美国债务及财政政策影响 - 美国众议院通过全面税收和支出法案 包含减税 削减和增加支出措施 并提议将联邦债务上限提高4万亿美元 [1] - 美国国债规模已达36.2万亿美元 花旗银行估计2024年美国债务利息支出将超过1万亿美元 超过国防预算 [1] - 参议院可能在6月对该法案投票 债务上限上调后可能出现国债发行潮 [2] - 宾夕法尼亚大学沃顿商学院预算模型估计 该法案将使美国未来十年初级赤字增加2.8万亿美元 [2] 美元走势及市场影响 - 美元下跌受多重因素影响 包括经济政策 主权信用评级下调及扩张性财政政策 [1] - 中金公司警告新发国债可能加剧市场波动 引发美元资产资本外流 导致美股 美债和美元三重下跌 [2] - 欧洲央行行长指出美元未来主导地位仍不确定 [3] 人民币表现及前景 - 人民币在贸易战中保持稳定 自4月2日特朗普宣布关税以来兑美元汇率升值1% [1] - 高盛研究报告指出人民币每升值1% 可能推动中国股市上涨3% [4] - 分析师认为人民币兑美元走强潜力将进一步巩固对中国股市的看好立场 [5]

美股市场反应 - 穆迪下调美国主权信用评级从Aaa至Aa1，引发美股三大指数集体大幅低开，纳指、标普500指数一度跌超1%，道指跌0.2%，罗素2000指数跌1.2% [2][4] - 美股大型科技股普跌，特斯拉大跌近4%，苹果跌超3%，谷歌、英伟达、博通、AMD、台积电ADR、Meta均小幅下跌 [4] - 美债市场遭遇抛售，30年期国债收益率突破5%（2023年11月以来最高），10年期收益率攀升至4.561% [4] 评级下调影响分析 - 穆迪指出下调主因是美国联邦政府持续扩大的预算赤字及高利率环境下国债展期压力 [4] - 美银策略师警告"美债收益率上升+美元下跌"组合可能触发下一轮美股抛售，尤其若特朗普政府失去长端债券市场控制 [4] - 法国兴业银行认为长期收益率走高将增加政府净利息成本和赤字，削弱美债避险地位可能影响美元及外国对美债需求 [6] 贸易政策扰动 - 美国财长贝森特警告若贸易谈判无进展，将恢复特朗普4月2日宣布的最高关税水平，涉及欧盟、日本、韩国等盟友 [8] - 谈判僵局焦点集中在汽车领域，特朗普提议要求他国让步以换取维持10%基准关税（而非对等关税20%-25%）[8] - 专家指出特朗普关税政策目标矛盾：既试图通过关税增加收入降低税收，又声称保护国内就业，可能引发全球关税连锁反应 [10] 市场预期分歧 - 美国国家经济委员会主任哈塞特试图安抚市场，称美债仍是"最安全投资"，且15国接近达成贸易协议 [5][6] - 德意志银行指出众议院通过的特朗普税收与支出法案预计将增加数万亿美元赤字，无严格限制赤字迹象 [6] - CFR研究员预测7月前贸易谈判或现更多"戏剧性事件"，美欧"交易空间有限"可能升级摩擦 [9]

通胀数据表现 - 美国4月消费者价格指数年率为2.3%，较3月的2.4%略有下降 [1] - 4月数据为自2021年2月以来的最小读数 [1] - 核心消费者价格指数年率保持在2.8%，符合市场预期 [1] 金融市场反应 - 数据公布后10年期美国国债收益率下跌至4.442% [1] - 两年期美国国债收益率走低至3.975% [1] - 美元指数下跌0.3% [1]

货币政策关注点 - 英国央行委员Greene表示，其更关注供给方面的问题 [1] 汇率与通胀 - 汇率并没有按照理论所预计的那样变化 [1] - 美元下跌有助于英国通胀放缓 [1]

欧元/美元汇率走势 - 欧元/美元在周一亚洲交易时段上涨至1.1485区域，为自2022年2月以来首次触及的新高 [1] - 汇率突破数日交投区间，近期稳固上涨趋势的延续前景得到支持 [1] - 上周五欧元兑美元在1.1355之上受到支持，在1.1400之下遇阻，短线上涨后可能保持下跌走势 [2] 美元表现与影响因素 - 美元在新一周开始时创下两年低点，受到看跌情绪支持 [1] - 美国总统特朗普贸易政策的不确定性，特别是反复无常的关税宣布，打击了投资者对美国经济增长的信心并拖累美元 [1] - 尽管美联储主席鲍威尔发表了鹰派言论，表示可能保持基准利率稳定并在调整政策前等待更清晰信息，但未能阻止美元走弱 [1] 美联储与政治压力 - 美国总统特朗普已连续两日向美联储主席鲍威尔施压，要求降低利率，并在白宫讲话中重申此观点 [1] - 因鲍威尔屡次拒绝降息，特朗普数月来一直在私下讨论解雇他的可能性 [1] - 白宫经济顾问哈塞特表示，特朗普及其团队将继续研究解雇鲍威尔是否是一种选项 [1] 欧洲央行政策 - 欧洲央行上周将利率下调了第七次，并表示经济成长放缓 [2] - 欧洲央行的鸽派决策在很大程度上被美元走弱等因素所抵消，并为欧元/美元货币对提供了顺风 [2] 短期技术分析 - 如果欧元兑美元今天上涨在1.1470之下遇阻，后市下跌目标将指向1.1370至1.1345之间 [2] - 今天欧元兑美元短线阻力在1.1465至1.1470，短线重要阻力在1.1495至1.1500 [2] - 今天欧元兑美元短线支持在1.1370至1.1375，短线重要支持在1.1345至1.1350 [2]