随着二级市场行情回升，公募定增热情也逐渐升温。近三个月，16家公募旗下基金参与定增的资金超过了45亿元，参与的定增项目最高涨幅达到344%。但 本轮定增中表现踊跃的不是头部公募，而是个别长期聚焦定增策略的中小公募。下半年定增供需仍将保持良好趋势，可关注并购重组配套融资。数据显示， 年内披露的定增项目中，配套融资类预案占比超过40%，绝对数量和比例均超过去年全年，配套融资类项目成为定增项目新的增长点，这类项目投资价值值 得深度挖掘。 主力净流入行业板块前五：国产软件，军工，半导体，大金融，新能源汽车； 主力净流入概念板块前五：人工智能，华为产业链，小米概念股，国产芯 片，云计算数据中心； 主力净流入个股前十：中兴通讯、包钢股份、润和软件、天风证券、北方稀土、仕佳光子、歌尔股份、盛和资源、拓维信息、中信 证券 近期将加快报批设立新型政策性金融工具。目前，多地已陆续就新型政策性金融工具召开相关会议，以期抢抓政策红利。同时，包括超长期特别国债、新增 专项债在内的政府债券发行也有望加快。多因素支撑下，下半年基建投资将回升，继续发挥托底经济作用。下半年开始通过基建投资促进宏观经济平稳增长 的必要性有所上升。政策层面，以城 ...

中美贸易框架 - 中美双方确认伦敦框架细节 中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请 美方将取消对华采取的一系列限制性措施 [2] - 国际媒体认为此举扫清了贸易摩擦中的关键障碍 但彭博社指出达成最终贸易协议的道路依然漫长 [4] - 中国商务部研究员表示这是对中美共识的具体落实 符合中国管理法规并体现将共识转化为现实举措的努力 [4] 小米集团 - 小米股价6月27日开盘跳涨8% 一度突破61港元创历史新高 市值达1.55万亿港元 [5] - 2025年一季度营收同比增长47%至1113亿元 汽车业务毛利率环比提升2.8个百分点至23.2% [5] - YU7预售28.9万订单锁定14.45亿元现金流 潜在收入规模达730亿元 相当于季度营收的65% [7] - 招商证券预测YU7稳态月销量3万-4万台 小米汽车今年销量35万-40万辆 明年有望挑战70万-80万辆 [7] - 小米携SU7 Ultra和YU7亮相首届美好生活博览会 吸引众多车迷围观 [9] 交易所政策调整 - 上交所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制比例由5%调整为10% [11] - 深交所同步征求意见 拟统一主板风险警示股票与其他股票的涨跌幅限制比例 [12] - 调整内容包括同步修改异常波动指标 要求会员做好投资者教育和风险提示工作 [13] 民航新规 - 民航局6月28日起禁止无3C标识充电宝登机 但上海机场表示相机电池不受影响 [15] - 上海虹桥机场确认禁令仅针对充电宝 符合容量限制的电池仍可放行 [15] - 上海浦东机场表示有明显3C标志且符合容量要求的充电宝仍可携带 [15]

