一级市场整体回暖趋势 - 募资、投资、退出三端均呈现显著提升，市场氛围转变，被形容为“一级市场最好的时代”[3] - 机构LP出资活跃度在9月创下年内峰值，环比增长40.3%，同比增长38.3%[10] - 私募股权与创投基金备案数量在9月大幅增加，新备案基金共557只，环比激增51.4%，同比大涨84.4%[10] - 早期投资机构表现尤为活跃，融资节奏加快，有机构预计2024年投资项目数量将达到2023年的三倍以上[10][11] - 市场活动显著增加，路演与行业大会增多，投资人出差密集，热门项目投资额度需“抢”[11] 有限合伙人回归动态 - 募资市场捷报频传，曾“消失”的LP们陆续带着资金回归，包括巨头LP和外资LP[2][3] - 产业巨头如阿里、腾讯、京东等重新活跃于股权投资市场，作为LP出资多家基金[8][10] - 国际资本对中国资产重燃信心，外资LP对中国市场的热情逐步回归[11] - 市场复苏与政策红利共振，支持政策落地实施促使LP出手更为积极[13] 代表性个人LP投资案例 - 珀莱雅联合创始人方玉友通过其控制的杭州方侠客投资有限公司出资2000万元，入股路威凯腾（广州）消费股权投资基金[7] - 此次是方玉友继2022年后再次作为个人LP出资路威凯腾，其投资重点集中于消费赛道，特别是美妆个护、大健康等领域[7][8] - 方玉友通过多次出资间接持有多家消费与美妆相关企业股份，如创健医疗、海龟爸爸等[8] - 路威凯腾消费基金背后的LP还包括多家政府引导基金和产业方，基金重点关注新消费产业[7]

今年以来， 中东主权财富基金正在以前所未有的方式关注中国市场。 2025年11月6日，在"深圳创投日"三周年活动上，《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案 （2025-2027）》正式发布，为海外资本投资中国开辟了一条更顺畅的通道。 深圳重磅出击 导读： 深圳再次以创新政策撬动全球资本格局。 作者丨FOFWEEKLY "去年，海外LP还持观望态度，今年明显感觉他们主动起来了。"一位创投机构合伙人透露，最近 几个月，他接待了多批来自中东和新加坡的主权基金代表。 数据显示，近年来，海外主权基金持续加大对中国市场的配置力度。2024年，主权基金对华投资 中，62%资金来自中东地区，投资规模接近100亿美元。 在11月6日举办的深圳创投日三周年活动上，深圳市正式发布《深圳市推动海外主权基金来深投资 工作方案》（以下简称《方案》）。《方案》推出十大核心举措，从协调机制、落地支持、投融资 便利化、项目对接等多维度发力，旨在吸引全球海外主权基金落地深圳，深化跨境资本合作，为深 圳"20+8"现代产业体系注入强劲动力。 具体来看，有多个重磅举措，包括提出健全"全市一盘棋"协调保障机制。建立海外主权基金招引工 作市级统筹调度 ...

江苏省战新母基金进展 - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，累计组建41只专项基金，实现全省13个设区市全覆盖 [3] - 第三批新增5只专项基金规模155亿元，包含100亿元的诚通科创（江苏）基金 [3] - 前两批36只产业专项基金规模达914亿元，累计投资项目86个，吸引国投招商、中信建投等头部机构 [3] 政策与制度创新 - 修订《战新母基金管理办法》，鼓励与央企、国家级基金、社保基金等合作，拓宽申报主体范围 [4] - 新规后首只落地专项基金为诚通科创基金，系首次与央企合作的百亿级基金 [4] - 支持南京江北新区和苏州工业园区试点设立设区市产业专项母基金 [4] 区域投资动态 - 无锡、宿城、常州等地密集设立母基金，宿城新兴产业母基金规模20亿元 [7] - 苏州发布百亿人才基金（首期25亿元）和重大产业发展基金，聚焦高端装备、生物医药等赛道 [7] - 无锡生物医药、常州高端功能材料等专项母基金先后公开招GP [8] 市场数据表现 - 江苏省LP出资活跃度居首，6月机构LP出资次数达196次，远高于其他省份 [9] - 6月江苏省投资事件100起，总金额62.57亿元，案例数位列全国第一 [10] - 江苏政府引导基金注重产业协同，某GP新基金中江苏LP占比超50% [5] 行业整体趋势 - 一级市场募投退三端数据全面回升，创投市场回暖趋势显著 [1] - 投资人出差效率提升，江苏、浙江、四川为Q2重点区域 [1] - AI、机器人等赛道高热推动行业复苏，资本与硬科技结合深化 [11]

投资界视频号 - 专注于投资界内容创作 [1] - 定位为创投圈最具吸引力的视频号 [1]

一级市场招聘回暖 - VC/PE机构招聘需求显著增加，达晨财智、丰年资本等开放年度最大招聘，涉及AI、具身智能、半导体、自动驾驶等领域岗位 [2][3] - 猎头反馈春节后VC招聘需求激增，有机构一次性提出8个岗位需求，达晨发布9个岗位方向包括资管、并购、AI算法工程师等 [3][5] - 头部双币基金招募AI领域投资人，要求90后且有大模型或AI应用层退出案例，并购型人才需求同步上升，部分岗位月薪达50-100K [5] AI与科技投资成为焦点 - DeepSeek爆红推动中国科技资产重估，VC圈集中加码AI赛道，招聘明确要求候选人具备AI底层技术或应用层投资经验 [2][5] - 红杉中国等机构看好2025年AI应用层爆发，投资人密集出差考察长三角项目，与被投企业及国资LP沟通 [7][8] - 城市间产业争夺战加剧，北京、上海等地发布新政抢夺科技人才，硬科技VC认为当前是孵化0到1创新的窗口期 [8][9] 一级市场局部复苏迹象 - 清科集团观察到头部VC/PE活跃度回升，类似2021年行业高峰期状态，IPO开闸传闻进一步提振市场信心 [11] - 毅达资本判断产业调整周期接近尾声，2025年是加大投资布局的关键窗口期，资产端价格下行空间有限 [11][12] - 行业经历三年低谷后呈现向上趋势，创投大佬呼吁以长期视角看待短期波动，科技创业者驱动力转向产业价值创造 [8][13]