BEPS 2.0全球税收政策进展 - BEPS 2.0"双支柱"解决方案中的支柱二旨在确保跨国企业全球实际有效税率不低于15%，目前已有140多个国家和地区加入实施范围[1] - 2020年以来各国在立法和规则设计取得实质性进展，2023年新加坡、日本、中国香港等地相继宣布实施支柱二[1] - 美国未加入支柱二体系，因其已有类似反避税法律，可能采取提高关税等反制措施[2] 跨国企业税务合规要求 - 跨国企业需关注全球最低税政策发展，提前应对支柱二全面实施的税务合规要求[2] - 建筑企业若未履行注册义务可能面临处罚，需在海外投资各阶段考量税务影响[3] - 香港地区通过《条例草案》实施GloBE规则，要求收入超7.5亿欧元企业集团缴纳15%最低税[4] 中国对外投资趋势 - 2023年中国全行业对外投资达1479亿美元，五年复合增长率8%，显著高于全球FDI 15%的负增长[3] - 中国对外投资企业数量达60万家，五年复合增长率高达65%[3] - 中资建筑企业海外投资需利用香港作为税务隔离层，避免税收外流风险[4] 行业应对策略 - 建筑行业受支柱二影响有限，因主要投资目的地已加入该体系[4] - 企业需跟踪国际政治经济变化，制定属地化管理准则提升盈利能力和资产安全[5][6] - 全球基础设施投资需求预计2040年达94万亿美元，年均增长3.7万亿美元[2]

香港稳定币政策 - 香港《稳定币条例》将于8月1日起实施 预计条例生效后不久将有相关企业落地 [1] - 投资推广署表示有准稳定币营运商正洽谈落户香港 香港政策较领先能吸引企业作为新发展基地 [1] - 稳定币未规定挂钩货币 发展空间大 可为贸易及投资市场带来机遇 促进全球货币多元化 [1] 香港贸易及市场机遇 - 香港保持自由港地位 东盟及欧洲商会透露需分散风险开拓新市场 亚洲和大中华地区增长迅速 [1] - 过去两年半来港落户的内地企业达630间占比48% 未来内地企业仍将占一定比重 香港作为出海跳板 [1] 国际税务改革影响 - 香港引入BEPS 2.0框架下的全球最低税和香港最低补足税 企业税率16.5%高于全球最低税率15% 影响不大 [2] - 新公司迁册机制实施后已有两间保险公司迁册来港 显示香港仍具机遇 [2] 香港市场战略 - 地缘政治挑战下香港有危有机 投资推广署将推动与海内外市场联动 深耕欧美北亚传统市场 开拓新兴市场 [2]

法案核心内容 - "大而美"法案是特朗普第二任期经济政策的重要支柱 涉及税收与支出 将对美国及其他国家产生深远影响 [1] - 法案以218比214的投票结果在众议院通过 特朗普于7月4日签署成为法律 [1] - 法案体现"美国优先"理念 通过大规模减税促进美国经济复苏与增长 创造就业机会 [2] 税收政策影响 - 未来10年将减少美国联邦税收收入约4.5万亿美元 延长或永久化特朗普第一任期"减税与就业法案"条款 [2] - 对小费收入 加班费收入 美国本土制造新车贷款利息免税 [2] - 允许研发费用和资本性投资全额税前扣除 鼓励本土研发和投资 [2][7] - 收紧GILTI规则下的外国税收抵免 抵免额度限制比例由80%提高至90% [4] - 保留"报复性税收"条款 对"不公平外国税收"可加征5%-15%税率 [5][6] - 提高BEAT规则的BEMTA至14% 降低税基侵蚀百分比阈值门槛 [6] 财政赤字与债务 - 未来10年美国国债规模预计增加4.1-5.5万亿美元 [3] - 到2034年 美国国债规模将达到GDP的127% [3] - 未来10年财政赤字与GDP比例将维持在7%-8% [3] - 法案将增加财政赤字约3.4万亿美元 导致利息支出增加超过7000亿美元 [3] - 2034年美国债务利息将达到1.9万亿美元 [3] - 法案将美国债务上限提高至5万亿美元 [9] 行业影响 - 终止清洁能源税收抵免优惠 逆转拜登政府《削减通胀法案》的清洁能源政策方向 [8] - 对国防支出"非常慷慨" 支持"金穹计划" 新型战斗机 军用人工智能等项目 [9] - 削减医疗补助和社会保障支出约1.2万亿美元 [9] 国际影响 - 法案将税收政策"泛安全化"和"武器化" 体现税收强权 [8] - 美国公司豁免适用支柱二的IIR和UTPR规则 可能加速全球最低税实施 [8] - 美国国债规模已超过36.2万亿美元 违约风险可能对全球金融体系造成灾难性打击 [10]

