纪要涉及的行业和公司 - **行业**：航空航天装备、超材料 - **公司**：光启技术、光启尖端技术有限责任公司、深圳光启超材料技术有限公司、洛阳尖端装备技术有限公司、顺德光启尖端装备有限公司、株洲广企长丰汽车有限公司、天津广企长丰汽车有限公司、乐山光启超材料技术有限公司 纪要提到的核心观点和论据 美国及其盟友先进战机领域现状 - 美国及其盟友拥有 9000 架飞机，现役 5645 架，新定购 3391 架，新定购主要为 F - 35 战斗机，总价值约 5.5 万亿元人民币[2][6] - 美国三大主机厂 2024 年收入突破 1 万亿人民币，但产能不足，积压订单达 3.3 万亿元人民币[2][6] 中国航空航天装备行业进展 - 出口型歼 - 10CE 飞机在巴基斯坦击落 6 架印度战机，展示中国航空航天装备实力[4] - 中国自 1983 年自主研制战斗机，近年取得歼 - 20 首飞、运 - 20 投入使用、歼 - 35A 亮相珠海航展等突破[4] 新一代航空航天装备发展趋势 - 新一代航空航天装备是大国竞争战略高地，代表军事实力、科技实力和产业能力[7] - 未来十年，中国将在新能源汽车、国产集成电路和新一代航空航天装备等领域实现重大突破，成为新支柱产业[2][7] 中美核心技术企业竞争 - 中国相关企业将与美国雷神技术、洛克希德马丁等前五名企业展开竞争，实现富国和强军统一[8] 光启技术在新一代航空航天装备中的角色 - 光启技术专注高集成度功能结构，占比从 0%提升至 23.58%，通过超材料技术解决复杂需求，实现综合智能结构[2][9] 超材料发展 - 超材料概念由苏联科学家提出，1999 年有实质性进展，2003 年首次制造出光学反物质[10] - 超材料是材料领域的基因编辑技术，可改写基本物理定律，适合制造新一代航空航天装备，中国已量产到第四代，美国量产到第三代[2][11][12] 光启技术经营业绩 - 2018 - 2024 年收入增长 11 倍，复合增长率 50.4%；2024 年收入 15.52 亿，同比增长 21.69%；扣非净利润从 2018 年 4600 万增长至 2024 年 6.43 亿，复合增长率 55.4%[3][13] - 2025 年一季度收入 3.72 亿，同比增长 15.96%；归母净利润 1.51 亿，同比增长 10%；现金回款 4.89 亿，同比增加；经营性现金流 3.26 亿，同比增长 597%[5][14][15] 光启技术合同与研发 - 与用户签订研制、生产批量化和维保运营三类合同，为装备定制技术方案，提供系统级产品[5][14] - 过去几年完成关键研发节点 21000 多个，编写设计文档 41000 份，共计 7.74 亿字；2024 年研制收入 2.82 亿，同比增长 911%[14] 超材料产业链 - 产业链构建复杂，涉及多领域，包括上游设计和原材料、中游零部件生产、下游产成品和技术服务[17] - 以深圳为总部，一总部五基地八大专业公司及 1919 家上下游供应商协同构建全国性平台，为航空航天装备提供全方位解决方案[5][26] 各子公司情况 - 光启尖端技术有限责任公司负责终端产品设计，2024 年被评为国家重点小巨人，获多项荣誉，有 490 项专利和 4 项国家标准[18] - 深圳光启超材料技术有限公司从事超材料研究及测试服务，获 CNAS 认证，2024 年成深圳百强技术服务企业第 61 位，过去五年复合增长率 82.04%，有 100 项专利和 3 项国家标准[20] - 洛阳尖端装备技术有限公司从事原材料研发生产，是河南新型研发机构，获省部级科技成果登记 35 项，过去五年复合增长率 44.13%[21] - 顺德光启尖端装备有限公司从事关键部件制造和第四代超材料开发，自 2021 年投产，三年复合增长率 