政策核心内容 - 央行正在研究实施一次性个人信用救济政策 对于新冠疫情以来违约金额在一定额度以下且已归还贷款的个人违约信息 将在征信系统中不予展示 [1] - 该政策计划在履行相关程序并会同金融机构进行必要的技术准备后 于明年初执行 [1] - 政策核心是从单纯的信用惩戒向信用惩戒与修复并重转变 [1] 对个人征信体系的影响 - 政策体现个人信用管理机制的刚柔相济原则 使征信管理更加人性化 [2] - 打破一朝失信终身受限的困境 有助于教育和救济非恶意失信群体 如因连续失业、重大疾病、疏忽大意等原因导致逾期的客户 [2] - 激发全社会珍视个人征信的意识 对形成重诚守信风气产生强大推动作用 [2] 对银行信贷业务的影响 - 政策鼓励非主观违约者归还逾期债务 有助于银行收回更多逾期贷款 改善信贷资产质量 降低不良资产率 [4] - 通过有条件的信用修复机制 减少因信用记录误伤导致的信贷扭曲 银行可将已修复信用的前失信人重新纳入信贷服务范围 [4] - 有助于扩大有成长潜力的客户群体 对银行扩大经营贷和消费贷等信贷经营规模产生立竿见影的效果 [4] 对宏观经济的影响 - 政策为有轻微违约行为的公民提供救赎机会 解除信用枷锁 消除信用担忧和障碍 [5] - 使民众充分享受房贷、车贷、消费贷等基础金融服务 增强信贷信心 激发信贷需求意愿 释放消费潜能 [5] - 对打破经济低迷运行态势 拉动内需、促进消费、带动经济增长产生强大的社会金融效能 [5]

政策核心内容 - 中国人民银行宣布研究实施一次性个人信用救济政策，计划于2026年初正式执行[1] - 政策针对新冠疫情以来违约金额在一定标准以下且已全额归还贷款的个人，其相关违约信息将在征信系统中不予展示[1] - 该政策旨在回应后疫情时代个人信用修复需求，为“非恶意”违约且已履行还款义务的个人提供“重置”机会[1][3] 政策实施条件 - 成因限定为新冠疫情相关不可抗力，仅覆盖疫情期间因客观环境导致的逾期行为，排除恶意拖欠等道德风险情形[2] - 设置“小额”金额阈值，违约金额在一定标准以下，具体标准尚未公布[2] - 逾期款项已全额结清，确保救济对象已履行还款义务[2] 政策目标与意义 - 帮助个人重新获得房贷、车贷及经营性贷款的资格，对当前扩大内需、稳定就业具有积极意义[1][3] - 促进存量拖欠款的缴清，改善个人融资环境，体现了央行对宽信用修复的政策诉求[3] - 修复众多消费者的信用记录，使更多潜在的购房者、创业者和小微经营者重新获得金融支持，释放信用活力、提振经济[3] - 传递出鼓励还款的制度信号，激励更多逾期者主动清偿债务，形成正向激励[3] 对金融机构的影响 - 有助于银行收回逾期贷款，改善资产质量[6] - 金融机构将那些已经修复信用的“前失信人”重新纳入服务范围，有助于扩大有成长潜力的客户群体[6] - 完善了诚信体系的闭环，使其更加科学、合理，增强公众对信用体系的认同感和遵守意愿[6] 政策性质与技术细节 - 此次信用修复政策并非“征信洗白”，而是有条件、有程序、有时限的制度化救济[6] - 符合条件的违约信息并非彻底删除，而是采取“不予展示”的技术处理方式[4] - 政策将由人民银行会同金融机构进行必要的技术准备，不会向金融消费者收取费用[4][6]

政策核心内容 - 央行计划在明年初研究实施一次性的个人信用救济政策 [2][3] - 政策针对疫情以来在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息 在征信系统中将不予展示 [3] 政策背景与现状 - 相比企业信用体系 个人信用系统建设尚处于不断完善中 目前更多侧重于个人立信环节 过程管理和救济领域处于建章立制初步阶段 [2] - 当前个人信用体系更新速度慢 不能即时反映个体信用变化 信用修复不及时 导致一次失信记录长期影响个人获取正常金融服务 [3] - 疫情以来部分人因不可抗力因素出现资产负债结构与现金流失配 被动进入失信人名单 房地产下行周期中烂尾楼也导致购房者债务逾期被列入征信黑名单 [3] 政策意义与影响 - 个人信用救济政策不仅是信用修复和重生 更传递出试错容错的制度建设信号 [3] - 政策将释放消费金融和零售金融的巨大潜力 基于市场机制为个人信用进行定价 让个人更便利获得金融支持 [4] - 对金融系统而言 将开启消费金融和零售金融的完全市场化之旅 可对个人信用主体进行及时跟踪定价和动态风险识别 [4] - 政策放活经济深层活力 释放微观动机 最终将汇聚成宏观行为的洪荒之力 使庞大人口基数的市场成为国际竞争中的战略优势 [4] 居民部门化债挑战与展望 - 当前政府 企业和居民三部门中 化债工作最难啃的骨头是居民部门 因针对个人的金融服务体系在深度 广度和强度上相对有限 可使用的化债工具也有限 [5] - 个人信用救济仅是开启个人化债庞大工程的冰山一角 还需更多制度和市场建设 如多层次个人金融市场体系 不可抗力免责救济制度 无辜受害者责任赔偿制度以及个人合法权益的对等博弈制度结构等 [5]

