科技金融 - 公司构建了“组织保障为基、四全周期为脉、全智能为翼”的专属服务体系，为科创企业提供全周期服务 [1] - 公司成立科技金融委员会，建立“总行统筹赋能、分行主导推进、支行精准落地”的三级协同机制，实现全链条闭环支撑 [1] - 公司打造“债权+股权+服务+资源”的综合服务矩阵，并依托人工智能与大数据技术搭建数智化服务平台，提升服务精准度 [1] - 公司通过知识产权质押融资支持山东某“专精特新”技术企业，助其将核心技术转化为发展资本 [1] 数字金融 - 公司打造供应链“脱核”模式，推出“订货/供货快贷”等线上化产品，保障产业链稳定 [2] - 公司优化平台直连模式，深耕供应链票据业务，与省内供票平台协同赋能十强产业链，累计办理相关融资业务约2000余笔 [2] - 公司搭建“财资云”等管理系统，通过智能账簿、线上办公等产品助力企业数字化转型，已为全省逾千家企业提供综合解决方案 [2] - 截至2025年三季度末，公司供应链链上融资客户突破6000户，累计投放量超470亿元，上线“财资云”系统67户 [2] 绿色金融 - 公司为绿色项目开辟快速审批通道，实施差异化授信政策，致力于实现“快审快贷、精准落地” [3] - 公司深耕绿色项目储备，逐户梳理贷款资金用途及绿色相关场景，并积极对接美丽山东建设金融项目库 [3] - 公司重点支持风电、太阳能等清洁能源项目的建设与运营，陆续审批储备多笔风力、光伏发电项目，服务对象涵盖电解铝、钢铁、电力生产等多个行业 [3] 普惠金融 - 公司构建“一体化、定制化、综合化”小微金融支持体系，以数智赋能与精准服务激发微观主体创新活力 [4] - 公司组建“省分行-二级分行-支行”三级工作专班，开展“千企万户大走访”活动，自2024年10月以来累计为9700余户小微客户审批授信超200亿元，发放贷款超150亿元 [5] - 公司依托大数据技术创新推出“民生惠”全线上信用贷款，实现3分钟知晓额度、最高1000万元授信、最长5年期限，支持随借随还与无还本续贷 [5] - 公司针对供应链场景推出“蜂巢计划”“订货快贷”等产品，以数据增信破解小微融资难题 [5] - 2022年至2025年11月末，公司普惠有贷户从11503户增长到17124户，新增5621户、增幅达49%；普惠型小微企业贷款从178亿元增长到257亿元，增长79亿元、增幅44% [5] 总体战略与定位 - 公司紧扣中央金融工作会议“做好五篇大文章”部署，以科技金融、绿色金融、数字金融、普惠金融为山东新质生产力培育注入金融活水 [6] - 公司未来将持续创新产品服务、深化场景融合、提升服务效能，为齐鲁大地新质生产力加速崛起注入金融动能 [5]

公司战略与发展模式 - 公司以高质量发展为立身之本与发展之要，通过党建与业务深度融合、数字金融创新赋能、绿色信贷精准滴灌、普惠服务提质增效，构建全方位、多层次的高质量发展体系 [1] - 公司坚持党建引领，将党建共建作为推动高质量发展的重要抓手，通过与政府部门及乡镇党委合作，实现党建资源与金融资源精准对接，并推出特色产品服务产业发展 [1] 业务运营与数字化转型 - 公司依托“银政+内部+行业”三位一体数据体系，打造线上化、智能化信贷服务模式，为塑料产业等县域支柱产业提供线上融资服务，企业可在48小时内获得资金支持 [2] - 公司全面优化线上服务渠道，手机银行实现贷款全功能覆盖，线上贷款审批时限较传统模式压缩60%以上，今年以来线上贷款投放占比达65% [2] 绿色金融业务 - 公司将绿色金融纳入发展战略顶层设计，建立绿色信贷全流程管理体系并实行环保达标“一票否决制”，开辟绿色信贷“绿色通道” [3] - 公司创新推出“节水贷”等特色产品，例如为莒县建城污水处理有限公司获批2000万元“节水贷”，为山东沐阳新能源核定超4000万元授信支持光伏项目，预计年减排二氧化碳超万吨 [3] - 