美股稀土矿商和关键矿物公司下跌，美国稀土(USAR.O)下跌14.5%，Mp Materials(MP.N)下跌9%， Critical Metals(CRML.O)下跌13%。有报道称美国总统特朗普政府放弃关键矿物价格下限后。 本文源自：金融界AI电报 ...

MP Materials涨4.6%，United States Antimony涨10.2%，Critical Metals涨5%。 本文源自：金融界AI电报 ...

本文源自：金融界AI电报 美股稀土矿商股价盘前上涨，MP Materials涨4.6%，United States Antimony涨10.2%，Critical Metals涨 5%。 ...

政府投资与战略举措 - 特朗普政府计划通过总规模16亿美元的一揽子债务和股权投资计划，收购美国稀土公司10%的股权 [1] - 此举旨在支持该公司开发国内稀土矿及磁铁生产基地 [1] - 这是特朗普政府在关键矿产领域的最新举措，此前已入股美洲锂业等公司 [1] 公司项目与生产计划 - 美国稀土公司与得克萨斯矿产公司正共同开发位于得克萨斯州的稀土矿山项目，预计2028年投产 [1] - 该公司在俄克拉荷马州的磁铁制造工厂计划于今年晚些时候启动 [1] 行业背景与战略意义 - 稀土被广泛应用于电子产品及军事装备制造 [1] - 美国目前稀土产量极小，近年来政府持续推动提高产量 [1] - 特朗普政府高级官员表示，计划与美国矿业部门达成更多“历史性协议”，以提高锂、稀土等国防及人工智能领域关键矿产的产量 [1]

特朗普相关声明与行动 - 特朗普否认曾向摩根大通CEO杰米·戴蒙提供美联储主席或财政部长职位，并计划在未来两周内起诉摩根大通，因该行在1月6日抗议事件后终止了与他的银行业务往来 [1][6] - 特朗普宣布因格陵兰岛问题，自2月1日起对丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰八国出口至美国的所有商品加征10%关税，并计划在6月1日将关税提高至25%，直至就“全面彻底购买格陵兰岛”达成协议 [2][8] 贵金属市场动态 - 摩根大通报告指出，美国最新232条款行政令暂未对贵金属加征关税，白银短期压力缓解，但仍面临工业需求受高价抑制、ETF资金持续流出及库存仍处高位等多重风险 [1][7] - 白银价格上涨可能在未来数年威胁高达5000万至6000万盎司的太阳能产业需求，其原材料成本已占太阳能电池板总售价约30%，促使多家领先光伏企业加速推进“以铜代银”的技术替代方案 [1][7][8] - 2025年全球白银ETF持仓量增长2.78亿盎司，同比增幅达27%，但自去年年末以来市场呈现价量背离：银价在节后上涨近25%，同期主要白银ETF却出现约1800万盎司的净流出，且COMEX管理资金净多头头寸自去年12月中旬以来持续缩减 [1][7][8] - 相比之下，黄金受益于央行持续购金、地缘风险对冲及政策宽松预期，上行空间仍存 [1][7] 光伏与新能源行业 - 隆基绿能预计2025年度归母净利润亏损60亿元至65亿元，主要因光伏行业供需错配、低价内卷式竞争持续、开工率维持低位，以及四季度银浆、硅料成本大幅上涨推升了产品成本 [3][10] - 证监会因涉嫌误导性陈述，对容百科技披露的日常经营重大合同公告立案调查 [2][9] 国际贸易与资源合作 - 巴西与美国拟推进稀土合作，巴西政府将储量丰富但大多尚未开发的稀土矿资源视为修复与美国外交关系的潜在谈判筹码，双方有望达成一项稀土相关协议 [3][10] 区域经济与政策 - 海南自贸港封关运作满月（2025年12月18日至2026年1月17日），新增备案外贸企业5132家，海关在“一线”监管进口“零关税”货物7.5亿元，在“二线”监管销往内地的加工增值免关税货物8586.7万元，监管海南空港口岸进出境人员31.1万人次，同比增长48.8% [5][11] 消费品市场 - 1月18日中国白酒市场十大单品价格呈现六涨四跌的分化格局，整体打包总售价为8906元，较昨日上涨31元 [5][11][12] - 上涨产品中，青花郎环比上涨14元/瓶，习酒君品上涨13元/瓶，青花汾20回升6元/瓶，洋河梦之蓝M6+上涨3元/瓶，国窖1573与五粮液普五八代均上涨2元/瓶 [5][12] - 下跌产品中，飞天茅台环比下跌4元/瓶，精品茅台回落2元/瓶，古井贡古20与水晶剑南春分别下跌2元/瓶和1元/瓶 [5][12] 突发事件 - 包头市九原区包钢分厂发生爆炸事故，已成功救出5名受伤人员，救援工作仍在进行中 [6][13] 国际政治与体育 - 国际奥委会拒绝因美国对委内瑞拉采取军事行动而禁止美国及其运动员参加2026年米兰-科尔蒂纳冬奥会的呼声，排除了对美国施加任何处罚的可能性 [6][13]

