每经AI快讯，12月15日，国债期货跌幅扩大。30年期主力合约盘中跌0.60%，现报111.940点。10年期跌 0.01%，现报107.985点。5年期涨0.02%，现报105.845点。2年期涨0.01%，现报102.474点。 ...

国债期货盘初跌幅扩大，30年期主力合约跌0.18%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌 0.04%。 ...

报告行业投资评级 - 国债期货短线或震荡，交易型投资波段操作 [2] 报告的核心观点 - 周一国债期货主力合约开盘大致平开，早盘小幅下探后上涨一波，午后 30 年期品种之外其他品种均再小幅上涨一波后横盘，30 年期国债期货主力合约 TL2603 下跌 0.08%，10 年期 T2603 上涨 0.12%，5 年期 TF2603 上涨 0.10%，2 年期 TS2603 上涨 0.03% [1] - 周一央行开展 1076 亿元 7 天期逆回购操作，当天有 3387 亿元逆回购到期，当日合计净回笼 2311 亿元 [1] - 周一银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001 全天加权平均为 1.31%，上一交易日加权平均 1.30%；DR007 全天加权平均为 1.46%，上一交易日加权平均 1.47% [1] - 周一银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2 年期国债到期收益率下行 0.21 个 BP 至 1.42%，5 年期下行 0.72 个 BP 至 1.61%，10 年期下行 0.46 个 BP 至 1.84%，30 年期上行 0.50 个 BP 至 2.19% [1] - 美国 11 月 ISM 制造业 PMI 指数 48.2，不及预期的 49，前值为 48.7，该指数已连续九个月低于 50 的荣枯线，意味着制造业持续收缩 [1] - 10 月份，受上年同期基数有所抬高、财务费用增长较快等因素影响，规模以上工业企业利润同比下降 5.5% [1] - 11 月制造业 PMI 录得 49.2%，连续第八个月位于荣枯线之下，大型企业景气度回落较多，生产保持平稳，新订单指数显示需求仍较弱，新出口订单有所回升 [1] - 11 月服务业商务活动指数录得 49.5%，年内首次收在荣枯线之下，服务业新订单指数创年内新低，11 月服务业从业人员指数环比小幅回落至低位 [1] - 最新的宏观经济数据表明，稳增长仍是四季度宏观经济的主线 [1] - 周一万得全 A 小幅高开，全天震荡上涨，全天收光头小阳线，收盘较上一交易日涨 0.95%，成交金额 1.89 万亿元，较上一交易日 1.60 万亿元有所放量 [1][2] 根据相关目录分别总结 行情复盘 - 周一国债期货主力合约开盘大致平开，早盘小幅下探后上涨一波，午后 30 年期品种之外其他品种均再小幅上涨一波后横盘，30 年期国债期货主力合约 TL2603 下跌 0.08%，10 年期 T2603 上涨 0.12%，5 年期 TF2603 上涨 0.10%，2 年期 TS2603 上涨 0.03% [1] 重要资讯 - 公开市场：周一央行开展 1076 亿元 7 天期逆回购操作，当天有 3387 亿元逆回购到期，当日合计净回笼 2311 亿元 [1] - 资金市场：周一银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001 全天加权平均为 1.31%，上一交易日加权平均 1.30%；DR007 全天加权平均为 1.46%，上一交易日加权平均 1.47% [1] - 现券市场：周一银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2 年期国债到期收益率下行 0.21 个 BP 至 1.42%，5 年期下行 0.72 个 BP 至 1.61%，10 年期下行 0.46 个 BP 至 1.84%，30 年期上行 0.50 个 BP 至 2.19% [1] - 美国 11 月 ISM 制造业 PMI 指数 48.2，不及预期的 49，前值为 48.7，该指数已连续九个月低于 50 的荣枯线，意味着制造业持续收缩 [1] 市场逻辑 - 10 月份，受上年同期基数有所抬高、财务费用增长较快等因素影响，规模以上工业企业利润同比下降 5.5% [1] - 11 月制造业 PMI 录得 49.2%，连续第八个月位于荣枯线之下，大型企业景气度回落较多，生产保持平稳，新订单指数显示需求仍较弱，新出口订单有所回升 [1] - 11 月服务业商务活动指数录得 49.5%，年内首次收在荣枯线之下，服务业新订单指数创年内新低，11 月服务业从业人员指数环比小幅回落至低位 [1] - 最新的宏观经济数据表明，稳增长仍是四季度宏观经济的主线 [1] 交易表现 - 周一万得全 A 小幅高开，全天震荡上涨，全天收光头小阳线，收盘较上一交易日涨 0.95%，成交金额 1.89 万亿元，较上一交易日 1.60 万亿元有所放量 [1][2] 投资建议 - 国债期货短线或震荡，交易型投资波段操作 [2]

国债期货市场表现 - 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约下跌0.21% [1] - 10年期主力合约上涨0.06% [1] - 5年期主力合约上涨0.06% [1] - 2年期主力合约价格持平 [1]

