市场行情 - 沪指微跌0.04%报3387.4点，深证成指跌0.12%报10151.43点，创业板指跌0.36%报2049.94点，科创50指数跌0.8% [1] - 沪深北三市合计成交12373亿元，成交额较此前一日小幅萎缩 [1] - 医药、传媒、纺织服装、汽车等板块走低，石油、航运板块强势，电力、家电、半导体、券商等板块上扬 [1] - 人脑工程概念爆发，核污染防治、农药、AI眼镜概念等活跃 [1] - 指数3400点上方仍有较大压力，多空双方存在分歧，区间震荡或成主基调 [1] - 中期受益于经济韧性与潜在政策支持，市场有望重拾升势 [1] 风电行业 - 国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，标段平均价格均超2000元/kW [2] - 该价格相对2024年8月风机中标价低点涨幅超过15% [2] - 国内风机板块自2024年三季度起中标价格向上趋势 [2] - 2024年风机招标高企带动产业链价格上行，国内多数环节扩产意愿较低 [2] - 风电供需双向复苏，"双海"打开长期空间 [2] - 2025年二季度零部件及整机景气度较高，零部件量价集中释放 [2] 智能眼镜市场 - 智能眼镜市场销量增长迅速，成交量同比增长超过了8倍 [3] - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台，同比增长26% [3] - 中国市场将突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球首位 [3] - AR眼镜产业链中，SoC和光学作为硬件核心，恒玄科技、蓝特光学等龙头厂商将有望受益 [3] - 龙旗科技等ODM厂商也将迎来业绩增量 [3] 核聚变投资 - 2020年以来，全球聚变公司累计投资加速提升 [4] - 聚变实验堆投资规模百亿量级，反应堆投资占比约40% [4] - 磁体、堆内构件占反应堆成本分别为28%、17% [4] - 2024年全球聚变领域股权投资规模达到约17.4亿美元 [4] - 2021年—2024年投资规模较前期迎来明显提升，主要投入来自中国和美国 [4] 美容整形行业 - 国家医保局统一规范美容整形类医疗服务价格项目 [5][6] - 着力统一规范美容整形项目，引导医疗机构自主合理定价 [6] 动力电池安全 - 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》将于2026年7月实施 [7] - 首次将动力电池热失控后"不起火不爆炸"纳入强制标准 [7] - 宁德时代、比亚迪、欣旺达等头部电池企业率先布局推出符合新国标的产品 [7] 欧盟能源政策 - 欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油 [8] - 从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气 [8] 具身智能公司 - 蚂蚁集团全资子公司上海云玚企业管理咨询有限公司入股灵心巧手 [9] - 灵心巧手注册资本由661.5万元增至720.8万元 [9] - 公司专注于灵巧手和云端智能核心技术，研发了LinkerHand等灵巧手产品 [9]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 苹果全球开发者大会发布重大更新，带来设计、功能、AI等多方面改进，建议关注果链相关标的 [3][14] - 智能眼镜市场因AI大模型与增强现实技术融合而升温，销量暴涨，中国市场出货量或居首，建议关注AI眼镜相关标的 [4][6][15] 各目录总结 股票组合及其变化 本周重点推荐及推荐组 - 苹果全球开发者大会宣布iOS 26系统改进，带来全新视觉架构和AI功能，建议关注立讯精密等果链相关标的 [3][14] - 智能眼镜市场爆发式增长，2025年全球出货量预计达1280万台，中国市场将突破275万台，建议关注博士眼镜等AI眼镜相关标的 [4][6][15] 海外龙头一览 - 6月9日 - 6月13日当周，海外龙头涨跌分化，科天半导体领涨，涨幅7.38%；格芯领跌，跌幅 - 2.68% [20] - 费城半导体指数当周先涨后跌，近两周震荡上行，2023 - 2025年走势有起伏，半导体行业景气度提升 [22] 周度行情分析及展望 周涨幅排行 - 6月9日 - 6月13日当周，申万一级行业涨跌分化，电子行业上涨3.60%，位列第3位，市盈率49.32 [24] - 电子行业细分板块涨跌分化，品牌消费电子板块涨幅最大，模拟芯片设计等板块估值位列前三 [29] - 