北京市商业航天产业政策与规划 - 北京市四部门联合印发《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》，从基础能力、共性支撑、科技创新等六大维度布局，旨在打造天地一体、数智融合的卫星应用服务创新高地 [1] - 政策聚焦遥感数据资源全生命周期开发利用，提出14项具体举措，构建全方位政策支撑体系 [2] - 政策明确鼓励培育“卫星数据+行业”融合型市场主体，支持企业通过并购重组打造具备全球竞争力的链主企业，对人工智能数据处理、天基算力等细分领域企业给予研发费用加计扣除优惠 [2] - 政策大力支持建设差异化商业卫星星座，推动通信、导航、遥感、计算能力深度融合，符合要求的项目可申请国家及市级财政资金扶持 [2] - 政策鼓励搭建多源融合卫星大数据平台，开发专业化算法模型产品，打造标准化、场景化产品库，并加快城市时空数字底座建设，推动空天地信息与数字孪生、实景三维等技术协同创新 [2] - 政策通过揭榜挂帅机制定向支持关键核心技术研发，布局建设重点实验室等高能级创新平台，强化产学研用深度融合与科技成果转化 [2] - 政策明确推进数据资产化进程，完善数据安全保障体系，拓展国际交流合作渠道 [2] - 展望“十五五”时期，北京将以更大力度支持商业航天产业发展，关键举措包括通过数据资产化探索激活数据要素价值，依托第三方服务体系规范市场运行，借助数据沙盒监管、跨境流动试点等举措深化国际合作，持续拓展“一带一路”市场空间 [5] 北京亦庄产业集聚与项目落地 - 北京亦庄作为商业航天产业核心承载区，已形成集聚发展的良好态势 [3] - 在第三届北京商业航天产业高质量发展推进会上，亦庄集中发布九大产能项目与六大卫星项目，其中九大产能项目总投资超150亿元，落地空天街区及卫星互联网供应链产业园，将快速形成全产业链新质产能 [3] - 同步启动火箭大街商业航天共性科研生产基地“六大共性平台”建设，进一步筑牢产业发展硬件支撑 [3] - 北京亦庄已汇聚全国最密集的商业航天企业、最充沛的创新活力及最完整的产业链条，其中商业火箭企业集聚度达全国75%，商业互联网卫星企业集聚度位居全国首位 [3] - 产业生态覆盖运载火箭、卫星制造、航天分系统、核心零部件、新材料、航天技术应用及服务等关键环节 [3] - 全国首个商业航天共性科研生产基地已正式竣工并进入交付启用新阶段，该基地位于北京火箭大街，规划四大功能区，可提供星箭研发、试验验证、智能制造、空天地一体化运控等十余项共享服务 [4] - 截至目前，我国70%的商业航天相关成果来自北京，北京市的商业航天企业数量超过300家，产业规模已经突破千亿级 [4] 产业发展阶段与多方协同 - 商业航天产业正迈入供需双向驱动的黄金发展时代 [1] - 银河证券研报指出，商业航天产业方兴未艾，正迈入需求侧与供给侧双向驱动的黄金发展期，民营火箭企业增速显著，全产业链正处于从国家航天向商业航天转型的关键阶段 [6] - 深圳市在征求意见的保险业行动方案中，明确提出鼓励保险机构在商业航天等前沿领域创新产品供给，为技术“首研首用”提供风险保障，这种金融工具创新有望有效化解企业创新风险，加速更多应用场景落地 [6] - 随着政策持续加码、区域集聚效应凸显、多方协同不断深化，商业航天产业将迎来高质量发展的全新阶段 [6]

