分组1：隐含波动率指数相关 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，代表隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐波分位数与波动率价差相关 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [13] - 波动率价差指隐含波动率指数与历史波动率的差值 [13]

分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小表示隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：各品种隐含波动率、历史波动率及差值走势 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、日银、壹期、百期、干米、棉花、樱胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、户都可、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、日糖、采租等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及IV - HV差值的走势图 [4][5][6] 分组3：隐波分位数与波动率价差相关概念 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [23]

隐含波动率指数及相关指标说明 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 不同品种波动率走势图展示 - 涵盖300股指、50ETF、1000股指、500ETF、日银、壹期、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、采租、日糖等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及二者差值（IV - HV）走势图，展示了不同时间跨度内的波动情况 [4][5][6] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [20] - 给出PVC、PTA、天胶、玉米、300股指、50ETF、棉花、铁矿石、白糖等品种的隐含波动率分位数和历史波动率分位数排名数据 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年7月23日玉米期价小幅下跌、期权隐波大幅回升，豆粕期价持续上涨、期权隐波大幅上升 [1][2] 各目录总结 期货市场数据统计 - 玉米期货主力合约C2509收盘价2321元/吨，跌1元，跌幅0.04%，成交量696340手，增加192243手，持仓量923031手，减少52830手 [3] - 豆粕期货主力合约M2509收盘价3095元/吨，涨9元，涨幅0.29%，成交量1166151手，减少14759手，持仓量1838499手，减少12733手 [3] 期权市场数据统计 - 玉米期权成交量156367手，增加45418手，成交量PCR为0.832，增加0.185，持仓量440600手，增加2866手，持仓量PCR为0.531，减少0.011 [8] - 豆粕期权成交量384182手，增加52110手，成交量PCR为0.479，减少0.106，持仓量898113手，增加22626手，持仓量PCR为0.615，增加0.011 [8] 期权波动率情况 - 玉米期权加权隐含波动率为11.43%，增加0.97%，变化率9.26%，30日历史波动率为8.47%，30日波动率分位数为0.12 [17] - 豆粕期权加权隐含波动率为18.30%，增加2.02%，变化率12.38%，30日历史波动率为11.46%，30日波动率分位数为0.03 [17]

分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐含波动率与历史波动率图表 - 包含300股指、50ETF、1000股指、500ETF、日银、豆粕、玉米、棉花、橡胶、日糖、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、采租等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV）的走势图 [4][5][6] 分组3：隐含波动率分位数排名 - 展示了PTA、PVC、字碑、天殿、天腔、300股指、棉花、50ETF、玉米、铁矿石、白糖、日时等品种的隐含波动率分位数排名，如PTA为0.92，PVC为0.85等 [21][22]

分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小表示隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐含波动率分位数及相关含义 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [21] - 波动率价差指隐含波动率指数与历史波动率的差值 [21] 分组3：各品种隐含波动率分位数数据 - PTA隐含波动率分位数为0.84，PVC为0.75，关键为0.77，罗祥为0.74，好为0.60，48为0.49，玉米为0.42，棉花为0.39，300版指为0.13，50ETF为0.13，线为0.06，30012指为0.32，7588为0.04，SOETF为0.30，玉米为0.04，铁矿石为0.13，白糖为0.03、0.08，互指神运为0.01 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 行情回顾 - 上证50收盘价2744.2604，涨幅0.12%，成交额746.46亿元，成交量36.15亿；沪深300收盘价4034.491，涨幅0.68%，成交额3255.17亿元，成交量161.25亿；中证1000收盘价6535.6713，涨幅1.14%，成交额3259.84亿元，成交量227.83亿 [4] - 上证50期权成交量3.97万张，认购期权成交量2.60万张，认沽期权成交量1.38万张，日成交量PCR为0.53，期权持仓量7.76万张，认购期权持仓量4.96万张，认沽期权持仓量2.80万张，持仓量PCR为0.56；沪深300期权成交量9.93万张，认购期权成交量6.26万张，认沽期权成交量3.67万张，日成交量PCR为0.59，期权持仓量20.16万张，认购期权持仓量11.56万张，认沽期权持仓量8.60万张，持仓量PCR为0.74；中证1000期权成交量27.30万张，认购期权成交量15.15万张，认沽期权成交量12.15万张，日成交量PCR为0.80，期权持仓量28.66万张，认购期权持仓量13.78万张，认沽期权持仓量14.88万张，持仓量PCR为1.08 [4] 行情概况 - 上证指数收涨0.37%报3516.83点，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.75%，北证50涨0.86%，科创50涨0.8%，万得全A涨0.94%，万得A500涨0.83%，中证A500涨0.9%。A股全天成交1.56万亿元，上日成交1.46万亿元 [9] 波动率分析 - 展示上证50、沪深300、中证1000的历史波动率链、下月平值隐波及波动率微笑曲线 [8][9]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 展示2025年7月17日A股市场相关指数行情、中金所股指期权成交情况以及部分指数波动率分析情况 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价2740.9006，跌幅0.23%，成交额681.42亿元，成交量34.25亿；沪深300收盘价4007.2019，跌幅0.30%，成交额3006.57亿元，成交量151.03亿；中证1000收盘价6462.063，涨幅0.30%，成交额3060.83亿元，成交量220.23亿 [4] - 上证50期权成交量4.24万张，认购期权成交量2.53万张，认沽期权成交量1.70万张，日成交PCR为0.67，期权持仓量7.53万张，认购期权持仓量4.80万张，认沽期权持仓量2.72万张，持仓PCR为0.57 [4] - 沪深300期权成交量9.69万张，认购期权成交量6.13万张，认沽期权成交量3.57万张，日成交PCR为0.58，期权持仓量20.08万张，认购期权持仓量11.66万张，认沽期权持仓量8.42万张，持仓PCR为0.72 [4] - 中证1000期权成交量25.56万张，认购期权成交量14.52万张，认沽期权成交量11.04万张，日成交PCR为0.76，期权持仓量28.70万张，认购期权持仓量14.29万张，认沽期权持仓量14.41万张，持仓PCR为1.01 [4] 行情概况 - 上证指数收跌0.03%报3503.78点，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.22%，北证50涨0.27%，科创50涨0.14%，万得全A涨0.06%，万得8500跌0.27%，中证A500跌0.22%；A股成交1.46万亿，上日成交1.64万亿 [10] 波动率分析 - 展示上证50历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [8][9] - 展示沪深300历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [9] - 展示中证1000历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关内容总结 隐含波动率指数及相关指标含义 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、豆粕、玉米、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、采租等多种品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）的走势图，时间跨度从2019年至2025年不同日期 [4][5][6] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [20] - 给出了PVC、PTA、50ETF、300股指等品种的隐含波动率分位数和历史波动率分位数排名情况 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关内容总结 隐含波动率指数及相关指标说明 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率与历史波动率走势图 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、豆粕、玉米、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、铝、锌、豆油、菜粕等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）随时间的走势 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][16][17][18][19][23] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [20] - 列出了PTA、PVC、50ETF、300股指、白糖等品种的隐含波动率分位数排名和历史波动率分位数排名 [21]