美债市场动态 - 中东局势不确定性导致美债收益率全线上涨 2年期收益率上升1 5BP至3 846% 10年期上升3 3BPs至4 355% 30年期上升4 3BPs至4 902% [1] - 美国财政部发行1240亿美元债券 包括550亿美元6周短债和690亿美元2年期债券 [7] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔将向国会提交货币政策报告 面临特朗普政府及白宫官员施压要求降息 [3] - 美联储理事沃勒和鲍曼支持7月降息 认为高关税对通胀影响有限 担忧就业市场恶化 [3] - 美联储上调2025年核心PCE通胀预测至3 1% 但近期三个月年化通胀率仅1 4% 6月PCE预计2 3%接近长期目标 [4] - 晨星经济学家预计年内两次降息 但首次降息时间可能推迟至9月而非7月 [4] 欧洲债券市场 - 德债收益率多数上行 10年期涨5 1BPs至2 557% [4] - 意债收益率转涨 10年期升1 1BP至3 519% [4] - 法债收益率全线上行 10年期涨3 3BPs至3 261% [4] - 英债收益率小幅波动 10年期涨1 5BP至4 51% 30年期涨2 9BPs至5 244% [5] 亚太债券市场 - 日债收益率普遍上行 10年期涨2 8BPs至1 437% 30年期涨2 6BPs至2 942% [7] - 日本财务省发行7586亿日元20年期国债 中标收益率2 364%高于市场水平1 3BP [7]

货币政策展望 - 美国亚特兰大联储主席预计2025年底仅需进行一次25个基点的降息 [1] - 通胀风险仍存 需持续观察 [1] 关税政策影响 - 当前有空间和时间观察关税政策演变趋势 [1]

美联储政策动向 - 美联储官员BOSTIC表示不急于降息 [1] - 预计物价将上涨 [1] - 有空间和时间观察关税政策演变 [1]

美联储博斯蒂克：目前没有必要降息，预计今年晚些时候将有一次幅度25个基点的降息。 ...

金十数据6月24日讯，荷兰国际银行分析师Francesco Pesole在一份报告中称，如果美联储主席鲍威尔在 今晚22点向国会作证时暗示进一步降息，美元可能进一步下跌。他说，在美联储理事沃勒和鲍曼支持最 早在7月份降息之后，鲍威尔暗示降息的风险有所增加。市场可能会把鲍威尔在降息问题上谨慎态度的 任何变化，视为特朗普要求降息的压力已"突破美联储独立性盾牌"的迹象。这可能会导致美元大幅贬 值。 荷兰国际银行：如果鲍威尔暗示降息，美元可能进一步下跌 ...

隔夜，现货黄金尾盘转跌，最终收跌0.11%，收报于3367.56美元。今日欧市盘中，黄金维持跌势，最高跌近50美元，目前在3321美元附近徘徊。 美联储7月降息？ 隔夜，美股三大股指全线收涨，截至收盘，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别涨0.89%、0.94%、0.96%。 消息面上，美联储官员的最新表态释放重磅信号。 与此同时，特朗普政府也持续向美联储施压。 美东时间6月23日，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美国总统特朗普和沃勒在推动降息方面是正确的，并补充说，美联储没有理由不降息。 在此之前，特朗普再次敦促美联储降息，基准利率应该至少降低2个百分点。 接下来，投资者们将重点关注鲍威尔的报告证词。 北京时间周二22:00，美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策报告证词。 展望未来，所有人的目光都集中在美联储主席鲍威尔周二开始的为期两天的国会证词上，以寻找有关下一次降息时机的新线索。 隔夜，美联储理事米歇尔·鲍曼表示，只要通胀压力保持温和，她将支持在7月的下一次政策会议上降息。 鲍曼在布拉格的一次演讲中指出，继另一位美联储官员之后，她也认为特朗普施加的关税可能对价格产 ...

