文章核心观点 - 2026年，比特币、以太坊等主流数字货币在经历2025年创下历史新高后的价格回落，当前时点被视为长期投资者的重要战略配置窗口[1] - 选择合适的购买渠道是实现资产配置目标的关键，其重要性不亚于选择投资标的本身[1] - 对于着眼于2026年及以后周期的长期投资者，核心逻辑是相信区块链技术的长期潜力和稀缺性数字资产的价值重估[4] 主流数字货币长期表现与价值主张 - **比特币**：2020年底价约29,000美元，2025年历史高点约112,000美元，2025年底价约87,000美元，五年累计回报超过200%，核心价值主张是“数字黄金”、价值存储和机构采用[3][4] - **以太坊**：2020年底价约750美元，2025年历史高点约6,500美元，2025年底价约2,900美元，五年累计回报超过287%，核心价值主张是智能合约平台，作为DeFi与Web3的底层基础设施[3][4] - **Solana**：2020年底价约1.5美元，2025年历史高点约280美元，2025年底价约125美元，五年累计回报超过8233%，核心价值主张是高吞吐量公链，以低费用和高速交易承载大量创新应用[3][4] - 主流数字货币在过去五年展现了远超传统资产类别的卓越增值能力，尽管2025年底从年内高点回落，但长期回报依然显著[3] 五大核心购买渠道对比分析 - **中心化交易所**：如Bitget，核心流程为注册、KYC、法币入金、平台内交易，适合绝大多数投资者，优点是体验流畅、流动性佳、支持产品丰富并提供理财功能，缺点是存在资产托管风险（需信任平台）及严格的KYC政策[6][7] - **去中心化交易所**：如Uniswap，核心流程为使用私钥钱包连接DEX进行兑换，适合精通技术的进阶用户及有隐私需求者，优点是资产自我掌控、可参与早期项目、实现真正的“自我托管”，缺点是操作复杂、Gas费成本不可预测、存在智能合约风险及用户操作风险[6][7] - **点对点平台**：核心流程为注册后选择卖家进行线下法币支付，平台担保放币，适合无法使用传统银行业务或依赖特定支付方式的用户，优点是支付方式灵活（如现金、特定电子支付），缺点是效率低下、存在交易对手风险及资金冻结风险[6][7] - **比特币/以太坊现货ETF**：核心流程为在传统券商开设证券账户后像买卖股票一样交易ETF份额，适合传统股票投资者、退休基金等机构，优点是无需直接管理私钥、享受传统金融监管和保护、税务申报简单，缺点是每年收取管理费（约0.2%-0.8%）、无法直接使用区块链网络[6][7] - 选择渠道的本质是权衡便利性、安全性和控制权，对于绝大多数长期投资者，CEX和现货ETF是两大主流选择[6][7] 中心化交易所购买流程示例 - 以Bitget为例，购买主流币流程分为四步：注册与认证、法币入金、购买币种、资产管理[8][11][14] - 注册与认证：下载App，使用手机号或邮箱注册，并完成KYC认证（通常几分钟内通过）[8] - 法币入金：在首页点击“一键买币”，选择供应商和支付方式（如银行卡），输入金额完成支付，USDT即时到账[8] - 购买币种：进入“交易”板块，搜索“BTC”、“ETH”或“SOL”交易对，输入购买金额即可瞬间完成交易[11] - 资产管理：资产存入资金账户后，可选择持有等待增值、转入“理财”区赚取收益，或提现至私人硬件钱包长期保管[14] 最终配置策略建议 - 传统市场投资者：建议通过券商购买比特币/以太坊现货ETF，实现合规配置[15] - 新晋加密投资者：建议选择Bitget等顶级CEX，利用其“一键买币”和理财功能，平衡便捷性与收益[15] - 技术极客与长期主义者：建议通过DEX购买并转入硬件钱包进行自我托管[15] - 特定支付需求者：建议使用P2P作为补充入金手段，之后转移至CEX或钱包进行管理[15] 常见问题核心解答摘要 - **投资时机**：从长期资产配置角度看，择时捕捉最低点极其困难，更理性的策略是采用“定期定额”方式平摊成本，当前价格从2025年历史高点回落，但长期增长叙事依然完整，深度回调可能构成战略性配置窗口[17] - **资产配置**：配置取决于风险偏好和投资信念，审慎策略可将比特币作为投资组合的“压舱石”（例如占50%-70%），再搭配以太坊和Solana等资产以实现多元化并追求更高增长潜力[18][19] - **直接买币与买ETF对比**：直接买币意味着真正拥有资产，可用于质押、参与DeFi或支付，但需自行承担保管责任；购买比特币ETF是在传统股市购买追踪产品，无需管理私钥、税务处理简单，但需支付年管理费且无法使用比特币网络[19] - **平台安全性**：Bitget作为全球顶级交易所，安全性建立在多重措施上，包括超过98%的用户资产采用高比例冷存储、设立价值3亿美元的保护基金，以及在多司法管辖区争取合规牌照[19] - **资产存放选择**：放在平台便于交易和参与理财；转入自己的钱包（尤其是硬件钱包）则掌握绝对控制权，适合长期储存；推荐混合策略，将用于交易或理财的资产放平台，计划长期持有的资产存入硬件钱包[20] - **税务处理**：加密货币的买卖、兑换、出售获利通常被视为应税事件，可能产生资本利得或损失，主流平台通常支持导出详细交易记录以方便计算，具体细则需咨询当地税务专业人士[21]

