市场表现 - 两市超3200家个股下跌 成交额缩至1 37万亿 较昨日减少近千亿 [1] - 机构资金净流入200亿 主力加散户净流出500亿 显示市场情绪偏谨慎 [1] - 大盘在5日线附近徘徊 面临方向选择 可能挑战3500点或回踩20日线 [1] 板块分析 深海经济 - 高层政策再度强调 属于军工延伸逻辑 海洋装备类如船舶制造 海上风电捕捞设备表现突出 [2] 光伏行业 - 头部光伏玻璃企业宣布7月起减产30% 多晶硅期货合约涨停 价格达3 5万/吨 [2] - 政策推动产能控制 6月底人民日报点名光伏行业需破除内卷式竞争 [2] 钢铁水泥 - 与光伏类似受控产能政策驱动 同时具备盈利改善预期 [2] - 一带一路加速非洲市场布局 提供新增量空间 [2]

大盘指数走势 - 上证指数即将创出年内新高 距离前期高点仅一步之遥 [1][3] - 指数呈现震荡上行态势 行业板块呈现轮动上涨特征 [1][5] - 缩量上涨被视为积极信号 显示大资金尚未撤离市场 [1][7] 权重板块表现 - 白酒 银行 保险三大板块合计权重超过上证指数40% [3] - 白酒板块未出现加速上涨 目前缺乏做空条件 随时可能逼空 [5] - 证券板块处于调整阶段 尚未出现主力出货迹象 [7] 市场参与者差异 - 指数投资者通过ETF参与市场 追求长期稳健收益 [5] - 股票投资者面临独立行情风险 可能跑赢或跑输指数 [3] - 短线交易者与长期投资者存在明显策略分歧 [3][5] 市场流动性 - 成交量呈现萎缩状态 但被解读为健康调整信号 [1] - 资金尚未大规模撤离 市场仍具备上行动能 [7] - 缩量上涨态势有望延续 显示市场筹码锁定良好 [7] 行业轮动特征 - 不同板块交替领涨 未形成持续性的单一主线 [1] - 权重板块未形成联动效应 制约指数快速突破 [1] - 板块分化明显 多数个股与指数走势关联度有限 [3]

大盘走势分析 - 上证日线完成第二个底分型构建 日线一笔上涨延续 第一目标位3500点 第二目标位3674点 [1] - 30分钟图显示本周走势为周一周二探低点 周三周四探高点 当前30分钟一笔上涨继续 关键点位3462点 [1] - 5分钟图显示上证需构建向上中枢 压力位3462点 支撑位3445点 整体震荡向上 [1] - 创业板日线上涨延续 5分钟图完成5笔上涨和3笔回调 下午2:30构建二买 明日看多 [1] 科创板及板块动向 - 科创板日线上涨但30分钟回调未完成 5分钟图第五笔离开段不明显 需等待冲高回落 [2] - 机器人板块下跌0.3% 5分钟图完成调整 明日看多 [2] - 证券板块下跌0.3% 30分钟图构建三买 关注日线分型突破 [2] - 半导体光刻胶上涨 30分钟图需等待回调 无减仓信号 [2] - 电池板块下跌1% 下午异动 明日可关注 [2] 主力资金动向 - 软件开发主力资金流出38亿 [2] - 军工主力资金流出32亿 [2] - 电池主力资金流出32亿 [2] - IT服务主力资金流出25亿 [2] ETF数据 - 食品饮料ETF(515170) 近五日涨跌0% 市盈率19.79倍 份额增加1950万份 主力资金净流出403.1万元 [4] - 游戏ETF(159869) 近五日涨跌8.63% 市盈率43.19倍 份额减少1.2亿份 主力资金净流出1088.1万元 [4] - 科创半导体ETF(588170) 近五日涨跌2.87% 份额减少400万份 主力资金净流入379万元 [4] - 云计算50ETF(516630) 近五日涨跌4.46% 市盈率102.69倍 份额减少1000万份 主力资金净流出41.2万元 [5]

