法案通过及影响 - 参议院以51比50通过"One Big Beautiful Bill Act"法案 包含1500亿美元军事支出增加 465亿美元边境基础设施支出及针对性减税 [1] - 法案仍需众议院批准 面临马斯克强烈反对及可能增加33万亿美元国债的担忧 [1] 洛克希德·马丁(LMT) - 直接受益于1500亿美元军事支出增加 创下数十年来最大和平时期国防预算增幅 [4] - 2027年预期市盈率145倍 低于历史水平 尽管今年因20亿美元机密项目亏损和F-35技术延迟导致股价承压 [4] - 1760亿美元订单积压显示全球对其先进系统的强劲需求 包括F-35战斗机和超音速武器项目 [5] - 2024年营收710亿美元 运营利润率98% 同时消化重大项目亏损 [5] - 加拿大维持190亿美元88架F-35订单 2025年一季度每股收益728美元 远超634美元预期 [6] 亚马逊(AMZN) - 受益于法案中针对小费和加班收入的税收减免 最高分别可达25,000美元和12,500美元 提升服务行业和小时工的可支配收入 [7] - 2025年一季度广告收入增长19%至139亿美元 显示定价能力 AWS季度营收293亿美元 利润率可观 [8] - Prime会员锁定效应 不可替代的物流网络及AWS在云计算基础设施的主导地位构成竞争壁垒 第三方卖家贡献超半数零售额 [9] - 2027年预期市盈率25倍 分析师预计营收将从2025年6650亿美元增长至2030年超1万亿美元 [10] 卡特彼勒(CAT) - 直接受益于465亿美元边境墙建设预算及100亿美元边境安全资金 每英里围墙建设都需要其推土机、挖掘机等专业设备 [11] - 2025年一季度营收下降10%至142亿美元 但保持183%的运营利润率 显示定价能力 [11] - 全球192个国家经销商网络构成竞争壁垒 客户因零部件供应和服务支持产生转换成本 一季度通过股息和回购向股东返还超40亿美元 [12] - 2025年一季度产生13亿美元运营现金流 2027年预期市盈率165倍 华尔街平均目标价379美元低于当前约390美元股价 [13][14]

【环球网科技报道记者张阳】学生的无实物表演，AI动作捕捉，能很快把表演变成电子数据，表情清晰可辨；学生们表演的话剧可以实时渲染，在电脑上 就能看到雷云滚滚、闪电交加的舞台效果。6月30日，在中央戏剧学院记者就看到了"智能艺术教育空间"样板点给艺术教育教学带来的实实在在的改变。 现场的工作人员告诉记者，在艺术领域的教育教学中，无论是戏剧艺术空间全要素数据采集、空间数据表征、空间视化实时渲染，都离不开大量的数据传 输，以往根本无法做到实时采集，都要靠学生用硬盘一遍遍搬运，这一革新性教育成果的实现，全都得益于华为全闪数据中心Pro+小型私有云架构的云平 台。 中央戏剧学院智能戏剧艺术空间教育部重点实验室工程师甘杨雨表示，华为商业市场极简全闪数据中心Pro+小型私有云架构的云平台的解决方案，真正意义 上解决了戏剧艺术"声台行表"的远程教学，这是最复杂的远程线上教育系统。艺术智慧教育的实施方案依托中央戏剧学院智能戏剧艺术空间教育部重点实验 室"戏剧空间大型智能装置"科研成果，实现了实验室成果转化"零的突破"。 在AI技术飞速发展的当下，企业对数据基础设施的需求日益增长。华为数据存储产品线副总裁袁远在当日举办的商业市场极 ...