公司战略与定位 - 公司试图将汽车工业的规模化、工业化逻辑应用于卫星制造，以降低成本和加速部署，实现从“实验室定制”到“工业品逻辑”的范式跨越 [3] - 公司选择与SpaceX星链进行错位竞争，不直接对标其宽带互联网业务，而是聚焦于高精度定位与窄带通信，服务于汽车、低空经济等垂直领域 [8][9] - 公司的商业模式深度整合进吉利控股集团的出行生态，通过“天地一体”策略，为旗下汽车品牌提供增值服务，并利用庞大车主群体降低场景变现门槛 [5] 技术、生产与成本 - 通过引入模块化设计、柔性自动化产线等汽车制造理念，公司将卫星生产成本降低约45%，生产周期压缩至28天以内，年产能可达500颗 [3] - 公司构建的工业化量产能力是其完成一期组网的物质基础，通过规模效应分摊研发成本，从而降低星座整体成本 [4] - 公司一期规划部署72颗卫星即可实现全球覆盖（除南北极），走“通导遥一体化”融合技术路线，并与北斗三号等系统协同 [8] 业务进展与运营能力 - 截至2025年9月，公司通过连续6次发射完成吉利星座一期组网，成为中国首个完成组网并具备规模化应用能力的低轨卫星星座 [1] - 在运营端，吉利星座具备每天处理约3.4亿次通信请求的数据吞吐能力，支撑车辆通信冗余并向海洋渔业、工程机械等“泛出行”领域外溢 [6] - 公司已布局中东、非洲、东南亚、中亚、拉美等市场，与20多个国家运营商达成合作，并于2025年11月与孟加拉国企业签署协议进入南亚市场 [6] 融资与市场认可 - 2025年9月，公司获得20亿元战略融资，资方多为新能源汽车产业基金及地方国资，资金将专项用于全球总部项目建设及星座全球业务发展 [6] - 资本市场对其融资动作显示出对公司基础设施能力与后续增长空间的认可 [6] 行业竞争格局 - SpaceX的星链项目截至2026年初在轨卫星数量已破万，拥有约900万活跃用户，在155个国家和地区提供服务，并掌握低成本火箭复用技术 [1][8] - 星链本质上是低轨宽带卫星互联网系统，计划部署约4.2万颗卫星，目标是与地面光纤网络竞争，角色更接近全球化电信运营商 [8] - 星链正加速推进“手机直连”业务，服务边界向移动终端渗透，触达更大市场 [9] 未来规划与挑战 - 公司计划继续推动星座规模化应用，通过技术迭代扩展覆盖范围，并将卫星网络与地面通信、5G乃至未来6G网络深度融合 [7] - 公司面临的关键挑战是如何走出吉利内部生态，拓展足够多的第三方客户，以覆盖后续星座运维与折旧成本 [9]

公司战略方向 - 公司推进智能网联变革的主战场为"全域AI"与"天地一体" [1] - 公司推动汽车从"功能机"向"智慧生命体"进化 [1] 全域AI技术进展 - 公司构建算力、算法、数据驱动的全域AI技术底座 [1] - AI技术深度融入架构、动力、底盘、座舱等全链路 [1] - 座舱、动力、底盘、架构等领域的AI技术成果已量产上车 [1] - AI技术全面赋能整车架构、智能三电、人机交互、辅助驾驶、车载芯片等领域 [1] - 实现了AI智能体的上车普及 [1] 天地一体生态布局 - 公司布局"地面+低空+低轨"无缝衔接的天地一体化科技生态 [2] - 吉利星座一期完成组网，实现民营商业航天突破 [2] - 自研的卫星通信芯片、车载卫星通信终端均已实现量产应用并搭载在多个品牌车型上 [2] - 沃飞长空AE200产品成功下线，订单覆盖国内主要经济区域 [2]

公司战略方向 - 公司将“全域AI”与“天地一体”视为推进智能网联变革的主战场 [3] - 公司致力于推动汽车从“功能机”向“智慧生命体”进化 [3] 全域AI技术进展 - 公司在座舱、动力、底盘、架构等领域的AI技术成果已实现量产上车 [1] - AI技术全面赋能整车架构、智能三电、人机交互、辅助驾驶、车载芯片等领域 [1] - 公司已初步构建起算力、算法、数据驱动的全域AI技术底座 [3] - 实现了AI智能体的上车普及 [1] 天地一体科技生态 - 公司布局“地面+低空+低轨”无缝衔接的天地一体化科技生态 [1] - 吉利星座一期完成组网，实现民营商业航天突破 [1] - 自研的卫星通信芯片、车载卫星通信终端均已实现量产应用，并搭载在多个品牌车型上 [1] - 沃飞长空AE200产品成功下线，订单覆盖国内主要经济区域 [1] 行业发展阶段 - 智能网联汽车已迈入技术突破、场景应用的新阶段 [3]

