军工电子板块整体表现 - 板块当日下跌3.42% 领跌个股为华丰科技(-9.36%)[1] - 上证指数下跌1.25%至3765.88点 深证成指下跌2.83%至12118.7点[1] - 板块主力资金净流出29.69亿元 游资净流入5.51亿元 散户净流入24.19亿元[2] 个股涨跌表现 - 涨幅前三个股：園博电子(+1.45%至66.57元) 盛路通信(+1.07%至8.50元) 電音瑞(+0.65%至24.62元)[1] - 跌幅显著个股：华丰科技(-9.36%至78元) 中航成飞(-8.78%至83元) 航天南湖(-7.84%至32.93元)[2] - 成交额前列个股：中航成飞(33.39亿元) 华丰科技(23.15亿元) 景嘉微(19.17亿元)[2] 资金流向特征 - 盛路通信获主力资金净流入4710万元(占比6.68%) 居板块首位[3] - 兴图新科主力净流入676.26万元(占比7.31%) 游资净流入238.87万元[3] - *ST万方主力净流出131.54万元(占比-49.92%) 散户净流入96.26万元(占比36.53%)[3] 板块交易活跃度 - 成交量前三个股：盛路通信(83.04万手) 中航成飞(39.17万手) 航天发展(30.92万手)[1][2] - 华丰科技成交量28.87万手 成交额23.15亿元 均居板块前列[2] - 七一二成交额3.97亿元 雷科防务成交额2.75亿元 显示中等活跃度[1]

阅兵事件与军工板块市场表现 - 纪念抗战胜利80周年阅兵展示新型四代装备、无人智能作战力量及新质新域武器 首次亮相陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备 [1] - 阅兵后军工装备板块回落 中航成飞、捷强装备、中无人机、中兵红箭、北方长龙等个股出现下挫 [1][9] - 历次阅兵前军工板块走出独立超额行情 2015年阅兵前中证军工指数最大涨幅47% 2019年阅兵前该指数最大涨幅16% [3] 军工指数与个股表现 - 中证军工指数近一个月涨幅超10% 显著跑赢上证指数 [1] - 国证航天航空指数近一年回报达62.45% 跑赢其他军工指数超5个百分点 [1][6] - 北方长龙两个多月累计上涨超400% 但9月3日跌停20% 总市值141亿元 [1][14] - 中航成飞9月3日股价下跌14.34% 报收90.99元/股 总市值2431亿元 [9] - 中兵红箭9月3日跌停 报收19.76元/股 总市值275亿元 [6] 行业财务数据与业绩 - 航空航天与国防行业88只成分股2025年上半年合计营收1854.29亿元 同比增0.76% 合计净利润93.11亿元 同比降7.18% [7] - 中兵红箭2025年上半年净利润亏损4071万元 同比下降191.32% 经营活动现金流净流出11.93亿元 同比扩大17.49% [6] - 中航成飞2025年一季度营业总收入同比激增915.84% 净利润同比增长675.74% [9] - 国科军工2025年上半年营业收入同比下滑13.37% 但剔除股份支付费用影响后净利润实际增加19.64% [11] 资金流动与市场行为 - 军工ETF近3个交易日净流入额超6亿元 当前规模超162亿元 较年初增长近50% [3] - 北方长龙56个交易日内36次登上龙虎榜 出现游资轮番炒作后获利退出 [14] - 部分军工股存在游资击鼓传花现象 如北方长龙基金持股比例仅0.4% 股价易被操纵 [14] 政策与行业趋势 - 2025年国防预算总额1.81万亿元 同比增长7.2% 装备费占比超40% 重点投向航空航天、无人装备、信息化系统 [11] - 军工企业产能利用率回升至80%以上 上游电子元器件、新材料订单同比翻倍 导弹、无人机进入需求爆发加产能爬坡阶段 [11] - 低空经济、商业航天等新质领域政策密集出台 推动板块从主题炒作向业绩兑现转型 [11] - 全球军贸中军机出口占比近50% 中国军机占军贸出口比例仅约30% 成长空间打开 [11] 机构观点与投资建议 - 券商普遍长期看好军工板块 但提示短期炒作充分个股存在回调风险 [11] - 太平洋证券认为军工板块基本面触底回升 2025年三至四季度订单有望持续兑现 [11] - 申银万国证券指出军工三季报有望超预期 订单脉冲式增长且维持高位 [12] - 建议关注军工电子、军工材料、无人装备、军事智能化、卫星互联网等新质新域 [17] - 散户可通过指数基金分散风险 行业政策驱动性强、信息透明度低、个股波动大 [17]

