知名基金经理三季度调仓路径 - 傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润加仓PCB龙头东山精密，其中睿远成长价值新进为第五大股东，持股2134.17万股，兴全合润新进为第九大股东，持股1177.53万股 [1][2] - 睿远成长价值和乔迁管理的兴全商业模式优选新进玻纤龙头中材科技前十大股东，分别持股569.68万股和565.95万股 [1][2] - 朱少醒管理的富国天惠大举增持华新水泥至900.42万股，同时减持春风动力至304.93万股 [1][2] - 赵诣管理的泉果旭源三年持有增持天赐材料、中芯国际等，周蔚文增持中国西电200万股，徐彦增持普洛药业，陆彬合计增持芳源股份265.99万股，葛兰增持九洲药业397.67万股 [1][3] 绩优基金持仓与表现 - 任桀管理的永赢科技智选A三季度回报率接近翻倍，基金聚焦云计算产业链，大举增持新易盛、中际旭创等，下半年以来中际旭创涨幅超200%，新易盛涨幅高达180%以上 [4] - 雷涛管理的德邦福鑫A三季度回报率在45%以上，基金以算力为主要配置方向，增持立讯精密、炬光科技等，新买入信达生物、东山精密等 [4] - 赵诣管理的泉果旭源三年持有A三季度回报率在45%以上，持仓集中在新能源、电子、机械等高端制造行业，呈现"两端配置"框架，增持恩捷股份、快手等，减持宁德时代、腾讯控股等 [4][5] 行业观点与投资机会 - 随着模型和算力架构深度匹配，计算、通信、存储产业链存在丰富的投资机会 [1][6] - 在光通信和PCB行业，2027年有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS等技术有望进入落地期 [7] - 锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高增情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求 [1][7] - 锂电材料量价齐升周期可能更健康持久，结构上可重点关注六氟、隔膜等明年供需偏紧且扩产周期长的细分领域 [7]

混合型基金整体表现 - 2025年前三季全市场8172只有可比业绩的混合型基金中，8028只基金净值上涨，占比98.2% [1] - 142只基金净值下跌，2只基金净值持平 [1] - 共有4只混合型基金涨幅超过130% [1] 领先基金表现及投资策略 - 永赢科技智选混合发起A、C分别以194.49%、193.09%的收益率领涨，主要投资科技企业 [1] - 该基金成立于2024年10月30日，截至2025年二季度末规模为11.66亿元，截至2025年10月10日今年来收益率为187.86%、186.44%，成立来收益率为226.43%、224.51% [1] - 上半年主要关注全球云计算产业，前十大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信等 [1] - 基金经理任桀于2018年加入永赢基金，历任TMT研究员、科技组组长，2024年10月30日开始管理该基金 [2] - 中欧数字经济混合发起A、C分别上涨140.86%、139.79%，成立于2023年9月12日，截至2025年二季度末规模15.27亿元 [3] - 该基金上半年维持高仓位，重点配置AI基础设施、AI应用、国产AI产业链等六大AI核心方向，前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、小鹏汽车等 [3] - 基金经理冯炉丹2016年7月加入中欧基金，现任基金经理 [3] 落后基金表现 - 广发价值优势混合以前三季-15.37%的收益率垫底，该基金成立于2020年3月2日，截至2025年10月10日今年来收益率为-16.30% [4] - 基金经理王明旭为广发基金总经理助理、投资管理部总经理 [4] 基金业绩榜单摘要 - 涨幅前五名基金包括永赢科技智选混合发起A(194.49%)、C(193.09%)、中欧数字经济混合发起A(140.86%)、C(139.79%)、恒越优势精选混合(128.21%) [5] - 跌幅前五名基金包括广发价值优势混合(-15.37%)、银河君信混合I(-15.19%)、广发内需增长混合C(-15.01%)等 [5] - 榜单显示多只科技主题基金表现突出，如富国创新科技混合A(112.29%)、鹏华碳中和主题混合A(111.79%)等 [6] - 部分规模较大基金如银华富裕主题混合A(规模107.06亿元)前三季收益率为-1.48% [7]

