全球稀土竞争格局 - 稀土成为中美贸易战关键博弈焦点之一 [1] - 俄罗斯宣布拥有2850万吨稀土储量 主要分布在洛沃泽罗矿(700万吨)和托姆托儿矿(400万吨) 并暗示实际储量可能更大 [10] - 中国稀土储量占全球37% 加工能力占全球70%以上 拥有完整产业链和技术优势 [14] 俄罗斯稀土产业现状 - 洛沃泽罗矿基础设施完善但矿石品位低 开采成本高效率低 [10] - 托姆托儿矿尚未实际开采 提纯技术处于初级阶段 [12] - 俄罗斯缺乏成熟提纯技术 难以将储量转化为高价值战略资源 [12] 美国稀土供应链风险 - 美国稀土消费量全球领先但国内开采提炼能力几乎为零 严重依赖进口 [6] - 军用稀土供应中断将导致导弹精度下降和雷达系统失灵等严重后果 [9] - 美国积极寻找替代供应商 俄罗斯此时抛出"稀土牌" [9] 中国稀土战略优势 - 对军用稀土保持出口限制 设六个月观察期 民用稀土部分开放 [7] - 从开采到下游应用形成完整产业链 高端产品技术优势明显 [14] - 建议加强稀土储备以应对全球资源博弈 [16] 稀土应用领域 - 广泛应用于手机 电动汽车等民用领域 [4] - 在导弹制导 雷达系统等军事科技中具有关键作用 [4][9]

中美贸易摩擦升级 - 中国对美实施对等关税反制，4月4日起提高重稀土出口管制，4月10日将关税提高至125% [1] - 美国对中国加征125%关税后，中国对大豆、汽车等商品加征10%-25%关税，导致美国艾奥瓦州30%农场濒临破产 [3] - 中国对10家美国军工企业实施"四禁止"制裁：禁止进出口、禁止在华投资、高管不准入境、工作许可冻结 [3] 稀土产业链博弈 - 中国控制全球90%稀土精炼产能和85%精炼技术，4月对7类中重稀土实施出口管制直接冲击美国军工、电动汽车和芯片产业 [3] - 福特汽车因稀土断供关闭芝加哥工厂，F-35战斗机、特斯拉电机、5G基站等关键领域依赖中国稀土供应链 [3] - 印度汽车行业稀土磁铁库存预计5月底耗尽，日本韩国电池半导体制造商也极度依赖中国稀土供应 [5] 全球供应链重构 - 东盟连续三年成为中国第一大贸易伙伴区域，中国已建立以东盟、拉美、中东为主的稳定供应链替代方案 [5] - 美国试图通过"印太经济框架"拉拢东盟国家制衡中国，但贸易格局正缩小美国对中国施压的余地 [5] - 中美产业链深度捆绑，美国虽推动"去中国化"但仍高度依赖中国资源和技术 [7]

刚果金矿产博弈的核心观点 - 刚果金近期高调审查中国70亿美元矿业项目，同时向美国递出橄榄枝，试图在中美之间寻求平衡[1][3] - 该国掌握全球70%钴矿产量，是新能源产业链的核心资源供应国，但国内经济脆弱且存在腐败问题[1][5] - 中美在刚果金的竞争加剧，中国2023年双边贸易额达270亿美元，远超美国，但收益分配争议成为刚果金转向的动因[5][10] 刚果金的战略定位 - 被类比为"矿产时代的乌克兰"，采用"平衡术"试图最大化资源利益，但可能陷入地缘博弈困局[3][10] - 中国长期投资带来基建和就业，而美国介入更多是战略牵制，其去工业化背景使矿业开发能力存疑[3][7][8] - "资源换发展"战略存在摇摆风险，若失去中国合作伙伴可能面临矿产红利缩水[10][13] 中美竞争格局 - 中国在刚果金建立完整产业链，钴矿出口已成为全球新能源汽车供应链关键环节[5][10] - 美国资本入场缺乏实质性开发承诺，可能形成"画饼充饥"局面[7][8] - 南美、澳大利亚等新兴矿源地崛起，刚果金资源优势并非不可替代[10] 行业合作模式反思 - 传统"撒钱型投资"模式需升级为利益互嵌、风险共担的深度合作[12][13] - 资源优势需搭配稳定合作关系才能持续变现，频繁变阵可能导致双输[13] - 全球资源博弈背景下，更高层次合作模式是穿越周期的关键[13]