公司战略与技术布局 - 公司以“全域AI”与“天地一体”作为推进智能网联变革的主战场，构建算力、算法、数据驱动的全域AI技术底座 [3] - 公司将AI技术深度融入汽车架构、动力、底盘、座舱等全链路，推动汽车从“功能机”向“智慧生命体”进化 [3] - 公司率先布局“地面+低空+低轨”无缝衔接的天地一体化科技生态，构建“聪明的车 + 智慧的路 + 强大的云”体系 [4] 全域AI技术成果与应用 - 公司在座舱域、动力域、底盘域、架构域均实现AI技术成果并量产上车，包括Flyme Auto2 AI座舱操作系统、雷神AI电混2.0、AI数字底盘、AI智能架构 [3] - 驾驶域的千里浩瀚安全辅助驾驶系统是具备量产能力的L3级智能辅助驾驶解决方案，拥有行业最大软硬件带宽 [3] - 这些技术成果全面赋能整车架构、智能三电、人机交互、辅助驾驶、车载芯片等领域 [3] 天地一体生态建设进展 - 在低轨卫星领域，公司自主建设运营的吉利星座已完成一期组网部署，在轨卫星达64颗，是中国首个具备规模化应用能力的低轨卫星星座 [4] - 自研的卫星通信芯片、车载卫星通信终端已量产应用，并服务于多项大型活动交通保障 [4] - 在低空出行领域，旗下沃飞长空的AE200首架机成功下线，是国内大型载人垂直起降飞行器研发的重要里程碑，订单已覆盖国内主要经济区域 [5] 行业发展思考与方向 - 智能网联汽车发展需坚持用户价值与安全底线，技术需解决用户真实场景痛点 [6] - 技术自研是根基，开放协同是产业成长的必由之路，需构建开放共赢的良性生态 [6] - 需推动技术标准、安全规范建立，以智能网联汽车为纽带，推动与智慧城市、低空经济、低轨卫星等领域深度融合 [6] - 发展本质是制造业转型升级，参与者需尊重产业规律，以真创新、硬实力推动变革 [6] 行业前景与定位 - 中国作为全球智能网联汽车的重要市场和技术创新高地，将在全球汽车产业变革中发挥越来越重要的作用 [7] - 智能网联的浪潮正重塑汽车产业 [7]

卫星通信业务发展 - 中国电信在全球率先推出手机直连卫星商用服务 覆盖华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、三星等主流品牌共36款机型 并推出6款直连卫星汽车[2][4] - 中国联通获颁卫星移动通信业务经营许可 可面向全国用户开通手机直连业务 同时成功发射联通星系01星-04星四颗低轨卫星[4] - 中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可 将按照"以地强天、星地融合"发展思路拓展卫星固定宽带和手机直连等业务[1][7] 技术突破与创新 - 中国电信联合产业伙伴历时两年攻克八大关键技术 完成全国4万公里遍历测试 实现大众消费级手机直连卫星服务全球首发[2] - 中国移动发射全球首颗可验证5G天地一体和全球首颗6G架构验证星 在昌平6G实验室开展天地一体技术试验[7][9] - 中国联通主导制定125项国际标准 累计形成1200余项5G相关专利 大幅超越4G和3G时代[18] 5G网络建设与应用 - 中国电信和中国联通通过共建共享建成全球首个5G SA共享网络 基站规模超过150万站 实现规模翻倍、覆盖翻倍、速率翻倍[18] - 共建共享累计节省投资超过3800亿元 节约运营成本超440亿元/年 减少碳排放超1300万吨/年[18] - 中国联通累计实施5G应用项目5万多个 覆盖国民经济41个工业分类 打造5G工厂超过7500个[15] 物联网与连接规模 - 中国移动总连接数突破37亿 物联网卡连接数超14亿 全球率先实现"物超人"[10] - 在甘肃民勤部署5万余块智能水表 四年累计节水超20% 物联网耳标帮助村民定位放养山羊[10][12] - 5G-A网络在智慧城市、低空经济、工业智造、车联网等领域应用潜能巨大 已覆盖上海地铁18号线[12][14] eSIM技术发展 - eSIM作为隐形SIM卡可通过远程写入实现身份绑定与号码切换 为设备形态进化打开新空间[9] - eSIM推广将推动通信行业终端形态革新、服务模式重构和产业生态升级[9] - 苹果推出全球首款仅支持eSIM的超薄iPhone 契合万物智联发展趋势[9] 国产芯片研发 - 中国电子飞腾公司CPU累计应用突破1000万片 实现从"可用"向"好用"迈进[20] - 飞腾公司推进"通算+智算"双轮驱动发展战略 布局"CPU+XPU"产品组合为重大工程提供算力支撑[20] - 中国移动制定十万余字5G技术体制及40余本技术规范 加速5G中频段产业成熟[16]

