美联储利率决策 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4 25%至4 50%之间不变 这是自去年11月以来的连续第四次维持利率水平 [1] - FOMC重申致力于实现最大就业和2%的通胀目标 并强调将密切关注数据和经济前景变化 [1] 经济预期摘要(SEP)调整 - 2025 2026 2027年底的GDP增速预期中值分别调整为1 4% 1 6% 1 8% 较3月份的1 7% 1 8% 1 8%均有回落 [3] - 2025 2026 2027年底的失业率预期中值分别为4 5% 4 5% 4 4% 高于此前的4 4% 4 3% 4 3% [3] - 2025 2026 2027年底的PCE和核心PCE通胀预期中值均上调 分别为3 0%和3 1%(2025年) 2 4%(两者相同 2026年) 2 1%(两者相同 2027年) [3] 点阵图利率预期 - 19位政策制定者对2024年末利率预期的中位数落在3 75%至4 00%之间 意味着美联储将在当前基础上累计降息50个基点 [3] - 2026年底的利率预期中位数为3 50%至3 75% 高于3月份的3 25%至3 50%区间 意味着委员们对明年降息幅度的预期从50个基点收窄至25个基点 [3]

美联储利率政策 - 美联储主席鲍威尔表示加息并非基本预期 [1] - 决策者对利率路径的信心不高 [1] - 点阵图显示最可能的利率路径但不反映强烈信心 [1]

美联储政策路径 - 美联储主席鲍威尔表示点阵图显示最可能的政策路径 但该预测并不代表强烈的信心 [1]

美联储政策预测 - 美联储主席鲍威尔表示点阵图仅代表在高度不确定性时期的预测 [1]

美债市场反应 - 点阵图大部分维持不变 美债市场表现可能相对受限 [1] - 经济预测报告与多数预期相比显得较为温和 符合市场预期 [1] 市场关注焦点 - 投资者静待鲍威尔讲话以获取进一步政策信号 [1]

美联储政策预期变化 - 美联储3月预测2025年将降息两次，但当前环境已发生显著变化[1] - 粘性通胀、关税上调及潜在政策变化导致降息预期减少，2025年可能仅降息一次[1] - 债券期货交易员已显著推迟对今年降息的预期[1] 市场解读 - 若点阵图显示2025年完全没有降息，将被市场解读为"相当鹰派"[1] - 美联储夏季政策决策面临较大不确定性，因3月预测未考虑后续经济冲击[1]

美联储利率政策预测 - 预计美联储将维持基准利率在4 25%-4 50%不变 [1] - 美联储最近的评论强化了观望态度 官员们未表现出调整政策的紧迫性 [1] - 政策声明可能不会有太大改变 重申通胀"有点高" 劳动力市场"稳固" 失业率"稳定在较低水平" [1] - 可能重申"失业率走高和通胀上升的风险已经增加" 特别是考虑到经济前景的不确定性 [1] 点阵图利率预测 - 预计利率预期中值的点阵图将保持不变 到年底将有两次25个基点的降息 [1] - 预计点阵图显示2026年将进一步降息50个基点至3 4% [1] - 预计2027年将再次降息至3 1% [1] - 政策制定者对长期中性利率的中值估计可能会保持在3%不变 [1]

点击下方关注许亚鑫，加★星标★，充值鑫仰！ 晚上的直播课，我分别从"联合声明与上合组织"，"G7峰会与美联储利率会议"，"中亚峰会与陆家嘴论坛"，"港股打新与蚂 蚁稳定币"四个方面解读了基本面的一些信息，并结合阿拉伯国家，上合组织，金银油，G7，美联储，中亚，港股，蚂蚁， 人民币，A股等给出了接下来的布局思路。 北京时间6月19日(周四)凌晨2:00，美联储将公布利率决定和更新的经济预测摘要(SEP)，随后主席鲍威尔将召开新闻发布 会。 目前市场普遍预期，美联储将维持利率在4.25%-4.50%区间不变。据外媒调查显示，105名经济学家中有103人预期维持利率 在4.25%-4.5%不变，另外2人预期降息25个基点。 此前的3月点阵图显示2025年降息两次，如今一个愈发强烈的鹰派声音认为， 点阵图的中位数可能上移，暗示年内仅有一次 降息。 美银预计今年仅降息一次，高盛和摩根大通同样预期点阵图可能释放鹰派信号，这或是本次会议最可能引爆市场的"鹰派炸 弹"。 果真如此的话，对金价毫无疑问是利空。当然，短线上金价继续受到中东紧张局势的避险资金支持。 与点阵图同步调整的经济预测，将为美联储的谨慎立场提供数据支撑。由于 ...

