公司资本开支计划 - 沃尔核材拟使用自筹资金在广东省惠州市惠城区水口街道投资扩建水口产业园项目 [1] - 项目总投资规模不超过15亿元 [1] - 项目建设周期预计为2年 [1] 项目具体内容 - 项目内容包括新建厂房及配套设施、购置固定资产、铺底流动资金等 [1] 项目战略目的 - 项目旨在完善公司产业布局，提升生产制造与研发实力，把握市场发展机会 [1]

收购交易概述 - 公司计划收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权，交易价格约为5.16亿元 [1][8] - 公司已与股权出售方爱思开致新投资香港有限公司签署股权转让协议 [1][8] - 股权转让款将分三笔支付 [3][10] 交易具体安排 - 除股权外，公司还将收购标的公司的相关知识产权，转让价格不超过6470万元 [3][10] - 知识产权转让协议将在后续签署 [3][10] 收购标的公司情况 - 标的公司原为韩国SK集团在华投资的重要项目，初始投资额高达17亿元 [5][12] - 标的公司现可年产6.5万吨三元乙丙橡胶 [7][14] - 收购完成后，宁波爱思开将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [5][12] 战略与业务协同 - 通过本次收购，公司将掌握弹性体领域的重要核心技术，进一步完善产业布局 [5][12] - 公司长期从事高性能热塑性弹性体、可降解材料、色母粒等产品的研发和生产 [7][14] - 公司自主研发的新材料可广泛应用于汽车及轮胎产业，与标的公司的三元乙丙橡胶产品存在协同潜力 [7][14]

行业展会信息 - 2026未来产业新材料博览会（FINE）将围绕机器人、汽车、无人机、数据中心、航空航天、AI、新能源等产业的共性需求设立展区 [1] - 展会特设N5轻量化高强度与可持续材料展区，聚焦碳纤维、芳纶、复材、改性塑料、发泡材料、3D打印、合金等材料 [1] 道恩股份收购SK集团EPDM业务 - 道恩股份公告拟收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权，以完善产业布局并拓展弹性体领域应用场景 [1] - 宁波SK由韩国SK集团旗下公司投资设立，专注于三元乙丙橡胶（EPDM）的研发与生产 [2] - EPDM是道恩股份动态硫化平台产品的核心原料，其分子结构能赋予产品独特的耐候性、耐臭氧性、弹性和阻燃性 [2] - 此次收购将使道恩股份“聚合-改性-应用”的全链条更趋完整，从根本上解决上游原料“卡脖子”问题，显著降低原材料对外依赖风险 [2] - 同日，道恩股份还披露拟在新加坡设立全资子公司，以拓展海外市场并加快全球化布局 [2] - 上个月，道恩股份公告将投资设立山东道恩科技有限公司（暂定名），注册资本为1000万元人民币 [2] 江苏双象集团收购可乐丽相关业务 - 江苏双象集团与可乐丽正式签署协议，收购其全资子公司可乐丽亚克力（张家港）有限公司100%股权 [3] - 交易预计于2026年2月中旬至3月上旬完成交割 [3] - 被收购公司自2004年成立以来，一直经营甲基丙烯酸酯树脂浇铸板材业务，主要面向高端品牌的亚克力浴缸市场，也是日本市场浇铸板材的供应基地 [3] - 由于中国房地产市场低迷导致亚克力浴缸销量下降、盈利能力下降，可乐丽决定将该项事业转让 [3] - 江苏双象集团是中国最大规模的甲基丙烯酸甲酯（MMA）生产商，此次收购是其向下游高附加值领域延伸的关键举措 [4] - 收购将填补双象集团在高端浇注板材领域的空白，实现从原料到终端产品的垂直整合 [4] - 未来，江苏双象集团将继续维持该工厂的正常运营及员工雇佣，并继续由该工厂供应目前可乐丽在日本市场销售的「Paraglas®」品牌产品 [3] 可乐丽的战略调整 - 出售中国子公司是推进可乐丽中期经营计划「PASSION 2026」的一部分，该计划包括削减甲基丙烯酸甲酯（MMA）产能 [3] - 可乐丽于2024年6月27日宣布将MMA年产能削减至一半，即从6.7万吨/年降至3.35万吨/年 [4] - 可乐丽还决定停止对外销售MMA，专注于内部使用，并对下游产品、副产物MMA树脂成型材料和硫酸铵的生产量进行相应减少 [4]

