光伏产业座谈会核心内容 - 六部委联合召开光伏产业座谈会 旨在规范行业竞争秩序 推动产业健康可持续发展 [3][4] - 会议保密程度高 与会企业签署保密协议 具体内容待官方发布 [3] - 预计19日、20日两天将分别探讨电池、组件、硅片及多晶硅环节的反内卷细则 [3] 多晶硅环节最新进展 - 多家硅料企业已就减产、控开工、控销量等议题达成一致 [3] - 9月至12月四个月的产量和销量已有清晰规划 但执行力尚待观察 [3] - 控库存的具体方式已基本达成一致 后续实施细节待落实 [3] 会议四大讨论方向 - 加强产业调控：强化光伏项目投资管理 推动落后产能有序退出 [4] - 遏制低价无序竞争：健全价格监测机制 打击低于成本价销售等行为 [4] - 规范产品质量：打击降低质量管理、虚标产品功率等行为 [4] - 支持行业自律：发挥行业协会作用 倡导公平竞争有序发展 [4]

会议背景与规格 - 六部委联合召开光伏产业座谈会 包括工业和信息化部 中央社会工作部 国家发展改革委 国务院国资委 市场监管总局 国家能源局 [1] - 会议参与方包括光伏制造企业 发电企业 中国光伏行业协会 有关地方工业和信息化主管部门负责人 [1] - 会议保密程度极高 与会企业已签署保密协议 具体内容和结果须待官方发布 [1] 会议核心议题 - 加强产业调控 强化光伏产业项目投资管理 以市场化法治化方式推动落后产能有序退出 [2] - 遏制低价无序竞争 健全价格监测和产品定价机制 打击低于成本价销售 虚假营销等违法违规行为 [2] - 规范产品质量 打击降低质量管控 虚标产品功率 侵犯知识产权等行为 [2] - 支持行业自律 发挥行业协会作用 倡导公平竞争 有序发展 强化技术创新引领 严守质量安全底线 [2] 多晶硅环节进展 - 多家硅料企业一把手已就减产 控开工 控销量等议题达成一致 包括控库存的具体方式 [1] - 多晶硅环节产量和销量已达成一致 后续9月至12月四个月有比较清晰的规划 [1] 后续安排 - 预计今明两天将分别探讨电池 组件环节 硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则 [1] - 会议要求光伏产业各方深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义 共同推动产业健康可持续发展 [1]

会议背景与形式 - 工业和信息化部等六部门联合召开光伏产业座谈会 旨在进一步规范光伏产业竞争秩序[1] - 相关光伏制造企业及发电企业 中国光伏行业协会 有关地方工业和信息化主管部门负责人参加会议[1] - 会议保密程度极高 与会企业已签署保密协议 具体内容和结果须待官方发布[1] 会议讨论方向 - 加强产业调控 强化光伏产业项目投资管理 以市场化法治化方式推动落后产能有序退出[2] - 遏制低价无序竞争 健全价格监测和产品定价机制 打击低于成本价销售 虚假营销等违法违规行为[2] - 规范产品质量 打击降低质量管控 虚标产品功率 侵犯知识产权等行为[2] - 支持行业自律 发挥行业协会作用 倡导公平竞争有序发展 强化技术创新引领 严守质量安全底线[2] 多晶硅环节进展 - 多家硅料企业一把手已就减产 控开工 控销量等议题达成一致 包括控库存的具体方式[1] - 多晶硅环节产量和销量已达成一致 后续9月至12月四个月有比较清晰的规划[1] 后续安排 - 预计今明两天将分别探讨电池 组件环节 硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则[1] - 会议要求光伏产业各方深刻认识规范竞争秩序对高质量发展的重要意义 共同推动产业健康可持续发展[1]