基金整体业绩表现 - 今年以来主动权益类基金整体收益向好，超九成前三季度收益为正，其中4661只基金收益为正，占比超过97% [1] - 股票型基金整体平均收益率为28.18%，混合型基金整体平均收益率为25.88%，基金总体平均收益率为17.19% [1] - 来自26家公募的34只主动权益类基金在前三季度收益翻倍 [1] 领先基金及具体表现 - 永赢科技智选混合发起A暂居第一，净值涨幅为189.58%，超越同期基准收益率近149个百分点，成立以来回报率达228.38% [1] - 汇添富香港优势精选混合（QDII）A、中欧数字经济混合发起A分别以152.25%与135.06%的收益率暂居二三名 [1] - 广发基金、景顺长城基金、富国基金等公募旗下均有产品收益翻倍 [1] 优势投资领域与板块表现 - 收益居前的基金主要布局方向为科技、创新药、北交所等 [2] - A股科技50指数今年以来上涨34.47%，恒生科技指数涨近41% [2] - A股创新药板块指数累计涨近47%，港股创新药板块指数涨近108%，北证50指数累计涨47.33% [2] 行业前景与投资策略 - 市场被判断为仍处于弱现实下的信心修复与政策落地期，具备持续的估值扩张行情的基础 [2] - 投资关注点将集中于全球前沿模型的发布、新兴应用的发展以及国内外相关公司的经营状态 [2] - 投资机会的挖掘将重点关注全球云计算产业 [2]

主动权益类基金业绩表现 - 今年以来主动权益类基金整体收益向好 超九成前三季度收益为正 其中34只实现收益翻倍[1] - 截至9月28日 基金总体平均收益率为17.19% 股票型基金整体平均收益率为28.18% 混合型基金整体平均收益率为25.88%[1] - 主动权益类基金中4661只前三季度收益为正 占比超过97%[1] 翻倍基具体案例 - 永赢科技智选混合发起A净值涨幅为189.58% 超越同期基准收益率148.97个百分点 成立以来回报率达228.38%[2] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A收益率为152.25% 中欧数字经济混合发起A收益率为135.06% 后者超越基准超100个百分点[2] - 翻倍基涉及26家公募机构 包括广发基金 景顺长城基金 富国基金 华夏基金 汇添富基金等[2] 领先基金投资布局方向 - 收益居前基金主要布局科技 创新药 北交所等领域 相关板块今年表现突出[3] - A股科技50指数上涨34.47% 恒生科技指数涨近41% A股创新药板块指数累计涨近47% 港股创新药板块指数涨近108% 北证50指数累计涨47.33%[3] - 基金经理关注全球前沿模型发布 新兴应用发展 以及云计算产业链投资机会[3] 行业前景与投资逻辑 - 创新药企业被看好具备长期成长空间 医药行业未来2-3年预计展现抗周期性和科技属性[3] - 投资布局方向包括有全球竞争力的创新药企业 以及进口替代率低 壁垒高的设备耗材龙头[3] - 北交所被预计将受益于流动性拐点 产业周期拐点和信心拐点 充分受益于AI对产业的赋能和新公司挂牌上市[4]

永赢科技智选混合基金限购措施 - 9月4日宣布自9月5日起单日单账户申购金额上限从100万元收紧至1万元 [1][2] - 限购原因包括引导投资者理性决策和控制基金规模增长以保持投资策略稳定性 [1] - 该基金A类份额代码022364和C类份额代码022365均同步实施限购 [3] 基金业绩表现与投资策略 - 截至9月3日基金年内收益率超177% 近一个月单位净值涨幅超46% [4] - 投资聚焦全球云计算产业 重点关注前沿模型发布、新兴应用发展及光通信/PCB等领域 [4] - 基金成立于2024年10月底 为聚焦新质生产力的工具型产品 [4] 行业限购动态与背景 - 8月超百只基金实施限购 宏利中证500指增限购100万元 华泰柏瑞中证2000指增限购10万元 [5] - 中欧基金旗下多只产品同步限购 中欧科创主题限购100万元 中欧医疗创新限购10万元 [6] - 限购潮主因控制规模保持策略有效性 避免新资金涌入摊薄收益及高位买入风险 [6]