港股市场表现 - 6月27日港股三大指数集体下跌，恒生指数跌0.17%至24284.15点，国企指数跌0.47%至8762.47点，恒生科技指数微跌0.07%至5341.43点 [1][2] - 南向资金净买入30.37亿港元，其中港股通（沪）净买入2.93亿港元，港股通（深）净买入27.44亿港元 [16] 科技股表现 - 权重科技股涨跌不一：小米集团涨3.6%至58.95港元（受YU7订单超预期推动），快手涨1.7%至62.8港元，京东微涨0.15%；百度跌2%至83.85港元，网易跌1.14%，美团跌0.46% [3][4][5] - 小米概念股活跃，华讯涨1.96%，丘钛科技涨0.12%，因小米YU7发布后三分钟内大定突破20万台，1小时达28.9万台 [5] 有色金属板块 - 有色金属股集体拉升：江西铜业股份涨7.71%，天齐锂业涨6.78%，洛阳钼业涨6.26%，紫金矿业盘中创历史新高 [5][6] - 国联民生证券指出2025年一季度基金对有色金属板块配置比例环比提升1.07个百分点至4.59%，铜、黄金和铝为增配重点 [6] 煤炭板块 - 煤炭股普遍上涨：首钢资源涨3.66%，中国秦发涨2.48%，中煤能源涨1.66% [7][8] - 华源证券认为煤价已进入底部，供给出清初期低煤价或持续，建议战略性看多煤炭板块 [8] 体育用品板块 - 体育用品股走高：滔搏涨4.7%，裕元集团涨3.63%，361度涨2.04%，安踏体育涨0.48% [9][10] - "苏超"出圈反映群众体育活力，长期或提升运动消费意识和品牌渗透率 [11] 房地产板块 - 内房股下挫：富力地产跌3.06%，华润置地跌2.55%，绿城中国跌2.52%，龙湖集团跌1.65% [11][12] - 中指研究院数据显示5月百城二手住宅均价环比跌0.71%，同比跌7.24% [12] 生物医药板块 - 生物医药股低迷：百济神州跌9.18%，荣昌生物跌6.17%（因泰它西普出海交易条款低于预期），康诺亚跌4.05% [13][14] - 荣昌生物与Vor Bio的交易总金额最高可达41.05亿美元，含4500万美元首付款 [14] 个股动态 - 珠宝商周六福上市首日大涨33.83%至40.15港元，总市值达173.67亿港元，公司拥有4129家线下门店且线上收入占比达40% [15][16]

港股市场表现 - 4月30日港股三大指数上涨，恒生指数涨0.51%，国企指数涨0.1%，恒生科技指数涨1.35% [1] - 科技相关概念股表现活跃，包括小米概念股、SaaS概念、AI概念等 [1] - 机器人概念股集体上行，微创机器人涨11.01%，速腾聚创涨6.05%，第四范式涨7.28%，优必选涨4% [2] - 保险股普遍走高，友邦保险涨6.51%，中国太平涨3.66%，中国财险涨3.03%，中国人寿涨1.57% [2] - 芯片股多数上涨，上海复旦涨4.1%，中芯国际涨2.51%，华虹半导体涨1.43%，地平线机器人-W涨1.24% [2] - 消费板块表现强劲，周大福涨8.46%，柠萌影视涨3.4%，中国中免涨3.42%，华住集团-S涨2.43% [3] - 内银股多数走弱，盛京银行跌5.71%，招商银行跌4.61%，工商银行跌2.92%，建设银行跌2.86% [3] - 黄金股、有色金属股全线下跌，赤峰黄金跌2.49%，山东黄金跌1.94%，紫金矿业跌1.28%，招金矿业跌1.18% [3] - 风电、核电、绿电、电力设备等电力相关板块普遍回调 [3] - 医美概念、医药外包概念等医药股表现不佳 [3] 行业动态 - AI竞赛加剧，小米推出首个推理开源大模型Mimo，阿里发布Qwen 3 [1] - 工信部推动人形机器人产业创新发展，摩根士丹利预计2050年全球人形机器人市场收入将达5万亿美元 [2] - 五大上市险企一季度净利润841.76亿元，同比增长1.4% [2] - "五一"假期临近，文旅、餐饮、零售等消费市场预期火热，各地政府推出优惠活动 [3] 公司表现 - 科技股中，金山云飙升14.2%，小米集团-W涨5.27%，金山软件涨7.07%，迈富时涨10.4%，万国数据-SW涨9.29%，金蝶国际涨6.81% [1] - 机器人概念股中，微创机器人涨11.01%，速腾聚创涨6.05%，第四范式涨7.28%，优必选涨4% [2] - 保险股中，友邦保险涨6.51%，中国太平涨3.66%，中国财险涨3.03%，中国人寿涨1.57% [2] - 消费股中，周大福涨8.46%，柠萌影视涨3.4%，中国中免涨3.42%，华住集团-S涨2.43% [3] - 内银股中，盛京银行跌5.71%，招商银行跌4.61%，工商银行跌2.92%，建设银行跌2.86% [3] - 黄金股中，赤峰黄金跌2.49%，山东黄金跌1.94%，紫金矿业跌1.28%，招金矿业跌1.18% [3]