美国政策行动 - 美国总统签署公告 威胁对未与其达成关键矿产协议的全球供应商实施新的贸易壁垒 包括高关税和配额限制 并设定180天谈判截止日期为今年7月13日 [1][3] - 公告宣称美国对外国加工关键矿产的依赖构成所谓“国家安全威胁” 美国缺乏足够安全可靠的供应链 有12种关键矿物完全依赖进口 另有29种关键矿物50%或以上的净进口依赖度 [1][3] - 美国商务部调查认为 这种依赖使美国国防、航空航天、电信和运输部门易受供应中断、价格波动和所谓“外国胁迫”的影响 [3] - 美国贸易代表和商务部长被指示进行谈判 谈判方应考虑“价格下限”和其他贸易限制措施 [3][6] 供应链现状与依赖 - 2023年中国占全球稀土矿产量的超60% 但在全球稀土加工领域控制着约92%的产量 几乎拥有垄断性控制权 [8] - 2020年至2023年 美国70%的稀土化合物和金属进口来自中国 [8] - 美国缺乏足够的国内加工能力 即使拥有国内开采能力 如钴、镍和稀土元素 也无法避免下游的净进口依赖 [3] 盟友合作与替代方案 - 美国正加大与盟友合作 将目光投向澳大利亚、马来西亚、印尼、越南等国家 致力于建立替代供应链 [8] - 2023年10月美澳签署矿产协议 但澳专家指出 建立不依赖中国的稳定关键矿产供应链 美国至少需要10年 [8] - 七国集团和欧盟正在筹划设定稀土价格下限 同时对部分中国出口稀土征收关税和所谓碳税 [9] - 美国提出的180天截止日期对欧盟和印度构成直接压力 两者都对可能提高制造商成本的“价格下限”机制持犹豫态度 [9] 各方反应与措施 - 美国贸易代表声明称 需要通过谈判创造关键矿产的经济可行市场 以促进需求并提升国内及伙伴国的供应 [6] - 美国和欧盟正制定应急计划 包括提升矿产本地生产、多样化供应商网络、再利用材料 以及计划建立联合采购和战略储备中心 [8] - 中国外交部表示 中方维护全球关键矿产产业链稳定和安全的立场没有变化 同时认为各方都有责任这样做 [10]