公司投放1.2亿元信贷资金支持18个乡镇32个行政村的环保设施改造，并支持120余户农户发展生态种养，带动亩均增收2000元 [3] - 截至目前，公司绿色信贷增速达12.3%，高出各项贷款平均增速4.1个百分点 [3] 普惠金融与客户服务 - 公司坚守普惠金融初心，服务重心下沉，针对民营企业“融资急、担保难”痛点，建立优质企业“白名单”并实行专职客户经理一对一对接 [4] - 公司组建流动服务团队深入基层，全年提供上门服务超1200次，服务惠及13000余家小微企业及个体工商户 [4] 党建共建与特色产品 - 通过与县工信局、交通局等部门党建共建，新发放“工信E贷”7户金额9300万元、“E路通”贷款24户金额1.22亿元 [1] - 立足县域“一镇一业”产业格局，与乡镇党委开展靶向共建，针对性推出“塑万家”、“果香系列贷”等特色产品 [1]

文章核心观点 中信银行呼和浩特分行将“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）作为服务内蒙古自治区高质量发展的核心战略，通过打造全方位、多层次的金融服务生态，为地方发展注入金融动能 [1] 科技金融 - 将科创企业列为重点授信方向，依托中信集团优势打造“全金融牌照、全周期产品、全场景服务”专属方案，推出“科创E贷”等多元服务模式 [2] - 聚焦内蒙古自治区“科技兴蒙”行动，优化科创企业全生命周期服务 [2] - 截至2025年三季度末，科技金融贷款余额达96亿元，其中一般贷款较年初增长5.51亿元 [2] 绿色金融 - 将绿色金融作为服务自治区高质量发展的重要抓手，为不同阶段、不同行业企业提供差异化金融服务 [3] - 创新推出低碳/零碳园区贷、碳排放权质押融资等产品，并利用银团贷款支持大型绿色项目，同时支持传统高耗能企业节能减排 [3] - 作为系统内绿色金融试点分行，积极推广绿色产融协同服务 [3] - 截至目前，绿色信贷余额近30亿元，较年初增长近4亿元 [3] 普惠金融 - 深耕普惠金融，持续改善小微企业、“三农三牧”、个体工商户的金融服务体验，通过减费让利、优化流程破解融资难题 [4] - 针对自治区产业特点，推广“信e贷”系列产品，深入“一链一策一批”中小微企业融资促进行动 [4] - 通过落地分行首笔“经营e贷”业务、建立普惠业务专职审批人队伍等举措，推动普惠型小微企业贷款余额较年初增长近6亿元 [4] 养老金融 - 积极优化养老金融服务，提供适合老年客群的便捷化服务，如为企业年金、职业年金及个人养老金参加人提供便捷金融服务 [5] - 加强养老金融产品创新，探索与健康、养老照护等服务有效衔接 [5] - 加大涉老非法金融活动防范和打击力度，保障老年人合法金融权益 [5] 数字金融 - 持续提升数字金融服务覆盖面与效率，借助线上化产品延伸金融服务半径 [6] - 围绕数字化服务、数据治理、流程数字化、AI+BI四个方向推进数字化转型，拓展数字金融服务场景 [6] - 围绕区域算力枢纽的产业优势，投放大数据、区块链、云计算等产业贷款近9亿元 [6]

文章核心观点 - 江海证券作为地方券商，以夯实文化软实力为根基，以做好金融“五篇大文章”为着力点，全链条服务发展新质生产力，将自身改革发展融入国家战略与服务地方经济，坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] 公司战略与定位 - 公司深入贯彻落实党中央决策部署，立足黑龙江本土券商责任担当，将自身改革发展融入国家战略、服务地方经济 [1] - 公司以做好金融“五篇大文章”为战略支点，着力优化金融服务供给结构，以金融创新为驱动、以服务实体经济为核心融入地方经济发展大局 [8] 文化建设与普惠金融 - 公司以“融·党建”品牌铸魂领航，践行“义利并举、金融向善”的中国特色金融文化，致力打造有温度的金融品牌与服务 [2] - 