货币政策展望 - 欧洲央行保留未来半年内启动降息的政策空间 [1] - 市场评估显示通胀预期整体保持温和态势 若趋势延续 未来六个货币政策周期内可能进一步放宽货币条件 [1] - 欧元对主要货币大幅升值 客观上形成对国际油价上涨的对冲效应 [1] 利率政策框架 - 欧元区经济运行已回归常态化轨道 [1] - 中性利率代表既不刺激也不收缩经济的理论平衡点 终端利率是加息周期的最终政策锚点 二者在政策框架中功能定位不同 [1] 外部风险因素 - 中东地缘政治局势被列为新的重大不确定性 该地区局势演变存在双向波动可能 [1] - 欧洲央行密切监测国际油价走势 但单纯油价变动不足以触发政策响应 只有当能源价格波动传导至核心通胀并引发通胀预期脱锚风险时 货币政策调整才会纳入决策考量 [1] 贸易关系影响 - 若欧美贸易紧张局势实质性升级 将通过抑制跨境贸易渠道对欧元区经济增长构成下行压力 [2] - 基于当前通胀动因分析 此类冲击预计不会直接转化为通胀上行压力 与欧洲央行对输入型通胀传导机制的研究结论一致 [2]

鲍威尔听证会前夕，特朗普再度向鲍威尔施压，呼吁美联储大幅降息！ 周二，特朗普在其社交媒体平台"真实社交"上发文称： "太晚先生"美联储主席杰罗姆•鲍威尔今天将在国会解释他为什么拒绝降低利率。欧洲已经 降息了10次，而我们为零次。 没有通胀，经济繁荣——我们应该至少降低2到3个百分点。每年将为美国节省8000亿美元。 如果日后形势转差，那就加息。 持续更新中 此前文章提及，周二、周三美联储主席鲍威尔将踏上国会山，直面议员质询。他此行将捍卫一项关键决 策：在贸易摩擦阴云和经济放缓隐忧中，美联储为何坚持按兵不动，暂缓降息步伐？一场围绕货币政策 走向的辩论即将在国会展开。 值得一提的是，美联储内部分歧也在持续加大，继美联储理事沃勒表态支持7月降息后，另一位理事鲍 曼昨晚指出，若通胀压力保持受控，她将支持最早在7月下调利率。 "美联储通讯社"Timiraos指出，鲍曼之前高度关注通胀担忧，她的最新表态是一个有意义的转变。 对于特朗普的施压行为，Nick Timiraos称，特朗普升级了他对美联储的攻击，令美联储在应对关税带来 的物价上涨与经济增长放缓风险时陷入双输的局面。特朗普尖锐的攻击，反映出在未能就经济面临的风 险 ...

特朗普对美联储的降息呼吁 - 美国总统特朗普在社交媒体上公开呼吁美联储主席鲍威尔应降息至少2到3个百分点 [1] - 特朗普批评鲍威尔拒绝降息的行为 并称其为"太晚先生" [1] - 特朗普指出欧洲已降息10次 而美国降息次数为零 [1] - 特朗普认为当前没有通胀且经济繁荣 是降息的合适时机 [1] - 特朗普预估降息2到3个百分点每年可为美国节省8000亿美元 [1] 美联储政策对比 - 欧洲央行已实施10次降息 而美联储未采取降息行动 [1] - 特朗普强调美国与欧洲在货币政策上的差异 [1]

美联储7月降息预期 - 美联储理事鲍曼表示若通胀压力保持温和将支持7月政策会议降息[3] - 鲍曼认为特朗普关税对通胀影响暂时且温和为降息创造条件[3] - 美联储政策关注点转向劳动力市场可能出现的疲软[3] - 据CME FedWatch工具显示7月降息概率为23%9月概率升至78%[4] 地缘政治与石油市场 - 伊朗可能报复美国空袭核设施但市场对石油供应冲击担忧减弱[6][8] - 特朗普呼吁压低油价并敦促能源部加快钻探[8] - 分析师认为伊朗军事能力受损且全球石油供应充足风险可控[8] - 两艘超级油轮短暂转向后仍通过霍尔木兹海峡显示航道未受实质影响[9] 美股市场反应 - 尽管美伊冲突升级但美股三大指数低开高走[2] - 市场认为伊朗核计划受重创且石油供应未受冲击支撑股市走强[8] - 油价上涨幅度有限未对美股形成显著压力[2]