改革方向与背景 - “三个更加聚焦”指明资本市场深化改革方向，即服务新质生产力、统筹发展与安全、强本强基[2] - “十五五”时期对经济实力、科技自立自强等关键领域提出更高要求，经济建设是头等大事[2] - 资本市场将通过优化资源配置、支持科技创新等助力金融强国建设，提升市场稳定性[2] 市场体系与制度完善 - 科创板科创成长层将迎来首批新注册企业上市，试点引入资深机构投资者和预先审阅机制[3] - 深化创业板改革，设置更契合新兴领域和未来产业企业的上市标准[3] - 北交所将健全新三板差异化挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制[3] - 择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组渠道，促进上市公司产业整合和做优做强[3] 市场基础与风险防控 - 督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度，以稳健业绩筑牢价值根基[3] - 完善“长钱长投”市场生态，推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金落实长周期考核[3] - 资本市场需进一步防风险，健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动[3] - 对财务造假、操纵市场等违法违规行为依法严打，增强投资者信任和信心[3]

科创板科创成长层上市 - 科创板科创成长层迎来首批新注册企业上市，标志着资本市场服务科技创新和新质生产力发展迈出新的坚实步伐 [1][1] - 自2018年11月设立科创板并试点注册制以来，市场运行稳健向好，功能稳步发挥，品牌效应加快显现 [1] - 科创板改革引领带动全市场基础制度持续完善，有力支持了集成电路、生物医药等领域的高科技企业发展 [1] 科创板政策与改革进展 - 去年以来相继推出“科创板八条”、“并购六条”等重大政策措施 [1] - 今年6月实施的科创板“1+6”改革总体进展顺利，设置科创板科创成长层等制度试点平稳推进，相关案例有序落地 [1] - 证监会将抓紧研究谋划“十五五”时期资本市场战略任务和重大举措，全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [2] 对市场参与者的期望 - 希望科创板公司用好用足改革政策，完善公司治理，提升发展质量和投资者回报 [2] - 希望行业机构进一步提升专业能力和执业质量，更好服务实体企业和投资者 [2] - 希望上交所坚守科创板硬科技定位，加强监管，优化服务 [2]

市场表现 - 上证指数盘中突破4000点后回落，收盘报3988.22点，下跌0.22%，成交9408亿元[1] - 深证成指收盘报13430.10点，下跌0.44%，成交12071亿元[1] - 创业板指收盘报3229.58点，下跌0.15%，成交5733亿元[1] - 沪深两市总成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量1923亿元[1] - 自去年“924”行情启动以来，沪指累计上涨超过45%，深成指上涨超过66%，创业板指上涨超过110%[1] 板块热点 - 福建板块表现强劲，10余只个股涨停，平潭发展实现8天6板，厦门港务、厦门空港等多股涨停[3] - 核电板块活跃，东方钽业触及涨停，安泰科技实现2连板[3] - 机器人概念股走强，青岛双星、亚士创能、宁波精达、方正电机等多股涨停[3] - 军工板块盘中快速拉升，江龙船艇涨停[3] - 有色金属板块集体下跌，铜陵有色跌停[3] 机构观点 - 巨丰投顾认为市场整体趋势依然向上，三季报行情开启估值修复，建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域[4] - 中金公司认为金融街论坛释放积极信号，制度及改革红利将继续助力资本市场高质量发展[4] - 国泰海通称新一轮金融政策和资本市场改革有望推动经济转型和无风险收益下沉，中国股市“转型牛”还有新高[4] - 银河证券指出消费在“三驾马车”中作用凸显，A股消费风格估值处于历史低位，建议关注啤酒、饲料加工、畜牧养殖、白色家电、调味品等[5][6] - 富荣基金建议四季度视角转向明年高增长潜力行业，重点推荐AI算力及应用、半导体、医药以及受益于“反内卷”政策的电新、钢铁、有色等板块[6] 政策动态 - 证监会副主席李超表示将扎实推进“十五五”资本市场规划，以深化科创板创业板改革为抓手，全面推进实施新一轮资本市场改革[7] - 上交所理事长邱勇表示将坚持“硬科技”定位，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业上市[8] 商品市场 - 飞天茅台散瓶批发参考价报1690元，首次跌破1700元/瓶，较前一日下跌25元，较上线时累计跌幅超过31%[9] - 飞天茅台原箱批发参考价报1715元，较前一日下跌20元，较上线时累计跌幅超过31%[9]

资本市场改革路线图 - 中国证监会主席的讲话勾勒出资本市场服务“十五五”高质量发展的路线图 [1] - 路线图通过一系列系统性的深化改革和开放政策实施 [1] 政策目标与多重正向反馈 - 资本市场致力于与科技创新、产业升级、居民财富增长和对外开放形成多重正向反馈 [1] - 政策合力在短期将加速A股的长期估值修复进程 [1] - 中长期目标是在全球资金再配置背景下，打造更具包容性、适应性和吸引力的资本市场 [1] 长期发展与投资逻辑 - 中长期看，资本市场将有力支持实体经济并实现自身健康发展 [1] - 一个服务于科技创新、让投资者有获得感、与国际规则接轨的资本市场，其长期投资逻辑日益坚实 [1]