央行个人信用救济政策 - 央行计划于明年初研究实施一次性个人信用救济政策 对疫情以来在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息在征信系统中不予展示 [2][3] - 该政策旨在帮助因不可抗力（如疫情、房地产项目烂尾）而被动失信的个人修复信用记录 为其提供改过自新的机会 [3] - 政策传递出试错容错的制度建设信号 有助于培育企业家精神和释放个体敢闯敢拼的冒险精神 [3] 个人征信体系现状 - 目前个人征信体系更侧重于个人立信环节（如信用建档） 而个人信用的过程管理和救济等领域尚处于建章立制的初步阶段 [2] - 现行体系更新速度慢 不能即时反映个体信用变化 导致一次失信记录长期影响个人获取正常金融服务和成本 [2][3] - 相比企业信用体系 个人信用系统建设仍在不断完善中 零售金融生态的发展推动了近年来的体系建设 [2] 对消费与零售金融的影响 - 个人信用救济政策将释放消费金融和零售金融的巨大潜力 基于市场机制为个人信用进行动态定价和风险识别 [4] - 政策使个人更能便利地获得金融支持 为金融系统开启消费金融和零售金融的完全市场化之旅 [4] - 微观层面的信用修复将汇聚成宏观行为优势 使庞大人口基数成为国际竞争中的战略优势 [4] 居民部门化债挑战 - 在当前政府、企业、居民三部门中 居民部门化债工作难度最大 因针对个人的金融服务体系在深度、广度和强度上相对有限 [5] - 个人可使用的化债工具有限 个人信用救济仅是开启个人化债庞大工程的冰山一角 [5] - 除信用救济外 个体化债还需多层次个人金融市场体系、不可抗力免责救济制度、集体诉讼等配套制度建设 [5][6]

政策核心内容 - 中国人民银行行长潘功胜宣布，正在研究实施一次性个人信用救济政策，对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，在征信系统中不予展示 [1] - 该政策旨在帮助个人加快修复信用记录，同时发挥违约信用记录的约束效力，计划在履行相关程序并进行技术准备后于明年初执行 [1][4] 政策适用条件 - 政策适用需满足两个关键条件：违约金额在一定范围以内，并且已经还清相关贷款 [4] - 政策主要面向受新冠疫情等不可抗力影响而发生债务逾期，但事后已全额偿还的个人 [4] 政策影响与行业意义 - 该政策被视为对传统信用体系的修补，体现了监管部门对个人征信痛点问题的关注，有利于刺激消费信贷潜力 [3] - 政策相当于对切实存在困难而发生逾期的个人提供了一次“信用特赦”，但要求征信机构与信贷机构加强风控能力建设，避免“一刀切”放开带来的信用风险 [3][4] 现行征信体系背景 - 根据现行《征信业管理条例》，违约信息的保存期限为5年，逾期产生不良征信记录后，借款人可能在5年内难以获得金融服务 [6][7] - 2023年以来，我国有信贷记录的自然人约8亿人次，上千万人存在不良记录，5年的不良记录期限被指降低了经济主体获取资金的可能性，抑制了消费和投资 [7][8] 信贷市场变化与挑战 - 我国信贷环境出现显著变化，网络小额信贷呈现“短期、小额、高频”的特点，借款人的信用状况可能在短期内发生较大变化 [9] - 传统5年统一保存期限对于短期逾期行为的预测意义会迅速减弱，可能阻碍消费者信用修复和再融入金融体系 [9] - 当前存在“删除不良记录”、“修复征信”等市场乱象，不法分子借此谋取利益，扰乱金融秩序 [8][9] 征信体系优化建议 - 建议对个人征信不良信息保存期管理机制进行调整，对不同贷款类型（如小贷、消费贷、信用卡和房贷）的不良信息进行合理分层处理，避免一刀切 [10] - 建议加强基础设施建设，构建多层次的征信体系，并可参考国际经验如韩国个体户征信或美国BNPL（先买后付）模式中特别小额不上征信的做法 [10] 社会信用体系建设进展 - 2022年有关部门印发意见，指出完善的社会信用体系是资源优化配置的基础，对构建新发展格局具有重要意义 [11] - 在公共信用领域，对失信信息实施按严重程度（轻微、一般、严重）分类管理，并设置不同公示期限的原则已有突破 [11] - 2024年人民法院完善失信惩戒和信用修复机制，通过信用修复回归市场的人次达282.1万，同比增长35.4%，失信名单人数10年来首次下降 [12]