公司充分发挥本土资源优势，促进企业融资需求与金融服务精准匹配，推动地方文旅与投资者教育结合，探索普惠金融服务新模式 [2] - 公司推出“伴你行-闪耀50计划”，构建“精准滴灌、共赢共荣”的良性生态，并着力建设智能化ETF专区，打造一站式投资服务闭环以提升投资体验 [2] 养老金融与适老化服务 - 公司构建涵盖养老金融产品、适老金融服务、护老金融理财的“银发金融”综合服务体系，持续推进数字化适老化改造以消除“数字鸿沟” [3] - 公司通过优化APP交互界面、升级线下服务网点，实现线上线下协同联动，为长者群体打造无缝衔接、友善便利的服务环境 [3] - 公司加大养老类策略供给力度，与保险公司合作开发具有养老保障功能的保险产品，并积极组织开展面向老年客群的金融宣教活动以提升反诈意识 [3] 合规风控与内控体系 - 公司秉持“专业、务实”的合规与风控理念，将合规风控文化深度融入专业内核，推动合规管理从“被动合规”向“主动治理”转变 [3] - 公司以协同保障、减负增效为核心，构建并完善了“四位一体”内控体系，对合规管理机制进行优化重构，积极营造浓厚的合规文化氛围 [3] 科技金融与数字化转型 - 公司认真落实哈投集团的数字转型战略，依托集团在资源整合与科技赋能方面的支持，筑牢数字化转型的坚实底座 [4] - 公司聚焦“专精特新”企业等科技创新重点领域，积极探索冰雪经济、绿色经济、数字经济等新兴模式 [4] - 公司立足黑龙江本土优势，着力构建“投行+投资+投研”协同创新体系，为本土科技企业提供涵盖全生命周期、形式多元化且呈接力式的投融资服务 [5] - 2025年，公司专门成立了科创债专家小组，为黑龙江省内拟发行科创债的企业提供“一对一”全流程服务 [5] 数字金融与金融科技应用 - 公司围绕“提升客户体验”与“为员工赋能”行动主线，深入推进数字金融战略，持续创新金融科技应用 [6] - 公司推出了行业内首个以AI为核心驱动力的主题投资证券交易APP“组合家”，提升了金融服务的智能化、多元化和生态化水平 [6] - 公司搭建了自媒体N+1矩阵，完善了“三画像一智能”的客户资源管理与运营体系，并加强对大数据的深度挖掘与分析 [6] - 公司通过系统挖潜、模块搭建以及RPA流程建设，强化对重点环节、复杂环节的智能替代，推动管理模式升级，提升管理效率与运营效能 [6] 绿色金融与冰雪经济 - 公司深化绿色金融发展理念，把ESG管理全面融入业务全流程，探索政策、产品、服务协同共进的绿色金融发展路径 [7] - 公司积极助力黑龙江绿色低碳文化旅游产业升级，将绿色低碳发展理念深度融入冰雪经济的技术应用、服务体系及产品供给等环节，构建冰雪经济生态新范式 [7] - 公司着重加强冰雪产业项目储备工作，通过发行绿色公司债券及绿色低碳资产支持证券等方式，引导社会资本聚焦于环保低碳的冰雪项目 [7] 乡村振兴与金融帮扶 - 公司深耕黑龙江，主动发挥自身专业优势，秉持共建共享理念，持续深化金融帮扶举措，多措并举激活地方产业动能、优化乡村治理效能 [8] - 公司聚焦改善县域医疗条件和人居环境等公益事业，积极推动饮水工程等民生基础设施建设，支持地方设立防贫保险基金，推动乡村精神文明建设 [8] - 公司通过扶持梅花鹿养殖、黄牛托管所等特色项目，将员工福利与帮扶地区的农产品特色产业紧密结合，助力特色产业提质增效 [8] - 公司组建专家服务队，为省内企业提供全方位的综合金融服务，丰富涉农主体的金融支持方式，为县域经济发展注入金融活水 [8]

