债券发行 - 君联资本成功发行5年期、3亿元科技创新债券 成为全国首批、北京首家发行此类债券的民营股权投资机构 [1] - 债券类型为2025年度第一期定向科技创新债券 募集资金将全部用于科技创新领域投资 [1] - 债券发行采用"央地协同、风险共担"双重增信模式 中债信用增进提供全额担保 中关村科技担保提供反担保支持 [1] 资金用途 - 募集资金将通过基金出资、股权投资等方式投入科技创新领域 [1] - 债券发行将撬动百亿元规模基金设立 直达科技创新"靶心" [1] - 资金使用体现"科技-产业-金融"良性循环 [1] 政策背景 - 中国人民银行行长潘功胜在2023年全国两会提出创新债券市场"科技板" [2] - 2023年5月7日中国人民银行与中国证监会联合发布新政 明确支持股权投资机构发行科技创新债券 [2] - 新政落地后民营创投机构发债提速 多家机构进入科创债注册发行流程 [2] 市场影响 - 该债券为专业增信担保机构参与民营股权投资领域科创债发行提供参考经验 [1] - 中关村科技担保将持续为轻资产科创企业拓宽融资通路 [2] - 北京债市"科技板"有望成为全国样板 引导"耐心资本"注入实体经济 [2]

市场表现 - A股三大指数小幅下跌 上证指数跌0.2% 深证成指跌0.15% 创业板指数跌0.36% 半日成交额7430亿元 较上个交易日缩量285亿元 全市场超4100只个股下跌 [2][3] - 港股主要指数均跌超1% 恒生指数 恒生国企指数 恒生科技指数同步调整 [3] - 银行股逆势上涨 中信银行 北京银行 浦发银行 光大银行 成都银行盘中创历史新高 [4] 金融政策 - 中国人民银行宣布8项金融政策 包括在上海试点航贸区块链信用证再融资 跨境贸易再融资 碳减排支持工具扩容等创新业务 [6] - 金融监管总局表示银行保险领域限制性措施已基本取消 将支持外资机构参与更多金融业务试点 对标国际高标准金融规则 [6] 军工行业 - 军工股表现强势 北方长龙 新光光电涨停 晨曦航空涨近14% 捷强装备涨超10% 长城军工涨停 佳力奇涨超9% [7][8] - 中邮证券研报指出军工行业订单有望迎来拐点 军贸和军用技术转化将带来新市场机会 [9] - 第55届巴黎航展中国展示歼-35A战机 翼龙无人机 AG600水陆两栖飞机等重点航空产品 [9] 油气板块 - 吉星新能源盘中暴涨超370% 公司为加拿大油气勘探企业 一季度总净收入272.34万加元 同比减少2.72% 亏损357.60万加元 [10] - 中东冲突升级推动油价上涨 高盛预测布伦特原油或涨至90美元/桶 港股多只油气股跟涨 元亨燃气涨45.45% 百勤油服涨41.79% 联合能源集团涨33.93% [10][11][12]

华夏银行科技创新债券发行 - 本期债券发行规模达100亿元，期限5年，票面利率1.78%，创华夏银行金融债最低票面利率记录，同时也是目前市场发行规模最大的5年期商业银行科技创新债券 [1] - 债券由申万宏源证券担任主承销商，系首次与华夏银行建立债券业务合作关系，发行结果获得发行人高度认可 [1] 华夏银行科技金融战略 - 近年来华夏银行强化顶层设计与战略协同，明确提出打造科技金融特色 [1] - 持续加大对科技型中小企业、高新技术企业、专精特新企业、国家技术创新示范企业、制造业单项冠军企业等的信贷支持 [1] - 本期债券发行有助于增强发行人在科技创新领域的金融服务能力，赋能实体经济高质量发展 [1] 申万宏源证券业务发展 - 本期债券发行进一步夯实了申万宏源证券与华夏银行的合作基础 [1] - 提升了公司在科技创新债券领域的影响力 [1] - 未来将持续加大对国家重大发展战略的贯彻落实，扎实做好"五篇大文章" [1]