国内矿业发展 - 紫金矿业发布创纪录年度业绩 全年营收达2934亿元 归母净利润为211.19亿元 创上市以来最佳纪录 矿产铜产量跨越101万吨大关 主要得益于卡莫阿、巨龙、佩吉三大世界级项目 [4] - 青藏高原新增铜资源量公布 金沙江上游探明一处铜资源量达4172万吨的超大型矿床 刷新国内单一矿床纪录 并伴生金、银、钼资源 [5] - 全国废弃矿洞治理完成量化目标 2023年累计完成91,332个废弃矿洞的封堵 主要集中在山西、陕西、内蒙古等传统矿业大省 [6] 国际矿业动态 - 美国国防部向澳大利亚莱纳斯公司提供1.2亿美元资助 用于在美国建设重稀土分离厂 意图构建“去中国化”关键矿物供应链 [8] - 刚果（金）政府宣布将全面审查2008年与中国企业签署的涉及钴铜资源的“矿产换基础设施”协议 [8] - 智利国家铜业一季度铜产量同比增长9.9%至39.5万吨 现金成本为2.51美元/磅 秘鲁拉斯班巴斯铜矿新矿坑获开采许可 预计推动年产量向35万吨迈进 澳大利亚凯瑟琳谷锂矿获最终投资决策 计划建成年产能53.6万吨的锂辉石精矿项目 [9] 大宗商品市场 - 铜价在9,850至10,150美元/吨区间高位盘整 受中国需求潜力与全球货币政策博弈影响 [12] - COMEX黄金价格周内一度冲上2,372美元/盎司历史峰值 最终收于2,334美元/盎司附近 受央行购金与地缘风险支撑 [12] - 中国电池级碳酸锂价格暂稳于11万至11.3万元/吨区间 产业链处于库存出清与需求验证阶段 [12]

核心观点 - 中国科学家在内蒙古白云鄂博矿区新发现两种高铌含量的新矿物——作霖铌矿和宏瑞矿 这两种新矿物的发现丰富了该矿区的铌资源矿物种类 并为理解铌的富集机制和成矿过程提供了新的研究载体[2][9] 新矿物发现详情 - 新矿物命名为作霖铌矿和宏瑞矿 于2025年12月底前获得国际矿物学协会正式批准命名 是白云鄂博矿区发现并命名的第26和第27个新矿物[2] - 作霖铌矿产于含矿白云岩中 呈黄褐色至褐色 板状 粒度约为20至40微米 密度为5.538克/立方厘米 是一种以钡、锶和铌为主要成分的金属氧化物 其铌氧化物含量高达52.9%[4] - 宏瑞矿产于火成碳酸岩脉中 呈红褐色 板状 粒度约10至30微米 密度为4.453克/立方厘米 是一种以镁、铁和铌为主要组分的氧化物矿物 其铌氧化物含量为32.8%[7] 发现意义与科研背景 - 作霖铌矿以中国科学院院士何作霖命名 以纪念其于1934年首次在白云鄂博发现氟碳铈矿和独居石两种稀土矿物的学术贡献[5] - 宏瑞矿以中国科学院地质与地球物理研究所研究员范宏瑞命名 以致敬其在碳酸岩型稀土矿床等多个矿床研究领域的卓越成就[7] - 此次发现由中国科学院地质与地球物理研究所、江西应用科技学院和包头稀土研究院组成的科研团队共同完成[9] 铌的资源价值与矿床地位 - 铌金属具有熔点高、耐腐蚀和超导性等优点 在特种钢铁、超导材料和航空航天等领域具有高度不可替代性[9] - 新发现的两种矿物均以高铌含量为特征 增加了白云鄂博可用铌金属的选冶矿物种类[9] - 白云鄂博矿床是世界级的超大型多金属共生矿 不仅是全球最大的稀土矿床和第三大铌矿床 也是矿物学研究宝库 已发现的矿物总数超过200种[10]