当周重点关注公司周涨幅前十中，激光设备等各占一定席位，宁波韵升等包揽前三 [33] 行业重点公司估值水平和盈利预测 - 报告列出众多重点公司的市值、ROE、EPS、PE、PB、周涨跌幅度及投资评级等信息 [8][16][19] 行业高频数据 台湾电子行业指数跟踪 - 近两周，台湾半导体等行业指数先涨后跌，计算机及外围设备行业指数上涨 [41] - 近两年，台湾电子行业各细分板块指数走势有起伏，IC各板块产值同比增速自2023年Q2开始反弹 [42][49] 电子行业主要产品指数跟踪 - 存储芯片价格整体波动下降，NAND和DRAM价格有不同走势，全球半导体销售额自2024年4月触底攀升 [52][54] - 面板价格保持稳定，国内手机出货量、全球手机出货量、无线耳机出口量、中国智能手表产量、全球PC出货量、新能源车销量等有不同表现 [57][59][65] 近期新股 矽电股份（301629.SZ） - 公司是专注半导体探针测试领域的国产替代领军企业，掌握多项核心技术，产品应用广泛 [70][71] 弘景光电（301479.SZ） - 文档未提及弘景光电具体内容

融资动态 - 智能玩具公司贝陪科技完成Pre-A轮投资 由顺为资本独家投资 累计融资金额近千万美元 旗下AI玩具品牌"可豆陪陪"推出友爱兔和好奇熊两款产品 面向2-8岁儿童市场 [3] - 东南亚汉堡品牌Shiok Burger完成Pre-A轮融资 由AC Ventures领投 老股东高比例追加认购 品牌在新加坡已拓展至13家门店 连续12个月增长并实现整体盈利 [4] - 冻品供应链服务商飞熊领鲜完成近亿元C轮融资 投资方为河北临空私募基金与北京意诚阳光资产 提供跨境采购/撮合交易等综合服务 [5] - 果茶品牌无限探索完成1600万元天使轮融资 专注创新果茶产品研发 [6] - 无人自助KTV品牌麦叭完成1000万元天使轮融资 采用24小时智能设备运营模式 已在多地开设门店 [7] - 循环租用平台人人租完成数亿元D1轮融资 由大华创投领投 提供企业轻资产运维及个人租赁服务 [8][9] - 文化娱乐集团杰森娱乐获横店资本战略投资 业务涵盖IP运营/影视投资/衍生品开发 [10] 公司并购与上市 - 腾讯音乐与喜马拉雅签订并购协议 交易预计1年内完成交割 喜马拉雅将保持品牌/团队/战略独立运营 [11] - 影石科技科创板上市首日涨幅274.44% 总市值超700亿元 旗下Insta360品牌2024年主营业务收入55.3亿元 消费级智能影像设备占比86.59% [12][13] 产品创新与渠道拓展 - 茶饮品牌加速布局咖啡品类：古茗推出低脂轻椰拿铁 咖啡产品占其总销量12% 蜜雪冰城/沪上阿姨/茶百道等品牌均推出咖啡子品牌或产品 [14] - 挪瓦咖啡入驻罗森便利店 合肥门店推出买一送一及周卡优惠 罗森现制饮品日均销量达万杯规模 [15] - 转转集团开设首家"超级转转"循环仓店 面积超3000平方米 整合二手箱包/数码/家电等多品类 [16][17] 行业数据 - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台 中国市场将同比增长107%至275万台 XREAL品牌AR眼镜2024年销售额6亿元 海外业务占比70% [18] - 2024年60%消费者选择高评分餐厅 4分以上商户堂食消费吸纳率同比提升13.7个百分点 3.5分以下商户占比显著下降 [19]

阿里员工离职事件 - 阿里钉钉15年老员工元安离职前发布万字长文引发马云关注 强调离职是为追求梦想而非财富自由 [1] - 元安澄清职级为P8非高管 解释"阿里味"概念 社交平台简介显示已移居新西兰探索新生活 [1] 智能眼镜行业 - 智能眼镜销量同比增长800% 受益于AI大模型与AR技术融合 [1] - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台(同比+26%) 中国市场275万台(同比+107%)将成全球第一 [1] - 光波导眼镜售价2000-3000元 观影类眼镜已降至1000-2000元区间 [1] 科技公司动态 - 夸克发布高考志愿大模型 基于通义千问提供个性化志愿填报服务 [2] - 美泰与OpenAI合作开发AI玩具游戏 首款产品预计年内推出 [2] - 谷歌向美国员工提供14周工资补偿的自愿离职计划 涉及多个核心部门 [2] - 谷歌云服务中断导致Spotify等应用故障 大部分服务已恢复 [2] 芯片与半导体 - AMD发布MI400 AI芯片 可组装成Helios服务器机架 OpenAI确认将采用 [3][4] - 美光宣布扩大美国存储器投资至2000亿美元(制造1500亿+研发500亿) 将创造9万个岗位 [5] 金融科技与区块链 