新能源汽车销量表现 - 6月多数新能源车企交付量/销量环比表现较为平稳 蔚来、小鹏、零跑、广汽埃安、赛力斯实现环比增长 比亚迪环比持平 理想、极氪、小米环比下滑 [1] - 新能源汽车销量同比有望持续增长 主要受固态电池等新技术成熟、新增优质供给增加、汽车以旧换新政策、电动车智能化转型等因素推动 [1] 固态电池技术进展 - 中固时代固态电池中试线项目启动建设 围绕干法电极、固态电池关键材料、超大容量固态电芯设计制造等核心技术开展联合攻关 [1] - 青岛能源所攻关硫化物固态电解质技术 辉能科技固态锂陶瓷电池出货量突破240万颗 [1] - 预计2025-2026年进入固态电池中试线落地关键期 2027年半固态电池实现商业化应用、全固态电池进入上车验证 2030年全固态电池迎来产业化拐点 [1] - 固态电池材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益 [1] 新能源汽车ETF概况 - 新能源车ETF（159806）跟踪CS新能车指数（399976） 该指数由中证指数有限公司编制 聚焦新能源汽车产业链中的A股上市公司 [2] - 指数成分股涵盖锂电池、电机、电控及整车制造等关键领域 全面反映新能源汽车行业整体表现 [2] - 行业配置高度集中于新能源汽车相关制造业 整体风格偏向成长型 [2]

综合来看，本轮"反内卷"着重引导地方政府树立正确政绩观、实施好反不正当竞争法，鼓励企业通过整合重组提高市场集 中度。行业上看，本轮重点整治的光伏、新能源汽车领域或将先行走出下行周期。推荐投资者关注光伏50ETF （159864）、新能源车ETF（159806）的布局机会。 日前，"反内卷"政策背景下的投资机会逐渐引发投资者关注。本轮"反内卷"涉及行业与历史限电限产有所不同，除了传统 意义上恶性竞争的工业品之外，还有光伏、汽车等新的领域。 例如6月29日，《人民日报》刊文《在破除"内卷式"竞争中实现高质量发展》，特别剖析了光伏行业的"内卷"现象。7月1 日，《求是》杂志刊文《深刻认识和综合整治"内卷式"竞争》，从三个维度提出了整治"内卷式"竞争的实现路径。 受上述消息影响，光伏上游硅产业链率先开展行业自律，近日头部多晶硅厂对N型复投料报价上涨至37元/千克，较此前上 涨2.5元/千克，多晶硅期货价格两周内更是上涨约20%。如果政策持续，后续下游硅片、电池片等环节亦有望走出低利润困 境。若产量及资产周转率回升，则股价往往领先于利润或ROE走出拐点。 来源：Wind 从供给侧的逻辑看，行业短期限产量的预期较强。根据 ...

今日A股涨跌不一。上证指数收于3473.13点，上涨0.02%，成交额4762亿元；深证成指收于10435.51 点，下跌0.70%，成交额9324亿元。两市涨多跌少，板块方面，公用事业、房地产等板块领涨，煤炭、 医药生物等板块回调。 从成本与盈利的逻辑看，上半年钢铁企业已享受到部分原料价格下行的红利，企业利润率及稳定性处于 近几年同期的较高水平。随着矿、焦的新增产能进入集中释放期，钢铁的成本端优势有望保持，销售价 格或将保持平稳。伴随成本端压力的减轻，经营弹性释放，行业有望演绎相对独立的上涨行情。此外， 头部公司直供下游比例较高，近年来利润稳定性进一步增强，具备类红利资产特征。感兴趣的投资者建 议关注钢铁ETF（515210） 今日，国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年6月末，我国外汇储备规模为33174亿美元，较5月末 上升322亿美元，升幅为0.98%。中国央行连续第8个月增持黄金，较上月增持速度有所回升。6月，世 界黄金协会与YouGov联合调研的数据显示，在72家受访央行中，43%明确表示预期其黄金储备将在未 来12个月内增加，这一比例较去年的29%大幅跃升，创下该项调研8年来的历史新高。更值 ...