项目概况与成果 - 建行淄博经开支行成功推动某大型央企智慧食堂项目上线，此为淄博地区落地的首笔API版该类项目，标志着该行在数字金融场景建设方面取得新突破 [1] - 项目自今年10月正式上线以来，系统运行稳定，累计实现交易笔数17240笔，交易金额达378,749.42元 [1] - 该项目获得企业高度认可，有力支撑了企业员工日常用餐管理的数字化运营 [1] 项目功能与价值 - 项目依托API版智慧食堂，实现了餐补发放、线上充值、堂食订餐及超市消费等全场景覆盖 [1] - 该解决方案显著提升了企业管理效率，并有效降低了运营成本 [1] - 项目精准化解了企业在食堂管理过程中存在的统计、充值、备餐等实际痛点 [1] 客户与合作模式 - 合作企业为国内能源行业重点企业，在当地区域能源供应领域具有重要地位 [1] - 建行淄博经开支行由支行行长带队走访，深入调研企业需求，并通过多轮研讨分析，为企业量身打造解决方案 [1] - 该行充分发挥公私联动优势，不仅解决了企业管理难题，更进一步搭建起银企深度合作的新平台 [1] 战略意义与未来规划 - 本项目作为API版智慧食堂场景的率先实践，是建行淄博经开支行深化数字金融服务实体经济的重要成果 [1] - 下一步，该行将持续深耕各类数字金融应用场景，为企业提供更加智能、高效的综合化金融服务方案 [1]

核心观点 - 宁波银行深圳分行围绕国家“五篇大文章”政策导向，通过专业化、数字化、综合化、国际化的发展方向，构建特色化服务体系，从传统信贷服务向科技赋能、生态构建方向转型 [1] 科技金融 - 开发企业综合服务平台“波波知了”，其“海外拓客助手”功能整合了200多个国家的贸易数据资源，帮助进出口企业获取潜在客户信息和行业动态 [2] - 推出“AI外贸拓客”工具，基于外贸业务数据训练，能自动采集海外企业联系方式并发送商务邮件，旨在提升中小企业获客效率 [2] - 利用自研AI大模型为客户生成定制化海外营销视频，据称可帮助企业节省约90%的视频制作时间和成本 [3] - 通过举办线下活动如小红书“红猫计划”启动会暨品牌电商拓销对接会，搭建企业交流平台，活动吸引了近百家区域科技企业参与 [3] - “波波知了”平台已累计为深圳区域超过10000家企业提供服务 [4] 绿色金融 - 推出“ESG与双碳服务”，通过与碳服务机构合作开发碳数据库，支持企业进行“组织碳”与“产品碳”核算 [6] - 对于需要完成欧盟碳关税（CBAM）申报的出口企业，通过该平台可降低80%以上的申报成本，节省60%以上的申报时间 [6] - 在ESG披露服务方面，帮助企业完成报告编制，以某纸业公司为例，平均用时缩短50% [6] - 推出“智慧水电气”服务，为企业提供能源诊断和节能方案，已惠及1200余家企事业单位，累计节约成本1.67亿元，降低碳排放260万吨 [6] - 以某医疗企业为例，其年能耗费用超过100万元，通过该服务年节省电费约7.95万元 [6] 普惠金融 - 组建了覆盖全市10个区的19支专业团队，成员超过200人，开展“千企万户大走访”及“走进园区、商会、协会”等活动 [8] - 截至11月末，已走访客户超千家，累计为528户小微企业提供授信支持超38亿元 [8] - 作为“园区贷”首批试点银行之一，与清华信息港等园区合作，推出“园区贷+批量担保”业务模式 [9] - 以某生物科技公司为例，为其定制综合金融方案，最终获批500万元授信 [9] - “园区贷”模式已在宗泰阳光先进智造园、“天健云途·创智中心”等4家园区推广 [9] 养老金融 - 依托23支“青骑兵”志愿服务队，将金融服务延伸到社区、学校、商圈等场所，重点关注中老年群体 [11] - 与深圳市长青老龄大学等单位合作举办2025首届大湾区乐龄模特大赛，全程服务约500位参赛者 [11] - 服务内容更多体现在社区活动和金融知识普及层面，尝试建立与老年客户的情感联系 [11] 数字金融 - 在企业财务数智化领域进行布局，今年以来举办近50场“DeepSeek赋能财务实战”“AI数智业财实战研讨会”等主题活动 [13] - 推出“鲲鹏司库”和“财资大管家”等数字化财资管理系统 [13] - “财资大管家2025版”已为超700家集团、105家上市公司提供服务，相关系统交易金额突破1.3万亿元 [13] - 以某市属国企上市公司为例，通过“财资大管家”帮助其完成28家分支机构、4家银行、54个账户的接入，实现资金集中可视化管理 [13] - 推出“闪电查-收款认领系统”等细分功能，支持业务员自助完成收款查询与回单下载 [13] - “财资大管家”的API接口与数字人力3.0系统实现对接，打通从工资单拆分到审核发放的全流程 [13]