市场表现 - 7月迎来开门红，市场涨势延续，收盘价创下3457点新高，高于上周四和上周三的收盘价 [1] - 早盘黄白线分歧明显，黄线代表个股严重拖累指数，白线代表权重股如移动和银行股对指数贡献最大 [1] - 临近中午个股逐渐追赶，尾盘黄线走高，涨跌家数变为上涨略多，平均股价微涨，大多数品种小涨 [1] - 成交量未有效放大，但近15000亿的量能维持板块轮动 [1] 技术分析 - 上证指数日线钝化消失，DF值22.635已大于特定位置的值 [1] - 120分钟钝化尚未消失，当前值为18.667，与另一数值相差约10个单位，消失速度较慢 [1] - 若市场横盘几个周期，120分钟钝化可能消失，届时市场将无任何级别的高点特征，向上拓展空间可期 [1] - 30分钟图上早盘创下新低，3420点位置重要，突破3417点后回踩确认不破该位置则走势最佳 [2] 板块与策略 - 板块可能还需整固，形成合力后集中上攻较为理想 [2] - 若券商板块启动，市场可能直接向上突破 [2] - 当前仓位建议半仓左右，一旦钝化完全消失则无看空理由 [2]

ETF产品更名与标准化 - 华泰柏瑞中证A500ETF自7月3日起扩位证券简称为"A500ETF华泰柏瑞"，采用"标的指数+ETF+管理人名称"三要素命名格式，提升产品辨识度和筛选效率 [1] - 截至6月27日该ETF规模达202.56亿元，为同类规模之首且是唯一规模突破200亿元的中证A500指数ETF [1] - A股市场已上市ETF超1200只合计规模4.2万亿元，跟踪中证A500指数的相关ETF产品达38只 [1] 标杆产品与市场生态 - 华泰柏瑞沪深300ETF采用0.15%管理费率和0.05%托管费率的市场最低档结构，2025年6月单次分红84亿元创境内ETF纪录，成立13年累计分红超165亿元 [3] - 红利ETF(510880)规模192亿元为同类第一，成立18年分红18次累计42.98亿元，是唯一累计分红超40亿元的红利主题基金 [4] - 红利低波ETF(512890)规模186亿元，其联接基金连续21个月每月分红，累计每10份分红2.65元 [5] 指数投资价值分析 - 中证A500指数覆盖500只行业龙头，前五大行业为电子(16.3%)、银行(14.8%)、电力设备(12.5%)、医药生物(11.2%)和食品饮料(9.7%)，兼具成长与价值属性 [6] - 该指数纳入ESG和互联互通筛选标准，基金经理认为龙头公司将受益于行业集中度提升和政策导向 [6] - 大盘价值风格当前下行空间有限，下半年经济复苏可能提供上涨空间，持有价值相对较高 [6] 行业发展趋势 - ETF市场突破4万亿元后，提升投资者服务能力和构建"长钱长投"生态成为高质量发展核心 [5] - 居民资产配置向权益类转移，沪深300和中证A500等核心指数成为重要载体 [5] - 保险资金、养老金等长期资金通过ETF入市趋势明显，产品透明度对配置至关重要 [2]

市场表现 - A股大盘持续上涨 沪指收涨0 39%至3457 75点 沪深两市成交额达14660亿元 较前一日缩量208亿元 [1] - 创新药 黄金 PCB产业链中的电子布等板块领涨 [2] 政策动态 - 国家医保局 卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》 提出加大研发支持力度 推动创新药进入医保及商业保险目录 提升支付能力 [2] 投资活动 - 掘金大赛第65期启动 模拟资金50万元 赛期7月1日至11日 正收益即可获奖 周赛及月度积分王设有现金奖励 [4][5][9] - 参赛福利包括5天免费"火线快评"阅读权限 周赛前十名可叠加10天权限 含热点事件 行业逻辑及公司分析 [4][12] - 月度积分奖励与操作股票数量挂钩 每期操作≥3只可获全额积分 否则仅80% 积分相同者按末期收益率排名 [11] 市场观点 - 部分投资者认为上证指数突破3500点可能触发主升浪 [6] - 覆铜板 有色金属 高温超导 北斗导航等板块被看好 [8] 参赛规则 - 报名需通过每日经济新闻App 设置昵称后不可更改 需待下期更名 [15][17] - 训练营与比赛入口区分明确 训练营无奖励 用于投资技巧练习 [12]

大盘走势分析 - 大盘6月30日呈现探底回升态势，收出阳线，基本收复上周五阴线大部分实体，显示多头重新掌握主导格局 [1][2] - 关键点位3417点是前期中枢震荡区间上沿，上周五最低3421点（仅差4点），若跌破将意味着假突破风险 [1] - 今日低点3420点未触及3417点，随后反弹形成小级别确认信号 [2] 技术形态关键位置 - 3446点是小型头肩顶颈线位置，尾盘触及3447点但需站稳该位置才能确认上升趋势恢复 [2] - 15分钟图显示需突破3446点并回踩确认，否则震荡格局可能延续 [2] - 深成指处于中枢震荡阶段，下轨支撑不可跌破，否则将重回大级别中枢区间 [3] 短期走势观察要点 - 未来1-2天需确认两点：低点不再下破3420点，且有效突破3446点 [2] - 深成指需维持中枢上移态势，向上脱离当前震荡区间 [3] - 若满足上述条件，市场警报可解除并恢复上行趋势 [2][3]