走私案件与战略资源管制 - 深圳法院对一起重大战略资源走私案作出判决，主犯王武彬被判处有期徒刑十二年，另有26人同案获刑 [3][14][15] - 该团伙在2025年2月至3月期间，通过夹藏伪装、虚假申报等手段，企图走私总计166吨的锑锭出境 [7][8][9] - 中国海关成功拦截并追回了其中96余吨锑锭，阻止了这批战略资源的外流 [1][11][13] - 锑是制造热成像仪和半导体的关键材料，中国是全球最大的锑生产国，掌握着全球供应的半壁江山，美国在该领域几乎完全依赖进口 [5][17] - 中国已于2024年8月将锑列入出口管制清单，此次重判旨在震慑犯罪，维护国家战略资源优势 [5][19][22] 稀土出口管制动态 - 中国商务部在12月18日宣布，已收到并批准了部分出口商提交的稀土出口通用许可申请 [24] - 此举表明中国对稀土的出口管制正在有序推进，实行“该卡的卡住，该放的放开”的差异化管控 [25][38] - 稀土被誉为“工业维生素”，对智能手机、电动汽车、风力发电及国防军工至关重要，一架F-35战斗机需消耗约417公斤稀土材料 [28][29][31] - 中国掌握全球90%以上的稀土精炼产能，美国军工产业高度依赖中国的稀土供应 [32] - 2025年，中国持续加强稀土全产业链管制，4月对7类中重稀土实施出口管制，10月将管制范围扩展至开采、冶炼分离及磁材制造等技术领域 [34][36] 中美贸易博弈信号 - 美国国务院于12月17日批准了一项总额高达111亿美元的对台军售计划，创下相关历史记录 [40] - 几乎同时，美国农业部确认，民间出口商取消了一笔向中国出口销售13.2万吨白小麦的订单，该订单原定于2025/2026市场年度付运 [1][42] - 13.2万吨小麦仅占中国年产量1.3亿吨的0.1%，对中国粮食安全影响甚微，但直接冲击了美国农业州的利益 [44][46] - 该订单取消消息导致芝加哥小麦期货市场连续第四天走低，并创下八周新低 [47] - 同期，中国企业仍采购了约125万吨美国大豆，显示反制措施具有精准性，并非寻求全面贸易对抗 [49]

文章核心观点 - 美国国防部（五角大楼）正通过其战略资本办公室，以股权投资和提供贷款等方式，深度介入并试图控制从采矿、冶炼到精炼的关键矿产全产业链，旨在减少对中国供应链的依赖并建立新的战略供应链 [1][3][6] - 这一系列行动的法律与资金基础源于“大而美”法案，该法案为国防部提供了高达1000亿美元的可用贷款资金，用于投资关键矿产及相关行业 [3] - 国防部的投资策略正从单纯的中期财务投资，转向更直接的投资加控股模式，以加强对关键矿产企业的控制，这标志着关键矿产产供链已成为新的战略竞争领域 [3][8] 关键矿产投资项目 - 与韩国锌业公司合作，投资74亿美元在田纳西州建造年产量约54万吨的冶炼厂，并获得该厂40%的股份成为最大股东，同时美国政府将优先获得韩国锌业在全球的产品 [1] - 向韩国锌业公司购买价值19亿美元的新股 [1] - 此前已出资4亿美元购买美国唯一运营的稀土矿MP Materials 15%的股权（成为最大股东），并额外提供1.5亿美元贷款 [1] - 计划收购美国半导体企业英特尔10%的股份 [1] - 与加拿大多家矿企合作并持有部分股权，与哈萨克斯坦签署稀土开发合作协议（美方获得合资企业70%股权），并计划在沙特建造美方控股49%的稀土精炼厂 [6] 政策与战略驱动 - “大而美”法案通过削减其他领域支出并增加约4.1万亿美元债务的方式，旨在重塑美国产业，并为国防部战略资本办公室提供了5亿美元信贷补贴，从而创造了高达1000亿美元的可用贷款资金池 [3] - 战略资本办公室由前私募股权专业人士领导，其投资理念强调以“商业优先”方式突破国防部制度屏障，改变国防工业体系现状 [5] - 美国对关键矿产的控制欲在经历贸易摩擦后趋于强烈，目标是终结在关键矿产上的对外依赖 [5][8] 面临的挑战与行业影响 - 五角大楼入股韩国锌业公司遭到其大股东的强烈反对，担心股权被稀释，大股东联盟寻求法院禁令阻止新股发行，导致公司股价一度暴跌 [8] - 关键矿产供应链转移面临技术瓶颈，例如据高盛估计，美国稀土布局在至少10年内无法解决稀土精炼的技术难题 [8] - 即便在盟友国家，供应链依赖依然存在，例如韩国半导体产业严重依赖从中国进口的锗材料（全球约60%的锗产自中国） [8] - 这些行动表明关键矿产已成为战略竞争的新战场，促使各方需加强资源统筹和技术领先地位 [8]