证券代码：603106 证券简称：恒银科技 公告编号：2025-024 公司产品主要分为现金设备及服务、非现金设备及服务、设备配件类、技术服 务等，2022年至2024年经营与盈利模式、销售与结算模式、收入确认政策和时点情 况如下： 产品名称 经营与盈利模式 销售与结算模式 收入的具体确认原则和时点 现金设备及服务、非现金设备及服务 恒银金融科技股份有限公司关于上海证券交易所 对公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 恒银金融科技股份有限公司（以下简称"公司"或"恒银科技"）于近日收到上海证 券交易所上市公司管理一部发出的《关于恒银金融科技股份有限公司2024年年度报告 的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0654号，以下简称"问询函"）。公司收 到问询函后高度重视，即刻组织公司相关部门及会计师事务所，对问询函中的问题逐 项进行了认真讨论、核查与落实，现就问询函中提出的问题回复如下： 问题一：年报及前期公告显示，2022年至2024年，公司分别实现营业收入5 ...

公司财务表现 - 2024年公司实现合并营业收入83,163.27万元，同比增长24.17% [5] - 营业利润6,223.82万元，同比增长180.98% [5] - 归属于上市公司股东的净利润6,663.22万元，同比增长189.56% [5] - 基本每股收益0.5027元，同比增长189.56% [5] - 总资产145,685.89万元，同比增长19.17% [21] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,875.41万元，净流出同比增加2,657.62万元 [21] 业务发展策略 - 旅游服务业务实施"高精定"战略，推出"独库公路房车探索之旅"、"日本全境独家线路"等产品 [6][7] - 细分研学业务为"青少年研学"和"成人高校研学"两大板块 [7] - 会议会奖业务获评5A级，参与世界技能大赛筹备周、进博会媒体接待等重大活动 [9] - 文旅目的地业务创新"锦江文旅三明实践"商业模式，导入ISO9001质量管理体系 [9] - 2025年计划实现营业收入同比增长20%-30% [10] 公司治理调整 - 取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计与风控委员会行使 [29] - 修订《公司章程》及相关治理制度，调整法定代表人相关条款 [30][31] - 明确控股股东和实际控制人的行为规范，要求维护上市公司利益 [59][60] 利润分配方案 - 2024年度拟每10股派发现金红利1.51元（含税），总计派发20,016,000元 [27] - 剩余未分配利润560,641,653.76元结转下年度 [27] 审计机构聘任 - 继续聘任普华永道中天会计师事务所担任2025年度财务报表和内控审计机构 [29] - 2024年度支付审计费用总计113.38万元，其中财务报表审计83.38万元，内控审计30万元 [28] 资产与负债变动 - 货币资金下降31.03%至90,827,326.71元，主要因经营性现金净流出增加 [23] - 其他权益工具投资增长36.12%至887,723,050.24元，因股票公允价值上升 [24] - 递延所得税负债增长193.73%至86,683,791.37元，因股票投资公允价值上升 [24] - 其他综合收益增长205.70%至263,661,326.18元，因股票公允价值上升 [24]

公司业绩与财务状况 - 2024年公司实现营业收入70.11亿元，利润总额2.66亿元，但归属于母公司股东的净利润为-2781.68万元 [1] - 公司对部分资产计提减值准备7482.55万元，影响归母净利润6131.37万元 [1] - 公司经营规模稳居全国商业第一方阵，拥有全国11省23市近150家门店，欧亚卖场以60万平方米单体面积成为世界第一大商业综合体 [1] 未来盈利增长策略 - 资产管理方面：加大存量资产管理力度，去库存活化资金，提升资产价值 [2] - 强化经营方面：三大经营系列（欧亚商都、欧亚卖场、欧亚商业连锁）协同发展，提升经营质量 [2] - 自采自营方面：增强头部品牌市场占有率，降低生鲜损耗，提升配送效率，拓展市场份额 [2] - 降本控费方面：全员节能减排，压减经营/管理/财务成本，实现开源节流 [2] - 数业融合方面：推进"一店一单一策一目标"管理策略，优化业财一体化管控 [2] 数字化转型与供应链 - 持续推进"数智融合"，建立全面数字化流程实现"业财一体化" [3] - 推行门店专属"数据测评表"，促进高质量个性化运营 [3] - 围绕"欧亚管家"平台推进数字化建设，实现精细化管理 [3] - 物流体系采用自有物流与第三方物流协同模式，自有物流主要针对统采统配商品 [3] 公司治理 - 第十一届董事会由股东大会选举产生，董事长由董事会表决选举产生 [3]

