公司股价与公告 - 2026年1月12日，德福科技开盘报31.44元，股价下跌11.44% [1] - 股价下跌同日，公司披露了关于终止一项境外收购及筹划一项新境内收购的两份公告 [1] 终止境外收购（卢森堡铜箔） - 公司原计划通过卢森堡全资子公司收购Circuit Foil Luxembourg S.a.r.l.（卢森堡铜箔）100%股权，交易价格10%的合同保证金为1,740.47万欧元已支付 [1] - 交易最终截止日经补充协议延长至2026年1月9日，并可附条件延长至2026年1月22日 [2] - 2026年1月9日，卢森堡经济部附条件批准该交易，关键限制包括投资者仅能购买对应少数投票权的股权且无决策否决权 [2] - 因无法获得无条件批准以实现100%股权收购，交易双方于2026年1月10日确认终止交易，交易对方将退还已支付的合同保证金 [3] - 公司表示此次交易终止不会对正常生产经营和财务状况产生不利影响 [4] 筹划境内收购（慧儒科技） - 公司近日与安徽慧儒科技有限公司及其实际控制人签署《收购意向书》，拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%的股权，使其成为控股子公司 [4] - 慧儒科技主要从事锂电铜箔和电子电路铜箔的研发、生产和销售，现有电解铜箔产能为2万吨/年 [6] - 标的公司实际控制人王孙根直接和间接合计持有公司44.62%股权，与德福科技及其关联方无关联关系 [6] - 此次收购属于同行业并购，旨在快速整合产能以应对下游需求增长，公司当前产能利用已接近饱和 [6] - 具体交易方案和金额将在尽职调查后于正式协议中确定，交易尚处于筹划阶段，存在不确定性 [4][5] 近期股东减持 - 公司控股股东、实际控制人、董事马科于2025年10月27日至12月17日通过集中竞价交易减持800,000股，减持均价37.27元/股，减持比例0.13%，套现约2,981.6万元 [7][8] - 同期，其他董事及高级管理人员江泱、金荣涛、龚凯凯也完成了小额股份减持 [7][8] 公司财务与融资情况 - 2025年前三季度，公司营业收入为85.00亿元，同比增长59.14%；归属于上市公司股东的净利润为6,659.41万元，同比增长132.63% [12] - 2021年至2024年及2025年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，分别为-3.10亿元、-3.72亿元、-4.77亿元、-5.50亿元和-4.13亿元 [11] - 公司于2023年8月17日上市，发行价28.00元/股，实际募集资金净额17.64亿元，比原计划多5.64亿元 [8][9] - 2025年9月，公司披露向特定对象发行A股股票预案，计划募集资金总额不超过19.30亿元，原计划用于（现已终止的）卢森堡铜箔收购等项目 [12]

境外收购终止 - 公司原计划通过卢森堡全资子公司以1740.47万欧元（相当于收购价格10%）的保证金，收购Circuit Foil Luxembourg S.a.r.l.（卢森堡铜箔）100%股权，并已完成中国境外投资备案（ODI）审批 [2][3] - 因卢森堡经济部附条件批准，附加了多项限制（如仅能获得少数投票权、不得享有公司决策否决权，且在经营事项上存在约束），导致无法实现100%股权收购的初始目标，公司于2026年1月10日确认终止交易 [3] - 交易终止后，交易对方将全额退还已支付的合同保证金，公司表示此事未影响正常生产经营及财务状况 [4] 境内收购计划 - 公司拟通过现金收购及增资方式，取得安徽慧儒科技有限公司不低于51%的股权，使其成为控股子公司 [5] - 标的公司慧儒科技成立于2021年11月，注册资本22438.03万元，主要从事高性能电解铜箔的研发、生产和销售，产品涵盖锂电铜箔和电子电路铜箔，当前年产能达2万吨 [5] - 交易定价将在尽职调查后协商确定，正式协议需满足内部审批、尽职调查无重大瑕疵等先决条件 [5] - 收购完成后，公司将委派占慧儒科技董事会2/3以上的董事，并委派人员担任董事长、总经理及财务负责人 [5] 战略与业务影响 - 境内收购属于同行业并购，符合公司战略发展规划，旨在快速整合行业先进生产线和设备以扩张产能 [6] - 公司当前产能利用已接近饱和，收购可应对下游快速增长的市场需求，并依托上市公司规模、供应链及技术优势提升业务规模和盈利水平 [6] - 两则公告体现了公司聚焦核心业务、灵活调整并购策略的思路，在境外收购遇阻后迅速转向境内优质标的，以巩固高端电子电路铜箔业务布局 [7]