货币政策立场与工具 - 中国人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，实施适度宽松的货币政策 [1] - 央行将综合运用多种货币政策工具，提供短期、中期、长期流动性安排，保持社会融资条件相对宽松 [1] - 央行将继续完善货币政策框架，强化货币政策的执行和传导 [1] 公开市场国债买卖操作 - 鉴于债市整体运行良好，人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 [2] - 国债买卖操作是丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能的重要举措 [2] - 央行将根据基础货币投放需要，兼顾债券市场供求和收益率曲线形态变化，灵活开展国债买卖双向操作 [3] 数字人民币与虚拟货币监管 - 人民银行将进一步优化数字人民币管理体系，研究优化其在货币层次中的定位 [4] - 央行支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构，已在上海设立国际运营中心，在北京设立运营管理中心 [4] - 人民银行将继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，相关政策文件自2017年以来持续有效 [4] 个人信用修复政策 - 人民银行将研究实施支持个人修复信用的政策措施，计划在明年初执行 [5][6] - 对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示 [6] - 征信系统中的违约记录存续期为5年，新政策旨在帮助受疫情影响的个人加快信用记录修复 [6] 宏观审慎管理体系构建 - 央行将强化系统性金融风险的监测和评估体系，提升国家金融基础数据库的动态监测功能 [7] - 重点工作包括强化系统重要性银行附加监管，适时发布系统重要性保险公司名单 [8] - 将重点关注金融机构杠杆水平和期限错配，完善跨境资本流动和房地产金融的宏观审慎管理 [8] - 央行将丰富宏观审慎管理工具箱，并加强与其他政策的协同配合，加快相关立法修法 [8][9]

货币政策操作 - 中国人民银行将于当前恢复公开市场国债买卖操作 此前因债券市场供求不平衡压力较大及市场风险累积而在今年年初暂停 [1] - 人民银行于去年落实中央金融工作会议部署开始在二级市场进行国债买卖操作 旨在丰富货币政策工具箱及增强国债金融功能 [1] - 国债买卖操作将根据基础货币投放需要兼顾债券市场供求和收益率曲线形态变化进行灵活双向操作 以保障货币政策传导和金融市场平稳运行 [1] 征信系统与信用修复 - 人民银行运营的征信系统对企业和个人金融违约行为进行记录 违约记录存续期为5年 是重要的金融基础设施 [2] - 受新冠疫情影响部分个人发生债务逾期虽事后全额偿还但其信用记录仍持续影响经济生活 [2] - 人民银行正研究实施一次性个人信用救济政策 对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息将在征信系统中不予展示 [2] - 该项信用救济措施计划在明年年初执行 需履行相关程序并进行技术准备 [2]

文章核心观点 - 中国人民银行正在研究实施一次性个人信用救济政策，旨在帮助受疫情影响的个人加快修复信用记录 [1] - 对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示 [1] - 该政策计划在明年初执行，需履行相关程序并进行技术准备 [1] 征信系统作用与现状 - 人民银行运营的征信系统是一项重要的金融基础设施，对企业和个人的金融违约行为进行记录 [1] - 该系统供金融机构在开展业务时进行查询和风险评估，20多年来对我国社会信用体系建设和防范金融风险发挥了重要作用 [1] - 根据《征信业管理条例》，在征信系统中违约记录的存续期为5年 [1] 政策出台背景 - 过去几年受新冠疫情等不可抗力影响，一些个人发生了债务逾期 [1] - 尽管事后全额偿还，但相关信用记录仍持续影响其经济生活 [1]

货币政策操作 - 人民银行去年在二级市场开始国债买卖操作以丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能、发挥国债收益率曲线定价基准作用并增进货币政策与财政政策协同 [1] - 人民银行根据基础货币投放需要并兼顾债券市场供求和收益率曲线形态灵活开展国债买卖双向操作以保障货币政策传导和金融市场运行 [1] - 今年初因债券市场供求不平衡压力较大且市场风险有所累积而暂停国债买卖 目前债市运行良好将恢复公开市场国债买卖操作 [1] 虚拟货币监管 - 人民银行认为市场机构发行的虚拟货币特别是稳定币整体处在发展早期 国际金融组织和管理部门对其持审慎态度 [2] - 稳定币被普遍认为无法有效满足客户身份识别和反洗钱要求 放大全球金融监管漏洞并增加全球金融系统脆弱性 [2] - 人民银行自2017年以来发布多项政策文件打击境内虚拟货币交易炒作风险 下一步将继续会同执法部门打击相关经营和炒作 [2] 征信体系政策 - 人民银行运营的征信系统对企业和个人金融违约行为进行记录 20多年来对社会信用体系建设和防范金融风险发挥重要作用 [3] - 根据《征信业管理条例》违约记录的存续期为5年 受疫情影响部分个人发生债务逾期虽已偿还但信用记录仍持续影响 [3] - 为帮助个人修复信用记录并发挥违约记录约束效力 正在研究实施一次性信用救济政策 对疫情以来一定金额以下且已归还的违约信息在征信系统中不予展示 [3] - 该措施将在履行程序后由人民银行会同金融机构进行技术准备 计划在明年初执行 [3] 数字人民币发展 - 人民银行将进一步优化数字人民币管理体系并研究优化其在货币层次中的定位 支持更多商业银行成为运营机构 [4] - 已在上海设立数字人民币国际运营中心负责跨境合作和使用 在北京设立运营管理中心负责系统建设、运行和维护 [4]