新生圩长江大桥冲刺完工、建宁西路上跨江北大道段钢箱梁实现"闭环"、南京北站站房完成桩基施 工……今年上半年，全市各建设主体锚定目标，奋力跑出项目建设"加速度"。记者从市建委了解到，上 半年我市城建新建项目开工率75.4%。 走进这座未来超级交通枢纽——南京北站施工现场，机械轰鸣、塔吊林立，一片热火朝天的繁忙景 象。目前，站房的桩基施工已全部完成。据了解，南京北站预计于10月底地铁结构封顶，北广场结构 全部完成；到今年年底，南京北站地面以下工程基本能够结束，明年开始转入地面以上工程施工。 除了全市重大交通工程，近日，我市首个公交场站TOD项目——所街公交场站完成全部建设任 务。这座集公交车站、市民休闲和办公酒店等多种功能于一体的"城市活力引擎"，将于年底正式投入运 营。 今年，我市城建计划共安排交通基础设施、历史文化保护及片区更新、生态环境建设、市政公用基 础设施、安居保障、镇村建设、城乡建设管理七大类352个A类项目。截至目前，全市37个重大城建项 目完成投资227.2亿元，年度城建计划投资进度51.9%，新建项目开工率75.4%，完成上半年目标任 务。 新生圩长江大桥（仙新路过江通道工程）是"十四五"时期南 ...

全球算力市场景气周期 - 全球算力市场步入新一轮高景气周期，暖通及冷却市场迅速扩容 [1] - 冷源侧海外大厂主导，供需逐步进入紧平衡状态 [1] - 机柜侧冷板式液冷为目前主流解决方案，服务器功率密度提升趋势下产品不断升级迭代 [1] AIDC基础设施建设 - 美国能源信息署预测2030年AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，带来14GW的装机缺口 [1] - 新建数据中心冷却系统是第二大开支，冷源生产端占AIDC建设投资约15%，泵与管道系统占7%，末端设备占10% [1] 产业趋势 - 冷源侧数据中心制冷系统分为机械制冷和自然制冷，随着服务器功率密度提升，机械制冷比例提高，冷水机组景气上行 [2] - 机柜侧服务器功率密度提升带来液冷技术广泛应用，冷板式方案成为主流，由冷板、CDU、Manifold、快接头四大核心组件构成 [2] 市场空间及格局 - 冷源侧江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位，供需逐步进入紧平衡状态 [3] - 预测2025年冷水机组市场空间约为251亿元，其中压缩机约为75亿元，2028年冷水机组和压缩机市场空间有望分别提升到421亿元/126亿元 [3] - 2023年全球数据中心液冷市场规模约为19.82亿美元，同比增长25.9% [3] - 预计2025年冷板、CDU、Manifold市场空间分别为97.7/107.4/39.1亿元，2027年将达到191.4/210.6/76.6亿元，CAGR为40% [3]

物流业景气指数 - 6月份中国物流业景气指数为50 8%，较上月上升0 2个百分点 [1] - 业务活动预期连续4个月位于55%以上较高景气区间 [1] 固定资产投资 - 6月份固定资产投资完成额指数为54 5%，环比回升0 3个百分点 [1] - 2月份以来固定资产投资完成额指数保持逐月回升态势 [1] - 水上运输、航空运输和邮政快递业固定资产投资完成额指数分别回升0 5、0 4和0 3个百分点 [1] 行业细分表现 - 除仓储业外，其他行业均保持回升态势 [1] - 铁路运输、航空运输和邮政快递业务活动预期指数分别达到55 3%、58 7%和57 4% [1] - 交通物流枢纽重点项目建设有序推进 [1]