债券发行情况 - 中科创星成功发行"2025年度第一期定向科技创新债券——25创星PPN001(科创债)"，发行规模4亿元，期限5+5年，票面利率2.10%，全场认购倍数3.58倍 [2] - 这是债券市场"科技板"民营股权投资机构长期限科技创新债券的落地首单 [2] - 募集资金将用于新一代信息技术、人工智能、半导体等硬科技领域基金的出资及置换 [3] 市场反应与公司战略 - 全场认购倍数3.58倍反映出市场对中科创星"耐心资本"价值投资理念的认可，以及对硬科技产业的乐观预期 [2] - 公司将继续投早、投小、投长期、投硬科技，以科创资本激发科技创新动力和市场活力 [3] - 公司计划持续发行科创债，引导更多市场化资金支持科创企业、壮大耐心资本 [3] 公司背景与规模 - 中科创星成立于2013年，是早期股权投资机构的代表 [3] - 截至今年6月，基金在管规模超过120亿元，已投资孵化超过530家硬科技企业 [3] 政策支持与创新工具 - 中国人民银行创设科技创新债券风险分担工具，提供低成本再贷款资金，与地方政府、市场化增信机构合作分担违约风险 [5] - 中科创星运用科技创新债券风险分担工具，由中债信用增进投资股份有限公司提供全额担保，西安投融资担保有限公司提供反担保 [5] - 中国人民银行与证监会联合发布公告，要求信用评级机构创新评级体系，精准服务科创领域 [5] 评级体系优化 - 远东资信推出《股权投资机构信用评级方法与模型》，聚焦资本运作能力、风险管理水平与价值发现效率 [6] - 新评级方法将业务战略质量、资本实力稳健性、投资组合抗风险能力作为评估重心，超越传统评级体系中过度强调资产、规模的框架 [6]

科创债发行情况 - 最近一个多月已有30家券商科创债完成发行或获批，累计规模超过千亿元 [1] - 中信证券、中金公司、国泰海通获批在银行间市场发行科创债，3家券商累计获批额度接近400亿元 [1] - 中信证券和国泰海通获批发行额度均为150亿元，中金公司拟发行98亿元科创债 [1] - 中信证券已发行和获批的科创债规模达320亿元，位居榜首 [1] - 6月3日山西证券在深交所成功发行5亿元科创债 [1] - 6月12日第一创业证券在深交所发行了5亿元科创债 [1] 科创债投向领域 - 大多数券商科创债募集资金主要投向集成电路、人工智能、新能源、生物医药、高端装备等战略新兴产业 [2] 行业影响 - 券商或成为科创债扩容的受益主体，除了带来承销业务增量，更提供了资产配置优化契机 [1] - 券商或成为科技创新债券扩容的关键受益主体，其多元化业务能力与资本市场专业性将在新一轮科技与金融融合过程中发挥重要作用 [2]

债券发行概况 - 东方富海成功发行2025年度第一期定向科技创新债券25东方富海PPN001(科创债)，注册总规模15亿元，首期发行4亿元，期限10年(5+3+2)，为首批同类型项目中金额最大、期限最长的债券 [1] - 该债券为全国首单民营股权投资机构科技创新债券，具有三重"首单"属性：首单挂网、首单亮相资本市场、首单簿记发行，同时也是债券市场"科技板"设立后首个获央行风险分担工具直接支持的项目 [1] - 发行利率1.85%，获17家机构6.3倍超额认购，由国信证券牵头主承销，中债信用增进提供全额担保，深高新投提供反担保，形成"央地双保险"增信机制 [1] 政策背景与机制创新 - 项目响应《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》要求，成为深圳落实该政策的首批实践成果，通过三大机制优化科技企业融资生态 [2] - 创新机制包括：1)债权股权融资协同，形成"债股联动"支持链 2)聚焦人工智能、半导体等"卡脖子"领域构建金融赋能闭环 3)首创"央地协同、风险共担"双重增信模式，由中债信用增进和深高新投分别提供担保与反担保 [2] 市场主体价值解读 - 东方富海突破民营创投评级壁垒，通过灵活分期发行和以科创属性替代资产规模指标的设计，系统性降低发债成本，缓解融资难题，同时引导资金聚焦关键技术领域 [3] - 深高新投通过"央地双保"模式为债券注入信用新动能，该机制能降低创投机构发债成本，活跃科创债市场，并将长期低成本资金引入科技创新领域培育"耐心资本" [4] 行业示范意义 - 项目开创科创企业融资新模式，央地协同增信机制有效降低融资风险，提升企业融资能力，为科技企业提供稳定长期资金 [5] - 形成可复制的"深圳经验"，体现政策与市场机制深度融合，对推动科技金融结合、助力科技强国建设具有重要示范作用 [5]