主权国家与IMF关系缓和 - 国际货币基金组织（IMF）在官方声明中对萨尔瓦多经济现状给予积极肯定，标志着双方因比特币持仓引发的长期紧张关系正趋于缓和 [1][2] - 双方沟通渠道保持畅通，关于出售政府加密钱包Chivo的谈判已进入高级阶段，讨论核心聚焦于提升透明度、公共资源保障及有效的风险对冲 [2][4] 萨尔瓦多经济表现 - 在市场信心回归、创纪录的侨汇收入以及强劲投资共同推动下，萨尔瓦多经济扩张速度远超市场预期 [1][3] - 该国今年的实际GDP增长率预计将达到4%左右，且2026年的经济展望也维持在“非常乐观”的水平，这为其后续的财政改革提供了支撑 [1][3] 加密资产储备策略 - 在11月市场出现剧烈波动和抛售潮时，萨尔瓦多策略性地向其国家库存储备增持了超过1,000枚比特币 [1][4] - 目前该国政府的比特币总持仓量已攀升至近7,500枚BTC，折合当前市场价值约6.6亿美元，这种逆势增持行为凸显了其在该领域长期战略的坚定性 [1][4] 未来展望与平衡 - 萨尔瓦多在传统金融援助与数字资产储备之间寻找到了一种微妙的平衡，为一项35亿美元贷款协议的后续执行扫清了部分障碍 [2][4] - 随着双方就扩展基金便利（EFF）计划的第二次审查持续接触，萨尔瓦多可能会在保证经济增长的同时，进一步完善其数字资产的监管框架 [2][4]

公司战略动向 - 中国置业投资控股有限公司（736 HK）董事会已决议推进一项资产配置计划 [1] - 公司计划在遵守相关法律法规及风险管控的前提下，使用自有资金于公开市场购买并持有BNB及其他合适的数字资产 [1] - 拟购买的BNB及其他数字资产将作为公司的战略储备资产 [1] 行业动态与趋势 - 有上市公司开始将数字资产（如BNB）纳入其战略资产配置计划 [1] - 该行为表明部分传统投资机构或实体企业正在探索将数字资产作为储备资产的可能性 [1]

公司融资与战略部署 - iPower Inc 宣布与一家美国机构投资者达成3000万美元可转换票据融资安排 [1] - 融资将用于启动其数字资产金库战略 [1] - 首期已承诺的900万美元资金中，约440万美元将用于配置比特币和以太坊 [1] - 首期其余资金将用于偿还短期贷款及补充营运资金 [1] - 后续融资中约80%的资金计划用于购买数字资产 [1] 公司业务动向 - 公司通过融资正式启动数字资产金库战略 [1]

