报告指出，过去30年类似的漫长价格低迷期曾出现在1997-2003年，历时近7年后迎来周期回升，而当前养殖业有望在2026年上半年率先触底，但反转过程将因产能基数高、效率提升等因素而复杂漫长 [8] - 报告强调，基金在农业板块的配置比例处于历史极低水平，其配置动向可能领先于行业表现，长期配置有望与行业周期同频缓慢向上 [8] 生猪养殖：去化开启、寻底之年 - 产能去化初现端倪，2025年10月末能繁母猪存栏降至3990万头，环比下降1.1%，自2024年6月以来首次跌破4000万头，接近3900万头的合理保有量，预计12月至次年2月产能将继续下降 [20] - 市场与政策共同发力，猪价持续低迷，11月27日全国生猪平均价12.33元/公斤，较年初下跌25.6%，自繁自养生猪利润连续10周亏损，猪粮比长时间处于6:1的三级预警区间，国家已启动两次冻猪肉收储累计3.5万吨 [27] - 养殖效率整体提升，行业平均PSY稳步提高，头部企业表现突出，后非洲猪瘟时代防疫手段增强提升了仔猪与育肥猪成活率，本轮去产能以低效母猪为主，进一步提升了2026年母猪生产效率，预计明年二季度末出现育肥猪出栏拐点 [29][33] - 上市猪企财务表现分化，2025年前三季度主要上市猪企营收同比增长6%，但利润端承压，头部企业凭借成本优势和稳健现金流展现较强抗风险能力，上市公司平均资产负债率降至57.6%，资本开支收缩，自由现金流已转正 [40][42] 天然橡胶：需求存隐忧、长牛在路上 - 供给收缩缓慢但趋势确定，过去7年ANRPC成员国天然橡胶产量高峰累计下降5.36%，长期低价导致产能天花板下移，但树龄年轻化延缓了产量下降速度，未来产量趋势是“高点、低点同步下降”，长期人力成本上涨是制约产量释放的核心变量 [55] - 行业处于低供给、低需求的震荡筑底阶段，当前价格已进入新的底部震荡区间，可能呈横向或倾斜向上，箱体上沿受制于下游轮胎、汽车产能优化带来的低毛利压制，销区（中国市场）价格预计会早于产区见底 [59] - 重点公司海南橡胶定位为土地资源综合运营商，拥有136.4万亩土地资源，业务模式涵盖橡胶种植、土地出租和高附加值水果种植，海南自贸港全岛封关在即，政策将从土地价值重估、降低财务费用、零关税进口设备及提振热带水果需求等多方面利好公司 [61][67] 食糖&番茄：行业亏损、加速寻底 - 食糖行业临近底部，中国糖业协会预计25/26榨季全国食糖产量为1170万吨，连续第三个榨季增产，但非标糖源进口得到控制，配额外巴西糖进口利润回升至400-500元/吨的近5年高位，国际方面，ISO预计25/26年度全球食糖过剩163万吨，亚洲产区产量受制约 [77][82] - 番茄行业加速去产能，全球加工番茄价格持续下跌，2025年全球平均参考价预计为110美元/吨，较2024年下降10%，中国作为第一大出口国价格领跌，5kg以上番茄酱出口均价从2023年12月峰值1288.5美元/吨跌至2025年4月的652.5美元/吨，跌幅达49.4%，WPTC预计2025年中国加工番茄产量将大幅下降53.1%至490万吨 [91] - 行业亏损加剧，当前糖价下国内绝大部分糖厂处于亏损状态，番茄加工企业毛利率同步走低，头部企业库存高企，行业洗牌加速，已出现企业出售资产或进入破产重整的情况 [99][105] - 重点公司中粮糖业具备长期护城河，2020-2024年经营活动累计现金净额与归母净利润之比为81%，累计分红占净利润比例为74%，公司在新产品如注射级药用蔗糖和“屯河小金罐”调味番茄丁上取得突破，附加了科技与食品标签 [111] 