海洋和陆地截然不同，陆地已经被各个国家清晰地区分为A国、B国、C国，但海洋除了专属经济区之外，绝大多数属于公海，是没有清晰的产权划分 的。 全世界范围来看海洋更像是一种"基础设施"，这是一种浑然天成的基础设施，不需要像在陆地上那样，需要平整路面、铺设柏油路、种上航道树才能成为 基础设施，它天然就铺满了整个地球，船下水就可以航行。 而且占据这个基础设施的门槛和资本要求，其实并不太高。历史上的荷兰、西班牙和英国使用的只是一些木制帆船，就可以在全球范围内畅通无阻，达到 每个大洲的每个港口口岸。 而中国在漫长的历史时期中，花掉了无数的财富，将海量的白银铜钱石头木头变成道路和车辆，虽然足够四通八达，但要是把这些钱计算下来，也不知道 能造多少艘船了。 只是，中国的近代历史纷繁复杂，但绝大多数的斗争和博弈都在东亚大陆的范围之内，即便是建国之后也长期没有突破近海范围，再有性价比的全球基础 设施，也很难彻底为自己所用。 目前全球制海权仍在美国手中，全球海洋这个庞大基础设施的支配权可以说就掌握在美国手里，其他国家不是不能用，而是必须需要支付更高的成本和代 价。 如果观察一副美国人自己的世界地图，就可以发现以北美为中心，向东、向西 ...

混合型基金整体表现 - 2025年6月全市场8476只混合型基金中7831只净值上涨占比92% 634只下跌 11只持平 [1] - 单月涨幅超30%的混合型基金共8只 永赢科技智选混合发起A/C以37.21%/37.14%收益率领涨 [1][2] - 单月跌幅超5%的混合型基金共4只 财通资管品质消费混合发起式A/C以-6.21%/-6.24%垫底 [2][3] 头部基金产品分析 永赢科技智选混合 - 成立于2024年10月30日 截至2025年6月30日成立以来收益率达67.19%/66.48% 累计净值1.6719/1.6648元 [1] - 2025年以来收益率47.43%/46.95% 一季度末前十大重仓股聚焦云计算板块包括奥飞数据 阿里巴巴-W 金山云等 [1] - 基金经理任桀2018年加入永赢基金 历任TMT研究员 科技组组长 [1] 中航机遇领航混合 - 单月涨幅32.68% 一季度末规模16.51亿元 成立以来收益率59.71% 累计净值1.5971元 [2] - 重点配置AI基础设施方向 前十大重仓股含新易盛 中际旭创 天孚通信等 [2] - 基金经理韩浩曾任民族证券策略分析师 2014年加入中航证券 [2] 财通资管品质消费混合 - 聚焦消费领域包括电动两轮车 宠物 酒类等 前十大重仓股含九号公司 山西汾酒 爱玛科技等 [3] - 基金经理林伟2016年加入财通资管 曾任权益研究员 [3] 基金规模与业绩对比 - 中航机遇领航混合发起C一季度末规模16.51亿元 德邦鑫星价值灵活配置混合C规模8.9亿元 [2] - 永赢科技智选混合发起A/C规模分别为0.31/2.21亿元 财通资管品质消费混合发起式A/C规模0.18/1.16亿元 [4] - 汇安消费龙头混合A规模5.51亿元 单月跌幅5.17% [4] 行业配置特征 - 涨幅居前基金普遍配置科技板块 如云计算 AI基础设施 数字经济等 [1][2][4] - 跌幅较大基金多集中于消费领域 包括食品饮料 零售 轻工等 [3][4] - 部分基金采取行业混合配置策略 如德邦鑫星价值灵活配置混合覆盖多领域 [2][4]

新型信息基础设施协调发展通知 核心观点 - 陕西省多部门联合印发《通知》旨在增强经济社会发展创新力并夯实新质生产力数字底座 [1] 重点任务部署 统筹布局 - 强化骨干网络设施规划 保障西安国家级互联网骨干直联点稳定运行 [2] - 优化算力设施布局 发展通算、智算、超算等多元化算力资源 [2] - 支持企业参与算力全产业链生态建设 合理布局新技术基础设施 [2] 省域均衡发展 - 推进基础设施一体化 深化区域间均衡协调与城乡普惠发展 [2] 跨网络协调联动 - 推动多种网络端到端协同升级 鼓励网络与算力设施协同发展 [2] 跨行业融合共享 - 促进信息设施与传统设施融合 实施"数智三秦信号升格"专项行动 [2] - 协同部署"5G+工业互联网" 开放通信、市政、交通等领域资源共建共享 [2] 绿色低碳发展 - 推进重点设施绿色低碳化 促进设施与环境协调 [2] 安全保障能力 - 提升网络数据安全 增强跨行业安全服务赋能与稳定运行能力 [2] 资源要素协同 - 发挥要素配置牵引作用 推进跨领域标准化 [2] - 加大投融资支持 鼓励金融机构为项目提供信贷 [2]