115.14%，有 126 项专利和 3 项国家标准[22] - 株洲广企长丰汽车有限公司从事关键部件材料开发，预计 2025 年下半年投产，有 12 项专利[23] - 天津广企长丰汽车有限公司从事关键部件及工装制造和检测技术开发，2025 年承担生产任务并实现 906 基地投产，有 14 项专利[24] - 乐山光启超材料技术有限公司从事无人机总装试飞，打造低空无人机产业集群，是乐山市重点项目和产业链下游核心企业[25] 其他重要但可能被忽略的内容 - 全国超材料大会 2025 年 5 月 16 日在深圳召开，吸引几千名学者参与，线上超 10 万名，将推动超材料领域发展与研究交流[16] - 80 亿资金转化为多项成果，建立覆盖各类新一代航空装备的基础[28] - 2024 年麒麟优基地二期 10 月底投产，贡献将在 2025 年 5 月后体现，今年有新基地投产补充产能[29] - 截至 2024 年底，公司累计使用募集资金约 41.1 亿，占总金额 60%左右，各项目有不同建设进度[30] - 公司应收账款账龄配比中一年期占 78%，一到两年期占 17%，均在正常信用账期内，2025 年一季度销售回款现金流达 4.89 亿元，公司正经历账期考验[31] - 超材料产业链涉足多领域，目前主要赛道是新一代航空链装备，公司与多企业合作，推进多个项目，核心任务是突破产能制约[32][33]

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入15.58亿元，同比增长4.25% [1][3] - 2024年净利润6.52亿元，同比增长11.77%，扣非净利润6.43亿元，同比增长18.47% [1][3] - 自2019年起营收、净利连续6年增长 [2][4] - 2024年超材料板块收入15.52亿元，同比增长21.69%，其中批产收入12.69亿元（+1.78%），研制收入2.82亿元（+911.24%） [4] 技术研发与专利 - 2024年研发费用9615.12万元，同比增长4.57%，2022-2023年研发费用分别为8237.10万元（+26.53%）和9194.93万元（+11.63%） [6][7] - 2024年申报专利21项（含发明专利8项），获授权92项，累计持有3项国家标准、1项地方标准 [8] - 第四代超材料技术实现二维向三维设计的突破，关键指标提升十倍量级 [5] - 拥有7.74亿字设计技术文档、38.28亿字工艺制造大纲、1331万行设计源代码及1917项性能指标 [9] 产能与基地建设 - 709基地一期已投产并扩产，二期于报告期内投产提升交付能力 [10] - 2024年启动株洲905基地1期和天津906基地1期项目，投产后将进一步提升产能 [10] - 全国最大超材料智能制造中心709基地覆盖新一代航空航天装备 [9][10] 战略布局与新兴领域 - 采用"1+7+N"经营理念，以超材料技术为核心构建七大能力平台 [10] - 2024年进入低空经济领域，发布全球首款全机身超材料无人机，计划2025年小批量交付 [2][11] - 与乐山市共建低空无人机产业链总部基地，打造产业集聚区 [11] - 2025年合作开发超材料机器人关节及结构件，五大基地将引入人形机器人优化生产 [11] 财务健康度 - 2022-2024年资产负债率分别为10.57%、9.80%、9.93%，保持低位 [9] - 截至2024年末货币资金45.50亿元，无短期/长期借款，存货2.20亿元（同比下降16.71%） [9]