宠物食品：景气依旧、竞争加剧 - 国内市场景气度延续，2025年1-10月猫狗食品线上GMV达219.3亿元，同比增长13.1%，消费持续升级，中高端粮占比提升，长期来看，基于2016年新生儿高峰，预计2038年左右新毕业大学生（核心养宠人群）达到高峰期，潜在养宠人群持续增加 [119] - 行业整合进程加速，国货品牌占比持续提升，以弗列加特、鲜朗为代表的国产品牌在天猫榜单表现亮眼，头部企业通过收并购扩大份额或补齐产业链短板，行业从“高速增长”向“高质量发展”转型，具备研发、供应链和数字化能力的企业更具竞争力，强者恒强 [124] - 海外市场贸易摩擦影响减弱，出口企业通过海外建厂和开拓非美市场应对，2025年1-10月中国宠物食品出口额83.6亿美元，同比下降4%，但出口国家结构多元化，美国占比下降，欧洲及新兴市场占比提升 [127] - 原料成本端利好，鸡肉价格处于近6年低位，2025年主产区鸡肉综合平均价8.95元/公斤，同比下降3.5%，预计2026年鸡肉供应仍宽松，价格温和回暖，利好宠物食品企业利润释放 [128] - 主要公司业绩呈现增收不增利，2025年前三季度主要上市宠企营收115.86亿元，同比增长19.6%，归母净利润11.37亿元，同比仅增4.7%，国内市场竞争白热化导致销售费用高企，毛利率表现分化，乖宝宠物得益于品牌高端化，盈利稳定性优于同行 [133][140] 种业：产能待去、技术之争 - 宏观政策加码引领行业升级，2025年国家围绕种业出台多项支持与规范政策，新修订的《农作物种子生产经营许可管理办法》大幅提高准入门槛，推动行业集中度提升，截至2024年底持证种子企业数量较2023年大幅下滑 [146][147] - 种子供需形势整体宽松，行业市场规模已突破1500亿元，但过审品种数量连续三年下降，市场同质化竞争有望缓解，2024年通过国审的玉米、水稻、小麦品种分别为920个、414个和137个，龙头公司在新品种选育上表现突出 [146][148] - 转基因商业化进程提速渗透，2025年9月农业农村部公告审定通过第三批包括96个转基因玉米和2个转基因大豆在内的转基因作物品种，技术之争成为行业竞争焦点 [146]

文章核心观点 - 日照市通过党建引领、法治保障、设施升级、物流枢纽建设和产业创新等多维度、全链条协同发力，致力于打造国家级粮食安全保障体系和重要的粮油加工集散基地，将港口与产业优势转化为高质量发展的实效 [1][11] 党建与治理体系建设 - 创建“日照粮心党旗红”党建品牌，推动党建与业务深度融合，获评全市优秀机关党建品牌 [2] - 建立“初光”同行·日照粮油产业发展共同体，搭建政企理论宣讲、政策直通、业务合作与技术交流平台 [2] - 出台20余项制度办法，构建覆盖储备粮管理、质量安全、轮换验收、应急保供等领域的治粮管储制度体系 [3] - 创新构建“日常+专项+线上”全方位监管体系，融合信用监管与“双随机、一公开”等手段 [3] 仓储与应急保障能力 - 粮食种植面积稳定在200万亩，总产约90万吨，年购进粮食900万吨 [4] - 入统企业完好仓容达490万吨，较“十三五”末增加200万吨，“十五五”期间计划新建扩建仓容350余万吨，项目建成后总仓容将达800万吨 [4] - 争取上级财政资金5000万元，用于粮库新建、绿色仓储改造和智慧粮库建设，升级改造低温准低温绿色仓储仓容近10万吨 [4] - 粮食应急供应网点总数达89处，其中主城区30处，可保障90万人粮食供应需要，并建设了14家应急加工企业、7家应急配送中心等配套体系 [5] 物流枢纽与通道建设 - 