互联网保险行业测评结果 核心问题总结 - 部分互联网保险产品存在产品名称误导、信息披露不足、营销手段不规范以及人工客服缺失四大问题 [1] - 测评覆盖150款主流互联网保险产品（医疗险80款、重疾险30款、意外险40款），涉及京东保险经纪、水滴保、蚂蚁保等平台及人保财险、安盛天平、泰康在线等险企 [1] 问题一：产品名称误导 - "百万保额"类产品存在夸大宣传，如人保财险"个人百万综合意外险"航空意外保额达百万，但核心意外身故保额仅10万元 [2] - 安盛天平"天天保・百万意外险"宣称的百万保额实为医疗费用报销上限（免赔额5000元），意外身故/残疾保额仅1万元 [2] - 行业存在盲目设定高保额现象（如医疗险保额达千万元），实际赔付缺乏数据支撑，已被监管列入负面清单 [3] 问题二：信息披露缺陷 - 关键信息（免责条款、健康告知等）通过页面折叠、跳转链接、字体淡化等方式弱化展示 [4] - 疾病保障范围表述模糊（如"保障100/120种重大疾病"未提供完整清单），医院报销范围未明确标注 [4] - 续保条款不透明：部分产品默认勾选续保授权但未展示内容，或未说明需重新健康告知 [4][5] 问题三：营销不规范 - 销售页面过度强调"高保额、低保费、快理赔"，弱化免责条款等限制性内容 [5] - 泰康在线水滴百万医疗险（焕新版）宣传投保年龄0~70岁，实际条款限制为30天~65周岁 [5] - 蚂蚁保等平台使用"今日仅剩XX单"等话术诱导冲动消费，行业存在"炒停售"现象 [5][7] 问题四：人工客服缺失 - 部分平台人工客服入口缺失或流程复杂（需扫码注册等），AI客服无法解决复杂问题 [8] - 自动化客服系统压制非模板化诉求，关键节点缺乏人工介入影响争议解决 [9] 行业改进建议 - 推动建立"保险销售页面用户信息显性度"行业标准，强化核心信息前置展示 [9] - 引入"关键条款确认"机制，将销售行为与保险教育结合 [9] - 保险公司需优化条款清晰度，平台应在投保/理赔等环节增加人工服务入口 [9]

公司概况 - 泰康人寿2024年保险业务收入达2283.24亿元，总资产规模为18539.31亿元，集团拥有超6500万核心个人有效客户 [1][2] - 公司2024年综合偿付能力充足率335%，核心偿付能力充足率231%，是国内大型寿险公司中唯一未出现偿付能力不足的企业 [8] 业务调整 - 2024年关闭160多个分支机构，占全国2135个网点的7%，覆盖河南、四川等10余省市，线下服务转由邻近网点承接 [2][4] - 行业趋势：2020-2024年全行业累计退出超1万家分支机构，中国人寿、平安人寿等头部险企同步收缩 [5] - 关闭原因包括数字化转型加速、代理人规模从2019年912万人峰值降至2024年264万人，单网点产能不足 [5][6] 财务表现 - 2020-2024年营收从2137.73亿元增至2814.2亿元，但归母净利润波动剧烈，同比增速分别为-0.98%、21.43%、-51.73%、18.2%、8.79% [8] - 2024年三款产品退保金额达111.09亿元，其中赢家人生终身寿险退保51亿元，为新增保费0.43亿元的118倍 [10][11] - 投连险亏损案例：有客户2021年投保5万元亏损20%，2020年投保50万元亏损32% [11] 销售争议 - 2024年收到监管转办投诉10160件，全量投诉102607件，79%和65%集中在销售环节 [13] - 海南分公司因销售误导被罚5万元，辽宁电话销售中心因坐席误导被罚18万元 [13] - 万能险投诉涉及销售诱导，如客户10年缴费5万元仅退31400元，分红险客户称实际分红与承诺不符 [12] 养老战略 - 推出"幸福有约"年金产品（北上深标准版300万元），配套泰康之家养老社区，已在全国36城布局43个项目 [18][19] - 该产品2024年销售近5万单，新单价值贡献超1/3，累计客户22万人，健康财富规划师（HWP）团队超2万人 [19] - 商业模式创新：通过保单锁定养老社区入住权，如70岁起年缴60万元，105岁累计可获686.32万元 [18]

股价表现 - 5月21日元保盘中上涨2 08% 报15 2美元/股 成交10 47万美元 总市值6 85亿美元 [1] 财务数据 - 截至2024年12月31日 公司收入总额32 85亿人民币 同比增长60 6% [1] - 归母净利润8 66亿人民币 同比增长326 28% [1] 公司背景 - 元保有限公司在开曼群岛注册成立 主要由境内实体子公司运营 [1] - 公司在中国提供在线保险分销和服务 [1] - 旗下互联网保险中介平台元保保险经纪(北京)有限公司于2020年上线运营 [1] - 拥有全国性保险经纪公司牌照 [1] 业务发展 - 截至2021年5月 平台累计获得数百万付费用户 覆盖国内90%以上地区 [1] - 完成近10亿元C轮融资 由源码资本领投 多家知名投资机构跟投 [1] - 以互联网 大数据 AI等前沿科技为核心驱动力 [2] - 与多家保险公司建立深度合作 提供全方位保险保障 [2] 市场定位 - 致力于提升中国家庭抗风险能力 [2] - 提供国内一流保险规划服务 为客户量身定制保险方案 [2]