公司展示与核心技术 - 光启技术在第三届国际复合材料工业技术展览会上展示了基于超材料技术的先进复合材料产品，这些产品在提升尖端装备性能、低空经济及人形机器人领域具有广泛应用前景[1] - 公司是我国唯一将超材料技术产品化并大规模应用于尖端装备领域的企业，构建了包含超级计算、超材料微电子等七大能力平台的全产业链体系[1] - 先进复合材料及制造能力平台是重要支撑，依托高性能复合材料设计与制备技术，提供轻量化、高强度解决方案，应用于航空航天、低空经济等领域[1] 核心材料产品优势 - 展示了碳纤维预浸料、石英纤维预浸料和超材料功能蜂窝芯材三大先进复合材料，在力学性能、电磁性能、耐高温高压等方面表现优异[2] - 碳纤维预浸料力学性能优异且适应极端环境，石英纤维预浸料电磁损耗极低，超材料功能蜂窝芯材轻质且吸波性能优异[2] - 这些材料已大规模替代钛合金、铝合金等传统材料，在我国最先进尖端装备上广泛应用[2] 民用市场拓展战略 - 复合材料在低空经济和人形机器人领域优势显著，预计2035年将形成超3.5万亿综合市场规模[3] - 在低空经济领域，公司材料可优化飞行器结构设计，提升安全性并支持电磁调制需求；在机器人领域可提升关节响应速度并降低能耗[3] - 实施"1+7+N"战略布局，推动超材料从"尖端奢侈品"向"民用必需品"转变，株洲905基地与天津906基地投产将加速民用领域渗透[5] 未来发展前景 - 展会亮相巩固了公司在超材料领域领先地位，为低空经济和人形机器人领域发展奠定基础[4] - 未来将加大研发投入拓展应用场景，加强与合作伙伴沟通推动技术产业化和商业化[4] - 规模化量产能力与精细化成本控制为民用市场拓展提供核心支撑[5]

公司概况 - 北京优解未来科技有限公司成立于2021年，专注于新一代生成式智能设计工业软件与超材料技术研发 [2][8] - 创始人张海西为1990年生，清华大学航天航空学院硕士，研究方向为拓扑优化与AI深度学习 [2][6] - 公司核心产品OptFuture定位为CAX（生成式设计工业软件），整合CAD/CAE/CAM功能，实现设计-仿真-制造全链路一体化 [10][13] 技术突破 - 首创空间网格技术：复杂模型可"一键划分网格"，自行车架设计测试中仅需15秒完成，传统软件ANSYS需34分钟 [10] - AI拓扑优化算法：将数小时至数周的数学方程组求解压缩至数秒，提供多种最优结构方案 [11] - 超材料技术模块：实现微结构优化设计，全球具备同类功能的软件不超过3家 [11][13] - 实际案例：美团无人机电池包设计周期从2周缩短至3分钟，1小时内生成7种创新结构方案 [12] 商业化进展 - 2024年业务合同达近3000万元人民币，客户包括中国兵器工业集团、航天科工集团、大众汽车等头部企业 [4][17] - 标杆案例：解决载人月球车轻量化设计、无人机振动/散热等难题 [11] - 商业化策略：初期免费验证项目+长期试用，通过头部客户案例建立市场信任 [15] 融资与资本认可 - 2025年完成A轮及A+轮数千万元融资，投资方包括中关村发展集团、合世家资本等 [2][18] - 历史融资：Pre-A轮（2022年）和天使轮（2021年）均为千万级人民币，资方含峰瑞资本、金沙江创投等 [3][18] - 资本评价：峰瑞资本认为公司"将软件附加值从工具升级为服务"，市场天花板显著提升 [13][18] 行业定位与竞争 - 填补国内生成式工业设计软件空白，逐步替代ANSYS、达索CATIA等海外垄断产品 [4][7] - 技术优势：相较行业平均水平缩短研发周期40%，降低制造成本30% [13] - 国际对标：与nTopology等新兴势力竞争，但国内尚无直接竞品 [8] 未来规划 - 技术全栈化：升级为"CAE实时仿真+生成式AI+超材料"云端一体化平台 [18] - 场景全球化：切入航空航天、新能源汽车供应链，探索国际出海 [18] - 生态开源化：开放算法模块接口，目标建成工业设计领域的Github社区 [18]