中国芯片行业IPO热潮 - 近10家国产GPU企业如摩尔线程、沐曦等进入上市流程 呈现营收增长但持续亏损状态 [1] - 中国AI芯片市场规模预计达3500亿人民币 理论可容纳35家年营收百亿级企业 [1] - 行业面临代工产能受限、生态构建不足等挑战 需在B端AI或C端图形领域寻求差异化竞争 [1] Meta AI战略升级 - 成立"超级智能实验室"整合基础研究、大模型开发和产品团队 由Alexandr Wang领导 [2] - 从OpenAI等挖角11位顶尖人才 华人占比超半数 含GPT-4o和Gemini核心成员 [2] - 计划投入数千亿美元 目标一年内推出超越Llama系列的下一代领先模型 [2] 微软AI编程工具开源 - GitHub Copilot Chat开源 支持Agent编程模式和多步骤任务自动化 [3] - 具备代码补全、自然语言交互功能 开源后迅速获1200颗GitHub星标 [3] - 支持MCP协议扩展第三方集成 用户保留对智能体的控制权 [3] 腾讯元宝AI功能升级 - 新增图文并茂文档总结功能 基于DeepSeek模型智能匹配原文图表 [4][5] - 支持行业报告重点提炼、外文资料翻译解读等场景 可一键导出至腾讯文档 [5] 上交大AI竞赛突破 - ML-Master智能体以29.3%奖牌率登顶OpenAI MLE-bench 达Kaggle特级大师水平 [6] - 采用"探索-推理深度融合"机制 在75个任务中实现93.3%有效提交且计算效率翻倍 [6] 华为与阿里技术开源 - 华为开源Omni-Infer框架 支持昇腾平台 实现PD分离部署和系统级QPM优化 [8] - 阿里开源ThinkSound音频模型 采用三阶思维链架构 精确捕捉视频动态细节 [7] 亚马逊AI业务布局 - AWS AI业务已创收数十亿美元 推理工作负载占比将达80-90% [11] - 建设史上最大AI训练集群Project Rainier 部署性能提升5倍的Tranium Two处理器 [11] 彼得·蒂尔技术观点 - 认为1970年代以来仅数字技术有突破 物理世界进步停滞威胁社会稳定 [12] - 主张在生物科技、核能等领域承担风险 突破过度监管文化 [12] - 指出AI价值在于解决物理世界问题 当前进展可能不足以终结技术停滞 [12]

理想超充建设进度 - 超充建成总数从2841座增至2851座，新增10座 [1] - 2025年底目标为4000+座，当前完成进度49.45% [1] - 今年时间进度49.86%，剩余183天需日均建设6.28座以达成目标 [1] 新增超充站点分布及规格 - **福建省厦门市**：湖里枋湖南路185-2号，城市4C站（4C × 6） [1] - **广西南宁市**：金庆盛大酒店，城市4C站（4C × 6） [1] - **黑龙江哈尔滨市**：机场路零售中心，城市5C站（2C × 3 + 5C × 1） [1] - **吉林市**：红星美凯龙船营店，城市4C站（4C × 4） [1] - **江苏省**：苏州明鑫大厦（4C × 6）、无锡碧乐城（4C × 8） [1] - **浙江省**：杭州上城富春路（4C × 6）、宁波余姚市公共文化中心（4C × 8）、台州腾达中心（4C × 6）、台州二手车广场2区（4C × 8） [1][3]