业绩表现 - 2024年公司实现营业收入12.97亿元，同比增长3.22%，但归属于上市公司股东的净利润为-769.51万元，近十年来首次亏损 [2] - 分产品看，生鲜乳、低温酸奶、白砂糖营收同比下降，仅代加工奶粉业务实现营收同比增长 [2] - 2024年业绩预告最初预计净利润650万元至840万元，后修正为-870.16万元，导致公司受到北交所通报批评 [2] 亏损原因 - 生鲜乳等终端产品售价下降拖累盈利 [2] - 气候影响致制糖原料含糖量低，白砂糖成本上升、毛利率下滑 [2] - 期货业务因市场风险未达预期，产生较大亏损 [2] - 养殖行业低迷下牛只售价低，处置损失较大，同时对生物资产计提减值 [2] - 业绩预告时未充分考虑到奶价变化对生产性生物资产价值的影响，未及时计提减值 [3] - 业财一体化系统新上线且糖业首次跨期生产，单据传输有误致成本核算偏差 [3] 行业现状 - 自2021年9月起，生鲜乳价格开启长达30个月以上的下行周期，价格持续低于成本线 [4] - 2024年国内部分原奶行业上市公司因淘汰低产能奶牛进行资产减值计提，亏损幅度同比扩大 [4] - 国内生鲜乳价格近期小幅下跌，主因是春季产奶旺季供应增加，而消费端需求增长乏力 [4] 战略布局 - 2023年11月公司启动战略动作，子公司库布齐牧业拟增资扩股并引入新股东现代犇牛，现代犇牛拟增资3000万元 [4] - 2024年1月公司以自有资金向库布齐牧业增资5000万元，8月现代犇牛再度增资2000万元 [4] - 2025年1月公司再次向库布齐牧业增资8000万元，多轮增资后库布齐牧业注册资本从1.7亿元激增至2.5亿元 [4] - 2025年3月公司与现代犇牛重新签署补充协议，变更增资优先认购权主体，调整现代犇牛退出条款 [5] 未来规划 - 2025年公司将精细化管理和提高原料品质放在首位，提升饲草、甜菜等原料品质 [5] - 继续保持平稳发展，降本增效，应对市场下行压力 [5] - 进一步丰富产品多样性，加大研发力度，提升市场竞争力 [5]