债券发行概况 - 公司成功发行"25西安科建MTN001(科创债)"，规模5亿元人民币，期限5年，发行利率2.8% [1][2] - 债券为全国首批、西北地区首单注册发行的科技创新债券 [1][2] - 主体评级AA，债项评级AAA [2] - 全场认购倍数达3.18倍，边际倍数3倍，显示投资者热情高涨 [2][4] 发行市场反应 - 票面利率2.8%具有竞争力，北京银行、浦发银行、三峡担保集团等多家金融机构参与投资 [4] - 陕西增信提供增信支持，体现银行间市场对科技创新领域的支持 [4] - 募集资金将投向先进制造业、新型环保等产业，与企业发展战略匹配 [7] 政策背景 - 5月7日中国人民银行与中国证监会联合发布支持科技创新债券的公告 [6] - 中国银行间市场交易商协会推出科技创新债券，构建债市"科技板" [6] - 政策鼓励资金"投早、投小、投长期、投硬科技"，解决科技创新企业融资难题 [6] 公司战略定位 - 公司积极参与科技创新债券上线暨集中路演活动，成为债市"科技板"中坚力量 [7] - 债券发行与传统产业转型升级、新兴产业发展战略相匹配 [7] - 展现金融机构与科技型企业的精准结合模式 [7]

债券发行情况 - 云南锡业集团成功发行2025年度第一期科技创新中期票据，发行规模5亿元，期限3年，票面利率2 28%，成为云南省首单科技板债券 [1] - 债券简称25云锡集MTN001，由申万宏源证券承销，在银行间债券市场发行 [1] - 发行获得市场高度认可，全场倍数超过3倍，实现超预期定价 [2] 政策背景 - 2025年6月初云南省国资委印发《关于支持省属企业发行科技创新债券的实施意见》，鼓励省属重点企业通过债券市场融资推动产业升级 [1] - 云锡控股积极响应政策号召，于6月9日率先完成科技创新债券发行，为云南省债券市场科技板建设树立新标杆 [1] 公司概况 - 云锡控股是具有141年历史的国有独资企业，拥有全球最完整的锡产业链布局，锡金属产销量连续多年全球第一 [1] - 公司累计获得国家专利授权444项，参与制定国家及行业标准122项，"YT"商标是伦敦金属交易所注册的国际知名品牌 [1] 承销机构表现 - 申万宏源证券展现产业类债券开发和定价专业能力，精准把握发行窗口 [2] - 本次发行进一步巩固申万宏源证券与云锡控股的合作关系 [2] - 未来申万宏源证券将继续深化科技金融服务创新，完善全链条金融支持体系，为培育新质生产力提供金融支撑 [2]

债券发行情况 - 云南锡业集团成功发行2025年度第一期科技创新中期票据，发行规模5亿元，期限3年，票面利率2 28%，成为云南省首单科技板债券[1] - 债券简称25云锡集MTN001，由申万宏源证券承销，在银行间债券市场发行[1] 政策背景 - 云南省国资委2025年6月初印发《关于支持省属企业发行科技创新债券的实施意见》，鼓励省属重点企业通过债券市场融资推动产业升级[1] - 云锡控股积极响应政策，于6月9日率先完成科技创新债券发行，为云南省债券市场科技板建设树立新标杆[1] 公司竞争力 - 云锡控股是具有141年历史的国有独资企业，拥有全球最完整的锡产业链布局，锡金属产销量连续多年全球第一[1] - 公司累计获得国家专利授权444项，参与制定国家及行业标准122项，其YT商标是伦敦金属交易所注册的国际知名品牌[1] 市场反应 - 债券发行获得市场高度认可，全场倍数超过3倍，实现超预期定价[2] - 申万宏源证券通过精准把握发行窗口展现产业类债券开发和定价专业能力[2] 未来规划 - 申万宏源证券将深化科技金融服务创新，完善全链条金融支持体系，为培育新质生产力提供金融支撑[2] - 公司计划通过金融手段支持关键材料技术突破，履行金融服务实体经济的责任[2]

中信证券：中国人民银行同意公司发行不超过150亿元科技创新债券，核准额度自该决定书发出之日起 两年内有效，有效期内公司可自主选择分期发行时间。 ...