公司战略与愿景 - 公司于12月10日召开2025年数字金融大会暨手机银行11.0发布会，主题为“开启数字邮储 i∞纪元”，展现了其在数字金融领域的阶段性成果与未来布局 [1][10] - 公司以“数字邮储”战略为引领，积极实施“人工智能+”行动，已连续三年举办数字金融大会，战略发展从2023年“拥抱数字邮储i时代”到2024年“书写数字邮储@i时代”，再到2025年“开启数字邮储i∞纪元”，一脉相承 [3][11] - 公司践行金融使命，立足服务实体经济，旨在通过科技优化金融供给、降低融资成本、提升服务体验，让金融服务精准触达千行百业与千家万户 [3][11] - 公司在技术迭代和服务升级中坚守“金融为民”的服务初心、“金融普惠”的价值追求和“安全可控”的底线思维 [4][11] - 展望未来，公司将继续坚定不移推进“数字邮储”战略，深化“AI2ALL”数字生态建设 [10][19] AI能力基础建设 - 公司围绕数据、算力、算法筑牢智能能力，使AI从技术支撑升级为业务创新的核心引擎，并已连续三年获得人民银行金融科技发展奖一等奖 [5][12] - 数据方面：公司自2022年起每年发布《中国邮政储蓄银行数据资产白皮书》，搭建了覆盖“基础—行业—企业—领域—场景”五级数据集架构，构建了全域数据资产，实现了数据资产全景可视与高质量供给 [5][12] - 算力方面：基于千卡国产芯片，公司建成了AI算力资源池，智能算力规模实现了从“单机单卡”到“大规模集群”的架构升级，并在国内金融行业率先启动国产超节点智算集群建设 [5][12] - 算法方面：公司坚持“外部引进+自主培育”双轨并行，率先接入百度“文心一言”、与清华智谱达成战略合作、本地部署DeepSeek，同时发布了自主可控的“邮智”大模型，打造多领域AI模型矩阵 [5][12] “AI2ALL”数字生态与应用 - 公司首次发布“AI2ALL”数字生态，旨在将智能技术从单点应用升华为有机共生的生态，其“2”代表AI能力延伸出的横轴（对内全员提效）和纵轴（对外全域触达） [6][13] - 基于“AI2ALL”数字生态，公司已提出大模型应用场景近260项 [6][13] - 贯通提效横轴（对内全员提效）：公司将智能化工具覆盖至“前台+中台+后台”全流程 [6][13] - 前台：通过智能画像驱动精准营销，实现从“千人一面”到“千人千面”的服务转变 [6][13] - 中台：通过智能模型（如智能审贷工具）驱动风控与业务效率协同提升，打造“智能辅助+专家决策”新范式 [6][13] - 后台：通过智能分析工具（如智能问数）提升员工专业能力，将专业数据分析转化为“人人可操作”的智能对话 [7][14] - 延伸服务纵轴（对外全域触达）：将AI能力融入“线下+远程+线上”全服务环节 [7][14] - 线下服务：推出云柜服务，通过“集约化的远程面对面服务方式”突破网点物理限制，实现网点服务无差别部署 [7][16] - 远程服务：推出智能外呼，可在1.8秒内以超拟人声音响应客户需求，文字响应时间不到半秒，并能保持精准对话逻辑 [8][16] - 线上服务：最新发布手机银行11.0版本，以AI重塑交互、场景与安全，试点AI智能助理实现“言出即办”，并通过首页个性化与智能化展示实现“无感预判” [8][17] 产品成果与市场认可 - 公司发布手机银行11.0版本，在六大行中率先创新“亲友+银行”双守护机制，当系统识别高风险交易时，会通过智能外呼联动客户“守护人”，实现从“单点防控”到“协同防护”的安全升级 [8][17] - 在中金金融认证中心（CFCA）最新发布的《2025数字银行调查报告》中，邮储银行手机银行11.0版综合评测总得分位列行业第二名，用户体验连续三年位居前列 [8][17]