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照 已在港完成监管沙箱测试 与协鑫能科成立合资公司 [5] 航天与能源 - SpaceX星舰第八次试飞失败原因确认为发动机硬件故障 整改后将继续第九次试飞 [5] - 晶科能源Tiger Neo 3.0组件进入量产交付阶段 与国内外企业达成战略合作 [7] 文娱与IP开发 - 光线传媒正洽谈哪吒主题乐园合作 计划多元化开发IP价值 [6] - 腾讯拟150亿美元收购韩国游戏开发商Nexon 已与控股家族接洽 [6] 社交媒体现象 - 北大教师韦东奕抖音账号72小时涨粉1900万 获学术领域涨粉最快认证 [7][8]

上市动态 - 联合动力首发获深交所上市委通过 [1] - 杰华特微电子向港交所提交上市申请书 [1] 汽车行业 - 哪吒汽车CEO被员工围堵讨薪 公司宣布居家办公并调整办公地点 [3][4] - 小鹏汽车计划明年在香港推出高阶智能辅助驾驶车型 [8] - 广汽丰田宣布与小米汽车合作接入"人车家"生态 铂智7将率先搭载小米设备 [8] - 广汽丰田与华为深化合作2.0 从车机点对点升级至全域面到面合作 [8] 科技与AI - 阿里巴巴投入380亿元扩展AI基础设施 工程师春节无休开发通义千问模型 [4][5] - 腾讯拟以150亿美元收购韩国游戏开发商Nexon [5] - 腾讯QQ因系统BUG导致游戏广告异常弹窗 已修复 [6] - 腾讯副总裁称王者荣耀AI"绝悟"可秒杀比赛级玩家 [6] - 智能眼镜销量同比增长800% 2025年中国市场出货量预计达275万台 [9] - OpenAI与沙特PIF、印度信实集团洽谈400亿美元融资 [15] - 公牛集团与阿里云合作开发端侧智能解决方案 [15] - 美泰与OpenAI合作开发AI玩具 首款产品预计年内推出 [16] - 夸克发布国内首个高考志愿大模型 支持志愿报告生成 [16] 互联网与消费电子 - 高德地图在日本上线打车功能 覆盖东京等热门城市 [14] - 抖音治理网络"黑话烂梗" 打击违规内容 [10] 半导体与硬件 - 英伟达CEO黄仁勋透露首枚GPU在法国生产 马克龙表态要推动芯片产业 [13] - SpaceX"星舰"第八次试飞失败因发动机硬件故障 [13] 投融资 - UPDF完成数千万PreA+轮融资 聚焦AI+商业化 [17] - 因诺惟康完成数千万元A+轮融资 推进基因治疗管线 [18]

航空事故 - 印度航空公司波音787客机坠毁，机上242人中仅1人幸存，地面至少50人受伤[5] - 事故总死亡人数达265人，现场搜救已结束[5] 资本市场动态 - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司首发获深交所上市委通过[3] - 杰华特微电子股份有限公司向港交所提交上市申请书[4] - 腾讯研究以150亿美元收购韩国游戏开发商Nexon[8] - "UPDF"完成数千万PreA+轮融资，聚焦AI+商业化[21] - "因诺惟康"完成数千万元A+轮融资，用于产品管线临床推进[22] 科技公司动态 - 阿里巴巴主席蔡崇信承认集团扩张过度，将聚焦AI和云基础设施[8] - 阿里巴巴承诺未来三年投入超380亿元扩展AI基础设施[8] - 腾讯QQ因系统BUG导致游戏广告异常弹窗，已修复[9] - 腾讯副总裁称王者荣耀AI"绝悟"可秒杀比赛级玩家[9] - 阿里钉钉老员工元安离职，曾发长文引发马云关注[9] - 高德地图在日本上线打车功能，覆盖东京等热门城市[18] - 公牛集团与阿里云达成全栈AI合作，将探索端侧智能方案[19] - 美泰与OpenAI合作开发AI玩具，预计年内推出首款产品[20] 汽车行业 - 哪吒汽车CEO被员工围堵讨薪，公司面临内部动荡[6][7] - 小鹏汽车计划明年在香港推出高阶智能辅助驾驶车型[10] - 广汽丰田宣布与小米汽车合作，接入"人车家"生态[10] - 广汽丰田与华为深化合作2.0，升级至全域面到面合作[12] 人工智能与硬件 - 智能眼镜销量同比增长800%，2025年中国市场预计达275万台[13] - 夸克发布国内首个高考志愿大模型，推出三大核心功能[20] 国际科技动态 - 马斯克敦促欧洲尽快批准特斯拉FSD技术落地[15] - SpaceX"星舰"第八次试飞失败因发动机硬件故障[16] - 英伟达CEO称首枚GPU在法国生产，马克龙表态要制造最先进芯片[16] - OpenAI与沙特PIF、印度信实等讨论400亿美元融资计划[19]