规划总投资70亿元的18个建设项目，打造国家粮食物流枢纽战略支点 [6] - 日照港拥有3个粮食专用泊位和2个通用泊位，具备15万吨级船舶靠泊能力，港口周转能力200余万吨，年粮食通过能力2500万吨，双线接卸效率提升至4000吨/时 [6] - 2024年粮食进口量1386万吨，占全国粮食进口量的8.8%，居全国第2位，其中大豆进口1275万吨（约占全国1/8）、玉米进口93万吨（占全国6.8%） [7] - 2024年，日照港铁路粮食疏港量308万吨、公路运输684万吨、气垫输送机输送至临港企业296万吨，进口大豆约30%分拨至市外，其中向山东省内分拨205万吨，向河南、陕西等省外分拨212万吨 [8] 粮油产业发展与创新 - 拥有以中粮、象屿、邦基等大型企业为代表的规上粮油企业43家，其中产值过1亿元企业27家、过10亿元8家、过50亿元1家 [9] - 形成以进口大豆压榨为核心、饲料和玉米深加工为两翼的产业体系，年大豆压榨精炼能力825万吨（约占全国总产能5%，居全省第1位），饲料加工能力324万吨/年，玉米深加工能力220万吨/年 [9] - 粮油工业总产值较“十三五”末增长42.3%，位列全国粮食产业经济工业总产值地级市前50名 [9] - 构建三级“好粮油”产品遴选体系，组织企业参加各类展销活动110余家次，累计成交额近3亿元 [10] - 谋划储备总投资近百亿元的植物蛋白、功能糖、氨基酸等产业类项目，并支持日照港向贸易港、金融港、物流港等转型，拓展供应链增值服务 [11]

文章核心观点 烟台市通过系统性强化粮食收购、储备、仓储、应急、产业及监管等多方面能力建设，全面夯实了区域粮食安全保障基础，并推动了粮食产业的升级与发展 [1] 粮食购销与物流调控能力 - 统筹收购与市场调控，备案粮食购销企业超百家，确保“有人收粮” [2] - 创新建立粮食收购贷款信用保证基金，动员企业参与省级基金，确保“有钱收粮” [2] - 鼓励“公司+农户”、“公司+合作社”等订单农业模式，实现应收尽收和农民增收 [2] - 与东三省、江苏、陕西及省内多地建立产销协作，保障供需平衡 [2] - 高标准打造烟台国家粮食物流关键节点，推动烟台港年粮食通过能力跃升至千万吨级，成为渤海南岸最大及重要的“外粮内运”、“北粮南运”集散基地 [2] 粮食储备保障体系 - 超额完成省核定下达的储备任务，构建“市级为主、县级为辅、四级储备全域覆盖”的储备体系 [3] - 建立“政府储备+社会责任储备+商业库存”联动机制 [3] - 成品粮油储备超过保障市场供应量15天以上的标准要求 [3] - 所有政府储备粮承储企业做到“两分离四分开”，并建立地方储备粮轮换风险防控体系和购销定价决策机制 [3] - 深化行纪衔接，开展清廉示范项目建设，规范储备粮购销风险防控 [3] 粮食仓储设施与安全管理 - 制定“安全储粮规范化”和“安全生产标准化”统一模板，实现市县一体化管理 [4] - “十四五”以来累计投入3.49亿元，升级改造仓容34.04万吨、新扩建仓容20.32万吨 [4] - 全市完好仓容增至225.6万吨，其中政策性粮食仓容达77.6万吨 [4] - 建成现代化标准粮库15处，实现“一县一库”目标 [4] - 全市26个承储地方储备粮库区实现与省级平台互联互通，信息化与关键部位视频全覆盖，实现购销、仓储、粮情监测全环节在线与“穿透式”监管 [4] 粮食应急保障体系 - 构建应急储运企业、加工企业、配送中心、保障中心、供应网点“五位一体”的粮食应急保障体系 [5] - 现有应急加工企业15家、储运企业20家、配送中心15家、保障中心12家、供应网点182家 [5] - 整合粮食与物价监测网络，实现四级监测网点及重点粮油品种全覆盖 [5] - 定期开展应急工作培训和演练，确保应急状态下快速启动与科学运转 [5] 粮食产业发展与品牌建设 - 拥有鲁花、益海、香驰、蓝白等领军粮油加工企业，行业年工业总产值连续多年保持400亿元以上 [5] - 9家企业营收过十亿元 [5] - 培育“中国好粮油”企业1家、产品3个，“齐鲁好粮油”产品7个，打造“烟台粮油”区域品牌 [5] - 鲁花集团成为引领高端食用油市场的品牌典范和“国家粮食产业技术创新中心” [5] - 强化粮食产后、储存、加工等环节减损，依托粮食产后服务中心助力农民增收与服务乡村振兴 [5] 粮食流通监管与法治规范 - 扎实开展“严监管强执法重处罚”行动年、“铁拳行动”等专项活动，聚焦政策性粮食收购、存储、轮换、销售等重点环节 [6] - 全面实施“双随机、一公开”、“互联网+监管”、信用监管等，并开展各类库存与专项检查 [6] - 充分发挥12325热线“前哨”作用，加强监督检查，严肃查处违法违规行为，维护市场秩序 [6]

会议概况 - 山西省粮油交易中心于2025年12月11日在太原举办全省粮食交易会员座谈会，主题为“携手共进，规范发展” [1][3] - 会议旨在就新拟定的《山西省地方政府储备粮交易规则（试行）》及《购销双向竞价交易规则（试行）》广泛征求意见，凝聚行业共识 [3] - 来自中国农业发展银行山西省分行、省市县各级储备粮承储企业及广大交易商会员的代表共计150余人参会 [3] 政策与规则动向 - 会议核心任务是推动储备粮交易规则与时俱进、完善创新，以建立全国统一大市场 [3] - 优化规则体系需从系统性、流程顺畅性、风险防控周密性及主体权责平衡性等多个维度进行实践审视与打磨 [3] - 省粮油交易中心重点阐释了两项新规则的起草背景、核心原则与创新亮点，并进行了全流程线上操作演示 [3] 行业参与与反馈 - 在分组座谈中，承储企业代表结合一线轮换实操，对交割时限、质量验收标准等细节提出了优化建议 [4] - 交易商代表从市场参与角度，对竞价公平性、信息对称性和违约处理效率表达了关切 [4] - 会议通过政策解读、实操演示、金融配套推介与开放式研讨相结合的形式，收集到了一批宝贵的一线反馈意见 [4] 市场建设与金融支持 - 山西省粮油交易市场建设成效显著，为保障储备粮轮换顺畅发挥了关键作用 [3] - 中国农业发展银行山西省分行在会上专题介绍了配套的信贷支持服务方案 [3] - 会议还组织了面向全体会员的实操培训，详细讲解了平台操作要点与常见问题 [3] 后续计划 - 省粮油交易中心表示将认真研究吸纳各方意见，进一步修改完善规则文本，使其更科学、更完善、更具可操作性 [4] - 规则的完善旨在为最终发布实施奠定坚实基础，共筑安全、高效、公平的区域粮食交易市场 [3][4]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持” [7] 报告核心观点 - 养殖板块：北方普遍降温后，需关注生猪供需博弈，当前猪价低位震荡，12月下旬二次育肥可能再次进场叠加冬至需求到来，价格有回升可能 [2][5] - 种植板块：中央经济工作会议注重粮食安全，看好种植景气度修复，玉米价格后续有望稳中有升，利好坚持“优质优价”的种子公司 [2][3] - 宠物板块：宠物食品赛道规模大、品牌集中度高，2025年猫狗食品CR10从1月的30%提升至10月的40%，头部品牌强者愈强趋势明显，看好自主品牌布局领先、高速增长的品牌 [2][4] 