行业动态与资金流向 - 加密货币行业巨头云集阿布扎比，寻求当地资金以振兴陷入低迷的市场，关键人物包括MicroStrategy创始人Michael Saylor和币安创始人赵长鹏 [1] - 阿联酋主权财富基金代表活跃于会议中，其管理资产规模达3300亿美元，成为行业寻求支持的关键目标 [1] - 阿联酋对加密货币兴趣升温，币安获得阿布扎比金融监管机构全面批准，可运营全球交易平台 [1] - 主权财富基金Mubadala的一个部门在11月将比特币投资增加两倍，建仓价值约5.18亿美元，并通过ETF持有另外5.67亿美元的比特币头寸 [1] 公司与机构战略举措 - MicroStrategy创始人Michael Saylor在海湾地区向包括主权财富基金在内的数百名投资者推介积累数字货币的计划，该公司股价自年中以来已下跌超过一半 [3] - MicroStrategy的演示文稿将公司描绘成由比特币推动、目标为“20万亿美元构想”的太空火箭 [3] - 日本公司Metaplanet正通过名为“MARS”的新优先股计划筹集资金，其股价同样大幅下跌 [3] - 韩国韩华集团的投资证券部门计划将阿布扎比作为进军加密产品的地区中心 [3] - 特朗普家族首选投资银行Dominari Holdings也在阿布扎比寻求机会 [3] - 风投公司RockawayX被阿布扎比投资者支持的公司收购，并将阿联酋称为“数字金融的新华尔街” [2] 市场环境与政策背景 - 比特币自10月起失去动能，行业遭遇意外寒冬，市场清算重创交易员和交易所 [4] - 美国加密货币立法议程遭遇挫折，政策不确定性推动行业资金寻求海外机会 [4] - 与此对比，阿联酋对加密货币兴趣持续增加，其国家支持的投资公司曾购买币安20亿美元的股份 [4] 地区发展与合作 - 阿联酋正系统性地将自己打造为全球加密货币中心，阿布扎比政府通过提供早期融资、免费办公空间等优惠政策吸引初创公司 [5] - 阿布扎比风投公司Klumi Ventures正从当地投资者筹集1亿美元的加密货币专项基金 [5] - 在阿布扎比金融周会议上，美国加密公司Coinbase和Circle的高管与桥水基金创始人Ray Dalio、黑石CEO Steve Schwarzman以及瑞银、汇丰等传统银行代表进行了交流 [5] - 阿布扎比王储出席了会议开幕式，Mubadala等主权财富基金的高级管理人员也参加了活动 [6] 本地化经营要求 - 获得阿联酋资金通常需要数年关系建设和本地业务承诺，而非快速交易 [2] - MidChains联合创始人指出，说服主权财富基金或大型家族办公室投资需要时间以及在当地发展业务的承诺 [7] - RockawayX首席增长官强调，投资者寻找的是有实质性利益相关并坚持到底的合作伙伴，该公司已在阿联酋设立总部和本地孵化中心 [7]

核心观点 - 渤海银行2025年债券承销业务实现历史性突破，主承销规模首次超过2000亿元，同比增长32%，增速与增量在股份制银行中位列第一，市场份额提升至2.14%，排名跃升至股份制银行第7位 [1] - 公司以债券承销业务为核心抓手，深度融入金融“五篇大文章”，精准服务实体经济，支持科技创新、绿色低碳、普惠小微等重点领域，并依托总部区位优势，大力服务天津区域发展战略 [2][3][5] 业务规模与市场地位 - 截至2025年12月5日，年内累计主承销银行间债务融资工具规模首次突破2000亿元，创历史新高 [1] - 承销规模同比增长32%，年增幅和规模增量在全国性股份制商业银行中均位列第一 [1] - 市场份额提升至2.14%，规模排名跃居股份制商业银行第7位，实现历史性突破 [1] - 债券承销规模实现“三级跳”：2023年同期约800亿元，2024年突破1000亿元，2025年跨越2000亿元大关 [2] 服务实体经济与重点领域 - 年内已助力约300家企业实现发债融资，覆盖制造业、科技创新、绿色低碳、民营经济和小微企业等重点领域 [2] - **科技金融**：承销发行科技创新债券及科创票据70余只，承销规模近200亿元，涵盖全国首批科创债、首批民营股权投资机构科创债等多类创新项目 [3] - **绿色金融**：在绿色、碳中和、可持续挂钩债券等产品方面持续发力，承销了多笔具有“双贴标”特色的产品 [3] - **普惠金融**：运用资产支持票据、信用风险缓释工具等产品拓宽民营和小微企业融资渠道，落地全国首单集合类科技创新资产支持票据及多笔民营企业科创债 [3] - **养老金融**：成功发行全国首批养老主题债券，募集资金专项用于支持康养项目建设及养老医疗设备、药品采购 [3] - **数字金融**：积极满足重点数字信息企业发债融资需求，并加强自身债券承销业务系统研发建设 [4] 区域发展战略与特色业务 - 作为唯一一家总部设在天津的全国性股份制银行，将服务天津高质量发展摆在首要位置 [5] - 紧密围绕天津“制造业立市”战略，以债券业务精准对接“1+3+4”现代产业体系，年内通过近100笔发债支持天津智能科技、绿色石化、生物医药、新能源等关键产业 [5] - 依托天津融资租赁产业集聚优势，年内为各类租赁企业承销债券超60只，承销规模超250亿元，打通“金融-租赁-制造”全链条 [6] - 在熊猫债承销领域领先，作为主承销商成功为阿联酋沙迦酋长国发行20亿元外国政府类机构熊猫债，实现了天津金融机构在主权类熊猫债承销领域“零的突破” [6] 业务机制与发展格局 - 已将金融“五篇大文章”置于业务发展的核心位置，建立了从项目对接到落地管理的全流程服务机制 [4] - 形成了“发行一批、储备一批、培育一批”的可持续发展业务格局 [4]

核心观点 - 公司作为央企控股的公募基金，通过并入中国诚通实现转型，以服务国有资本运营和居民财富管理“双轮驱动”为核心战略，走出一条差异化、特色化的发展道路[1][5] - 转型三年多以来，公司管理规模增长近50%，投研体系系统化升级，并构建了覆盖多类型的央企主题产品矩阵，实现了规模与业绩的双重提升[1][5][6] - 未来五年，公司战略目标是“三年大变样，五年上台阶”，将通过深化“双轮驱动”与“两翼齐飞”布局，系统构建四大支撑体系，重点打造三大央企指数产品组团，并拓展全球资产配置业务[9][10][11][14][15] 转型成效与核心逻辑 - **规模显著增长**：截至2025年6月底，公司资产总规模为3398亿元，较并入中国诚通前增加1079亿元，增幅近50%[5] - **服务国资深度提升**：通过“指数构建、调研服务、智库赋能”三位一体模式，主动参与国有资本价值发现[5] - **投资业绩向好**：持续推进“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系建设，主动权益业绩亮眼，固收投资持续领先[6] - **核心发展逻辑**：以党建引领与公司治理深度融合为引擎，践行“双轮驱动”战略，一方面服务国有资本运营，将“央企主题”产品体系作为第二增长曲线；另一方面助力居民财富管理，锻造投研能力以优化投资者体验[6] 产品布局与创新 - **权益投资“一体两翼”布局**：前端参与编制国央企主题指数并发行相关ETF，后端打造平台化、一体化的投研“作战体系”[6] - **指数编制与产品发行**：支持编制中证诚通央企ESG指数、红利指数、科技创新指数、国企战略新兴产业指数及品牌价值指数[7] - **产品矩阵丰富**：已发行并成立3只国央企主题ETF及3只ETF联接基金，并布局了央企信用债指数基金和主动权益基金，构建了覆盖多类型、具备鲜明国央企特色的产品矩阵[7] - **响应国家战略**：2024年发行跟踪新“国九条”后首条宽基指数中证A500的ETF及指增产品，引导资金流向新兴产业和实体经济关键领域[7] 