公司动态 - 首创证券于2025年7月25日召开董事会会议审议通过发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案 [1] - 发行H股旨在提高公司资本实力和综合竞争力 整合国际资源 提升国际影响力 [1] - 公司将考虑现有股东利益和资本市场情况 在股东会决议有效期内选择适当时机和窗口完成发行上市 [1] - 具体发行细节尚未最终确定 发行上市能否通过审议 备案和审核程序并最终实施具有重大不确定性 [1]

股权架构对上市的影响 - 公司年营收超过20亿元但因股权架构设计复杂导致上市被否 [1][3] - 股权架构需满足股份权属清晰、控制权稳定等要求 [2][10] - 甲公司股权架构中集合控股股东共持股62%，背后涉及五家公司，结构复杂 [5] - 董事长个人持股分成五部分，绕了6-7层结构，导致实际控制人认定不充分 [6][7][8] - 上市委认为股权架构复杂且披露不完整，不符合《首次公开发行股票注册管理办法》第6条和第12条规定 [10] 同业竞争问题 - 哈哈集团因实控人控制多家公司从事相同或相近业务，违反同业竞争原则 [16][18] - 乙公司因二股东存在同业竞争问题导致首次上市被否，处理后二次申请成功 [19][21] - 《首次公开发行股票注册管理办法》第12条和《上市公司治理准则》第67条明确禁止同业竞争 [18] 共同投资的影响 - 丙公司因与实控人共同投资多家公司且组建基金对外投资，导致上市失败 [25][27] - 共同投资可能引发损公肥私的嫌疑，损害小股东利益 [24][31] - 虽然上市规则未明确禁止共同投资，但存在损害小股东利益的可能性会影响上市 [30][32] 股权架构设计建议 - 中办国办鼓励民营企业构建简明、清晰、可穿透的股权结构 [13] - 复杂的股权架构可能导致连带责任，公司法通过横向和纵向穿透制度应对此类问题 [15] - 华为案例显示，简单的身份证持股模式并无问题 [14]

微成都报道近日，新三板挂牌公司创信工程咨询股份有限公司（简称"创信股份"，838536）披露关于首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告（第十六 期），拟在深交所创业板上市，辅导机构为国联民生承销保荐。 据悉，自2020年5月该公司启动IPO辅导以来，已历时5年。最新辅导期为2025年二季度，辅导时间为2025年4月1日至2025年6月30日。 ▲图源：公司公告 五年IPO辅导遇业绩瓶颈 募投项目尚未确定 成立于2000年的创信股份是一家工程造价咨询及相关服务提供商，位于四川成都，业务覆盖BIM咨询、招标代理等领域，旗下创信教育专注行业人才培 训。 董事长阳南控股近85% 曾任职四川省审计事务所 2016年8月，公司在新三板成功挂牌，2020年进入创新层，并被评为"四川省优秀工程造价咨询企业""四川省造价咨询单位十强"等。 根据辅导报告，在前期辅导过程中，公司已经制定了基本的内部控制制度和约束机制。不过，公司2024年度业绩较2023年度下滑较大，业绩及规模较首次 公开发行股票并在创业板上市财务指标尚有较大差距。 据公司年报，公司2024年实现营收5248.43万元，同比下滑49.89%；净利润-3392.47 ...

公司动态 - 软银支持的旅游应用程序KLOOK客路据称考虑在美国上市 [1] 行业趋势 - 旅游科技行业持续吸引资本关注 潜在IPO活动增加 [1]

公司上市计划 - NIQ计划最早下周在美国上市 [1] - 公司此次上市募资金额将超过10亿美元 [1]