行业宏观背景 - 美联储于2025年12月16日宣布降息25个基点，市场分析认为2026年或将迎来更多宽松动作 [1][2] - 宏观层面法定货币贬值风险的加剧，预计将持续推动投资者对比特币和以太坊的需求增长，比特币在2026年上半年甚至有望创下历史新高 [8] - 美国银行报告指出，随着美联储、OCC、FDIC开始为稳定币和代币化存款勾勒监管框架，加密货币政策正从“讨论阶段”迈向“实施阶段”，标志着一个为期多年的行业转型正式拉开序幕 [8] - 数字资产正从“小众投资品”进化为“主流配置选项”，成为利率下行周期中资金寻找新出口的重要方向 [1][8] 公司产品与定位 - 新一代全资产交易平台XBIT宣布在全球领先的Web3增长平台Galxe上正式启动为期一个月的封闭Alpha测试 [1][2] - 平台定位为“一站式”数字资产管理解决方案，区别于传统交易平台的单一功能，将加密货币、网络迷因代币、代币化美国股票等多元资产整合于一个自托管钱包中 [2] - 用户无需在多个平台间切换，即可完成从比特币到热门Meme币、从以太坊到纳斯达克科技股的全方位配置 [2] - 推出的全资产交易解决方案，契合了投资者需要在不同数字资产类别间灵活切换的市场真实需求 [8] 市场推广与社区建设 - 为回馈早期支持者，平台特设1000 USDT总奖励池 [1][3] - 奖励池分为两大通道：早鸟专享通道（200 USDT）和社区共建计划（800 USDT）[3][4] - 早鸟专享通道：率先完成Galxe任务并获得“早鸟”身份的用户，将自动进入幸运抽奖池，10位幸运儿将各获得20 USDT奖励 [3] - 社区共建计划：Alpha测试期间将举办4轮社区赛事活动，每轮释放200 USDT奖金，任务围绕“测试功能、提供反馈、参与社区互动”展开 [4] - 选择Galxe作为活动承载平台是战略性决策，Galxe是Web3领域最成熟的增长基础设施，服务着全球超过3400万用户和数千个项目 [5][6] - Galxe平台的成功案例包括：Ripple（XRP）完成了40万XRP的首次空投分发；Sahara AI实现了比传统空投高出73%的用户留存率；Arbitrum Odyssey活动吸引62.3万独立用户，铸造167万个NFT [6] - Galxe为XBIT提供的优势包括：内置的Sybil防护机制（Galxe Score）能有效识别和过滤机器人行为；多链支持能力能触达更广泛的加密社区；成熟的白标服务保证活动页面与品牌调性的完美契合 [6] 测试参与方式 - 感兴趣的用户可访问专属Galxe任务页面，完成指定任务即可获得“早鸟”身份 [7] - 获得早鸟身份后，用户将进入访问码抽奖池，由于Alpha版本处于封闭测试阶段，访问码数量有限 [7] - 成功获得访问码的用户，将解锁XBIT Alpha测试环境的完整访问权限 [7] - 整个流程设计遵循“先参与、先获益”的原则 [7] 公司战略与愿景 - 此次Alpha测试的意义远超产品优化本身，旨在构建一个由真实用户、意见领袖、技术极客组成的早期社区 [10] - 团队相信Web3的核心是共识，Alpha测试是与社区建立共识的第一步，用户的反馈将直接塑造产品的最终形态 [10] - 公司理念强调“用户至上”和“共建共享”，认为用户不仅是产品的使用者，更是生态的共同创造者 [4][10] - 相比许多项目动辄百万美元的营销预算，XBIT的1000 USDT奖励投入传递的信号明确：每一分投入都要花在真正创造价值的地方，每一位参与者的贡献都值得被认可 [10]