投研体系升级 - **体系化建设**：构建“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系，推动从依赖个人的“艺术”走向依靠体系平台的“科学”[19] - **四大关键迭代**： - 从“资产烟囱”到“多资产平台”：通过大类资产配置周会等机制，打破部门边界，促进研究共享[20] - 从“经验驱动”到“流程驱动”：形成标准化、可追溯的研究与决策支持体系，增强决策稳定性[20] - 从“孤岛策略”到“多策略协同”：发展多样化投资策略以灵活应对市场变化[20] - 从“手工分散”到“智能集约”：锻造“AI-CORE”配置体系，推动AI深度应用[21] - **AI赋能成效**：基金经理李进的“AI分身”每日参与约20场深度研讨会，替代近40小时基础信息处理工作量，过去三年资产管理规模增长近50%，公司人员仅增加5%[21] - **投研梯队建设**：打造以“专家型”基金经理为核心、“中生代”基金经理为中坚力量的团队结构，例如余志勇投资超25年，其管理产品自2016年以来每年正收益；李进管理的融通价值趋势最近一年净值上涨82.58%[8] 未来战略规划 - **总体目标**：实现“三年大变样，五年上台阶”，积极培育标杆型央企主题指数产品，提升投资者回报[10] - **深化战略布局**： - 强化党建引领，筑牢发展根基[10] - 坚守“双轮驱动”与“两翼齐飞”，一方面服务国有经济布局优化，围绕科技、绿色、普惠、养老、数字金融五大领域引导资源；另一方面完善产品布局、强化投研能力以满足居民财富管理需求[10] - **构建四大支撑体系**：人才体系、科技体系、制度体系、品牌体系，以筑牢长远发展基础[11] - **特殊使命**：算好服务大局的“战略账”与市场经营的“效益账”，实现服务国家战略与市场化发展的有机结合[13] “十五五”重点突破领域 - **打造三大央企指数产品“组团”**： - 央企主题产品矩阵：涵盖各类主题风格的央企指数产品，助力国有经济结构调整[14] - 央企标杆产品矩阵：包含权益和债券指数产品，提升央企主题投资影响力[14] - 创新型指数产品矩阵：包含聚焦“9+6”产业集群的科创类指数基金及特色宽基指数[14] 国际化与全球资产配置 - **海外业务突破**：2024年9月，全资境外子公司融通国际首只开曼上市基金设立，初始募资规模达2亿美元；2025年7月，在香港成功发行首只公募基金——融通美元货币市场基金[16] - **全球投资业绩**：增聘程越楷博士为融通核心价值（QDII）基金经理，截至2025年9月底，该基金年内收益率为50.30%，大幅跑赢同期22.74%的业绩比较基准[16] - **战略逻辑三大方向**： - 服务国家战略，助推国资“出海”，构建金融支持体系[16] - “走出去”与“引进来”结合，开发相关QDII基金，并为境外投资者提供投资中国核心资产的工具[17] - 倡导长期投资，推出稳健的海外资产配置型产品，帮助国内投资者实现资产多元化[17] 践行金融“五篇大文章” - **科技金融**：2024年发行融通中证诚通央企科技创新ETF，首募规模达17.85亿元，创当年全市场主题指数ETF募集规模新高；2025年发行A500相关产品引导资金流向新质生产力行业[23] - **绿色金融**：率先发行国内首只“央企ESG ETF”，引导资金向优质可持续央企集聚[23] - **普惠金融**：通过央企红利ETF等产品让中小投资者分享央企发展红利；作为首批开展定投业务的公司之一，通过上万场巡讲引导客户长期定投，平滑波动，提升盈利体验[24] - **投资者回报与降费**：公司成立以来累计为投资者分红近400亿元；2025年前三季度旗下公募基金共实现利润97.99亿元；通过降低管理费、托管费等举措为投资者减轻负担，提升长期净回报潜力[25]