根据相关目录分别总结 重要行业数据一览 - 截至2025年12月12日，玉米现货价格为2357元/吨，月度上涨4.5% [3][11] - 生猪价格为11.27元/千克，周环比下跌0.27%，年同比下跌26.79% [11] - 行业平均自繁自养盈利为-167.69元/头，年同比下跌197.32% [11] - 白羽肉毛鸡价格为7.27元/千克，周环比上涨0.83% [11] - 商品代鸡苗价格为2.60元/羽，周环比大幅上涨34.72% [11] 生猪养殖板块 - 供给端：北方冬季猪病影响持续，东三省、山东、河北等地90kg以下出栏占比近期提升，但未达2023年同期水平；前期二次育肥继续出栏，12月10日部分省份栏舍利用率已回到10月初二次育肥启动水位，肥标差近期有所缩窄 [5] - 需求端：屠宰量和冻库库容率显示需求已有所提振，但因供给提升，猪价表现为低位震荡 [5] - 后市展望：12月下旬二次育肥可能再次进场，叠加冬至需求，届时价格可能有回升可能 [5] 白羽肉鸡板块 - 价格方面：鸡苗价格周环比大幅上涨34.72%至2.60元/羽，毛鸡价格周环比上涨0.83%至7.27元/千克，鸡肉综合售价为8743.32元/吨 [11][19] - 存栏方面：白鸡在产父母代鸡存栏为2183.02万套，周环比增长0.60%；白鸡在产祖代鸡存栏为140.09万套，周环比下降0.75% [11] 黄羽肉鸡板块 - 存栏方面：黄鸡在产父母代鸡存栏为1388.22万套，周环比增长0.21%；黄鸡在产祖代鸡存栏为155.38万套，周环比下降1.07% [11][29] 饲料板块 - 饲料价格：猪饲料价格为3.35元/千克，周环比上涨0.30%；肉鸡饲料价格为3.49元/千克，周环比持平 [11] - 原料价格：玉米价格为2357.45元/吨，周环比微跌0.03%；豆粕价格为3111.43元/吨，周环比上涨1.54% [11] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告列出了多家重点覆盖公司的盈利预测及估值，包括牧原股份、温氏股份、隆平高科、海大集团、乖宝宠物、中宠股份等，并均给予“增持”评级 [39] - 具体示例如：牧原股份2025年预测EPS为2.54元，对应PE为19.20倍；乖宝宠物2025年预测EPS为1.90元，对应PE为36.44倍 [39] 投资建议 - 生猪板块推荐标的：牧原股份、温氏股份 [5] - 后周期推荐标的：科前生物、海大集团 [5] - 农产品产业链推荐标的：晨光生物、诺普信、隆平高科、荃银高科、国投丰乐 [5] - 宠物板块推荐标的：乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份 [5] - 禽板块推荐标的：圣农发展、益生股份、立华股份 [5]

粮食总产量与增产情况 - 2024年中国粮食总产量达到14298亿斤，实现高位增产并再创新高 [1] - 玉米总产量达到6024.7亿斤，较上年增加126.4亿斤，成为今年粮食增产的主要因素 [1] - 玉米播种面积同比增长0.5%，单产提升1.6% [1] 增产驱动力与需求结构 - 粮食连年增产但仍处于“紧平衡”状态，源于社会总需求持续攀升 [1] - 居民膳食结构升级导致肉蛋奶需求上升，进而大幅增加了作为主要饲料的玉米需求量 [1] - 生产高营养动物产品需要消耗大量饲料粮，驱动粮食必须持续增产 [1] 产量增长历程与挑战 - 中国粮食产量从2010年1.1万亿斤，到2024年突破1.4万亿斤历时9年 [3] - 