资本市场改革深化 - 演讲释放信号显示资本市场改革将进一步深化[1] - 多层次资本市场体系的包容性和覆盖面将增强[1] - 深化投融资综合改革以提升资本市场服务科技发展的能力[2] 上市公司质量提升 - 强调高质量上市公司是资本市场稳定运行的基石[1] - 将采取拓宽并购重组渠道等措施提升上市公司质量[1] - 促进上市公司做优做强以增强市场吸引力和竞争力[1] 市场生态与资金结构 - 完善"长钱长投"的市场生态[1] - 提升中长期投资资金占比将增强市场稳定性和吸引力[1] 资本市场服务科技发展 - "十五五"期间多层次资本市场"含科量"将大为提升[1] - 资本市场将成为高水平科技自立自强发展的重要推动助力[1] - 提升资本市场服务高水平科技发展的能力[2]

资本市场改革规划 - 中国证监会将扎实推进"十五五"资本市场规划相关工作 [1] - 以深化科创板创业板改革为抓手全面推进实施新一轮资本市场改革 [1] - 不断提高制度包容性适应性健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1]

科创板成长层首批企业上市 - 10月28日，必贝特、禾元生物和西安奕材3家公司成为上交所科创板科创成长层首批新注册上市企业 [1] 监管机构政策与表态 - 证监会副主席李超表示，去年以来证监会相继推出"科创板八条"和"并购六条"等重大政策措施 [1] - 今年6月实施的科创板"1+6"改革总体进展顺利，设置科创成长层并引入资深专业机构投资者等制度试点平稳推进 [1] - 证监会将以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [1] - 上交所理事长邱勇表示，将坚持"硬科技"定位，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域适用第五套上市标准 [2] - 上交所将深化发行承销、再融资、并购重组等领域的适配性改革，引导要素资源向科创领域集聚 [2] - 上交所将坚持强监管，提升监管效能，探索适应科技创新规律的监管方式 [2] - 上交所将推进投融资协调发展，培育耐心资本和长期资本，大力发展指数化投资，提升上市公司质量和投资价值 [3] 科创板定位与成果 - 上海市委常委、常务副市长吴伟表示，科创板肩负资本市场制度改革与支持科技自立自强的双重使命 [1] - 开市六年来，科创板培育了大量高成长性科技企业，并形成可复制、可推广的改革经验 [1] - 上海推出"浦江之光"行动升级版，充分利用全球科创中心优势，为"硬科技"企业对接资本市场搭建桥梁 [2]

资本市场改革规划 - 中国证监会将扎实推进"十五五"资本市场规划相关工作 [1] - 以深化科创板创业板改革为抓手，全面推进实施新一轮资本市场改革 [1] - 不断提高制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1]

文/陈康亮 28日，上证指数低开高走，成功站上4000点，再创十年新高。 截至记者发稿，上证指数报4000点，涨幅为0.08%；深证成指报13516点，涨幅为0.2%；创业板指报 3256点，涨0.69%。 巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，近日，央行、证监会等监管部门集体发声，释放积极信号，在多重 利好共振下，A股配置价值凸显，市场行情可期。 一是纵深推进板块改革。28日科创板科创成长层将迎来首批新注册企业上市；将启动实施深化创业板改 革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准。 二是夯实市场稳定内在基础。将择机推出再融资储架发行制度；督促上市公司完善治理、加大分红回购 增持力度；推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品和风险管理工 具。 三是稳步扩大高水平制度型对外开放。《合格境外投资者制度优化工作方案》正式推出，包括优化准入 管理、提高投资运作效率、扩大投资范围等，努力为各类境外投资者提供更加透明、便利、高效的制度 环境。 四是大力提升投资者权益保护质效。健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动；发布加强资本市场中小 投资者保护的若干意见，推出23项务实举措。 南开 ...

科创板发展历程与现状 - 科创板科创成长层迎来首批新注册企业上市，标志着资本市场服务科技创新迈出新步伐 [1] - 自2018年11月宣布设立科创板并试点注册制以来，市场运行稳健向好，功能稳步发挥，品牌效应加快显现 [1] - 科创板改革效益日益凸显，引领带动全市场基础制度持续完善，有力支持了集成电路、生物医药等领域高科技企业发展 [1] 近期政策与改革措施 - 去年以来相继推出"科创板八条"、"并购六条"等重大政策措施 [1] - 今年6月实施的科创板"1+6"改革总体进展顺利，设置科创板科创成长层，引入资深专业机构投资者、预先审阅等制度试点平稳推进 [1] 未来监管方向与期望 - 证监会将抓紧研究谋划"十五五"时期资本市场战略任务和重大举措，把握防风险、强监管、促高质量发展工作主线 [2] - 以深化资本市场投融资综合改革为牵引，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，增强市场包容性、适应性和吸引力、竞争力 [2] - 希望科创板公司用好改革政策，完善公司治理，提升发展质量和投资者回报；希望行业机构提升专业能力；希望上交所坚守硬科技定位，加强监管 [1]