智能眼镜市场增长 - 智能眼镜市场因AI大模型与增强现实技术深度融合而持续升温，线上线下销售火热 [1] - 某电商平台数码业务部负责人表示，智能眼镜市场呈现爆发式增长，成交量同比增长超过8倍 [1] - 预计2025年全球智能眼镜出货量将达到1280万台，同比增长26% [1] - 中国市场预计2025年出货量突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球第一 [1] 智能眼镜相关企业概况 - 国内现存智能眼镜相关企业5540家 [1][2] - 现存相关企业中，成立年限在10年以上的占比最高，达46.65% [1][2] - 成立年限在5-10年的相关企业占比38.35% [2] - 2024年全年注册40家相关企业，截至目前今年已注册4家 [1][2] 智能眼镜企业行业分布 - 归属于科学研究和技术服务业的相关企业最多，占比32.78% [1][3] - 信息传输、软件和信息技术服务业占比21.96% [3] - 制造业占比17.84% [3] - 批发和零售业占比14.72% [3] 智能眼镜企业资本结构 - 注册资本在5000万元及以上的相关企业最多，占比32.80% [1][4] - 注册资本在1000万元(含)-5000万元的相关企业占比24.26% [4]

阿里巴巴内部讨论 - 阿里巴巴钉钉产研负责人元安离职时发表近万字分析文章，引发内部热议 [1] - 马云回应称阿里正处于变化之中，祝福元安并邀请其常回来看看 [2] 影石创新上市 - 影石创新6月11日登陆科创板，成为"智能影像第一股"，开盘大涨285%，总市值超700亿元 [2] - 此次IPO发行价47.27元/股，募资19.38亿元，为2025年以来上交所整体募资额排名第三，科创板排名第一 [3] - 创始人刘靖康34岁，成为科创板首位"90后"董事长，公司从学生宿舍起步走向全球市场 [3] 抖音电商治理 - 抖音电商升级治理虚假宣传行为，重点打击食品、五金类目违规营销 [4] - 对违规达人采取中断直播、冻结佣金等措施，对违规商家采取商品封禁、店铺清退等措施 [4] - 将持续排查达人带货视频、直播间和商品详情页，重点打击有组织性虚假宣传 [4] 哪吒汽车员工讨薪 - 哪吒汽车CEO方运舟被员工围堵在新办公室门口讨薪 [5] - 5月底上海总部LOGO被连夜拆除，搬迁后首日即发生讨薪事件 [6] 手工钩织创业 - 小红书店主糖糖通过为Labubu手工钩织衣服实现月入超2万元 [7] - 每件定价70元左右，月销超300单，其中海外订单占比近半 [7] 智能眼镜市场 - 智能眼镜市场呈现爆发式增长，成交量同比增长超8倍 [9] - 2025年全球出货量预计达1280万台，同比增长26%；中国市场将突破275万台，同比增长107% [11] - 产品价格持续下降，光波导眼镜2000-3000元，观影类眼镜已降至1000-2000元区间 [11] 胖东来员工福利 - 胖东来八千多名员工税后平均月收入9000元 [12] - 公司净利润约15亿元，平均每人分配10万元，管理层加技术人员平均每人分配70万元 [12] - 未来周工时不超过36小时，年休假不低于40天 [12] 蜜雪冰城食品安全 - 香港蜜雪冰城店铺冰冻甜点样本大肠菌群含量170个/克，总含菌量75000个/克，均超法定上限 [16] - 涉事店铺已停售相关食品并进行清洁消毒，可能面临检控 [16] iPhone 17系列爆料 - iPhone 17系列将全系支持120Hz ProMotion刷新率 [17] - A19 Pro芯片GB6单核预估4000+，多核预估10000+，较A18 Pro有显著提升 [17] - 标准版屏幕将从6.12英寸提升至6.27英寸，全系配备2400万像素自拍摄像头 [17] TCL人事变动 - TCL品牌管理中心公关一号位余浩离职，拥有逾20年媒体与品牌传播经验 [18] - TCL回应称此次为"正常解除劳动关系" [18] 格力芯片业务 - 董明珠卸任珠海零边界集成电路公司法定代表人，由李绍斌接任 [19] - 董明珠回应格力造芯片质疑，称"是大家把芯片看得太神秘"，强调这是中国制造企业的责任 [19] - 该公司专注设计开发空调等家电的主控芯片和功率器件芯片 [19]