从市场来看，上半年呈现"红利+小盘成长"风格，银行与黄金股领涨两市，AI、半导体、固态电池、创 新药等科技成长板块轮动走强。 根据Wind统计，从行业来看，按流通市值加权平均计算，31个申万一级行业中共有26个上半年上涨， 涨幅前五名分别为美容护理、有色金属、国防军工、传媒、机械设备，涨幅分别为24.5%、23.1%、 20%、19.1%、17.8%。 根据Wind统计，从个股来看，上半年超过3800只个股上涨，占比约七成。其中，涨幅超过50%的个股 有626只，涨幅超过100%的个股有175只。 6月30日，A股以红盘结束了上半年的交易。截至收盘，沪指上涨0.59%，报收于3444.43点，深成指上 涨0.83%。回顾上半年A股，市场整体呈现震荡上涨走势，主要股指均小幅收涨。展望下半年，业内人 士认为，市场有望延续反弹，板块方面可关注AI、医药等。 具体来看，上半年沪指上涨2.76%，深成指上涨0.48%，创业板上涨0.53%，科创50上涨1.46%，北证50 一枝独秀，大涨39.45%。 具体来看，上半年涨幅前5名个股为星图测控、广信科技、联合化学、天工股份、舒泰神，涨幅均超过4 倍。其中，除了联合化学和 ...

人鱼系列分析法框架 核心观点 - 提出基于"人-鱼-池塘"的投资分析框架 通过市场参与者数量(人)和获利机会(鱼)的象限组合 形成四种差异化投资策略 [1] 基础定义 - 人：市场参与者数量及关注度 参考指标包括成交量 网络讨论热度 新闻曝光度 [1] - 鱼：获利机会多寡 参考指标包括策略胜率/赔率 品种涨跌幅 涨跌数量比 [1] - 池塘：具体投资品种 [1] 四象限投资策略 人多鱼多 - 特征：高关注度品种 估值合理 机会丰富但竞争激烈 典型如大盘蓝筹股 [2] - 策略：需建立独特竞争优势(研究深度/操作手法) 若无优势则考虑切换投资品种 [2] 人多鱼少 - 特征：过度炒作品种 估值泡沫化 风险显著上升 如次新股炒作周期 [3] - 策略：强化风险控制 挖掘残余低估机会 确认无机会需果断退出 [3] 人少鱼少 - 特征：低流动性品种 关注度低迷 如北证50指数历史低位阶段 [4] - 策略：预判未来机会 采取越跌越买策略 典型案例为政策改革前的北交所 [4] 人少鱼多 - 特征：低估值高机会品种 通常伴随高投资门槛 如网下打新或政策受益标的 [5] - 策略：重点捕捉"冷转热"窗口期 如北交所深改19条发布后的启动阶段 [5]

回到中枢这里的一个突破，它就不是个真的突破，变成假突破了。不然的话你怎么又回下去了。因此在 上周五的时候我们给大家提示，这个位置上发出了一个危险的信号，不过呢也不是没有化解的办法，唯 一的化解办法就是赶紧掉头再回来，啊不能再继续往下了，这里已经没有退路了，这是上周五我们给大 家讲的。那么今天我们看指数开盘最低比它低了一个点3420，还是没有碰到3417，3420之后它反身向 上，基本上把上周五的这个阴线的大部分实体的大部分给它收回来了，那么收回来了，这就意味着多头 重新掌握着这个主导的格局，但是这个地方其实还欠缺一点。因为我们做交易必须要有什么，必须要有 一些具体的数据或者说位置来作为我们的一个判断的依据。看一下上证指数的15分钟图，这个走势图上 在今天中午直播的时候我就跟大家讲过了，如果仅仅在这儿不下去，在这儿是一个震荡的话那还是不 行。因为要化解就必须回上去，就必须接着往上走。 今天这个低点3420，这是前面那个低点3417啊它是在3417之前先是做震荡，然后突破回踩有个小的确 认。然后今天中午给大家提到了一个关键位置，就是在这儿3446，这是前面这个头肩顶小型头肩顶的一 个颈线的位置。我们说你在这儿止跌 ...