项目投资 - 公司全资子公司包头天和新材料科技有限公司签署投资协议，建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目 [1] - 项目总投资预计8.5亿元，计划分两期建设，其中一期项目拟投资2.1亿元 [1] - 项目主要建设内容包括厂房、配套设施、产线设备、公辅设施及配套研发中心 [1] 项目规划与影响 - 项目建设期为18个月 [1] - 项目有利于公司完善产业布局，建成投产后将有助于扩大公司业务规模 [1]

项目进展 - 稀土永磁材料一体化应用项目已在包头市高新区正式开工 [2] - 项目目前正处于基础建设阶段 [2] - 各项工作均在稳步推进中 [2] 公司战略 - 公司在相关领域的技术储备持续拓展 [2] - 此举旨在进一步完善产业布局 [2] - 目标为增强市场竞争力 [2]

投资计划概述 - 公司拟在武汉东湖新技术开发区光谷光电子信息产业园投资建设高端传感器产业基地 [1] - 项目总投资额为6亿元人民币，其中固定资产投入4亿元，研发投入2亿元 [1] - 公司已与武汉光谷光电子信息产业园建设服务中心签署《投资合作协议》 [1] 战略布局与资源整合 - 此次投资旨在进一步完善公司产业布局，符合公司的发展战略规划 [1] - 公司将充分利用武汉东湖新技术开发区的优势资源 [1] - 通过对公司研发与产业化资源的整合，将显著提升公司的研发实力和生产规模 [1] 基地功能与建设内容 - 将建设新的总部园区，涵盖研发中心、营销中心和管理中心 [1] - 同时规划建设以执行器、控制器为主的制造基地 [1] - 投资将有力支撑公司战略目标的实现，并进一步强化企业品牌形象 [1]

交易概述 - 公司拟以现金4.92亿元收购控股股东潍柴集团持有的常玻公司100%股权 [1] - 交易完成后常玻公司将成为公司全资子公司 [1] - 公司需履行常玻公司未实缴的4亿元注册资本出资义务 [1] 标的公司业务情况 - 常玻公司主营业务为30米以下复合材料、钢质、铝质等各类船艇的研发及生产 [1] - 主要产品包括公务船艇、工作船艇和休闲船艇 [1] - 2022年设立全资子公司渤星公司投资建设潍柴(青岛)海洋装备制造中心项目 [1] - 新项目将拓展30米以上、80米以下船艇业务 [1] 交易战略意义 - 通过专业化整合船舶板块上下游资产提升产业集中度 [1] - 优化资源配置效率并完善产业布局 [1] - 发挥业务协同效应开辟新的业务增长点 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告的核心观点 - 易实精密拟控股通亦和，完善产业布局，整合资源产生协同效应，有望加速成长；公司研制谐波减速器柔轮新工艺，推进主业且新项目放量顺利，预计 2025 - 2027 年营收和归母净利润增长 [5][9][12] 各部分总结 拟控股精冲领军企业，延链补链完善产业布局 - 拟购通亦和 51%股权，交易价不超 1.6 亿元，分三期现金支付，标的公司 2025 - 2027 年扣非归母净利润承诺为 2800/3200/3600 万元 [5] - 通亦和主营精密模具、模具备件及精冲件，技术底蕴深厚，有 20 项相关专利；客户资源优质，与知名企业合作稳定；市场地位领先，在精冲模具及产品行业知名度高 [6] 整合上下游资源，协同效应加速公司成长 - 易实精密与通亦和在上下游全面合作，技术相互赋能 董事长与实控人交流多，2024 年有合作项目 [8] - 上游整合采购管理体系，增加采购规模，提高议价能力，降低成本；下游整合客户资源，扩大客户群体；技术开发上完善工艺链条，弥补模具开发制造不足 [8][9] 研制谐波减速器柔轮，新工艺有望降低成本 - 2024 年开始研发谐波减速器柔轮毛坯新工艺，采用成型板带加精密拉深技术，用精密冷轧和先进拉深替代传统工艺降低成本 [9] - 精冲工艺适用于柔轮加工，通亦和可降低成本、优化齿面、提升精度和抗疲劳寿命，正与厂家合作研发零部件，加速国产替代 [10] 主业稳步推进，新项目放量顺利 - 重点布局空悬领域，产品市占率提升，给多家客户供货或测试进展顺利，与孔辉汽车战略合作，ASP 有望提升 [10][11] - 二代焊接环产线量产应用，第三代焊接环产线已验收，预计今年量产，构建技术和成本壁垒，扩大市场份额 [11] 盈利预测 - 预测 2025 - 2027 年营收分别为 4.0/5.1/6.1 亿元，归母净利润为 0.68/0.83/1.0 亿元 [12] 财务数据 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|323|404|505|607| |增长率（%）|16.6%|25.2%|25.0%|20.1%| |归母净利润（百万元）|54|68|83|101| |增长率（%）|5.0%|26.6%|21.4%|21.0%| |摊薄每股收益（元）|0.56|0.59|0.72|0.87| |ROE（%）|13.0%|14.3%|14.9%|15.4%|[14] |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |毛利率|30.4%|29.5%|28.2%|27.8%| |四项费用/营收|10.2%|9.3%|8.5%|8.0%| |净利率|17.1%|17.3%|16.8%|16.9%| |资产负债率|20.5%|22.7%|24.3%|25.0%| |总资产周转率|0.6|0.7|0.7|0.7| |应收账款周转率|3.2|3.1|3.1|3.1| |存货周转率|3.5|3.5|3.5|3.5| |EPS（元/股）|0.56|0.59|0.72|0.87| |P/E|37.43|35.40|29.15|24.1| |P/S|6.3|6.0|4.8|4.0| |P/B|5.1|5.2|4.5|3.8|[15]

