公司融资计划 - 公司公布2025年度向特定对象发行A股股票预案 [1] - 本次发行募集资金总额不超过人民币54,800.00万元 [1] - 募集资金净额拟用于三个项目：无人值守与大型无人机系统产业化基地项目、无人机系统研制与AI技术能力提升项目、补充流动资金与偿还借款 [1]

定增核心要素 - 公司定增审核状态于2025年12月29日变更为“提交注册” [1][13] - 发行股票为A股，每股面值1元，保荐机构为浙商证券 [2][14] - 发行规模为26,572,187股，募资总额约2.9999999123亿元，不超过3亿元，符合简易程序净资产20%限制 [2][14] - 发行价格为11.29元/股，通过竞价确定，发行对象共9名，含公募、私募及自然人 [3][15] - 认购方式为现金全额认购，所有发行对象限售期为6个月 [4][16] - 募集资金扣除发行费用后，拟投入2.165801亿元用于年产3500台套数字智能固态食品包装装备项目，拟投入0.834199亿元用于补充流动资金 [4][16] 定增影响：产能与业务 - 年产3500台套数字智能固态食品包装装备项目达产后，将显著提升公司高端包装设备供给能力 [5][17] - 项目精准对接食品饮料、乳制品等下游规模化生产对自动化、智能化包装的增量需求，解决现有产能瓶颈 [5][17] - 项目将支撑公司新签订单的落地交付，2024年新签订单约45亿元 [5][17] - 项目聚焦数字智能与固态包装技术升级，有助于拉开与中小厂商差距，提升高毛利智能生产线占比 [5][17] - 产能落地将巩固公司在包装设备领域的领先地位，借助规模化生产降低边际成本 [7][19] - 公司将强化“设备+配套+服务”一体化解决方案能力，提升客户粘性 [7][19] - 定增契合食品饮料等下游行业智能化、规模化发展趋势，助力公司从单机设备向智能生产线综合服务商转型 [8][21] 定增影响：财务与资本 - 补充8342万元流动资金，可降低公司资产负债率，2025年前三季度资产负债率约68.03% [6][18] - 补充流动资金有助于减少财务费用，改善现金流，缓解业务扩张带来的营运资金压力 [6][18] - 补充流动资金可提升公司在行业波动期的抗风险能力，并为技术迭代、市场拓展及全球化布局提供资金储备 [6][18] - 9名特定发行对象参与认购，可深化资本与产业链协同，为后续业务合作、资源整合创造条件 [7][20] - 引入优质资本与伙伴有助于增强市场信心 [7][20] 定增进程 - 预案于2025年8月28日经董事会审议通过，并于8月30日公告，2025年12月1日发布修订稿 [9][22] - 申请于2025年12月25日获上交所正式受理 [10][23] - 本次定增适用简易程序，流程高效，截至目前未披露问询与回复环节 [11][24] - 定增于2025年12月29日获上交所审核通过 [12][25]

2025年度定增预案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行不超过9,955.61万股A股股票，占发行前总股本的30%，募集资金总额不超过19.70亿元 [1] - 募集资金将用于四大方向：起降系统产能扩建项目拟投入8.88亿元，民航产品产业化项目拟投入3.04亿元，民航大飞机适航保障能力提升项目拟投入1.88亿元，补充流动资金拟投入5.90亿元 [1] 近期财务与运营状况 - 2025年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润为1.28亿元，扣非后净利润为1.26亿元 [1] - 公司毛利率呈持续波动下降趋势，2022年至2025年1-9月分别为67.20%、59.78%、52.83%和48.85% [1] - 截至2025年9月末，公司应收账款净额为14.68亿元，存货净额为10.02亿元 [1] - 最近三年公司累计现金分红1.14亿元，占最近三年年均归母净利润的62.37% [1] 前次IPO募投项目执行情况 - 公司2020年IPO募集资金净额为7.74亿元，截至2025年11月30日已累计投入7.69亿元 [2] - 部分原募投项目根据市场变化进行了调整：高速列车制动闸片产业化项目因市场竞争激烈、利润空间受压而终止 [2] - 飞机机轮产能扩张等项目通过优化方案产生节余资金，部分转投于新设立的“民用大飞机起落架着陆系统综合试验项目”，投入6,119.87万元，其余用于永久补充流动资金 [2] - 前次主要效益项目“飞机机轮产品产能扩张建设项目”累计实现效益6.82亿元，基本达到预期，但2024年后效益有所下滑，主要受客户合同签订进度等因素影响 [2]

