案件与执法 - 深圳中级人民法院宣判一起重大稀有金属走私案，27名涉案人员因走私166吨国家限制出口的锑锭被依法严惩，其中96吨已被成功追回 [1] - 犯罪团伙通过将锑锭伪装成工业废料、伪造报关单据等方式，企图将关键金属运往美国 [3] - 2024年中国稀有金属走私案件同比上升47%，其中83%的案件涉及境外势力勾结 [3] 战略资源与贸易 - 中国商务部已批准部分企业的稀土出口通用许可申请，但同时强调以零容忍态度打击战略资源走私 [3] - 美国在稀土问题上态度矛盾，一方面呼吁中国放宽出口限制，另一方面在官方报告中将中国稀土列为对美国家安全的威胁 [3] - 查获的96吨锑锭相当于美国全年需求量的12% [3] 中美地缘政治与反制措施 - 美国政府宣布价值111亿美元的对台军售计划，其中包括64枚“鱼叉”反舰导弹、12套“海马斯”火箭炮系统等，其中87%的装备被描述为具有“进攻性” [4] - 作为反制，中方随即取消了13.2万吨美国小麦订单 [1][4] - 此前美国公布7亿美元对台军售后，中国商务部在72小时内取消13.2万吨美国小麦订单，导致美国中西部农场主损失超过2.3亿美元 [4] 行业与市场影响 - 2025年美国对华农产品出口同比下降29%，其中大豆、玉米、小麦三大主粮的出口量均创十年新低 [4] - 回顾今年4月，当美国将中国商品关税加征到145%时，中方立即宣布对价值128亿美元的美国农产品加征关税 [4] - 中国在稀土管制、农产品反制、芯片技术突破及金融领域对等开放等方面拥有反制工具 [4]

行业战略地位 - 中国在全球锑供应链中占据主导地位，控制全球70%的锑资源 [4] - 湖南省冷水江市的锡矿山是全球锑业霸主，历史可追溯至1897年 [6] - 锑被中国列为战略性矿产，自2009年起实行开采总量控制 [11] 关键应用领域 - 锑在阻燃剂领域的应用占全球消费量的55% [8] - 军工领域至关重要，美国海军91.6%的武器需要锑，F-35战机和标枪导弹的制导系统依赖锑化铟 [4] - 锑在光伏玻璃中作为澄清剂，可将透光率从88%提升至93.5%，其需求占比从2020年的9%飙升至2023年的23%，预计2025年达到31% [9] 市场动态与价格 - 锑价在2024年经历大幅上涨，从年初的8万多人民币/吨涨至12月的25万人民币/吨，外盘价格折合人民币超过40万元/吨 [11] - 2024年12月3日，中国专门针对美国收紧了锑的出口管制 [13] 资源与供应链挑战 - 全球锑储量仅200万吨，按当前开采速度仅够开采24年，中国国内储量更为紧张，仅够维持16年 [15] - 美国自身的锑矿已于1992年停产，预计2028年才能重新投产，短期内无法摆脱对中国供应链的依赖 [4][16] - 中国在锑的采选冶炼技术上领先数十年，形成了完整的产业链 [18] 新兴需求与技术发展 - 锑在储能领域出现新应用，清华大学与福州大学合作开发的锑空气电池技术表现优异 [16] - 锑在多个应用领域缺乏有效替代品，例如光伏玻璃澄清剂的唯一替代品砒霜因毒性已被淘汰 [13]