新能源汽车产业链发展 - 央视及专题平台持续聚焦新兴领域技术发展，展示新能源汽车产业链在技术创新和标准化建设方面的进展 [1] - 新能源车出海空间广阔，中东北非及南美洲乘用车市场持续扩容，叠加新能源车渗透率提升带来机遇 [1] - 欧洲市场销量基数大且新能源车渗透率天花板高 [1] 新能源车出口表现 - 2025年1-4月我国新能源车出口64万辆，同比增长53% [1] - 插混车出口21万辆，同比大增155%，成为主要增量 [1] - 自主品牌凭借显著性价优势及产品力升级，在巴西、泰国等多国市占率超80% [1] - 传统车出口增速放缓至6%，新能源车占比提升至33%，有望成为新增长动力 [1] 新能源车ETF及指数表现 - 新能源车ETF跟踪CS新能车指数，该指数覆盖新能源汽车产业链相关的A股上市公司 [2] - 指数成分股涵盖上游材料、中游零部件及下游整车等环节，聚焦锂电池、电机电控、充电设施及新能源整车等业务领域 [2] - 该指数具有突出的行业代表性和成长性特征，今日跟踪指数涨跌幅为1.16% [2]

市场表现 - 今日市场全天震荡走高，创业板指领涨2.30%，沪指涨1.15%并站上3400点，深成指涨1.68%，中证A500指数涨1.34% [1] - 沪深两市成交额达1.41万亿元，较上个交易日放量2920亿元 [1] 特斯拉Robotaxi进展 - 特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营，首批投入10辆Model Y，乘客支付4.2美元固定费用，运营时间为早6点到晚12点，目前处于副驾有安全员阶段 [3] - 马斯克计划几个月内将Robotaxi车队扩展到1000辆，预计2026年底美国将有超100万辆自动驾驶特斯拉投入运营，智能驾驶或使特斯拉市值增加5-10万亿美元（当前市值1万亿美元） [3] - 特斯拉股价周一收涨8.23%，市场反应积极 [3] - Robotaxi运营表明特斯拉智驾能力临近L4级别，其重模型/轻硬件技术路线有助于形成规模效应 [5] 国内Robotaxi商业化 - 特斯拉Robotaxi若进展顺利，将促进国内企业加速商业化进程，百度、文远知行、小马智行等企业当前领先 [5] - 哈啰出行、蚂蚁集团和宁德时代联合投资设立上海造父智能科技，推进L4级自动驾驶技术研发和商业化落地 [5] 机器人板块 - 机器人产业ETF（159551）今日收涨3.56%，主要受特斯拉Robotaxi商业化加速及9月国内阅兵仪式无人智能装备亮相预期带动 [6] - 2025年一季度中国工业机器人出货约7.7万台，同比增长11.6%，MIR预测2025年工业机器人市场增长6.3%，长期或实现两位数增长 [6] - 人形机器人中长期发展空间广阔，2025年或为突破性一年，特斯拉Optimus项目正加速研发第三代产品 [7] 计算机板块 - 计算机ETF（512720）上涨2.58%，软件ETF（515230）上涨2.29% [7] - 金融IT智能化政策推进，中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，深化金融数字化智能化转型 [7] - "跨境支付通"上线，实现内地和香港支付系统快速互联互通，促进人民币国际化 [8] - 全球稳定币监管政策完善，美国、欧盟、英国及中国香港均出台相关法规 [8] AI应用商业化 - OpenAI年化经常性收入（ARR）达100亿美元，同比接近翻倍 [9] - 快手可灵AI一季度营业收入超1.5亿元，3月ARR突破1亿美元，4月和5月月度付费金额连续突破1亿 [10]

新能源车行业政策与市场动态 - 新能源车ETF（159806）单日涨幅超过2.4%，反映市场情绪回暖 [1] - 国金证券指出，新能源车行业以旧换新政策将持续全年，第三、四季度中央资金共计1380亿元将于7月和10月分批下达，补贴落地将稳定车市需求 [1] - 伴随车市供给复苏和金九银十旺季到来，整车板块需求有望恢复 [1] 锂电产业链发展 - 固态电池产业化进程从小试线向中试线过渡，头部厂商已获得MWh级订单，GWh级量产线规划建设中 [1] - 固态电池制造工艺差异带来干法电极制备、固态电解质成型等增量环节，产业化初期价值量高于传统设备 [1] - 传统锂电设备订单随电池企业重启全球化资本开支实现爆发式增长，年内主业规模或全面回暖 [1] 欧盟供应链布局 - 欧盟在电池材料环节投入280亿欧元开拓60个战略性原材料项目，旨在强化供应链韧性 [1] CS新能车指数表现 - CS新能车指数单日涨幅1.33%，系统性覆盖新能源汽车全产业链，包括上游材料供应、中游关键零部件生产和下游整车制造等领域 [2] - 指数通过高度集中的行业配置和突出的成长性特征，精准反映新能源汽车产业发展的整体市场表现 [2]