公司融资计划 - 天奇股份发布2025年度向特定对象发行A股股票预案 [1] - 本次发行募集资金总额不超过人民币9.77亿元 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于三个项目 [1] - 资金将投向汽车装备智能制造基地建设项目 [1] - 资金将投向面向汽车行业应用的机器人具身智能系统研发中心建设项目 [1] - 资金将用于补充流动资金 [1]

公司融资与资本开支计划 - 公司拟向特定对象发行股票进行融资，募集资金总额不超过15亿元人民币 [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将用于两个项目：6MW及以上大功率风电主轴承、偏航变桨轴承及零部件建设项目，以及补充流动资金 [1] 业务发展与产能扩张 - 公司计划将募集资金投入“6MW及以上大功率风电主轴承、偏航变桨轴承及零部件建设项目”，表明其业务重点聚焦于大功率风电轴承领域 [1] - 此次产能建设项目明确针对6兆瓦及以上的大功率风电设备，顺应风电行业大型化发展趋势 [1]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过15亿元 [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将用于两个项目 [1] 募集资金用途 - 资金将用于6MW及以上大功率风电主轴承、偏航变桨轴承及零部件建设项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

公司融资与资本运作 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过5.22亿元 [1] 募集资金投向 - 募集资金净额拟投资于老旧产线及污水处理系统升级改造项目 [1] - 募集资金净额拟投资于优势兼并绍兴布泰纺织印染有限公司年产1.29亿米高档印染面料异地新建项目(二期) [1] - 募集资金净额拟投资于大研发中心建设项目 [1] - 募集资金净额拟投资于染整智能识别与分析系统项目 [1]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过5.22亿元（含本数）[1] 募集资金用途 - 扣除发行费用后的募集资金净额将投资于老旧产线及污水处理系统升级改造项目[1] - 募集资金将用于优势兼并绍兴布泰纺织印染有限公司年产1.29亿米高档印染面料异地新建项目（二期）[1] - 募集资金将用于大研发中心建设项目[1] - 募集资金将用于染整智能识别与分析系统项目[1]

公司定增方案 - 公司拟向关联方华宝投资定向发行股份，募集资金总额预计不超过10亿元，发行价格为1.32元/股 [2] - 本次定增发行价较公司12月19日A股收盘价折价10.81% [3] - 募集资金拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [2][3] 发行对象与关联关系 - 发行对象华宝投资与公司同受中国宝武控制，构成关联交易，华宝投资拟全额认购本次发行的股票 [3] - 定增完成后，华宝投资及其一致行动人合计持股比例预计将超过30%，公司董事会提请股东大会批准其免于发出要约 [4] - 华宝投资通过定增获得的新股份有36个月锁定期，其及中国宝武承诺定增结束起18个月内不转让定增前已持有的股份 [3] 公司财务状况与业绩表现 - 公司自2022年以来持续亏损，2022年至2024年各年度归母净利润分别为-10.19亿元、-14.94亿元、-31.96亿元，2025年前三季度为-2.18亿元 [5] - 截至2025年三季度末，公司资产总额350.77亿元，负债总额186.69亿元，资产负债率53.22% [6] - 公司流动资产51.85亿元，流动负债159.82亿元，流动比率仅为0.32倍 [5][6] 定增目的与控股股东支持 - 公司表示本次定增旨在改善流动性，提升资产规模，优化资产负债结构，降低财务费用，增强核心竞争力与抗风险能力 [3] - 实控人中国宝武自2020年底入主后，在人力资源、生产技术、购销策略及资源等方面为公司提供支持 [5] - 在中国宝武支持下，公司通过调整经营策略、升级产线、优化产品结构等措施，2025年半年度经营业绩大幅减亏，前三季度亏损额大幅收窄且毛利率转正 [5]

