个股数据表现 - 菜目股份(605599 SH)收盘价40.45元，涨跌幅4.73%，近12个月股息率0.72% [2] - 格力电器(000651 SZ)收盘价未显示，涨跌幅-5.35%，近12个月股息率0.65% [2] - 沪农商行(601825 SH)收盘价未显示，涨跌幅10.61%，近12个月股息率0.56% [2] 标的指数基本面 - 当前市净率为1.3倍，股息率为4.92% [2] - 历史市盈率为11.15倍，预期市盈率为10.48倍 [2]

公司业务与市场地位 - 公司是技术领域的重要参与者，业务涵盖过滤、射频屏蔽和公用事业解决方案等多个领域 [1] - 公司通过战略举措和财务审慎来维持其市场地位 [1] 公司高管交易 - 首席执行官兼总裁Sayler Bryan H于2025年11月26日以每股220美元的价格出售401股公司普通股 [2] - 此次交易后，该高管仍持有20,254股公司股票 [2] 近期业绩与市场沟通 - 公司于2025年11月20日举行了2025财年第四季度财报电话会议，主要高管及Stephens Inc和CJS Securities, Inc等机构分析师参与 [3] - 此次电话会议提供了关于公司业绩和未来计划的宝贵见解 [3] 关键财务指标 - 公司市盈率为18.92，显示市场对其盈利能力的认可 [4] - 市销率为4.85，企业价值与销售额比率为4.95，反映投资者对其收入生成能力和整体价值的信心 [4] - 公司债务权益比率较低，为0.13，表明其采用保守的债务策略 [5] - 流动比率为1.35，显示公司具备偿付短期债务的能力 [5] - 公司收益率为5.29%，为投资者提供了潜在回报的参考 [5]

股价表现 - 当前股价为89.13美元，日内微跌0.01% [1] - 过去一个月股价上涨5.63%，过去一年上涨8.72% [1] 市盈率分析 - 公司市盈率为31.84，高于资本市场行业24.4的市盈率水平 [6] - 较高的市盈率可能意味着市场预期公司未来表现优于行业，但也可能表明股价被高估 [6] - 市盈率是长期投资者评估公司市场表现的重要工具，需结合整体市场数据、历史收益和行业进行比较 [5] 投资评估框架 - 低市盈率可能预示公司被低估，也可能反映增长前景疲弱或财务不稳定 [9] - 市盈率仅为众多评估指标之一，应结合其他财务比率、行业趋势和定性因素进行综合分析 [10]

投资理念与选股逻辑 - 投资应关注企业的预期，选择有业绩支撑的蓝筹股更为稳妥 [1] - 当一家表现不错的公司因业绩未达预期导致股价大幅下跌时，对投资者而言是买入的好机会 [1] 关键估值指标分析 - 市盈率是股票市价与过去一年每股盈利的比率，是衡量股票投资价值的重要指标 [1] - 一般情况下，市盈率越低，表明市价相对于盈利能力越低，投资回收期越短，投资风险越小，股票投资价值越大 [1] - 市净率是股票市价与每股净资产的比值，计算公式为市净率=股票市价/每股净资产 [1] - 市净率比值越低意味着风险越低 [1] - 股份公司经营业绩越好，资产增值越快，股票净值越高，股东权益也越多 [1] - 一般来说，市净率较低的股票投资价值较高，反之则投资价值较低 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票在11月24日、11月25日和11月26日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [1] - 该情况属于股票交易异常波动 [1] 估值水平 - 公司最新滚动市盈率为70.45倍 [1] - 公司所处的批发和零售业最新滚动行业市盈率为26.11倍（数据日期为2025年11月25日） [1] - 公司市盈率显著高于行业水平 [1] 经营状况 - 经公司自查，目前生产经营活动一切正常，未发生重大变化 [1] - 市场环境、行业政策无调整 [1] - 生产成本和销售等情况未出现大幅波动，内部经营秩序正常 [1]