智能眼镜市场现状 - 受益于AI大模型与增强现实技术融合，智能眼镜市场近期升温，线上线下销售火热 [1] - 某电商平台智能眼镜成交量同比增长超8倍，智能提词、实时翻译等功能受多类人群喜爱 [1] - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台，同比增长26% [1] - 2025年中国市场智能眼镜出货量将突破275万台，同比增长107%，跃居全球第一 [1] - 国内智能眼镜关键技术成熟，产业链完善，产品更轻便、价格更亲民 [1] - 随着软硬件发展，未来终端售价将持续下降 [1] A股市场表现 - 6月12日A股市场低开高走，AI眼镜概念表现活跃 [1] - VR指数成份股中，光线传媒涨超3%，奥飞娱乐、完美世界、恺英网络、鹏鼎控股涨超2%，水晶光电、歌尔股份、东山精密涨超1% [1] 投资产品 - VRETF（159786）跟踪中证虚拟现实主题指数，选取VR产业链光学光电子、消费电子、半导体、游戏等细分方向龙头 [1] - VRETF有望受益于海内外消费电子龙头持续开发AI赋能的VR智能眼镜产品的大趋势 [1] 行业发展趋势 - AI眼镜板块近年来展现出显著的投资价值，主要体现在技术迭代加速、应用场景拓展以及产业链协同发展等方面 [2] - AI眼镜正逐步从概念走向商业化落地 [2] - 雷鸟创新推出的X3 Pro AR眼镜搭载高通骁龙AR1平台，在能耗控制和AI处理能力上实现突破 [2] - X3 Pro AR眼镜通过RayNeo AR虚拟机与安卓生态系统深度结合，支持主流应用无缝切换，提升用户体验和产品粘性 [2]

中证人工智能主题指数及ETF表现 - 中证人工智能主题指数(930713)上涨0.69%，成分股中际旭创(300308)上涨8.06%，光迅科技(002281)上涨5.14%，新易盛(300502)上涨4.37%，润泽科技(300442)上涨2.79%，全志科技(300458)上涨1.52% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.61%，最新价报1.33元，近1周累计上涨1.69%，涨幅排名可比基金1/3 [1] - AI人工智能ETF盘中换手1.03%，成交2159.81万元，近1周日均成交1.09亿元 [1] - AI人工智能ETF最新规模达21.00亿元，创近1年新高，近1周份额增长1.16亿份，新增份额位居可比基金1/3 [1] - AI人工智能ETF最新资金净流出132.48万元，近5个交易日内有3日资金净流入，合计"吸金"1.36亿元，日均净流入达2717.60万元 [1] - AI人工智能ETF前一交易日融资净买额达160.73万元，最新融资余额达8472.41万元 [2] 智能眼镜市场动态 - 受益于AI大模型与增强现实技术深度融合，智能眼镜市场呈现爆发式增长，某电商平台成交量同比增长超过8倍 [2] - 全球智能眼镜市场出货量预计2025年达到1280万台，同比增长26%，中国市场出货量预计突破275万台，同比大增107% [2] - 人工智能与硬件结合是重要趋势，国内AI眼镜功能较基础（如实时翻译、信息显示），海外Meta智能眼镜因智能化程度高更受欢迎 [2] 中证消费电子主题指数及ETF表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.44%，成分股传音控股(688036)上涨3.96%，景旺电子(603228)上涨2.43%，鹏鼎控股(002938)上涨2.32%，水晶光电(002273)上涨1.98%，歌尔股份(002241)上涨1.93% [4] - 消费电子ETF(561600)上涨0.51%，最新价报0.78元，近1周累计上涨1.17% [4] - 消费电子ETF盘中换手0.78%，成交139.19万元，近1年日均成交1502.55万元，居可比基金前2 [4] - 消费电子ETF近半年规模增长2441.75万元，新增规模位居可比基金2/5，近3月份额增长2700.00万份，新增份额位居可比基金2/5 [4] 中证沪港深线上消费主题指数及ETF表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)上涨0.03%，成分股巨人网络(002558)上涨9.98%，网易云音乐(09899)上涨5.90%，中旭未来(09890)上涨5.45%，光线传媒(300251)上涨3.24%，横店影视(603103)上涨2.96% [5] - 线上消费ETF基金(159793)下跌0.65%，最新报价0.92元 [5] 指数成分及权重 - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股包括阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)等，合计占比56.98% [7] - 中证消费电子主题指数前十大权重股包括中芯国际(688981)、立讯精密(002475)、京东方A(000725)等，合计占比53.04% [8] - 中证人工智能主题指数前十大权重股包括寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)等，合计占比51.56% [9]