金融风险观点 - 摩根大通首席执行官戴蒙对全球金融和政治风险保持高度警惕 [1] - 由于利差较低，信贷目前是一个严重的风险，盈利预期可能会下降 [1] 通胀与滞胀观点 - 对高通胀和滞胀保持警惕，认为通货膨胀和滞胀的可能性比大多数人预想的要高 [2] 地缘政治与比特币 - 地缘政治风险仍然非常高 [3] - 该行将允许客户交易比特币，但戴蒙表示他仍然"不太支持"比特币，并称"不喜欢"比特币 [3]

美联储利率决议 - 美联储维持利率在4 25%-4 50%不变 连续第三次按兵不动 [2] - 鲍威尔讲话指出关税问题是近期经济表现的重要因素 政府正在开始贸易谈判 [2] - 鲍威尔未透露卸任主席后是否继续担任美联储理事事宜 [2] 黄金市场 - 黄金出现先涨后跌走势 整体在区间范围内波动 没有方向性变化 [2] - 日线周期三连阳后周三收阴 显示空头表现欲 关键支撑点在3360 3300 [3] - H4周期维持在布林中轨之上运行 不破3360支撑则保持强势 上方关注3400 3430 [3] - 沪金(2512合约)调整至800后上涨至809附近 短线目标815 力度大可见820 [4] 白银市场 - 国际白银回落至32 2附近 回落至32附近可做多 上方目标33 5 [5] - 沪银(2512合约)区间在8200/8400 跌至8200不破可做多 目标8400 力度大可见8450 [5] 原油市场 - 国际原油看涨至60 5后出现调整 当前最低57 7 趋势仍为多但可能维持震荡 [5] - 下方58附近可尝试做多 上方关注60 5得失 [5] 燃油市场 - 国内燃油(2512合约)从2550上涨至2615 中期上涨趋势 上方关注2700 2800 [6]

美联储政策动向 - 美联储当前维持利率不变主要受高通胀及近期经济趋势影响[1] - 4月非农就业数据表现强劲是影响决策的关键因素之一[1] - 2024年降息可能性存在但具体时点仍不明确[1] 经济形势分析 - 当前经济环境复杂导致降息信号判断难度加大[1] - 通胀压力持续对货币政策形成制约[1]

美联储FOMC声明分析 - 核心观点：美联储FOMC声明指出高失业率和高通胀的风险已经上升 [1]

全球股指期货表现 - 美股三大股指期货齐跌：道指期货跌0.77%，标普500指数期货跌0.93%，纳指期货跌1.21% [1] - 欧洲主要股指普跌：德国DAX指数跌0.89%，英国富时100指数跌0.22%，法国CAC40指数跌0.52%，欧洲斯托克50指数跌0.70% [2] - WTI原油涨2.15%至58.36美元/桶，布伦特原油涨2.06%至61.47美元/桶 [2] 市场动态与机构观点 - 高盛认为AI板块回调后存在买入机会，因科技巨头业绩超预期提振信心 [3] - 美联储维持谨慎立场，高通胀、关税战和劳动力市场风险是核心考量 [3] - Cantor Fitzgerald警告美股反弹可能结束，未来三到九个月面临多重利空 [3] - OpenAI承诺非营利机构保留控制权，公司估值达3000亿美元 [3] 个股业绩与业务动态 - DoorDash一季度营收同比增长20.7%至30.3亿美元，调整后EBITDA达5.9亿美元（同比增59%） [4] - 飞利浦因美国关税影响下调年度利润预期，预计净影响2.5亿至3亿欧元 [4][5] - Palantir一季度营收飙升39%至8.84亿美元，因AI需求上调2025年营收预期至39亿美元 [5] - 福特汽车Q1营收407亿美元（超预期），但撤回全年盈利指引 [6] - 苹果AI或通过iOS 18.6进入中国市场，百度文心一言和阿里审查机制提供支持 [7] - 文远知行与优步扩大合作，计划5年内在15座城市部署Robotaxi服务 [8] 行业监管与重要事件 - 美国司法部要求谷歌拆分广告业务核心资产AdX和发布商广告服务器 [9] - 重要经济数据预告：美国3月贸易帐、10年期国债竞拍、API原油库存变动等 [9][10] - 业绩预告：AMD、超微电脑、诺和诺德、优步、迪士尼等公司将发布财报 [10]