会议背景与规格 - 六部委联合召开光伏产业座谈会 包括工业和信息化部 中央社会工作部 国家发展改革委 国务院国资委 市场监管总局 国家能源局 [1] - 会议参与方包括光伏制造企业 发电企业 中国光伏行业协会 有关地方工业和信息化主管部门负责人 [1] - 会议保密程度极高 与会企业已签署保密协议 具体内容和结果须待官方发布 [1] 会议目标与方向 - 会议核心目标是规范光伏产业竞争秩序 推动产业健康可持续发展 [1] - 四大讨论方向包括加强产业调控 遏制低价无序竞争 规范产品质量 支持行业自律 [2] - 强调以市场化法治化方式推动落后产能有序退出 [2] 产业调控措施 - 强化光伏产业项目投资管理 [2] - 多晶硅环节企业已就减产 控开工 控销量等议题达成一致 [1] - 针对9月至12月四个月有清晰的产量和销量规划 [1] 价格与竞争管理 - 健全价格监测和产品定价机制 [2] - 打击低于成本价销售 虚假营销等违法违规行为 [2] - 会议预计将分别探讨电池 组件环节 硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则 [1] 质量与技术规范 - 打击降低质量管控 虚标产品功率 侵犯知识产权等行为 [2] - 倡导强化技术创新引领 严守质量安全底线 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅市场受消息端扰动情绪积极，短期政策及资金情绪影响大，建议观望，前期空单做好防护；多晶硅受政策扰动盘面波动大，短期需注意风险、谨慎偏多，中长线适合逢低布局多单 [3][8] 各行业总结 工业硅 市场分析 - 2025年7月14日，工业硅期货主力合约2509开于8460元/吨，收于8695元/吨，较前一日结算涨275元/吨，涨幅3.27%，收盘持仓402890手，7月13日仓单总数50090手，较前一日减139手 [2] - 供应端，工业硅现货价格上涨，华东通氧553硅8900 - 9100元/吨（涨150元/吨），421硅9200 - 9400元/吨（涨100元/吨），新疆通氧553价格8400 - 8500元/吨（涨50元/吨），99硅价格8300 - 8400元/吨（涨50元/吨） [2] - 消费端，有机硅DMC报价10600 - 11000元/吨（持平），受工业硅盘面推涨影响，DMC成本拉高价格跳涨约350元/吨，使107胶价格被动拉涨 [2] 策略 - 当天市场情绪积极受消息端扰动，包括可能优惠电价取消和大厂延迟复产传言，期货反弹后现货流动性受影响，期现出货少，建议观望，前期空单做好防护 [3] 多晶硅 市场分析 - 2025年7月14日，多晶硅期货主力合约2508宽幅震荡，开于41290元/吨，收于41765元/吨，收盘价较上一交易日涨0.81%，主力合约持仓78328手（前一日85925手），当日成交470329手 [5] - 多晶硅现货价格持稳，复投料报价32.00 - 33.00元/千克，致密料30.00 - 32.00元/千克，菜花料报价28.00 - 31.00元/千克，颗粒硅30.00 - 31.00元/千克，N型料42.00 - 49.00元/千克（降0.50元/千克），n型颗粒硅41.00 - 46.00元/千克 [5] - 多晶硅厂家库存小幅增加，硅片库存降低，多晶硅库存27.60，环比涨1.40%，硅片库存18.13GW，环比降5.70%，多晶硅周度产量22800.00吨，环比降5.00%，硅片产量11.50GW，环比降3.37% [5][6] - 硅片方面，国内N型18Xmm硅片1.00元/片，N型210mm价格1.35元/片，N型210R硅片价格1.15元/片 [6] - 电池片方面，高效PERC182电池片价格0.27元/W，PERC210电池片价格0.28元/W左右，TopconM10电池片价格0.24元/W左右（降0.01元/W），Topcon G12电池片0.25元/w，Topcon210RN电池片0.25元/W，HJT210半片电池0.37元/W [6] - 组件方面，PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W，PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73元/W，N型182mm主流成交价格0.67 - 0.68元/W，N型210mm主流成交价格0.67 - 0.68元/W [6] - 国内光伏硅片企业7月9日下午上调报价后，上周末硅片市场按新价成交，电池厂大量拿货，电池片210与210R型号逐渐按0.26元/w价格成交，硅料成交未全面展开，仅有个别P型订单 [7] 策略 - 近期光伏产业政策扰动多，盘面波动大，需注意风险管控，持续跟进政策落实及现货价格传导情况，中长线多晶硅适合逢低布局多单，短期需注意风险、谨慎偏多 [8]

报告行业投资评级 - 工业硅单边区间操作为主，上游逢高卖出套保；多晶硅单边中性，跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [2][8] 报告的核心观点 - 工业硅短期供需边际好转但库存高，反弹有套保压力，需关注政策推动，建议观望；多晶硅受政策及行业自律影响，价格指数上涨但现货暂无成交，供需基本面偏弱，需跟进政策落实情况 [2][6] 市场分析 工业硅 - 2025年7月2日，主力合约2509开于7805元/吨，收于8210元/吨，较前一日结算涨375元/吨，涨幅4.79%，持仓386361手，仓单总数51916手，较前一日减221手 [1] - 现货价格小幅上涨，华东通氧553硅8600 - 8700元/吨，421硅8800 - 9100元/吨等，部分地区硅价上涨，97硅价格暂稳 [1] - 有机硅DMC报价10300 - 10600元/吨，国内单体企业开工达70％左右，7月DMC排产预计增1万吨左右，对工业硅消耗增多 [1] 多晶硅 - 2025年7月2日，主力合约2508触及涨停，开于33350元/吨，收于35050元/吨，收盘价较上一交易日涨6.99%，持仓95005手，成交411586手 [2] - 现货报价上调，复投料32.00 - 33.00元/千克，致密料30.00 - 32.00元/千克等 [2] - 厂家库存小幅增加，硅片库存增加，多晶硅库存27.00，环比增3.05%，硅片库存20.11GW，环比增7.30%，多晶硅周度产量23600.00吨，环比降3.67%，硅片产量13.44GW，环比增4.10% [4] 硅片、电池片、组件 - 硅片：国内N型18Xmm硅片0.87元/片，N型210mm价格1.22元/片等 [4] - 电池片：高效PERC182电池片价格0.27元/W，PERC210电池片价格0.28元/W等 [4] - 组件：PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W，PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73元/W等 [5] 策略 工业硅 - 短期建议观望，单边区间操作为主，上游逢高卖出套保，期权无操作建议 [2] 多晶硅 - 单边中性，跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [8] 风险因素 工业硅 - 西北与西南复产及新增产能投产情况、多晶硅企业开工变化、政策端扰动、宏观及资金情绪、有机硅企业开工情况 [3] 多晶硅 - 行业自律对上下游开工影响、期货上市对现货市场带动、资金情绪影响、政策扰动影响 [8]