行政处罚与信披违规 - 公司因未及时披露关联方非经营性资金占用及2024年半年度报告存在重大遗漏，收到《行政处罚事先告知书》，公司及相关五名高管合计被罚款1015万元 [2] - 2024年2月至2025年7月期间，公司累计发生关联方非经营性资金占用总额4.15亿元 [2][4] - 其中，2024年2月至6月发生额为8648.70万元，截至2024年6月30日占用余额248.70万元，占公司2024年半年度报告披露净资产的0.28% [4] - 2024年7月至2025年7月期间，关联方资金占用发生额为3.29亿元 [5] - 公司董事长李敬茂被处以440万元罚款，公司本身被处以250万元罚款，其余四名责任人被处以50万元至120万元不等的罚款 [5][6][7] 公司治理与内部控制缺陷 - 关联方资金占用行为反映出公司在公司治理、内部控制方面存在缺陷 [2][8] - 审计机构对公司2024年度内部控制出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，指出存在被控股股东及其子公司非经营性占用资金的情况 [8] - 上述关联方交易未根据公司内部控制制度履行审批及决策程序且未及时进行信息披露，说明公司在资金支付审批、关联方交易决策及信息披露等方面存在内部控制缺陷 [8] 财务表现与持续亏损 - 公司自2022年以来持续亏损，2022年至2025年前三季度，归属于上市公司股东的净利润累计亏损1.51亿元 [2][9] - 具体来看，2022年、2023年、2024年及2025年前三季度归母净利润分别亏损5799.21万元、317.13万元、7640.6万元、1350.2万元 [9] - 同期扣除非经常性损益的净利润累计亏损1.66亿元 [9] - 同期营业收入分别为7.71亿元、9.02亿元、8.81亿元、5.36亿元 [9] 股东变动与股份转让 - 公司第二大股东浙江省经济建设投资有限公司计划清仓退出，拟通过公开征集转让方式协议转让其持有的不超过1200万股股份，占公司总股本的13.06% [2][9] - 转让价格不低于18.54元/股，若全部以最低价转让完成，该股东将套现2.22亿元 [2][9] - 截至12月17日收盘，公司股价为16.68元/股，低于上述最低转让价格 [10]

该决定书指出，先锋期货存在对互联网营销第三方合作机构尽调不充分，未对互联网营销活动进行有效管控，部分业务部门未落实公司合规风 控要求，部分从业人员在开户环节向客户发送风险测评问卷答案、指导客户修改风险测评问卷答案，APP关于交易策略的部分内容存在夸大、 误导性宣传，未建立健全网络和信息安全相关制度，网络安全防护存在不足等问题。 上述问题反映出公司内部控制存在缺陷，交易者适当性管理不到位，期货交易咨询业务开展不规范，网络和信息安全管理存在不足，违反了 《期货公司监督管理办法》《期货公司期货交易咨询业务办法》《证券期货业网络和信息安全管理办法》的相关规定。 蓝鲸新闻12月12日讯，近日，深圳证监局发布了行政监管措施决定书，剑指先锋期货股份有限公司。 针对以上问题，深圳证监局决定对先锋期货股份有限公司采取监管谈话的监管措施。 | 索 引 号 | bm56000001/2025- 00014441 | 类 સ્ત્ર | | | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | | 发文日期 | 1765505311000 | | 称 ਜ | | 深圳证监局关于对先锋期货股份有限公司采取监管谈话措施的 ...

监管处罚与内控缺陷 - 公司收到天津证监局出具的《关于对天津捷强动力装备股份有限公司采取责令改正并对潘峰、徐本友、潘淇靖、纪滋强采取出具警示函措施的决定》[2] - 公司存在资金管理、合同管理内部控制缺陷，未建立健全财务、会计管理制度[5] - 具体问题包括：2022年9月至2025年3月通过职工个人银行卡代收付相关款项；2022年、2023年签订不真实业务合同并发生资金收支往来（未确认收入、成本）；个别委外研发合同未按合同约定执行，提前支付款项[5] - 天津证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，并对时任董事长兼总经理潘峰、时任财务总监徐本友、董事长兼总经理潘淇靖、财务总监纪滋强出具警示函[5] 财务业绩表现 - 2021年至2024年，公司归母净利润分别为3099.48万元、-1742.56万元、-6790.42万元、-2.78亿元[5] - 2025年前三季度，公司实现营收1.69亿元，同比增长8.07%[5] - 2025年前三季度，公司归母净利润为-2319.08万元，同比下降146.20%[5]