钨矿的战略价值 - 钨矿被誉为"工业牙齿"，比稀土更珍贵，具有极高熔点（3422°C，相当于太阳表面温度的60%）、超高硬度（超过钻石）、高密度（铁的2.5倍）和极强耐磨性（刀具寿命为普通刀具的10倍以上）[1][3] - 钨是航空发动机涡轮叶片、穿甲弹和高端机床切削工具的核心材料，被美国列为"关键矿产"、欧盟列为"至关重要"战略材料，日本2009年将其列入31种战略矿产[4] 中国钨矿资源主导地位 - 全球钨储量555万吨，中国储量290万吨占比52%；全球产量9.8万吨，中国产量7.9万吨占比82%，呈现储量与产量双第一的绝对优势[6] - 江西省钨矿资源占全国60%，朱溪钨矿资源量相当于原世界最大钨矿的2.7倍，湖南、河南、福建等省份储量总和超过其他国家总和[6] 历史低价与产业困境 - 2015年中国钨企56%亏损，上市钨企净利润暴跌353%，钨精矿价格一度跌至2万元/吨（相当于普通轿车价格的1/5）[8] - 低价主因包括2002-2004年115座钨矿无序开采导致产能过剩，以及90%出口产品为低附加值初级产品（钨精矿、仲钨酸铵）[8] - 深加工技术短板明显：2003年中国进口钨丝价格19.9万美元/吨，出口价格仅2.8万美元/吨，进口价为出口价的7倍[8][9] 政策调控与价格反弹 - 2020年起中国政府严格控制开采总量，2025年2月4日对钨、钼等战略金属实施出口管制，需申请许可证[11] - 钨精矿价格从2015年2万元/吨升至2025年17万元/吨，仲钨酸铵突破25万元/吨，涨幅超8倍[11] 产业升级与技术进步 - 中国在光伏极细钨丝、硬质合金刀具、航空发动机钨合金等领域实现技术突破，高附加值产品（钨材、硬质合金等）比例持续提升[13] - 产业模式从"资源卡位"转向"技术卡位"，资源利用率和环保水平显著提高[13][14] 全球供需格局变化 - 出口管制导致欧美日韩高端制造业面临原料短缺，供需紧张格局中短期难以缓解，钨价预计中长期维持高位运行[11][13] - 中国通过开采控制、出口管制和产业升级掌握国际市场定价权，实现战略资源价值回归[13][14]

规划背景与时间进度 - 2025年4月30日，习近平总书记主持召开十五五座谈会，十五五规划研究成资本市场下半年政策研究重点[2][9] - 2024 - 2025年国家发改委面向社会征集两批研究课题，启动编制规划基本思路和纲要[10] 三条思路洞悉十五五 - 战略资源管理将更严格，自然资源部明确提出研究稀土、锂矿等战略性矿产资源保障[2][20] - 海洋经济发展政策倾斜，涉及海上风电、生物医药等产业，多部门开展相关规划编制[2][63] - 城市更新政策受关注，提出建立健全可持续模式和投融资机制，2025年相关政策持续推出[2][32][36] 增量政策思考 - 创新驱动关注未来产业细分培育和独角兽企业生态政策[24][26] - 国内消费刺激注重劳动薪酬分配，关注医疗、文旅领域资源配置[29][30] - 市场经济体制改革聚焦投融资协调和并购高质量发展[32][33] 其他关注领域 - 国内总量政策关注国家宏观资产负债表建立和逆周期调节机制[37][38] - 国际领域课题关注各国经贸投资政策对国际产业分工格局的影响[40][41] - 人口高质量发展受重视，涉及养老、教育等资源布局政策研究[42] - 绿色发展关注国际碳排放规则变化对我国的影响[45] - 新兴产业政策储备和海洋经济政策布局受关注[46][48]

稀土磁铁出口管制 - 中国自4月起对关键矿产和稀土磁铁实施出口管制，导致全球汽车和高科技产品供应链受阻，欧洲受影响尤为严重[3] - 尽管中国承诺加快审批速度，但欧洲稀土短缺问题持续存在，目前中国已建立出口许可制度对所有稀土出口实施严格管控[3] - 中国外交部表示出口管制措施符合国际通行做法且非歧视性，商务部称已依法批准一定数量稀土出口的合规申请[5] 中欧贸易关系 - 欧盟驻华大使称中欧贸易关系"不太明朗"，数据显示2017年以来中国经济增长40%但欧盟对华出口下降30%[3] - 欧盟委员会主席和欧洲理事会主席计划下月访华，希望中方解决对欧稀土磁铁出口问题[3] - 欧盟近期对中国采取多项限制措施，包括禁止出口高端光刻机、禁售高端芯片、限制中国电动车和医疗器械采购[7] 行业影响与应对 - 稀土磁铁短缺对欧洲企业造成"非常、非常严重"的影响，欧盟将此归咎于中国出口管制[1][3] - 中国政府要求稀土企业全面上报技术专家详细信息，包括专业知识领域、教育背景等核心数据，以防止商业秘密泄露[7] - 中国通过建立"稀土出口审批"和"稀土人员从事档案"双制度，加强对战略资源和人才的保护[7]