公司IPO进展 - 北京金万众机械科技股份有限公司北交所IPO获受理，保荐机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为史骏、杨黎，会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）[4] - 公司曾申请沪市主板IPO，2024年4月撤单，2024年6月主板IPO终止，撤回原因是2024年4月上交所颁布新《上海证券交易所股票上市规则》，提升了市值及财务指标要求，公司财务指标未达标[4] 财务数据 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为9.88亿元、9.5亿元、9.23亿元，净利润分别为8346.4万元、7549.35万元、8731.79万元，毛利率分别为25.3%、24.33%、24.64%[4] 业务发展 - 公司成立于2011年6月，自2012年起开展刀具自主生产业务，2016年创立自有刀具品牌"刃天行"[4] - 公司逐渐发展刀具涂层服务、刀具修磨服务等刀具应用延伸服务[4] 股权结构 - 公司控股股东、实际控制人为孙小明，直接持有公司78.62%股份，通过悦依科技、冲势科技、鸿营科技分别控制4.12%、3.84%、3.7%股份表决权，合计控制90.28%股份表决权[5] - 林欧阳直接持股7.07%，刘朝阳、郑希、李少润、孙敬臣、吴彬、王宇分别直接持股0.44%[7] 管理层信息 - 孙小明担任公司董事长、总经理，毕业于北京理工大学管理信息系统专业，本科学历，曾在机械工业部经济信息中心任职工程师，在北京金万众机电技术有限公司任职总经理[7] - 孙小明目前在三和众恒、金万众发展、品悦科技、万众精密、北京兰光创新科技有限公司、夸克涂层、西格数据、冲势科技、悦依科技、鸿营科技等多家企业担任董事或执行事务合伙人等职务[8]

公司上市计划 - Aura Minerals Inc正寻求在美国上市 募资约2.1亿美元 [1] - 公司将在交易中发行810万股股票 预计7月15日定价 [1] - 公司已在加拿大和巴西交易所上市 此次上市旨在扩大投资者基础 [1] 公司市值表现 - 公司市值今年增长一倍多 多伦多市值达27亿加元（合20亿美元） [1] - 市值增长部分得益于同期金价上涨41% [1] 公司基本信息 - 公司为黄金和铜矿商 总部位于美国佛罗里达州椰林 [1]

上市表现 - 富卫集团于港交所上市 开盘价38港元 收盘价38.4港元 较发行价上涨1.05% [1] - 盘中最低价触及37.05港元 [1] 发行结构 - 全球发售股份总数91,342,100股 其中香港公开发售27,402,700股 国际发售63,939,400股 [1][2] - 上市后总股本达1,271,003,877股（未行使超额配股权） [1][2] - 最终发行价38港元 募集资金总额34.71亿港元 净募集29.53亿港元 [2][3] 资金用途 - 募集资金净额将用于提升保险监管资本水平 为营运实体提供增长资金 [3] - 资金将加强股本、偿付能力及核心流动资金 并建立超额资本缓冲 [3] 承销团队 - 联席保荐人为摩根士丹利亚洲与高盛(亚洲) 联席全球协调人包括招银国际融资和汇丰银行 [4] - 财务顾问由香港上海汇丰银行担任 [4] 基石投资者 - 两家基石投资者合计认购51,315,700股 占发售股份56.2% [6][7] - MC Management获配30,789,400股（占比33.7%） T&D United Capital获配20,526,300股（占比22.5%） [6][7] - 基石投资者持股占上市后总股本4.03% [7] 财务表现 - 2022-2024年保险服务业绩分别为4.45亿/6.79亿/6.70亿美元 [8][10] - 同期净利润为-3.20亿/-7.17亿/0.10亿美元 三年累计亏损10.27亿美元 [8] - 2024年投资回报达12.62亿美元 较2023年3.59亿美元大幅提升 [10] - 营运现金流从2022年-3.91亿美元改善至2024年5.26亿美元 [11]

软银集团投资OpenAI - 软银集团首席执行官孙正义在年度股东大会上透露 公司对OpenAI的协议投资总额达到320亿美元 [1] - 孙正义预计 OpenAI最终将上市 [1]

软银CEO孙正义对OpenAI上市的预期 - 软银CEO孙正义预计OpenAI最终将上市 [1]