比特币购买 - 过往购约28.88个比特币，代价约1965.3万港元（约252万美元）[4] - 进一步购约0.6个比特币，代价约53.3万港元（约6.8万美元）[4] 业务拓展 - 将推出预付比特币卡并拓展至选定亚洲市场[8] 交易情况 - 进一步购买单独算不构成须披露交易，合并算构成[11] - 合并计算适用百分比率超5%但低于25%[11]

宏观政策与市场趋势 - 美联储在9月会议宣布降息25个基点，为2025年首次货币政策转向 [3] - 降息预期可能释放货币市场数万亿美元流动性，推动收益型DeFi产品和现实世界资产代币发展 [3] - 加密货币市场预期数万亿美元流动性可能涌入收益型资产 [1] - 收益型稳定币市场规模已达137亿美元，稳定币与RWA的结合正成为机构资金的新流向 [3] 币安平台动态与功能 - 币安于9月19日调整部分永续合约的最小报价单位，以优化交易精准度并提升市场流动性 [3] - 币安C2C推出的“严选区”通过保证金机制为用户提供最高100%赔付保障，显著降低冻卡风险 [3] - 币安钱包支持多链资产存储、跨链交易及收益型产品接入，适合对接RWA代币和生息稳定币 [3] - 用户可通过币安钱包直接参与币安平台的DeFi收益项目 [3] - 币安与美国司法部协商简化合规监督，可能缓解运营压力并提升服务效率 [9] XBIT Wallet 产品特性 - XBIT Wallet是去中心化web3钱包，强调用户对私钥的完全控制 [6] - 钱包创建时生成12个英文单词的助记词，代表128位随机熵的编码结果，用于生成根私钥及所有衍生地址 [7] - 建议助记词离线存储，如刻录于金属板或存入防火保险箱，以杜绝数字化存储的泄露风险 [7] - 支持硬件钱包联动与多签交易等多层验证，避免单点故障 [7] - 用户需在安全环境下生成助记词，并通过内置的“助记词验证功能”确认备份正确 [9] 行业影响与用户选择 - 美联储货币政策转向正加速数字资产成为主流配置选项 [12] - 机构资本显示出对合规平台的青睐，例如埃里克·特朗普家族投资币安等事件 [9] - 币安钱包适合交易频繁、需依赖平台风控的用户 [10] - XBIT Wallet则满足对私钥控制权要求极高的用户群体，尤其适合长期配置RWA代币及生息资产 [10]

核心观点 - 企业数字资产配置热潮将比特币与山寨币的传统理念之争升级为高风险的企业资产负债表资本博弈 涉及价值存储与增长路径的对立逻辑 [1] - 机构资金涌入推动山寨币价格上涨 挑战比特币独霸企业资产负债表的共识 Pantera完成5亿美元募资投向Solana系公司Helius是典型例证 [1][5] - 投资巨头用真金白银支持山寨币 DAT持有以太坊市值超160亿美元 Solana买家囤积数十亿美元 虽较比特币国库1160亿美元规模仍有差距 但转变趋势引发市场关注 [5] 资产特性对比 - 比特币坚持2100万枚硬性供应上限 被极端主义者视为唯一合法资产 固定供应上限构成数字黄金基石 [1][2] - 以太坊和Solana等山寨币无供应限制 被比特币阵营攻击 波动性更剧烈 Strive Inc首席执行官直言以太坊是糟糕资产 [2] - 比特币提供稳定性 山寨币带来增长潜力 市值5.44亿美元以太坊资管公司Bit Digital首席执行官主张融合二者韧性 [1] 收益能力分野 - 山寨币通过质押 再质押 借贷等加密原生策略更易产生收益 比特币在此类场景适用性较低 [5] - Pantera普通合伙人强调DAT成功取决于收益能力 Solana债券具长期溢价吸引力 [5] - XBTO首席商务官指出比特币持有者需创新回报方式如发行债券或优先股 单纯持有策略难支撑高估值 [5] 市场表现与风险 - 2025年初暴涨后市场普遍承压 比特币概念股METAPLANET INC股价自6月中旬高点回撤约70% [6] - 山寨币领域表现分化 持有特朗普关联项目WLFI代币的ALT5Sigma股价周内腰斩 彼得·泰尔支持的Ethzilla自推出跌幅近68% [6] - CoinFund总裁称本轮行情为DAT夏季 强调每个DAT和代币有独特收益与风险组合 [6] 未来博弈焦点 - 争议焦点在于下一轮熊市中山寨币能否经受质量考验 Blockstream联合创始人警告大多数山寨币终将归零 重仓企业面临彻底失败风险 [6] - 企业财务未来的博弈随资本涌入与市场波动进入更激烈实质性阶段 [6]