每经AI快讯，11月18日，国债期货午盘多数持平，30年期主力合约涨0.01%报116.470元，10年期主力合 约持平于108.470元，5年期主力合约持平于105.885元，2年期主力合约持平于102.480元。 （文章来源：每日经济新闻） ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 债市整体窄幅波动长券表现稍好，国债期货主力合约多数下滑，银行间市场资金面宽松，债市短期或进入僵持阶段；央行重启买卖国债等大事件落定后消息面趋于平稳 [2] 各部分总结 行情回顾 - 基本面：债市整体窄幅波动，长券稍好，国债期货主力合约多数下滑，30年期主力合约跌0.11%；银行间市场资金面宽松，存款类机构隔夜回购利率小降并持稳于1.31%附近；万科债券多数下跌，“22万科04”、“21万科06”跌超2%；债市短期或进入僵持阶段 [2] - 资金面：11月3日央行开展783亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日3373亿元逆回购到期，单日净回笼2590亿元 [2] - 基差：TS主力基差 -0.0397，TF主力基差 -0.0523，T主力基差 -0.0002，现券贴水期货，偏空；TL主力基差0.2246，现券升水期货，偏多 [2] - 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [3] - 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多 [3] - 主力持仓：TS、TF主力净多且多增，T主力净多但多减 [4] - 预期：央行连续第8个月对MLF加量续做；10月PMI数据不及预期，位于荣枯线以下；9月CPI环比涨0.1%，同比降0.3%，核心CPI同比涨幅连续第5个月扩大；9月新增社融略低于季节性，M2增速扩大；LPR按兵不动；美联储10月议息会议降息25基点 [4] - 各合约行情：T2512.CFE现价108.680，涨0.01%，成交量65902，持仓量243868，日增仓1313；TF2512.CFE现价106.050，跌 -0.01%，成交量52682，持仓量151286，日增仓1862；TS2512.CFE现价102.516，跌 -0.03%，成交量24640，持仓量71166，日增仓 -1209；TL2512.CFE现价116.51，跌 -0.11%，成交量98827，持仓量137774，日增仓 -4976 [7] 现券分析 - 展示了DR利率、中债国债到期收益率及国债期限利差相关图表 [8][11][12] 基差分析 - 展示了CFFEX10年期、5年期、2年期、30年期国债期货基差（CTD）（结算价，银行间）走势图 [14][19][20]

国债期货市场表现 - 10月22日早盘收盘，2年期国债期货主力合约下跌0.01% [1] - 10月22日早盘收盘，5年期国债期货主力合约上涨0.02% [1] - 10月22日早盘收盘，10年期国债期货主力合约上涨0.02% [1] - 10月22日早盘收盘，30年期国债期货主力合约价格持平 [1]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 周二国债期货主力合约多数低开后走势分化，早盘冲高回落，午后单边上行，短线国债期货或震荡，交易型投资可波段操作 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二国债期货主力合约多数低开，早盘冲高回落，午后单边上行，30 年期国债期货主力合约 TL2512 上涨 0.16%，10 年期 T2512 上涨 0.05%，5 年期 TF2512 上涨 0.05%，2 年期 TS2512 上涨 0.04% [1] 重要资讯 - 公开市场方面，周二央行开展 1595 亿元 7 天期逆回购操作，当日有 910 亿元逆回购到期，净投放 685 亿元 [1] - 资金市场方面，周二银行间资金市场隔夜利率较上一交易日基本持平，DR001 全天加权平均为 1.31%，DR007 全天加权平均为 1.44% [1] - 现券市场方面，周二银行间国债现券收盘收益率多数下行，2 年期国债到期收益率下行 0.53 个 BP 至 1.50%，5 年期下行 0.71 个 BP 至 1.60%，10 年期下行 1.41 个 BP 至 1.84%，30 年期下行 2.91 个 BP 至 2.192% [1] - 10 月 21 日高市早苗当选日本首相，成为日本历史上首位女首相 [1] 市场逻辑 - 三季度中国 GDP 同比增长 4.8% 符合预期，9 月固定资产投资增速和社会消费品零售总额增长低于预期，出口超预期，规模以上工业增加值同比实际增长超预期，服务业生产指数持平，房地产销量同比下行 [1] - 中央财政安排 5000 亿元下达地方，10 月 18 日中美经贸谈判双方牵头人同意尽快举行新一轮中美经贸磋商，有利于提高短期市场风险偏好 [1] - 周二万得全 A 股指高开上涨，成交金额 1.89 万亿元较上一交易日放大，周三国债期货早盘回落午后上涨，短线或震荡 [1] 交易策略 - 交易型投资波段操作 [2]

国债期货市场表现 - 30年期主力合约上涨0.22% [1] - 10年期主力合约上涨0.27% [1] - 5年期主力合约上涨0.16% [1] - 2年期主力合约上涨0.04% [1]

国债期货市场表现 - 9月16日国债期货开盘集体下跌，所有主要期限合约均呈现跌势 [1] - 30年期主力合约跌幅最大，下跌0.53%报114.870元 [1] - 10年期主力合约下跌0.15%报107.680元 [1] - 5年期主力合约下跌0.06%报105.600元 [1] - 2年期主力合约跌幅最小，下跌0.01%报102.360元 [1]