和达科技业绩预告变脸事件 核心观点 - 公司2024年业绩预告与业绩快报出现重大差异，归母净利润从预告的盈利500-700万元修正为亏损563.61万元，前后差额达1092.78万元，减幅206.50% [2] - 公司承认内部控制存在缺陷，但声称已对信用损失项目计提坏账准备且无其他未调整项目 [1] - 业绩修正与股价剧烈波动高度相关，期间股价最高涨幅66.26%（9.72元→16.16元），后因业绩变脸下跌38.99%（16.16元→9.86元），波动幅度远超上证指数同期表现 [3][4] 监管动态 - 上交所于2024年5月30日下发年报监管问询函（上证科创公函〔2025〕0195号），重点关注业绩变脸是否涉及内控缺陷或未披露事项 [1] - 公司6月17日回复问询函，但市场质疑其解释的充分性，认为需监管部门进一步调查是否存在信息泄漏或内幕交易 [4] 市场影响 - 业绩预告与快报的两次盈利预期推动股价阶段性上涨66.26%，显著高于上证指数9.49%的涨幅，而业绩修正后股价补跌幅度（38.99%）也远超指数跌幅（11.58%） [3] - 股价异常波动导致不同持仓阶段的投资者利益失衡：上涨期间持有者获不当收益，下跌阶段持有者承受超额损失 [4] 财务数据修正细节 - 1月24日首次预告：2024年归母净利润扭亏为盈，预计500-700万元 - 2月28日业绩快报：修正为529万元 - 3月31日更正公告：大幅下调至-563.6万元，较前值减少1092.78万元 [2] - 4月16日年报确认：最终净利润-563.61万元，与更正数据一致 [2]

业绩修正与内部控制 - 2024年归母净利润从修正前的正值529万元变为-563.6万元，减幅206.50% [1][2] - 业绩修正主要由于应收账款坏账准备金额增加和营业收入减少 [5] - 公司承认内部控制存在缺陷，部分项目应收账款可回收性和营业收入评估不充分 [2][3][4] 应收账款坏账准备调整 - 坏账影响金额总计约1074万元，涉及7名客户 [6][8] - 智慧水务项目是坏账调整重点，5名客户合计坏账影响金额约615万元 [8] - 客户2的"智慧水务管理平台建设"项目应收账款余额约351万元，坏账计提比例从50%提高至100%，影响金额约175万元 [8][9] 智慧水务项目风险 - 智慧水务项目回款困难，客户2项目回款率仅69.43%，业主方资金困难导致收款周期长 [9] - 公司对智慧水务项目应收账款采取更谨慎的坏账计提政策 [5][8] - 其他项目暂未发现预期信用损失增加的风险 [4] 客户与项目披露 - 基于商业秘密，公司未披露具体客户名称 [5] - 客户2的中标项目合同金额约1349万元，2021年验收但回款不佳 [8][9]

业绩预告更正 - 2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润1,365.26万元，扣除非经常性损益后的净利润228.67万元，低于原业绩预告披露区间下限 [7][8] - 2024年年度实现营业收入29,453.22万元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为25,000万元到30,000万元 [7][8] - 上年度同期归属于母公司所有者的净利润为-22,773.84万元，扣除非经常性损益的净利润为-27,223.06万元，营业收入为38,829.44万元 [8] 业绩更正原因 - 调整了相关应收款项债务人，将对中国建筑股份有限公司下属子公司的应收款改列为对涿州长隆房地产开发有限公司的应收款，并按照抵偿资产的公允价值确认账面价值，差额补计减值准备826.59万元 [9] - 对其他不存在明显减值迹象的应收款按照账龄预期信用损失率法计提减值准备 [9] 重大诉讼结果 - 公司诉前董事长、实际控制人黄保忠一案，上海市第一中级人民法院驳回公司全部诉讼请求 [11][12] - 公司需承担案件受理费750,106.76元，财产保全费5,000元，合计755,106.76元 [10][12] - 原告诉讼请求金额为141,661,352.20元，涉及黄保忠在任期间对公司大额应收账款怠于行使催收权等事项 [11]