交易概述 - 公司拟以自有资金927 77万元收购中大力德持有的柯泰克50%股权 以完善工业传送领域产业布局并加强对子公司的控制力度 [1] - 柯泰克主营业务为电动滚筒及相关产品的研发 生产与销售 交易价格基于天道亨嘉资产评估有限公司的评估报告并经双方协商确定 [1] 交易进展 - 柯泰克已完成工商变更登记 取得新营业执照 公司已支付全部股权转让款 [1] - 工商变更后 公司持有柯泰克100%股权 柯泰克成为全资子公司并纳入合并报表范围 [1] - 柯泰克变更后注册资本为2000万元 法定代表人为李凡 经营范围涵盖轴承 齿轮 传动部件制造及进出口等一般项目 [1] 公司信息更新 - 柯泰克注册地址为上海市青浦区崧复路1598号 成立日期为2024年6月3日 公司类型变更为法人独资 [1]

对外投资概述 - 公司全资子公司三精制药拟收购三名自然人所持有的三精千鹤42.82%股权，收购后三精千鹤将成为三精制药的全资子公司 [1] - 本次投资金额为2,344.60万元人民币，资金来源为三精制药自有资金，占公司最近一期经审计净资产的0.438% [1] - 本次股权转让前，三精制药已持有三精千鹤57.18%股权，转让后将实现100%控股 [1] 交易标的财务情况 - 三精千鹤2024年总资产为10,423.93万元，净资产为796.67万元 [2] - 2024年营业收入为5,502.89万元，净利润为39.07万元 [2] - 审计报告显示合并报表口径下小股东权益约为2,361.79万元，药品批文市场价值为1,886.10万元 [4] 交易定价依据 - 收购价格基于法院调解方案确定，参考专项审计报告和资产评估报告 [4] - 三精千鹤拥有15个在产药品品种，其中10个为中成药，3个为类独家品种，6个核心品种（如清开灵、逐瘀通脉胶囊）市场规模较大 [5] - 标的公司所属中成药行业符合国家政策扶持方向，可补充公司中药板块战略布局 [5] 交易对上市公司影响 - 收购有助于优化资源配置，完善中药产业布局，强化品牌与渠道协同效应 [5] - 标的公司业务将与公司现有优势市场形成互补，提升整体市场竞争力 [5] - 交易符合公司长期发展战略，有利于全体股东利益 [5] 交易执行安排 - 股权转让价款合计2,344.60万元需一次性支付 [5] - 交易对方需配合完成股权转让及工商变更手续，否则可申请法院强制执行 [5] - 最终执行内容以鹤岗市中级人民法院民事调解书为准 [5]