公司核心事件 - 公司董事长兼法定代表人乔文健于11月24日因涉嫌职务违法被惠州市惠阳区监察委员会实施留置 [1] - 公司公告称该事项不会对正常生产经营产生重大不利影响，且未收到有权机关对公司的任何调查或配合调查文件 [1] - 乔文健为“80后”，于2021年加入公司，2025年9月26日被选举为董事长，2024年度税前报酬总额超过166万元 [1] 公司管理层变动 - 前任董事长吴启权于2025年9月12日辞去公司所有职务，其控制的公司曾于2025年4月被指通过第三方占用上市公司资金 [1][5] - 乔文健在吴启权辞职后，经其以股东身份（单独持有公司8.02%股份）提议，于2025年9月25日被选举为董事，次日被选举为董事长 [5][6] - 为担任董事长，乔文健辞去了公司总裁职务 [6] 公司治理与内部控制 - 公司2024年度内部控制被审计机构出具否定意见的审计报告，股票于2025年4月30日起被实施其他风险警示 [7] - 审计机构指出，2023年至2024年，公司全资子公司预付给多家供应商的款项被支付给前任董事长吴启权控制的公司 [7] - 公司董事陈美川、邓湘湘曾对选举乔文健为董事长的议案投反对票，并建议收紧董事会决策权限，认为公司内控体系存在重大缺陷 [8] 股东与董事会动态 - 股东珠海格力金融投资管理有限公司（持有公司12.98%股份）曾试图推举另一董事候选人，但未成功 [7] - 乔文健目前持有公司30万股股票，分别于2022年和2024年通过股权激励和员工持股计划获得 [7]

监管处罚与内部控制缺陷 - 公司收到天津证监局责令改正措施决定，因存在资金管理、合同管理内部控制缺陷及未健全财务会计管理制度等问题[1] - 具体问题包括：2022年9月至2025年3月通过职工个人银行卡代收付款项、2022年及2023年签订不真实业务合同并发生资金收支往来、个别委外研发合同未按约定执行而提前支付款项[3] - 时任及现任董事长、财务总监等4名相关人员被出具警示函，公司表示将进行整改并加强内部控制和财务管理[1][4] 公司治理与法律风险 - 公司前董事长兼总经理潘峰因涉嫌单位行贿罪被刑事拘留，公司自身也因涉嫌单位行贿犯罪收到起诉材料[3][5] - 受该事件影响，公司2022年3月中标的金额1.58亿元项目无法实际承接，并于2024年末对该项目存货计提资产减值损失4382.26万元[5] 经营业绩与财务状况 - 2025年前三季度公司营业收入为1.69亿元，同比增长8.07%，但归母净利润为-2319.08万元，同比下降146.20%[6] - 2025年前三季度扣非归母净利润为-2884.30万元，同比下降64.53%，基本每股收益为-0.23元[6] 投资者结构与业务概况 - 截至2025年10月26日，仅有1家机构投资者海南戎晖科技中心（有限合伙）持股，持股量为520.85万股，占总股本的5.22%[6] - 公司主营业务为核化生防御装备核心部件的研发、生产和销售，主要产品为军用核化生洗消车辆的液压动力系统[5]

公司内部控制缺陷 - 公司在2022年9月至2025年3月期间通过职工个人银行卡代收付相关款项 [1] - 公司在2022年及2023年签订不真实业务合同并发生资金收支往来 但未确认收入及成本 [1] - 公司个别委外研发合同未按约定执行 存在提前支付款项的情况 [1] 监管措施 - 中国证券监督管理委员会天津监管局对公司采取责令改正措施 [1] - 公司潘峰、徐本友、潘淇靖、纪滋强等人员被采取出具警示函措施 [1] 财务与会计管理问题 - 公司存在资金管理及合同管理内部控制缺陷 [1] - 公司未建立健全财务及会计管理制度 [1]

公司内部控制缺陷 - 公司存在资金管理、合同管理内部控制缺陷，未建立健全财务、会计管理制度 [1] - 2022年9月至2025年3月公司通过职工个人银行卡代收付相关款项 [1] - 公司于2022年、2023年签订不真实业务合同并发生资金收支往来，未确认收入、成本 [1] - 公司个别委外研发合同未按合同约定执行，提前支付款项 [1] 监管措施 - 中国证券监督管理委员会天津监管局对公司采取责令改正措施 [1] - 监管局对潘峰、徐本友、潘淇靖、纪滋强采取出具警示函措施 [1]