基金限购措施 - 永赢科技智选基金自9月5日起将单日申购金额上限设置为1万元[1][3] - 该基金一周前（8月27日）刚将限购金额从100万元下调至1万元[1][5] - 中银美元债债券(QDII)自9月5日起暂停单日单账户超过1万元的申购[8] - 华泰柏瑞中证2000指增产品自8月26日起实施10万元限购[9] - 中欧科创主题和中欧医疗创新基金分别自8月11日起限购100万元和10万元[10] 基金业绩表现 - 永赢科技智选今年以来收益率达177.8% 位居全市场基金榜首[2][3] - 该基金成立以来累计上涨215.03%[3] - 近一个月涨幅超47%[5] - 截至2025年二季度末基金规模为11.66亿元[3] 限购原因分析 - 避免规模急剧膨胀导致投资策略失效和交易成本增加[10] - 维持基金经理在既定策略框架内高效运作[10] - 引导投资者理性决策 避免市场情绪驱动的冲动投资[3] - 控制规模增长保持投资策略稳定性和有效性[3] - 减少规模波动对基金运作的冲击[10] 行业趋势 - 8月以来全市场超百只基金公告限购[2][8][10] - 基金公司正从规模导向向投资者回报导向转型[2][10] - 限购措施被视为保护持有人利益的重要信号[2][10] 投资策略方向 - 重点关注全球前沿模型发布和新兴应用发展[6] - 跟踪OpenAI/Anthropic及海外云芯片厂商动态[6] - 布局光通信（CPO）和PCB等国内相关公司[6] - 积极挖掘全球云计算产业投资机会[6]

混合型基金整体表现 - 2025年前8个月全市场8367只有可比业绩的混合型基金中8233只净值上涨 占比98.4% 130只下跌 4只持平 [1] 头部表现优异基金 - 前8月共有7只混合型基金涨幅超过120% 以投资科技企业为主要特点 [1] - 永赢科技智选混合发起A/C分别以175.68%和174.52%的收益率领涨 截至2025年9月2日今年来收益率分别为173.88%和172.72% 成立来收益率达210.58%和208.96% 累计净值分别为3.1058元和3.0896元 [1] - 永赢科技智选二季度末规模11.66亿元 重点配置全球云计算产业 前十大重仓股包括新易盛、中际旭创、天孚通信等科技企业 [1] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A/C涨幅分别为133.56%和133.73% 中航机遇领航混合发起A/C涨幅分别为125.68%和124.79% 长城医药产业精选混合发起式A涨幅120.29% [2] - 中航机遇领航混合二季度末规模10.61亿元 重点配置AI算力方向 前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、英维克等光通信和AI服务器相关标的 [2] 尾部表现不佳基金 - 东吴裕盈平衡混合A以-13.01%的收益率垫底 成立于2025年7月15日 截至9月2日成立来收益率为-1.19% 累计净值0.9881元 [3] - 天治量化核心精选混合C/A跌幅分别为-8.72%和-8.60% 鑫元消费甄选混合C/A跌幅分别为-6.19%和-5.94% [4] 行业配置特征 - 业绩领先基金普遍聚焦科技板块 重点配置云计算、AI算力、光通信、医药创新等细分领域 [1][2] - 永赢科技智选重仓新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块企业 中航机遇领航重仓中际旭创、新易盛、英维克等AI基础设施标的 [1][2] - 医药主题基金表现突出 长城医药产业精选涨幅120.29% 永赢医药创新智选A/C涨幅分别达113.05%和112.39% [4] 基金经理背景 - 永赢科技智选基金经理任桀2018年加入永赢基金 历任TMT研究员、科技组组长 2024年10月开始管理该基金 [1] - 中航机遇领航基金经理韩浩曾任民族证券策略分析师、金元证券首席投资顾问 2014年加入中航证券 [2] - 东吴裕盈平衡基金经理金周健2011年加入东吴基金 曾任研究员、基金经理 [3]