市场整体表现 - 沪指9月3日下跌1.16% [1] - 申万行业分类中仅3个行业上涨 涨幅居前为综合（1.64%）、通信（1.61%）、电力设备（1.44%） [1] - 28个行业下跌 跌幅最大为国防军工（-5.83%）和非银金融（-3.05%） [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出714.26亿元 [1] - 仅3个行业获主力资金净流入 电力设备行业净流入29.58亿元居首 纺织服饰净流入2.22亿元 综合行业净流入310.66万元 [1] - 非银金融行业主力资金净流出规模最大 达122.10亿元 国防军工行业净流出101.31亿元 电子、计算机、机械设备等行业净流出规模居前 [1] 国防军工行业表现 - 行业单日下跌5.83% 主力资金净流出101.31亿元 [2] - 行业139只个股中仅1只上涨 137只下跌 10只跌停 [2] - 仅10只个股获资金净流入 派克新材净流入4763.56万元居首 国光电气（847.90万元）和盟升电子（577.28万元）次之 [2] 国防军工个股资金流出详情 - 29只个股资金净流出超亿元 [2] - 长城军工净流出7.53亿元且跌停 中航成飞净流出5.29亿元（跌14.34%） 中航沈飞净流出3.97亿元（跌9.32%） [2] - 光启技术（-3.77亿元）、中兵红箭（-3.59亿元）、内蒙一机（-3.52亿元）等个股净流出规模居前 [2][3]

成飞概念板块市场表现 - 截至9月3日收盘，成飞概念板块下跌4.76%，位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内多只个股出现大幅下跌，利君股份和成飞集成跌停，中航成飞下跌14.34%，爱乐达下跌11.12%[1][2][3] 军工相关板块整体表现 - 军工相关概念板块普遍下跌，兵装重组概念下跌7.44%，国产航母下跌5.45%，军工信息化下跌4.97%，军民融合下跌4.67%，大飞机下跌4.10%[2] - 中船系下跌4.07%，航空发动机下跌3.87%，商业航天下跌3.71%，卫星导航下跌3.59%[2] 资金流向情况 - 成飞概念板块今日获主力资金净流出18.75亿元[2] - 板块内35只个股获主力资金净流出，其中8只个股主力资金净流出超5000万元[2] - 中航成飞主力资金净流出5.29亿元居首，海格通信净流出2.72亿元，成飞集成净流出2.71亿元，华力创通净流出1.23亿元[2] - 仅少数个股获得主力资金净流入，天宜新材净流入398.67万元，*ST立航净流入219.91万元，多浦乐净流入70.54万元[2][3] 个股交易数据 - 中航成飞换手率达7.60%，成飞集成换手率达11.00%，华力创通换手率达10.99%[2] - 日发精机换手率为13.09%，广联航空换手率为6.61%，爱乐达换手率为6.26%[2][3] - 申菱环境成为板块中少数上涨个股，涨幅3.22%[3]

军工电子板块市场表现 - 军工电子板块整体下跌5.52%，领跌个股为新光光电（-14.56%）、中航成飞（-14.34%）和航天南湖（-13.38%）[1] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点，深证成指下跌0.65%至12472.0点[1] - 板块内仅华丰科技实现上涨（0.64%），其余个股均下跌，跌幅超过10%的个股达5只[1][2] 个股交易数据 - 成交量最高的个股为上海融讯（32.14万手）和中航成飞（44.55万手）[1][2] - 成交额最高的个股为华丰科技（16.57亿元）、景嘉微（15.97亿元）和北斗星通（10.31亿元）[1][2] - 新劲网成交量为28.74万手，成交额达6.24亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出36.39亿元，游资净流入5.6亿元，散户净流入30.79亿元[2] - 闊升电子主力净流入1057.83万元（占比5.47%），为唯一主力净流入超千万的个股[3] - 富吉瑞主力净流出395.64万元（占比-7.66%），游资净流出39.8万元[3] - 国光电气游资净流出2096.5万元（占比-9.26%），为最大游资流出个股[3]

创业板市值排名变动 - 中际旭创总市值达4735亿元 超过东方财富的4209亿元 成为创业板市值第二大成分股 [1][2] - 中际旭创单日涨幅10.99% 年内累计涨幅达246.45% 创历史新高 [1][2] - 东方财富市值排名降至第三 单日下跌4.38% 年内涨幅仅3.44% [1][2] 头部企业市值表现 - 宁德时代以14088亿元总市值保持创业板第一 年内涨幅19.49% [2] - 新易盛市值3674亿元位列第四 年内涨幅349.64% 表现突出 [2] - 迈瑞医疗市值2895亿元排名第五 年内下跌5.54% [2] 成分股涨幅特征 - 胜宏科技年内涨幅544.83% 位列涨幅榜首位 [2] - 阳光电源单日涨15.30% 年内累计涨幅58.27% [2] - 中航成飞单日跌幅14.34% 但年内仍保持27.71%正增长 [2]