美股市场表现 - 美股三大指数小幅高开，道指涨0 13%至42270 29点，标普500指数涨0 09%至5988 06点，纳指涨0 05%至19531 49点 [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数下跌0 35%至7227 26点 [2] - 大型科技股多数下跌，微软、英伟达、苹果、谷歌A、特斯拉小幅下跌，亚马逊、Meta、博通小幅上涨 [2] - 热门中概股多数下跌，携程跌超4%，贝壳跌超3%，哔哩哔哩、理想汽车、京东、百度、阿里巴巴跌超1%，腾讯音乐涨超1%，蔚来小幅上涨 [2] - 脑再生科技一度跌超30%，该股此前2个交易日累涨近400% [2] 美国经济数据 - 美国初请失业金人数减少5000人至24 5万人，续请失业金人数降至195万人，但仍稳定在8个月来的最高水平附近 [2] - 5月CPI报告显示物价上涨速度低于预期，核心CPI数据也低于预期 [6] 美联储政策动向 - 美联储将于北京时间6月19日凌晨2点公布最新利率决议，市场普遍预计将维持利率不变 [3] - 投资者关注美联储主席鲍威尔的讲话内容以及FOMC公布的"点阵图" [3][4] - 美国总统特朗普多次喊话美联储降息，建议降息100个基点，并称欧洲已降息九次 [5][6] 中东局势影响 - 特朗普呼吁伊朗"无条件投降"，伊朗最高领袖哈梅内伊表示伊朗绝不会对领土袭击"视而不见"，军队已做好准备 [7][8] - 哈梅内伊警告美国袭击将造成严重不可挽回的后果，以色列随后对德黑兰开展新一轮空袭 [9] 其他市场动态 - 国际油价短线拉升，美油、布油涨幅均扩大至1%以上 [10] - 加密货币市场全线走低，比特币跌超1%，以太坊跌超2%，狗狗币跌近3%，艾达币跌近4% [10] - 过去24小时内加密货币全网爆仓人数近14万人，爆仓金额达3 75亿美元 [10]

美联储6月议息会议前瞻 核心观点 - 市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率目标区间4.25%-4.50%不变，为连续第四次"按兵不动" [1] - 美联储下半年政策路径存在较大不确定性，市场重点关注利率"点阵图"和经济前景预期 [1] - 若点阵图显示年内仅降息一次，可能引发市场大幅波动 [1][8] 利率预期与市场定价 - 芝商所FedWatch工具显示，市场预期美联储可能在9月或10月首次降息，年内有望降息两次 [1] - 摩根大通预计6月点阵图中值将从3月的两次降息下调为一次，释放"鹰派"信号 [9] - 高盛预计点阵图仍显示两次降息，但内部分歧加大（10人支持两次降息 vs 9人支持少于两次） [9] - 汇丰银行维持2025-2026年累计降息75基点预测，2025年两次降息，2026年一次降息 [9] 经济预测调整 - 多数机构预计美联储将下调2025年GDP增速预测至0.9%（3月预测1.7%），上调核心PCE至3.3%（3月预测2.8%） [7] - 摩根大通预计美国核心PCE通胀率年底将反弹至3.4%，高于当前2.5%水平 [5] - 野村证券指出若经济走弱主因关税等外部因素，市场或认为长期经济韧性仍存 [7] 市场影响分析 - 若点阵图显示仅降息一次，可能短期提振美元，压制黄金和非美货币 [10] - 标普500指数在美联储主席任期最后12个月平均上涨16% [11] - 利率决议后6小时预测显示：美元指数最大波动±0.6%，标普500最大涨幅17%/跌幅1.5% [11] 消费与经济数据 - 美国商品消费透支效应显现，储蓄率下降反映消费意愿减弱 [6] - 劳动力市场数据走弱与非农下行风险放大经济波动 [6] - 关税政策可能导致6-7月通胀压力加大，制约9月前降息空间 [10]