独角兽企业成长挑战 - 科技独角兽企业在成长阶段存在五方面需求：创始人转型为管理者、战略愿景成为组织共识、持续挖掘成长机会、铺设精益化财务体系、招募关键人才 [2] - 面临的六大挑战包括：战略规划与实施脱节、技术高管忽视领导力提升、财务管理能力不足、数字化营销与管理欠缺、风控管理薄弱、成熟期组织僵化问题 [2][3][4][5][7][8] - 战略困境制约企业发展，团队难以达成统一共识或有效执行战略 [2] - 技术出身高管需提升综合领导力，关键岗位招聘困难导致优质人才不足 [3] - 业财一体化挑战突出，业务线对财务不敏感导致现金流管理问题 [4] - 数字化能力不足表现为商业数据未有效沉淀、产销环节数字化赋能低 [5][6] - 成熟期可能出现创业激情消退、官僚主义滋生等问题，需寻找第二增长曲线 [8] 核心价值观与关键举措 - 成功科技企业五大核心价值观：倾听客户声音、持续改进满足需求、创新推动提升、最佳团队制胜、赢取股东投资 [9] - 五大关键举措：持续寻找成长机会、拓展管理带宽、推动精益运营、市值管理、卓越领导力提升 [9] - 持续寻找机会包括创新信息平台穿透数据、测算协同效应、市场扫描高潜力企业 [10] - 拓展管理带宽需从战略目标、战场定位、制胜之道三层面思考 [13] - "战略十测"通过10个核心问题协助企业优化战略和商业模式 [14] - 管理带宽落地分三阶段：想法形成（目标定义、基线评估、未来预测）、孵化和选择（方案搜索与选择）、实施和迭代（落实执行与演进） [15] 运营与市值管理 - 精益运营需运用基础管理、增长管理、精益管理、领导力管理四大工具 [32] - 五大运营重点：打造最佳团队、重视创新、吸引股东投资、倾听顾客、持续改善 [35] - 八大核心价值指标：股东层面（收入增长>市场平均、利润率年增>100bps、营运资金周转率增长、ROIC高于目标）、顾客层面（产品质量年提升50%、交货及时率>95%）、员工层面（内部晋升率75%、离职率≤5%） [35] - 市值管理通过优化主营业务和盈利模式实现价值创造最大化 [37] - 收购策略聚焦"卓越品牌但经营不善"的中小企业，首月派驻精益团队推动变革 [38] - 价值实现最大化需优化公司治理，建立系统化利益相关方沟通机制 [41] 领导力与组织能力 - CEO需具备好奇心、灵活性及抗压决策能力，从创业者转型为卓越管理者 [39] - 卓越CEO领导力六维模型：制定战略方向、统一组织与文化、带动高管团队、管理个人效率、建立利益相关方关系、与董事会共事 [40] - 组织能力评估三方面：一致性（愿景战略共识）、执行力（能力流程激励）、创新力（环境适应调整） [23] - B2B营销框架包含销售战略、客户管理、渠道管理三大范畴的7个基础模块 [23] - 大客户营销需跨职能团队七种角色协同实现市场导向 [28] 方法论与实践 - 麦肯锡"独角兽农场"通过系统性方法和工具探索成长机会，协助PE及科技公司挖掘潜在价值 [10] - 业财一体化增长蓝图包含三大步骤（做预测、搭模型、建体系）和两大支撑（组织文化、数字化工具） [19] - 生产运营层面关注精益卓越，实施超过30项通用流程；商业运营层面将精益思维运用于研发、市场等环节；人员绩效层面制定严格目标并配套培训计划 [36] - 战略实施通过持续更新的预测和预算过程，将宏观战略转化为具体行动 [16]

经营业绩 - 2024年实现营业收入44.28亿元，同比下降17.28%[1][24] - 净利润3.92亿元，同比下降45.05%[1][24] - 经营活动现金流量净额3.07亿元，同比下降38.60%[24] - 归属于上市公司股东的净利润3.83亿元，同比下降45.17%[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金45.23亿元，同比下降9.63%[1][24] 预算执行 - 2024年营业收入预算51.45亿元，实际完成率低于预算13.93个百分点[1] - 归属于上市公司股东净利润预算不低于6.6亿元，实际完成率低于预算42.03个百分点[1] - 经营活动现金流量净额预算4亿元，实际完成率低于预算23.34个百分点[2] 董事会工作 - 2024年召开董事会会议18次，审议通过多项重要议案[3][4] - 审议通过股份回购、员工持股计划、限制性股票激励等议案[3][4] - 各专门委员会召开会议10次，推进重点工作[6] - 独立董事召开专门会议3次，发表独立意见[6] 战略发展 - 提出"高质牵引、合规经营、国际拓展"战略导向[9] - 制定《高质量发展战略指引(2024-2026年)》和《集团产业化发展规划》[10] - 推进数字化建设，建立业务数字化协调管理机制[10] - 布局低空经济、环保EPC、智慧检测等新兴产业[10][11] - 国际化战略取得进展，新签国际合同1.8亿元[12] 2025年目标 - 计划实现营业收入不低于46.8亿元[26] - 目标归属于上市公司股东净利润不低于4亿元[26] - 经营活动现金流量净额目标不低于2.4亿元[26] - 推动从工程设计公司向全链条技术集成商转型[12] 关联交易 - 2024年实际发生关联交易金额1.61亿元[29] - 主要关联方包括江苏华通、安徽现代、中设航空等16家企业[29] - 交易定价遵循市场公允原则[47] - 关联交易未对公司独立性产生不利影响[47]