昇兴股份定增募资扩产计划 - 公司发布定增预案，拟向特定对象发行股票不超过293,075,540股，募集资金总额不超过11.57亿元 [1][2] - 募集资金计划用于三个项目：越南新建两片罐和食品罐生产基地项目（拟投入5.4亿元）、四川内江新增两片罐生产线项目（拟投入2.7亿元）、补充流动资金（拟投入3.47亿元） [1][2] - 用于扩张产能的资金合计8.1亿元，占计划募资总额的70% [2] 行业现状与扩张背景 - 公司所处的金属包装行业内部产能供大于求，年初以来行业盈利普遍承压 [1][3][5] - 行业下游的饮料啤酒市场需求不振，2025年上半年我国啤酒产量合计1904.4万千升，同比微降0.2% [5] - 主要原材料铝价上行压缩盈利空间，2025年第三季度A00铝锭均价为20705.13元/吨，同比及环比分别上涨5.9%和2.7% [5] - 行业头部企业也在积极扩张产能，例如奥瑞金2025年拟在泰国和哈萨克斯坦建立年产能分别为7亿罐和9亿罐的二片罐生产线 [6] 本次定增必要性的质疑 - 公司在行业产能结构性过剩、盈利承压的背景下募资扩产，其必要性与行业形势相背离 [3] - 在四川省内江市已运营一个三片罐生产基地的背景下，再建设四川内江新增两片罐生产线项目的必要性值得商榷 [6] - 前次募投项目执行情况不佳，严重削弱了本次定增的必要性与合理性 [7] 前次募投项目执行情况 - 2021年2月，公司通过定增募资7.45亿元（净额7.36亿元），原计划用于云南曲靖项目和泉州分公司技改增线项目 [7] - 前次募投项目发生了全面变更：云南曲靖项目募资金额从5.06亿元调减至3.7亿元；泉州项目未投入资金，全部变更为安徽项目（拟投1.1亿元）和武汉项目（拟投1.2亿元） [7] - 变更后的安徽与武汉项目两次延期投产，原因包括疫情影响、宏观经济下行及市场需求波动等 [9][10][11] 前次募投项目效益未达预期 - 2024年度，前次募投项目合计实现的效益仅为承诺效益的13.87% [1][14] - 具体来看：云南曲靖项目实现收益572.99万元，为承诺收益5,563.12万元的约10.3%；安徽项目实现效益627.20万元，为承诺效益的约30%；武汉项目实现效益287.63万元，为承诺效益2,871.39万元的约10% [13][14] - 三个项目2024年合计实现效益1,487.82万元，远低于承诺效益总额10,725.50万元 [13][14] 公司近期经营与财务状况 - 2025年前三季度，公司实现营业收入50.7亿元，同比微增1.51%，但归母净利润为2.17亿元，同比大幅下降36.99%；扣非归母净利润为1.96亿元，同比大降39.98% [15] - 单季度看，2025年第三季度营收18.45亿元，同比增长4.03%，但归母净利润6921万元，同比下降37.13% [15] - 截至2025年三季度末，公司应收账款达17亿元，占总资产的20.58% [15] - 公司短期偿债压力显现，短期借款及一年内到期的非流动负债合计13亿元，速动比率为0.83，流动比率为1.09 [15] - 尽管货币资金有15.08亿元，但流动性安全边际仍较为薄弱 [15]