公司战略与并购动态 - 公司拟以现金收购及增资方式，取得安徽慧儒科技有限公司不低于51%的股权，交易完成后慧儒科技将成为其控股子公司 [1] - 此次收购属于同行业并购，旨在整合行业现有先进生产线设备，短期内快速实现产能扩张以应对下游需求增长，并依托上市公司优势提升业务规模与盈利水平 [3] - 公司同时决定终止对Circuit Foil Luxembourg S.a.r.l. 100%股权的收购交易，原因是该交易虽获境外部门附条件批准，但所附加的股权比例、公司治理、知识产权等限制条件与公司战略诉求存在根本冲突 [4][6] 并购标的公司情况 - 标的公司慧儒科技成立于2021年，主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔 [3] - 截至公告披露日，慧儒科技电解铜箔产能为2万吨/年，具有成熟的生产能力 [3] - 慧儒科技实际控制人王孙根直接及间接合计持有该公司44.62%的股权 [3] 公司财务与经营状况 - 公司2025年前三季度实现营业收入85亿元，同比增长59.14%；归母净利润6659.41万元，同比大幅扭亏，增长132.63% [6] - 业绩增长主要得益于铜箔销量增加和产能利用率提升，单位生产成本下降 [6] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4.13亿元，较上年同期的-1.54亿元进一步恶化 [7] - 截至2025年三季度末，公司长期应付款合计较上年末增加401.29%，短期借款较上年末增加31.85%，其他流动负债较上年末增加58.06% [7]

公司战略与交易概述 - 德福科技拟以现金收购及增资方式，取得安徽慧儒科技有限公司不低于51%的股权，交易完成后慧儒科技将成为其控股子公司 [1] - 本次交易属于同行业并购，符合公司战略发展规划 [1] 标的公司业务与产能 - 慧儒科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，主要产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔 [1] - 截至公告披露日，慧儒科技电解铜箔产能为2万吨/年，具有成熟的电解铜箔生产能力 [1] 交易动因与预期协同效应 - 基于市场需求快速增长，公司当前产能利用已接近饱和状态 [1] - 通过本次收购，公司可以整合行业内现有的先进生产线和设备，在短期内快速实现产能规模扩张以应对下游不断增长的需求 [1] - 公司计划依托上市公司的规模优势、供应链能力、行业内先进的技术水平和产品优势，进一步提升公司的业务规模和盈利水平 [1]

交易方案 - 公司拟通过现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%的股权，交易完成后慧儒科技将成为控股子公司 [1] - 交易对手方为慧儒科技及其实际控制人王孙根 [1] 标的公司业务与产能 - 慧儒科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔 [1] - 截至公告披露日，慧儒科技电解铜箔产能为2万吨/年，具备成熟生产能力 [1] 交易动因与战略意义 - 本次交易属于同行业并购，符合公司战略发展规划 [1] - 公司当前产能利用已接近饱和状态，主要基于市场需求的快速增长 [1] - 通过收购可整合行业内现有的先进生产线和设备，在短期内快速实现产能规模扩张以应对下游不断增长的需求 [1] - 依托上市公司的规模优势、供应链能力、行业内先进的技术水平和产品优势，可进一步提升公司的业务规模和盈利水平 [1]