保险科技中介上市潮 - 保险科技中介领域正掀起境外上市热潮，手回集团通过港交所主板上市聆讯，成为行业焦点[2] - 2023年以来国内保险中介机构扎堆向美股或港股递交上市申请，已有车车科技、有家保险等四家机构在纳斯达克上市，众淼控股在港交所成功上市[2] - 2021年至今冲刺美港股市场的13家保险科技中介公司中，仅有5家成功上市，8家公司仍处在等待期[5] - 进入2025年，轻松健康集团、青民数科、白鸽在线等公司陆续提交上市申请[6] 手回集团业务与财务表现 - 手回集团是线上人身险中介服务提供商，通过小雨伞、咔嚓保和牛保100三大平台赋能保险交易及服务[3] - 公司分销产品包括定制产品和保险公司已有产品，定制产品首年保费占比2022年52.5%、2023年59.0%、2024年40.5%[3][4] - 自成立以来分销超过1900个产品，其中定制产品超280个，成功孵化超过14个IP[4] - 2022年至2024年营收分别为8.06亿元、16.34亿、13.87亿元，毛利率分别为34.8%、33.8%和38.1%[4] - 经调整后净利润分别为0.75亿元、2.53亿元和2.42亿元，经调整净利润率分别为9.3%、15.5%和17.4%[4] - 按2023年长期人身险总保费计算，手回集团是中国第二大线上保险中介服务机构，占据7.3%市场份额[4] 上市驱动因素 - 资本退出需求和对赌协议约束迫使企业加快IPO进程[7] - 保险科技企业收入过于依赖销售佣金，盈利模式单一，希望通过上市提升品牌和市场价值[7] - 2015年后互联网保险进入加速期，2017年大量风险投资涌入，投资回收期5-7年面临退出压力[7] - 这些机构多成立于2014-2017年，平均成立时间超过7年，进入"对赌协议"约定的退出周期[7] 行业挑战 - 报行合一政策导致手续费支出平均下降30%以上，保险中介机构利润下降甚至出现亏损[9] - 传统保险公司建立自营线上平台直接销售产品，削弱保险中介角色[8] - 长期寿险产品平均首年佣金率由2023年前五个月的39.1%下降至2024年前五个月的25.2%[8] - 自媒体崛起和短视频直播工具使保险公司和代理人通过自建平台直接获客，冲击互联网中介机构[10] 科技故事与估值 - 保险科技中介机构强调科技故事，但佣金收入仍是主要来源，科技收入占比仅为个位数[12] - 港股对科技公司上市要求严格，需市值≥40亿港元且特专科技业务收益≥2.5亿港元[12] - "保险+科技"模式更受投资人青睐，估值倍数是传统保险业态的数倍[13] - 科技赋能推动保险中介运营模式创新，提高效率和市场竞争力[12] 海外上市选择 - 保险科技中介机构选择美股和港股而非A股，因海外投资人认可中国保险市场成长红利[11] - 海外资本市场对盈利水平等上市门槛要求相对低，程序简单周期更短[11]

股价表现 - 5月14日元保股价盘中上涨3.94%至14.78美元/股，成交额9.52万美元，总市值6.66亿美元 [1] 财务数据 - 截至2024年06月30日，公司收入总额15.29亿人民币，同比增长58.68% [1] - 归母净利润3.29亿人民币，同比增长320.98% [1] 公司背景 - 公司注册于开曼群岛，主要运营实体为境内子公司元保有限公司 [1] - 拥有全国性保险经纪牌照，运营互联网保险中介平台 [1] - 平台于2020年上线，截至2021年5月已覆盖国内90%以上地区 [1] - 累计获得数百万付费用户，完成近10亿元C轮融资 [1] 业务模式 - 以互联网、大数据、AI为核心技术驱动 [2] - 与多家保险公司建立深度合作关系 [2] - 提供多维度风险保障方案和定制化保险规划服务 [2]

互联网保险概念板块表现 - 截至5月14日收盘，互联网保险概念上涨2.52%，位居概念板块涨幅第6 [1] - 板块内12股上涨，天利科技20%涨停，新华保险、东方财富、中国平安分别上涨6.50%、5.03%、4.25% [1] - 跌幅居前的有*ST高鸿、卫宁健康、爱仕达，分别下跌1.26%、1.04%、0.61% [1] 资金流动情况 - 互联网保险概念板块获主力资金净流入35.01亿元 [2] - 10股获主力资金净流入，其中9股净流入超千万元 [2] - 东方财富净流入19.57亿元居首，中国平安、新华保险、天利科技分别净流入10.84亿元、2.42亿元、1.95亿元 [2] 个股资金流入比率 - 天利科技、中国平安、东方财富主力资金净流入率分别为17.51%、12.69%、9.95% [3] - 新致软件、佳云科技、焦点科技净流入率分别为7.11%、7.28%、5.09% [4] - *ST高鸿、卫宁健康、同方股份净流出比率达11.66%、2.67%、8.41% [4] 概念板块横向对比 - 中韩自贸区以5.44%涨幅领涨，HJT电池以-1.12%跌幅居末 [2] - 互联网保险概念涨幅2.52%，高于互联网金融（2.17%）和数字货币（1.89%） [2]