监管措施 - 天津证监局对公司采取责令改正的监管措施 [1] - 公司董事潘峰、徐本友、潘淇靖、纪滋强被采取出具警示函措施 [1] 内部控制缺陷 - 公司存在资金管理、合同管理内部控制缺陷 [1] - 公司未建立健全财务、会计管理制度 [1] 具体违规行为 - 2022年9月至2025年3月期间通过职工个人银行卡代收付相关款项 [1] - 2022年及2023年签订不真实业务合同并发生资金收支往来，但未确认收入及成本 [1] - 个别委外研发合同未按合同约定执行，存在提前支付款项的情况 [1]

核心观点 - 骑士乳业因未及时披露期货交易重大亏损，涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查并收到行政处罚事先告知书 [1] 监管与法律风险 - 公司因未及时披露期货交易重大亏损事项，涉嫌信息披露违法违规，已被证监会正式立案，公司及相关董监高人员面临罚款 [2] - 信息披露违规行为可能引发投资者的集体诉讼，受损投资者有权依法要求赔偿 [2] - 公司今年早些时候曾因业绩预告披露不准确且未能及时修正等问题，被北交所通报批评，连续的信披违规记录加剧了监管风险 [2] 内部控制与经营隐患 - 公司期货业务初衷为套期保值，但实际操作中出现超出合理套保范围的高风险投机行为 [3] - 公司自查承认期货交易内部决策流程设置不合理，未在规章制度中规定止损限额和止损处理流程，内控缺陷导致浮亏后风险敞口加剧 [3] - 期货投机巨亏背后反映出公司主营乳业业务的疲软，市场质疑其主业专注度与战略方向 [3] - 公司已公告停止期货相关业务，并承诺加强合规治理，强化内控机制 [3]

业绩预告差异与监管处分 - 公司2024年度业绩预告预计盈利3500万元，但经审计后实际归母净利润为亏损3.48亿元，盈亏性质发生根本变化，差异巨大[1][2] - 因业绩预告与审计结果存在重大差异，公司及相关责任人于2025年11月10日被深交所给予公开谴责处分[1][3] - 公司2024年度内部控制审计报告被会计师事务所出具无法表示意见，导致公司股票自2025年4月30日起被实施其他风险警示（ST）[3] 市场反应与股价表现 - 2024年年报披露前一天（4月28日），公司股价开盘跌停，4月30日复牌后连续9个交易日跌停，投资者损失惨重[2] 高管变动与监管调查 - 2025年5月20日，公司董事长兼总经理黎仁超因个人原因辞去所有职务，同日公告显示其被监察委员会留置并立案调查[4] - 2025年7月28日，董事会秘书孟海涛因个人原因辞职，其本人坦言原因为此前遭到深交所公开谴责，但仍继续担任公司董事、副总裁及财务总监职务[4] 持续亏损与经营状况 - 公司连续五年亏损，2020年至2024年归母净利润分别为-4.66亿元、-6.82亿元、-7.57亿元、-1.93亿元和-3.48亿元，累计亏损约24.46亿元[1][4] - 尽管2023年和2024年营业收入分别实现117.30%和38.91%的高增长，公司仍未摆脱亏损困境[5] - 2025年前三季度营业收入为14.46亿元，同比下降29.50%，归母净利润为3732.75万元，同比下降50.93%[5] 内部控制整改进展 - 公司已成立由董事长黄有全为组长、财务总监孟海涛为副组长的整改领导小组，并制定整改实施方案[6] - 部分整改事项已取得进展：收付款账户与记账单位不一致问题已规范完成，关联交易整改事项已规范完成，应收账款相关内部控制已完成自查[6] - 公司表示其他事项仍在整改过程中，全面完成整改尚需时间[7] 退市风险与未来挑战 - 根据深交所规则，若公司2025年度内部控制再次被出具无法表示意见的审计报告，公司股票将被实施退市风险警示[7] - 2025年对公司而言是决定生死存亡的一年，彻底解决内控问题及实现经营根本好转的前路依然坎坷[7][8] 公司主营业务构成 - 公司主营业务涉及装备制造、工程总包、投资营运三大板块，主营业务收入构成为：总承包项目63.21%，锅炉及配套产品25.50%，其他(补充)10.44%，商贸0.84%[8]