国际税收协议进展 - 美国财政部与G7达成协议 美国企业将免于缴纳其他国家征收的部分税收 同时美国将从特朗普政府税改法案中撤销第899条款提案 [1] - 协议预计未来10年为美国企业节省超过1000亿美元税款 [3] - G7将在未来数周至数月内推动实施"OECD支柱二税收条款不适用于美国企业" [3] 税收条款背景 - 第899条款被称为"报复税" 旨在对抗欧洲国家等对美国企业征收的"歧视性税收" [3] - OECD《BEPS 2.0框架》包含两个支柱：支柱一改革国际税收规则 支柱二实施15%全球最低税 [3] - 近140个国家和地区已于2021年就跨国公司最低税率达成一致 [4] 美欧税收政策差异 - 英美国家支持较低税率 通过市场手段调节财富分配 [4] - 法国等欧陆国家倾向于高税率政策 主张对高收入人群征税 [4] - 法国长期使用高税率而非关税方式调节经济 [4] 市场反应与影响 - "报复税"引发华尔街担忧 认为会阻碍外国投资美国 [6][7] - 国际银行家协会曾就反对该条款进行游说 [7] - 政策不确定性加剧了外国投资者对美国国债风险补偿的需求 [8] - 贸易保护主义政策可能导致美国资产面临长期结构性压力 [8] 投资趋势变化 - 国际投资者对美国资产投资过度集中 受科技热潮推动 [8] - 美元走强导致国际投资者持有的美国资产中本币计价部分占比上升 [8] - 美国股市估值被国际资金流入推高 [8]

广东民营企业进出口 - 前4个月广东省民营企业进出口1.89万亿元，同比增长5.6%，占同期广东省进出口总值的63.9% [1] - 民营企业进出口已连续3个月同比增长 [1] - 民营企业是外贸稳增长的主力军，对稳定广东外贸基本盘发挥了作用 [1] 香港跨国企业最低税条例 - 香港特区立法会通过《2024年税务（修订）（跨国企业集团的最低税）条例草案》 [2] - 对在香港有效税率不足15%的受涵盖跨国企业集团实体征收补足税，将有效税率提升至15% [2] - 新机制预计从2027至2028年度起每年为香港特区政府带来约150亿港元额外收入 [2] - 反映出香港坚定支持国际合作以打击跨境逃税，并保障香港的税收收入 [3] 深圳高考房市场 - 深圳"高考房"预订量较2023年同期增长超过1.8倍，进入全国前十 [4] - 部分星级酒店提供高考附加服务，如免费接送、提前入住、延迟退房等 [4] - 反映社会对高考的高度关注，推动酒店推出特色服务满足考生及家长需求 [4] 佛山城市发展 - 佛山时隔两年再次上榜新一线城市，与成都、杭州、重庆等15座城市跻身新一线城市行列 [5] - 彰显佛山在城市综合实力、产业发展、经济活力等方面的显著提升 [5] - 体现佛山在区域发展格局中的重要地位与强劲竞争力 [5] 深交所行情 - 5月28日深证成指收报10003.27点，下跌0.26% [6] - 深市领涨股票：水羊股份(16.91元，+20.01%)、欢乐家(20.87元，+20.01%)、二康生化(34.38元，+20.00%) [7] - 深市领跌股票：安车检测(18.45元，-12.97%)、海辰药业(28.55元，-12.15%)、值得买(32.89元，-10.50%) [7]