行业政策与许可 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，允许其开展手机直连卫星等业务 [1] - 此前工业和信息化部已于9月8日向中国联通颁发相同业务许可 [1] - 中国电信已具备基础电信业务经营许可证，业务内容包括卫星移动通信业务 [1] - 三大通信运营商已全部获得卫星移动通信业务经营许可 [1] 中国移动业务布局 - 中国移动获得许可标志着其“北斗+天通”双星卫星通信正式迈入商业化运营新阶段 [1] - 在技术标准层面，公司牵头多项3GPP/ITU/CCSA等标准制定，形成星地深度融合组网技术体系和物联网非地面网络语音解决方案 [3] - 公司发射全球首颗6G架构验证星、首颗5G-A NTN再生技术验证星（中国移动01星）并完成在轨验证 [3] - 在业务应用层面，公司拓展卫星固定宽带、卫星物联网、手机直连等业务，发布北斗短信业务 [3] - 未来公司将面向6G天地一体，深化规划和布局，构建天地一体数字信息基础设施 [3] 中国联通与中国电信业务进展 - 中国联通已上线手机直连卫星业务，并于8月份成功发射联通星系01星—04星四颗低轨卫星 [4] - 中国电信于2023年9月在全球率先推出手机直连卫星服务，2024年推出“汽车直连卫星”服务，并于今年5月实现该业务“出海” [4] 行业市场前景 - 随着三大运营商获得许可，手机直连卫星、车载终端等场景有望放量 [2] - 长期伴随卫星发射成本下降及低轨卫星组网部署，万亿元量级卫星互联网市场有望逐步释放 [2] - 专家认为三大运营商获许可有助于依托现有通信服务体系加速商业化应用，降低推广成本和新系统建设投入 [4]

政策导向 - 工信部发布指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [1] - 指导意见鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网在话音短消息业务基础上拓展高速数据服务促进信息基础设施天地融合发展 [1] - 政策目标到2030年发展卫星通信用户超千万推动卫星通信充分融入新发展格局 [2] - 卫星互联网牌照即将发放被视为卫星互联网加速建设的发令枪将推动我国卫星互联网商业运营迈出第一步 [2][4] - 牌照发放有助于市场主体推进合法合规低轨卫星组网占据稀缺卫星频轨资源需按ITU规则在2026年前完成大批卫星发射 [8] 市场反应与产业格局 - 政策利好下资本市场相关概念股大幅上涨博通集成一字涨停华力创通涨超9%中国卫星中国卫通等多家公司股价强劲上涨 [3] - 中国有两大卫星互联网计划分别是中国星网主导的GW星座和垣信卫星运营的千帆星座均规划超万颗低轨卫星对标SpaceX星链 [5] - 中国星网GW星座组网速度明显加快从01-05组星一到两个月发射间隔缩短到05-10组星3-5天发射间隔效率实现跨越式提升 [5] - 垣信卫星已启动千帆星座发射招标业务涉足卫星设计制造发射组网运营和商业服务全链条并积极对接国际市场 [6] - 三大电信运营商布局卫星互联网有先天优势中国电信运营天通一号高轨卫星系统中国移动与星网联合成立时空信息集团中国联通成立卫星通信子公司 [6] 技术发展与产业链 - 卫星直连终端服务正成为中国领先通信服务提供商竞争新领域预计中国卫星企业将率先拓展到国际市场 [7] - 国内低轨卫星制造主要企业包括长光卫星银河航天时空道宇等覆盖卫星平台研发到核心部件集成关键环节发挥低成本批量化快速迭代优势 [10] - 银河航天低轨07组卫星核心单机产品均实现自主研制采用面向批产的模块化设计支持多模块并行总装集成和测试结合机器人合舱工艺实现批量化并行测试 [10] - 制约我国低轨星座规模化入轨的主要短板在火箭发射能力可复用运载体系尚未规模化单次成本与周转周期偏高发射场与窗口资源紧张 [11] - 多家民营火箭公司计划2025年下半年进行中型运载火箭首飞测试包括天兵科技天龙三号星河动力智神星一号蓝箭航天朱雀三号中科宇航力箭二号 [11] - 蓝箭航天朱雀三号可重复使用液氧甲烷火箭对标SpaceX猎鹰9号计划2025年首飞并进行回收尝试 [12] - 海南商业航天发射场二期项目新建三号四号两个发射工位年度发射能力均为16发年总发射能力有望达60发以上为大规模低轨星座连续入轨提供保障 [12] 全球对标与商业化 - SpaceX在2024年完成近150次轨道发射入轨1962颗星链卫星创下约4000亿美元估值领跑全球低轨卫星互联网市场 [9] - 国内卫星互联网从业者明确对标SpaceX参考其小步快跑和验证闭环研发模式以及更早一步的商业化实践 [9][10] - 牌照发放将直接拉动卫星通信产业及相关行业增长预期卫星互联网作为能带动全产业链发展的产业赋能千行百业协同发展 [8]