中证全指及无风险利率概况 - 中证全指市盈率为19.91，处于历史较高水平，市盈率百分位为86.73% [1] - 中证全指市净率为1.56，处于历史中等水平，市净率百分位为41.66% [1] - 中国10年期国债收益率为1.82%，美国10年期国债收益率为4.05% [1] A股主要宽基指数估值 - 科创50指数估值较高，市盈率为46.05，市盈率百分位达80.29%，市净率为5.79，市净率百分位高达92.1% [1] - 中证A500指数市盈率为15.59，市盈率百分位为79.51%，市净率百分位同样为79.51% [1] - 上证50指数估值相对较低，市盈率为11.17，市盈率百分位为57.78%，市净率百分位为31.56% [1] - 沪深300指数市盈率为13.1，市盈率百分位为57.18%，市净率百分位为21.49% [1] - 中证500指数市盈率为31.07，市盈率百分位为56.98%，市净率百分位为39.75% [1] - 创业板指市盈率为37.85，市盈率百分位为23.48%，市净率百分位为55.96% [1] A股主要行业指数估值 - 综合、计算机、商贸零售、银行、钢铁、国防军工、基础化工、社会服务等行业指数市盈率百分位均超过80%，估值处于历史高位 [1] - 房地产行业指数市盈率百分位为72.21%，但净资产收益率为-3.38% [1] - 电子、纺织服饰、建筑材料、医药生物等行业指数市盈率百分位介于50%至70%之间 [1] - 煤炭、电力设备、环保、通信、建筑装饰、机械设备等行业指数市盈率百分位介于40%至60%之间 [1] - 石油石化、美容护理、传媒、有色金属、汽车等行业指数市盈率百分位低于40%，估值处于历史相对低位 [1] - 交通运输、农林牧渔、家用电器、食品饮料、公用事业、非银金融等行业指数市盈率百分位低于20%，估值处于历史较低水平 [1] - 食品饮料行业净资产收益率高达16.48%，家用电器行业净资产收益率为13.28% [1] - 有色金属行业净资产收益率为12.8%，非银金融行业净资产收益率为12.56% [1]

股价与估值表现 - 11月24日公司收盘价为4.99元，单日上涨2.25%，总市值为44.15亿元 [1] - 公司滚动市盈率高达274.61倍，远高于行业平均44.32倍和行业中值60.11倍，在行业中排名第38位 [1][2] - 公司市净率为1.39倍，低于行业平均3.77倍和行业中值3.09倍 [2] 机构持仓情况 - 截至2025年三季报，共有3家机构持有公司股票，合计持股数量为40819.56万股 [1] - 机构持仓总市值为19.27亿元 [1] 主营业务构成 - 公司主营业务包括百货零售业务、三凤桥品牌经营业务以及医疗健康业务 [1] - 主要产品为百货零售、三凤桥品牌和医疗健康 [1] 最新财务业绩 - 2025年三季报公司实现营业收入26.45亿元，同比减少4.23% [1] - 同期净利润为5565.89万元，同比大幅减少33.12% [1] - 销售毛利率为16.50% [1] 行业对比数据 - 医疗服务行业总市值平均为188.10亿元，行业中值为70.79亿元 [2] - 行业内可比公司市盈率显著较低，例如药明康德为18.70倍，爱尔眼科为33.46倍，通策医疗为36.53倍 [2]

