A股三季报业绩综述 - 截至10月30日，A股5385家上市公司披露2025年三季报，其中2887家公司净利润同比增长，677家公司净利润翻倍 [2] - 钢铁、有色、传媒、电子、计算机、建筑材料等行业前三季度业绩回暖明显 [2] - 基础化工行业超300家公司披露三季报，250余家公司实现盈利，其中先达股份、苏利股份、贝斯美、惠柏新材等公司业绩同比增幅超过1000% [2] - 食品饮料行业113家公司前三季度实现营收总额6308.45亿元，同比增长1.99%，净利润合计1376.76亿元，同比微降0.26% [2] 重点公司业绩与市场表现 - 比亚迪第三季度营收为1949.85亿元，同比下降3.05%，净利润为78.23亿元，同比下降32.60% [2] - 10月30日，比亚迪股价下跌0.87%，收报103.61元/股，总市值为9446亿元 [2] - 禾元生物、西安奕材、必贝特三家未盈利公司成为科创板科创成长层首批新注册公司，上市首日收盘分别上涨213.49%、198.72%和74.41% [3] 公募基金持仓动态 - 公募基金2025年三季报披露完毕，前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台 [3] - 与二季度末相比，中际旭创、工业富联新进前十大重仓股，美的集团、小米集团-W退出前十大重仓股行列 [3] - 三季度权益类基金业绩强势反弹，科技主题基金表现尤为抢眼 [4] 理财与机构资金动向 - 多家理财公司包括农银理财、中银理财、招银理财宣布阶段性下调理财产品费率，部分产品固定管理费率最低降至0 [5] - 中央汇金资产管理有限责任公司等机构对多只龙头宽基ETF的持有份额保持不变 [4] - 部分机构出现调仓，华夏基金旗下汇金资管专户清仓华夏恒生中国内地企业高股息率ETF，中国人寿减持多只科创板100ETF、科创创业50ETF [4] - 截至10月26日，百亿元级私募机构数量达101家，较9月底新增5家 [5] 宏观经济与金融数据 - 前三季度全国社会物流总额263.2万亿元，按可比价格计算同比增长5.4%，各季度增速均保持5%以上 [6] - 前9个月规模以上工业企业利润同比增长3.2%，为去年8月以来最高累计增速，较前8个月加快2.3个百分点 [7] - 9月份规上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点 [7] - 国家开发银行、农业发展银行、进出口银行完成新型政策性金融工具投放，规模分别为2500亿元、1500亿元、1000亿元，预计可拉动项目总投资合计7.08万亿元 [4] 金融市场与政策动态 - 金属铜期货市场资金流入明显，24日和27日沉淀资金规模达487.58亿元，成为仅次于黄金的第二大商品期货品种 [4] - 国家外汇管理局发布通知，推出3方面9条政策措施以促进跨境贸易收支便利化，支持外贸稳定发展 [6] - 金融监管总局发布通知，支持境内保险公司在香港市场发行“侧挂车”保险连接证券 [6]

公募基金三季度整体规模与结构 - 第三季度公募基金整体规模呈走高态势，权益类基金（含QDII基金）规模表现最突出，当季末突破10万亿元大关，达到10.34万亿元，环比增长2万亿元 [1] - 股票型基金规模增长最明显，三季度末达到5.94万亿元，环比增长1.2万亿元；混合型基金规模三季度末达到3.56万亿元，环比增长近6000亿元；QDII基金规模环比增长2000亿元 [1] - 第三季度公募基金市场呈现出权益回暖、创新加速和机构主导等特征 [1] 基金管理机构表现 - 第三季度排名前十的管理人合计管理权益类资产规模为6.15万亿元，相较二季度的4.9万亿元增长了1.25万亿元 [2] - 易方达基金和华夏基金的权益类资产规模突破1万亿元；华泰柏瑞基金、广发基金、嘉实基金和南方基金等4家机构权益类资产管理规模在5000亿元-1万亿元之间 [2] - 按管理人旗下所有产品本期利润排名，易方达基金（756只产品）利润合计2972.78亿元排名居首，华夏基金（868只产品）利润合计2274亿元排名第二，南方基金（764只产品）利润合计990.12亿元排名第三，广发基金（796只产品）利润合计963.88亿元排名第四 [2] 公募基金重仓股分析 - 第三季度前十大重仓股（不含港股）包含宁德时代、新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、紫金矿业、贵州茅台和寒武纪等个股 [3] - 宁德时代已多个季度蝉联重仓股市值榜首，有多达1408只基金持有 [3] - 从重仓股名单所属行业来看，消费、信息技术和医药等成为重要持有对象 [3]