交易概述 - 德尔股份发行股份购买资产并募集配套资金事项获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过 [2] - 公司拟向上海德迩实业集团有限公司发行股份购买其持有的爱卓智能科技（上海）有限公司70%股权 [2] - 公司拟以零对价受让上海兴百昌企业管理咨询合伙企业持有的爱卓科技30%股权 [2] - 交易完成后公司将持有爱卓科技100%股权 [2] 交易细节 - 发行价格为14.15元/股 [2] - 发行数量为1908.13万股，占发行后公司总股本的11.22% [2] - 交易价格为2.70亿元 [2] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过8270万元 [2] 募集资金用途 - 募集资金将用于爱卓智能科技（常州）有限公司汽车饰件等产品智能化改扩建项目（一期） [2] - 资金将用于研发中心项目 [2] - 资金将用于支付本次交易的中介机构费用及相关税费 [2] 公司与标的业务 - 德尔股份主营业务为各类汽车零部件的研发、生产和销售，主要产品包括降噪、隔热及轻量化产品等 [2] - 标的公司爱卓科技主营汽车覆膜饰件和包覆饰件 [2] - 双方均属于汽车零部件及配件制造行业，本次交易为同行业并购 [2] 交易影响与协同效应 - 爱卓科技具有良好的盈利能力及经营前景，本次交易有利于增厚公司收入和利润，提升持续盈利能力 [3] - 双方在产品结构、客户资源和研发等方面具有互补性和协同效应 [3] - 交易有助于拓宽上市公司产品结构，实现互利共赢 [3]

交易背景与方案 - 厦门港务发展股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式向厦门国际港务有限公司购买其持有的厦门集装箱码头集团有限公司70%股权 [2] - 交易同时包括向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [5] 行业属性 - 上市公司属于"G55 水上运输业" [2] - 标的公司主要从事集装箱码头装卸与堆存业务 属于"G5532 货运港口"子行业 [2] 产业政策适用性 - 交易涉及的行业不属于《监管规则适用指引——上市类第1号》规定的快速审核通道行业 包括汽车、钢铁、水泥、船舶、电子信息、医药、新能源等 [3] 交易类型定性 - 交易属于同行业并购 不属于上下游并购 [4] - 交易前上市公司主营散杂货码头装卸与堆存、港口配套服务与综合供应链业务 [3] - 交易后公司将形成覆盖集装箱码头、散杂货码头、综合供应链的综合性港口物流服务商 [3] 控制权与上市 status - 交易前后控股股东均为厦门国际港务有限公司 实际控制人均为福建省国资委 [5] - 交易不导致控制权变更 不构成重组上市 [5] 协同效应 - 标的公司集装箱业务与上市公司现有散杂货业务具有显著协同效应 [3] - 重组将促进主业规模化、集约化、协同化发展 [3]

收购交易概述 - 德福科技拟收购卢森堡铜箔100%股权 [2] 标的公司业务地位 - 卢森堡铜箔为全球高端IT铜箔龙头企业之一 [2] - 全球唯一非日系掌握高端IT铜箔核心技术及量产能力的龙头厂商 [2] - 与全球头部覆铜板和PCB企业保持长期稳固合作关系 [2] - 2024年度HVLP和DTH产品收入占比合计约53% [2] 战略协同效应 - 交易属于同行业并购 德福科技为国内电解铜箔行业龙头 [2] - 收购后将跻身全球高端IT铜箔龙头企业 [2] - 加快技术资源整合并依托标的品牌优势开拓新兴市场 [2] - 通过上市公司规模优势及供应链能力提升标的盈利水平 [2] 公司原有战略布局 - 长期发展战略聚焦HVLP及DTH等高端IT铜箔产品 [2] - 已投入大量研发和市场资源并取得一定成绩 [2]