拼多多概念板块表现 - 截至5月14日收盘拼多多概念板块上涨1.69%位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内26股上涨其中嘉诚国际、汇洲智能、跨境通涨停新华都、中邮科技、壹网壹创涨幅居前分别上涨6.99%、4.21%、3.42% [1] - 跌幅居前的个股包括德力股份、小熊电器、值得买分别下跌3.12%、3.05%、2.64% [1] 资金流动情况 - 拼多多概念板块今日获主力资金净流入9.76亿元其中17股获主力资金净流入7股主力资金净流入超5000万元 [2] - 跨境通主力资金净流入居首达4.45亿元汇洲智能、每日互动、嘉诚国际分别净流入3.10亿元、1.11亿元、9379.36万元 [2] - 海程邦达、*ST返利、嘉诚国际主力资金净流入比率居前分别为30.50%、30.49%、24.61% [3] 个股资金流入榜单 - 跨境通今日涨跌幅10.00%换手率39.43%主力资金净流入4.45亿元净流入比率16.79% [3] - 汇洲智能今日涨跌幅10.03%换手率17.71%主力资金净流入3.10亿元净流入比率20.85% [3] - 每日互动今日涨跌幅2.62%换手率12.57%主力资金净流入1.11亿元净流入比率6.32% [3] 其他概念板块表现 - 中韩自贸区概念板块涨幅居首达5.44%航运概念、自由贸易港、统一大市场分别上涨4.66%、3.17%、3.11% [2] - HJT电池、BC电池、TOPCON电池跌幅居前分别下跌1.12%、1.08%、1.03% [2]

上市概况 - 公司于北京时间4月30日晚间在纳斯达克挂牌上市，股票代码为"YB"，共计发行230万股ADS，募资3450万美元（假设承销商全额行使其超额配售选择权）[1] - 发行价为15美元，位于拟定发行区间顶部，首日开盘价格为21.66美元，较发行价上涨44.4%[1] - 股价一度大涨至28.99美元，较发行价涨幅超90%，市值一度冲破12亿美元[1] 财务表现 - 公司2022年、2023年、2024年的营收分别为人民币8.50亿元、20.45亿元和32.85亿元，年度增长率分别为141%和61%[1] - 2022年和2023年归母净亏损分别为4.35亿元和3.33亿元，2024年归母净利润为4.36亿元[1] 业务模式 - 公司深耕互联网人身险领域，聚焦普惠健康险这一增量市场[1] - 将AI技术引入保险分销和理赔等全部环节，极大提升了国内保险销售与理赔等售后服务的体验和效率[1] - 核心业务模式为联合保险公司定制与分销人身险产品，并为客户提供理赔等售后服务[1] - 根据沙利文数据，以首年保费口径计算，公司已成为我国人身险市场的第二大分销商[1] 募资用途 - 此次IPO募资主要用于公司核心技术模型的创新升级，并扩大消费者触达范围和提升理赔等售后服务能力[2] - 未来将继续根植中国本土市场，让更广泛人群能够享有普惠可及的保险保障[2]

早在2022年3月，国内首批互联网保险科技创业企业悟空保就曾因展业违规遭行政处罚。彼时，悟空保 在消费者不知情情况下扣取保费，也因此遭媒体密集关注。然而，3年时间过去，依然有许多用户陆续 发现，这些隐秘的扣款正发生在自己身边。 南都湾财社记者注意到，近期，在多家社交媒体平台上，仍有多位用户发文表示发现自家老人的微信账 号每月都会被扣除上百元不等的保费，这些账单大多开始于2021年，而老人们对此却并不知情，直到被 子女们发现，累计扣费金额往往已达千元以上。南都湾财社记者也就公司展业情况等问题向悟空保发去 采访函，截至发稿时未获回应。 不知被开通保险 扣费累计七千元 四川的石先生也在近期发现自家老人每月都遭到悟空保扣费。他告诉南都湾财社记者，"今年3月，我岳 母跟我媳妇说微信你不知道什么东西在扣钱，她对手机这些东西不是很了解，就让我们看一下，我们发 现是悟空保平台在扣钱。" 石先生告诉记者，他在翻看账单后发现，其岳母被悟空保平台在两家保险公司陆续开通了共计四份保 单，保险类型包括重大疾病保险、意外伤害医疗保险等，每份保单每月的扣费金额在140元至180元之间 不等，扣费最早自2021年5月开始，累计扣费金额达到7 ...