基于人多地少水缺的国情，通过扩大耕地面积增产的空间有限，“提升每亩地产量”成为必然选择 [3] 科技突破与单产提升 - 中国玉米平均亩产400多公斤，与美国700多公斤相比，单产提升潜力巨大 [5] - 关键突破口在于“合理密植”，中国农科院研发的“玉米密植高产精准调控技术”将种植密度从每亩不足5000株提升至7000-8000株 [5] - 新疆伊犁州应用该技术，全州200余万亩玉米平均亩产突破1200公斤，达到全球领先水平 [5] - 该技术作为全国玉米单产提升工程核心，2025年全国推广面积近1亿亩，近三年累计推广1.5亿亩 [5] - 玉米增产为减少进口依赖迈出坚实一步 [5] 政策支持与保障体系 - 《全国粮油等主要作物大面积单产提升行动实施方案（2023—2030年）》及年度方案指导各地工作 [5] - 各地推动良田、良种、良机、良法“四良融合”，整建制推进县已增加至702个 [5] - 国家提前公布稻谷、小麦最低收购价，持续实施玉米、大豆生产者补贴以稳定种粮收益预期 [6] - 国家扩大了主要粮食品种的完全成本保险和种植收入保险覆盖面积 [6] - 国家启动实施了中央统筹下的粮食产销区省际横向利益补偿机制，加大对产粮大县的扶持力度 [6] - 面对局地灾害，中央财政及时安排资金支持减灾措施，有效降低损失，保障丰收 [6] 增产的战略意义 - 追求丰收不仅要满足“吃得饱”，更要支撑“吃得好”，并为不可预知的风险预留空间 [8] - 连年丰收是国家发展稳定的底气，也是保障粮食安全的基础 [8]

核心观点 - 广西在“十四五”期间通过深化改革、强化法治、加大投入及完善应急体系，系统性构建了更稳固的粮食安全保障体系，并推动了粮食产业的提质增效与农民增收 [1][2][3] 政策与法治保障 - 将《广西壮族自治区粮食安全保障条例》作为年度重大立法项目，聚焦解决耕地“非农化”“非粮化”及促进全产业链发展等关键问题 [1] - 条例功能定位突出对接东盟市场、强化粮食储备及发展特色农业 [1] 体制机制改革与监管 - 制定地方国有粮食企业深化改革方案，推动承储企业完成“两分离四分开”改革，构建权责清晰、运行高效、监管有力的新机制 [2] - 国有粮库储粮综合损耗率低于全国平均水平 [2] - 深入开展粮食安全“铁拳行动”，通过执纪监督、执法监管等多重手段强化监管，政府储备粮入库合格率达100% [2] - 健全完善自治区、市、县三级粮食质量安全检验监测体系 [2] 应急保障与物流体系 - “十四五”以来累计执行中央和自治区应急物资调运指令66次，调运物资超120万件，实现“零差错”“零延误” [2] - 当前中央和自治区级在库应急物资共62.65万件，其中自治区本级储备涵盖52个品种共51.83万件 [2] - 科学规划建成“135”应急保障圈（1小时覆盖重点城市，3小时基本覆盖全区，5小时对接区外重点区域） [2] - 南宁、贵港代储库获评国家评估优秀库点 [2] 惠农政策与产业支持 - 连续22年实施稻谷补贴收购政策，每年投入约3亿元补贴资金，订单收购80万吨稻谷 [3] - 2025年售粮补贴标准为普通籼稻每公斤0.32元、优质籼稻每公斤0.36元 [3] - 成功打造“广西香米”区域公用品牌，每年带动粮食产业工业总产值超1250亿元，助农增收超40亿元 [3] - 全区建设141个粮食产后服务中心，提供“五代”一站式服务，并推广“桂粮通”预约售粮 [3] 基层服务与责任落实 - 建立联系服务基层制度，深入市县、企业、田间地头协调解决收储、产业发展等重点难点问题，推动粮食安全责任层层压实 [1]