公募基金2025年三季度持仓概览 - 2025年三季度末公募基金整体规模达35.85万亿元，较上季度环比增加6.30% [3] - 公募基金本季度持有A股市值突破7万亿元 [3] - 前十大重仓股为：宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台 [1] - 与二季度末相比，中际旭创、工业富联新进前十大，美的集团、小米集团-W退出 [1] 主动基金A股持仓分析 - 宁德时代为主动基金第一大重仓A股，持有总市值796.90亿元，占流通股比例4.66% [4] - 中际旭创为主动基金第二大重仓A股，持有总市值577.49亿元，占流通股比例12.94% [4] - 新易盛为主动基金第三大重仓A股，持有总市值571.59亿元，占流通股比例17.65% [4] - 主动基金前二十大重仓A股中，东山精密持股占流通股比例最高，达15.11% [4] 主动基金A股增减持动向 - 中际旭创获主动基金最大幅度增持，增持金额达100.30亿元，持股占流通股比例升至12.94% [5] - 工业富联获主动基金增持50.94亿元，持股占流通股比例为2.84% [5] - 胜宏科技遭主动基金最大幅度减持，减持金额达99.62亿元，持股占流通股比例为5.74% [7] - 海光信息遭主动基金减持89.49亿元，持股占流通股比例为2.31% [7] - 美的集团遭主动基金减持64.91亿元，持股占流通股比例为4.10% [7] 被动基金A股持仓分析 - 宁德时代为被动基金第一大重仓A股，持有总市值1,273.84亿元，占流通股比例7.45% [10] - 贵州茅台为被动基金第二大重仓A股，持有总市值936.92亿元，占流通股比例5.18% [10] - 东方财富为被动基金第三大重仓A股，持有总市值612.12亿元，占流通股比例高达16.90% [10] - 新易盛在被动基金持仓中占流通股比例达16.36%，市值529.75亿元 [10] 被动基金A股增减持动向 - 新易盛获被动基金最大幅度增持，增持金额达189.52亿元，持股占流通股比例16.36% [9] - 中际旭创获被动基金增持137.75亿元，持股占流通股比例11.95% [9] - 海光信息遭被动基金最大幅度减持，减持金额达359.65亿元，持股占流通股比例6.61% [11] - 兴业银行遭被动基金减持149.92亿元，持股占流通股比例3.04% [11] - 比亚迪遭被动基金减持128.82亿元，持股占流通股比例1.64% [11] 基金境外股持仓情况 - 腾讯控股为主动基金第一大重仓境外股，持有总市值1,082.79亿元，股票总市值55,403.65亿元 [12] - 阿里巴巴-W为主动基金第二大重仓境外股，持有总市值888.61亿元，股票总市值30,846.18亿元 [12] - 中芯国际为主动基金第三大重仓境外股，持有总市值394.44亿元，股票总市值7,159.75亿元 [12] - 阿里巴巴-W为被动基金第一大重仓境外股，持有总市值415.75亿元 [13] - 腾讯控股为被动基金第二大重仓境外股，持有总市值355.12亿元 [13]

公募基金2025年三季度整体表现 - 公募基金市场整体盈利高达2.08万亿元，环比二季度暴增4.4倍 [1] - 股票型基金利润达到10835.97亿元，混合型基金利润为7574.93亿元，二者合力贡献近九成利润 [1] 公募基金重仓股变动 - 截至三季度末，公募基金前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台 [1] - 与二季度末相比，中际旭创、工业富联跻身前十大重仓股，美的集团、小米集团-W则退出 [1] - 宁德时代在三季度重新成为公募基金第一大重仓股，此前在一季度末被腾讯控股取代并延续至第二季度 [1] 宁德时代市场表现与资金动向 - 截至三季度末，持有宁德时代的基金个数达1408只，持股数1.89亿股，持仓市值758.81亿元，较二季度末增长238.52亿元 [2] - 宁德时代第三季度股价累计上涨近60% [2] - 北向资金在第三季度对宁德时代增持5392.29万股，持股比例提升至14.48%，变动比例达8.88% [2] - 以9月30日402元/股收盘价计算，北向资金持有宁德时代市值近2650亿元 [2] 宁德时代2025年三季度业绩 - 公司第三季度归母净利润185.49亿元，同比增长41.21%，营收1041.86亿元，同比增长12.90% [3] - 第三季度净利率为19.1%，同比增长4.1个百分点 [3] - 对比上半年业绩，三季度增速提升：上半年营收1788.86亿元（同比增长7.27%），归母净利润304.85亿元（同比增长33.33%） [3]

主动基金重仓持股 - 前三大重仓股为腾讯控股 阿里巴巴和小米集团[1] - 腾讯控股持股总市值达640.31亿元 位列第一[1] - 腾讯控股被1499只主动基金共同持有[1] - 前三大港股持仓为腾讯控股 阿里巴巴和小米集团[1] 被动基金重仓持股 - 前三大重仓股为贵州茅台 宁德时代和中国平安[1] - 前三大港股持仓为小米集团 腾讯控股和阿里巴巴[2]