公司股价与估值 - 2025年11月24日，公司股价收盘于5.38元，当日上涨3.66% [1] - 公司滚动市盈率为68.05倍，静态市盈率为74.61倍，市净率为2.66倍 [1][2] - 公司总市值为210.59亿元 [1][2] 行业估值对比 - 公司所处的医疗服务行业平均滚动市盈率为44.32倍，行业中值为60.11倍 [1] - 在行业估值排名中，公司滚动市盈率位列第31位 [1] - 行业平均静态市盈率为52.86倍，平均市净率为3.77倍，行业总市值平均为188.10亿元 [2] 机构持仓情况 - 截至2025年三季报，共有22家机构持有公司股票，其中基金14家，其他机构8家 [1] - 机构合计持股数量为134430.75万股，合计持股市值为66.81亿元 [1] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为健康体检服务，主要产品是体检服务 [1] - 2025年三季报显示，公司实现营业收入69.25亿元，同比减少3.01% [1] - 同期净利润为5185.99万元，同比大幅增加110.53% [1] - 销售毛利率为38.33% [1]

文章核心观点 - 文章旨在探讨如何对Bendigo & Adelaide Bank Ltd（BEN）的股票进行估值，并介绍了市盈率（PE）和股息贴现模型（DDM）两种估值方法 [1][4][7] - 通过两种模型计算，BEN股票的理论估值均高于其当前约10.90美元的市场价格，暗示其可能被低估 [6][11][12] 澳大利亚银行业投资背景 - 银行业与科技业、工业同为澳大利亚投资者青睐的行业，大型银行在寡头垄断市场中运营 [2] - 尽管有国际银行试图进入，但外国竞争者的成功非常有限，澳大利亚银行股尤其受到寻求税收抵免的股息投资者的欢迎 [2][3] 市盈率（PE）估值分析 - 市盈率是衡量公司股价与其每股收益关系的通用工具，可通过与行业平均市盈率比较来判断股价高低 [4][5] - 基于BEN当前股价10.90美元和2024财年每股收益0.87美元，其市盈率为12.5倍，低于银行业18倍的平均水平 [6] - 将BEN的每股收益乘以行业平均市盈率，得出经行业调整的估值目标为15.80美元 [6] 股息贴现模型（DDM）估值分析 - 股息贴现模型是银行业更有效的估值方法，其基于未来股息的现值来计算股票价值 [7][8] - 模型公式为：股价 = 全年股息 / (风险率 – 股息增长率)，需使用不同的增长和风险假设进行多次计算并取平均值 [9][10] - 使用去年每股股息0.63美元，并假设稳定增长，在6%至11%的风险率范围内计算，得出平均估值约为13.32美元 [11] - 若使用调整后每股股息0.65美元，估值升至13.75美元；若考虑完全税收抵免后的总股息0.93美元，估值则达到19.64美元 [11][12] 估值模型敏感性分析 - 估值结果对股息增长率和风险率的假设高度敏感，例如风险率为7%、增长率为3%时，估值为16.25美元；风险率为10%、增长率为2%时，估值降至8.13美元 [13]

公司业务与市场地位 - 公司是领先的互联网和游戏服务提供商，以创新游戏体验闻名，主要在中国运营并持续拓展全球市场 [1] - 公司在游戏行业与腾讯和动视暴雪等主要参与者竞争，核心竞争力在于注重创造力和技术驱动的游戏 [1] 财务业绩表现 - 2025年11月20日财报显示，每股收益为2.07美元，略低于预估的2.08美元 [2][6] - 当季净营收为284亿元人民币（约合40亿美元），较2024年同期增长8.2% [2][6] - 约40亿美元的收入略低于预估的41亿美元 [3] 关键财务指标与估值 - 公司市盈率为17.70，显示市场给予其有利估值 [4][6] - 市销率为5.48，企业价值与销售额比率为5.09，均反映出相对于其营收的强劲市场估值 [4] - 债务权益比率低至0.075，表明公司资本结构保守，对债务依赖极低 [5] - 流动比率为3.23，表明公司流动性强劲，足以覆盖短期负债 [5][6] 增长战略与驱动力 - 公司强调对创新和用户体验的承诺，此举巩固了其国内基础并提升了全球吸引力 [3] - 提供卓越的游戏体验是公司增长的关键驱动力，支持其持续的全球扩张 [3][5][6]