股东结构 - 截至2025年8月20日公司股东总数为77,686户 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体回调 沪指跌0.45% 深证成指和创业板指均跌超2% 沪深两市成交额达28750亿元[1] - 银行等高股息板块逆势走强 银行ETF场内价格涨1.94% 价值ETF涨0.73%[1] - 创新药板块表现突出 港股通创新药ETF场内价格收涨1.08%[1] 行业ETF表现 - 银行ETF（512800）涨1.94% 位居涨幅榜首[2] - 港股通创新药ETF（520880）涨1.08% 价值ETF（510030）涨0.73%[2] - 创业板人工智能ETF（159363）大跌6.14% 创4月8日以来最大单日跌幅[3][4] - 国防军工ETF（512810）收跌2.25% 振幅达3.57%[17] 人工智能板块分析 - AI算力硬件集体大跌 光模块龙头天孚通信跌超10% 新易盛跌7% 中际旭创跌超5%[3] - 创业板人工智能ETF单日净申购5.38亿份 近十日累计增持16亿元 成交额超21亿元创历史新高[4] - 调整原因包括筹码兑现压力及连续数月逼空后的市场分歧[6] - 英伟达预计AI基础设施支出达3-4万亿美元 未来五年复合增长率46%[6] - 光模块行业正从业绩增长向估值提升阶段转变 头部企业进入价值重估新阶段[6] 券商板块展望 - 券商ETF（512000）近20日资金净流入超41亿元 规模超312亿元创历史新高[9] - 券商板块PB估值1.65倍 处于近10年51.47%分位 补涨空间值得关注[11] - 49只券商股上半年归母净利润均正增长 13家增幅超100% 两家增长近1200%[11] - 政策面注册制深化和交易机制优化 资金面增量资金入市 转型发展财富管理等高附加值业务[16] 国防军工板块动态 - 国防军工ETF尾盘溢价率抬升至0.48% 显示买盘资金强劲 此前6日资金连续加码超2.25亿元[17] - 中航证券认为短期波动源于资金获利了结 申万证券预计三季报超预期且十五五规划打开空间上限[19] - 开源证券指出2025Q3-Q4军工订单有望兑现 行业基本面触底回升[19] 机构策略观点 - 中国银河证券预计市场维持偏高中枢运行 政策预期和资金面提供支撑 外部环境平稳[3] - 中金公司认为中长期产业升级带动A股资产质量提升 股票市场是资产荒背景下重要配置方向[3] - 摩根士丹利认为市场未全面过热 成交量与历史相比风险可控[11] - 中原证券指出A股处于政策利好和流动性充裕环境 预计稳步震荡上行[11]

成飞概念板块表现 - 截至9月1日收盘，成飞概念板块下跌0.61%，位居概念板块跌幅榜前列 [2] - 板块内14只个股上涨，涨幅居前的包括新大洲A上涨4.85%、光韵达上涨4.63%、多浦乐上涨3.86% [2] - 跌幅居前的个股包括川环科技下跌4.64%、特发信息下跌4.17%、*ST新研下跌4.14% [2][4] 板块资金流向 - 成飞概念板块今日获主力资金净流出8.00亿元 [3] - 33只个股遭遇主力资金净流出，其中6只净流出超5000万元 [3] - 华力创通主力资金净流出1.98亿元居首，川环科技净流出1.97亿元，海格通信净流出1.40亿元，成飞集成净流出9852.54万元 [3][4] 个股资金表现 - 主力资金净流入居前的个股包括中航成飞净流入1.32亿元、中航光电净流入1.30亿元、天宜新材净流入833.08万元 [3][5] - 华力创通换手率达20.27%，川环科技换手率14.89%，成飞集成换手率14.41% [3][4] - 光韵达虽然股价上涨4.63%，但主力资金仅净流入81.67万元 [4] 行业比较 - 金属锌板块以4.95%涨幅领涨概念板块，金属铅板块上涨4.94%，黄金概念上涨4.39% [3] - 兵装重组概念下跌1.36%表现最差，互联网保险下跌0.69%，国产航母下跌0.68% [3] - 成飞概念板块在跌幅榜中排名第四，表现弱于大多数概念板块 [3]

板块表现与ETF动态 - 军工板块异动拉升 航空航天ETF（159227）跌幅收窄至0.94% 成交额达1.89亿元 稳居同类第一 [1] - 持仓股中航成飞涨超4% 中航沈飞、中航西飞、华秦科技、航宇科技等纷纷拉升 [1] - 航空航天ETF最新规模达11.21亿元 创成立以来新高 为全市场规模最大的航空类ETF [1] 行业地位与战略价值 - 航空装备因空中力量作用凸显成为各国军队建设重点 行业技术门槛极高 涉及高端技术和复杂工艺 在军工产业链中价值量占比较高 是军工板块核心方向 [1] - 航空航天ETF跟踪国证航天指数 申万一级军工行业占比高达97.86% 为全市场军工含量最高的指数 聚焦空天力量 覆盖战斗机、运输机、直升机、发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头 契合"空天一体"战略方向 [1] 指数表现与行业前景 - 国证航天指数自2024年8月29日至2025年8月29日收益率达68.42% 超越中证国防指数（57.03%）、中证军工指数（59.85%）和军工龙头指数（47.60%） [1] - 未来3年我军建设中心任务是实现建军一百年奋斗目标 加快建成全球一流军队 2025年作为"十四五"规划收官之年 装备将加速追赶国际先进军事力量 航空航天与防务领域迈向较高景气度发展阶段 [2]