货币政策立场 - 美联储官员对货币政策调整持高度谨慎态度 强调需等待更多数据支持后再采取行动 [1] - 自3月FOMC会议以来 多位官员与主席鲍威尔立场一致 认为当前政策"处于良好位置" [1] - 克利夫兰联储主席哈马克表示宁愿缓慢行动但方向正确 也不愿快速行动却犯错 [1] 关税政策影响 - 关税的实际经济影响比预期更大 可能引发更持久通胀风险 [1] - 美联储主席鲍威尔指出关税很可能导致通胀暂时上升 其影响可能更持久 [1] - 圣路易斯联储主席穆萨莱姆提到关税变化对价格和经济活动有多种直接和间接影响 [1] - 美联储理事沃勒指出在"高关税"情景下可能支持更快更大幅度降息 [2] - 一些官员担心关税可能导致更高通胀和更疲软劳动力市场 使双重目标陷入冲突 [2] 经济不确定性 - 官员关注近期不确定性上升对消费者和企业消费、投资决策的潜在影响 [2] - 芝加哥联储主席古尔斯比称在不确定性面前唯一的解药是耐心 [2] - 鲍威尔指出持续高不确定性可能抑制投资 进一步拖累经济增长 [2] 数据依赖决策 - 哈马克提到如果6月前能获得明确且有说服力的数据 FOMC可能会调整利率 [1] - 政策调整前提是确定正确的行动方向 [1] 双重使命挑战 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡里直言当前政策变化已使双重使命"处于紧张状态" [2] - 鲍威尔表示若出现目标冲突 将优先确保通胀预期稳定 [2]

私募信贷市场折价抛售潮 - 美国私募信贷投资者正大幅折价出售资产，最低交易价格仅为资产面值的一半[1] - 当前交易折扣幅度普遍从九折起步，最低下探至五折区间[2] - 抛售潮更多是投资者主动避险行为，而非强制平仓或流动性危机[2] 私募信贷市场现状与风险 - 美国私募信贷市场规模已达1.6万亿美元[2] - 私募信贷贷款普遍存在"承销不严谨"问题[2] - 经济持续恶化可能导致高收益债务违约率达到高个位数，私募信贷违约率甚至可能达到两位数[2] - 私募信贷市场资产减记速度比公开市场更慢[3] 经济前景与市场影响 - 当前形势可能比2020年新冠疫情时期更为严峻，主要因通胀压力更高[4] - 潜在经济下行冲击可能与互联网泡沫破灭相当[4] - 高通胀等地缘政治因素可能导致本轮复苏路径更为曲折复杂[4] 橡树资本策略 - 公司已开始涉足流动性较强的信贷市场[4] - 保留大量资金以便在市场出现更大机会时迅速行动[4] - 认为资产重组对清理资产负债表、实现市场健康出清是必要的[3]

黄金价格走势 - 今年以来黄金价格从620元/克上涨至836元/克，最高涨幅达34.8% [2] - 当前金价约800元/克，远超2013年"黄金大妈"事件时的310元/克 [2] 历史黄金牛市阶段 第一阶段（1970-1980年） - 黄金价格从35美元涨至850美元，涨幅2300% [4] - 布雷顿森林体系崩溃后黄金与美元脱钩引发牛市 [4] - 全球央行调整外汇储备结构，增加黄金配置 [5] - 南非、俄罗斯等资源国加速黄金开采 [5] - 石油危机与高通胀推动黄金成为抗通胀核心资产 [5] - 美联储激进加息至20%终结牛市，催生黄金期货市场发展 [5] 第二阶段（2008-2011年） - 次贷危机后黄金涨幅达166% [7] - 黄金ETF崛起，央行购金常态化 [7] - 高价黄金推动珠宝消费轻量化（如3D硬金工艺普及） [7] - 催生黄金租赁、质押融资等金融创新 [7] 第三阶段（2018年至今） - 中美贸易摩擦、俄乌战争推动黄金涨幅超100% [9] - COMEX黄金期货溢价达60美元/盎司，实物库存单月激增1860万盎司 [9] - 铂金订单单笔超26万元，K金、白银饰品销量同比增长30% [9] - 黄金与美股相关性从负转正，呈现"避险+风险资产"双重属性 [9] 行业影响 - 黄金投资热潮推动消费市场结构性分化 [7] - 地缘冲突导致期货市场套利激增 [9] - 货币政策变化使黄金波动率攀升 [9]

休市安排与救市会议 - 五一假期期间A股休市安排为5月1日至5月5日 5月6日恢复开市 4月27日正常休息 [1] - 证监会与上交所召开救市会议 从制度到实操层面推动上市公司市值提升 [1] - A股目前有5000多家上市公司 其中央国企1503家 占比高且市值权重较大 [1] 美股市场动态 - 纳斯达克指数周涨幅达10% 但反弹可能已接近尾声 [3] - 美联储6月可能降息 但市场仍面临高通胀与关税压力的考验 [3] A股量能与行情展望 - 乐观情景：若量能突破1500亿元且政策利好落地 沪指或冲击3320点 机器人、低空经济等板块延续强势 [5] - 中性情景：市场成交额维持1.1-1.2万亿元 指数窄幅震荡（3280-3330点） 板块轮动加速 [5] - 悲观情景：量能萎缩至万亿以下 沪指回踩3250点 黄金、消费股补跌风险上升 [5] 沪指盘整与关键点位 - 上证指数收盘3295.06点 深证成指涨0.39% 创业板指涨0.59% [7] - 3300点为重要技术关口 市场在该位置敏感 需消化整固 突破后或开启上升走势 [7]

美联储古尔斯比：对高通胀回归感到担忧。 ...