以太币价格表现及港股公司持仓浮盈 - 以太币价格于8月12日及13日一度突破4600美元 8月12日收盘价为4590.71美元 [1] - 以8月12日收盘价计算 港股四家公司以太币持仓总浮盈达787万美元（约6177万港元） [5][6] - 华检医疗首批5190枚以太币战略储备浮盈482.52万美元（约3787万港元） 成本均价3661美元 [1][5] - 金涌投资持有527.2枚以太币 浮盈46.1万美元 成本均价3714.91美元 [5] - 博雅互动持有298枚以太币 浮盈87.3万美元 成本价1661美元 [5] - 蓝港互动持有818枚以太币 以年初均价2500美元估算浮盈约171万美元 [6] 港股公司数字资产配置战略分化 - 博雅互动与蓝港互动采取多元化配置策略 博雅互动以太币仅占加密资产组合8% 主力为3353枚比特币 [7] - 金涌投资以1000万美元预算试水Web3业务 重点投资以太币等虚拟资产 [7] - 华检医疗提出"全球最大以太坊金库"目标 首批购币耗资1.49亿港元 董事会批准8.8亿港元预算 [7] - 华检医疗通过旗下Web3交易所ivd.xyz将医疗创新药知识产权代币化（RWA） 形成生态收益以太币化闭环 [8] - 华检医疗股价因战略受市场关注 8月12日盘中触及12.86港元历史高点 [8] 以太坊生态发展与机构资本涌入 - 以太币年内涨幅超100% 受技术升级与机构共识双重驱动 [11] - 贝莱德现货ETF（ETHA）7月单周购入12亿美元以太币 规模达比特币的4倍 管理规模10天破100亿美元 [12] - 全球59家上市公司已将197万枚以太币纳入资产负债表 [12] - 渣打银行预测企业持仓占比将升至10% Fundstrat分析师认为以太币年末公允价值可达1万至1.5万美元 [13] - 以太坊通过速度升级（交易处理能力提升10倍）、隐私保护（内置零知识证明）及用户体验优化（质押门槛降至1以太币）强化生态 [15] 上市公司配置数字资产动因 - 以太币价格上涨吸引上市公司跟风买入实现资产增值 [6] - 数字资产作为资产配置多元化工具以优化资产结构 [6] - 区块链应用场景拓展促使公司通过持有数字资产布局产业链并寻找新增长点 [6]

盟云全息(HOLO.US) - 公司盘前股价上涨2% [1] - 宣布加密资产战略投资累计回报达4045万美元 [1] - 数字资产配置和前沿技术整合取得阶段性突破 [1] - 在全息技术与区块链创新交叉领域保持领先地位 [1] 卡地纳健康(CAH) - 收盘价157.66美元，涨幅0.16% [1] - 盘前价161.51美元，涨幅2.44% [1] - 当日最高价159.41美元，最低价156.50美元，振幅1.85% [1] - 成交量311.17万股，成交额4.92亿美元 [1] - 总市值376.3亿美元，市盈率(TTM)24.67，静态市盈率45.70 [1] - 52周股价区间104.892-168.44美元 [1] - 股息率1.28%，每股股息2.022美元 [1]