市场表现 - A股三大指数集体反弹 汽车板块强势上涨 汽车零部件ETF（562700）涨幅3.23% 港股通汽车ETF（159323）涨幅3.01% 智能车ETF（159888）涨幅2.94% 新能源车ETF（515030）涨幅2.16% [1] - 相关概念股浙江世宝、通达电气等股涨停 宇瞳光学、华测导航、拓普集团、电连技术、光庭信息等股跟涨 [1] 行业数据 - 今年前五个月汽车产销均实现10%以上增长 内需市场在政策拉动下明显改善 整车出口保持稳定增长 [1] 技术进展 - 小马智行第七代基于广汽埃安的自动驾驶车辆在广州和深圳开启公开道路测试 [1] - 九识、新石器和白犀牛订单加速放量 L4智驾行业迎来成本和技术的拐点 [1] - 资本市场快速追赶产业进展 技术迭代、行业格局、新商业模式等仍在演变 板块或酝酿新一轮向上动力 [1] 相关ETF产品 - 新能源车ETF（515030）全市场规模最大的新能源车主题ETF 聚焦电池、能源金属、乘用车等板块 [2] - 智能车ETF（159888）重要AI应用领域 聚焦电子、计算机、汽车、通信等优质行业赛道 科技属性鲜明 [2] - 汽车零部件ETF（562700）替代进程加速 零部件板块业绩向好 [3] - 港股通汽车ETF（159323）齐聚比亚迪、理想、小鹏等港股整车龙头 [4]

新能源汽车行业分析 - 行业面临多地暂停地方以旧换新补贴政策的影响 [1] - 建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节 [1] - 建议加大对固态电池等新方向的布局 [1] 动力电池市场表现 - 5月我国动力电池装车量达57.1GWh，同比增长43.1% [1] - 磷酸铁锂电池占比81.6% [1] 产业链价格动态 - 碳酸锂现货价格小幅上涨至6.065万元/吨，但市场成交清淡 [1] - 三元材料价格延续下行趋势 [1] - 隔膜和电解液价格保持稳定 [1] 新能源车ETF及指数 - 新能源车ETF（159806）跟踪CS新能车指数（399976） [1] - 指数由中证指数有限公司编制，聚焦新能源汽车产业链中的A股上市公司 [1] - 成分股涵盖锂电池、电机、电控及整车制造等关键领域 [1] - 行业配置高度集中于新能源汽车相关制造业，整体风格偏向成长型 [1]

每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 消息面，据中汽协数据，5月汽车产销分别完成264.9万辆和268.6万辆，环比增长1.1%和 3.7%，同 比增长 11.6%和 11.2%。其中新能源汽车产销分别完成 127万辆和 130.7万辆，同比增长 35%和36.9%。 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的48.7%。 相关机构表示，后市来看，在长期依旧看好汽车智能化的大方向，包括智能驾驶、智能座舱等等细 分领域。在中期，可以看出汽车行业基本面存在转好的势头，也能从公募基金加仓的方向中得到一定验 证。 新能源车ETF（159806）跟踪的是CS新能车指数（399976），该指数由中证指数有限公司编制，从 沪深市场中选取涵盖新能源汽车产业链上游材料、中游零部件及下游整车制造等环节的上市公司证券作 为指数样本。该指数具有显著的行业集中度和成长性特征，为投资者提供了把握新能源汽车产业发展机 遇的重要投资工具。 注：提及个股仅为说明观点，不构成投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考， 不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参 考，不构成任何投资建议，也不构 ...

车企供应链承诺 - 中国一汽、东风汽车、广汽集团、赛力斯、比亚迪五家车企承诺支付供应商账期不超过60天 以响应反"内卷式"竞争监管呼吁 [1] 新能源车市场表现 - 新能源车ETF(159806)盘中涨幅超2% 受行业利好催化 [2] - 5月新能源乘用车零售销量102 1万辆 同比增28 2% 环比增12 1% 渗透率达52 9% [2] - 机构预测2025年5月新能源乘用车批发销量124万辆 同比增38% 环比增9% 政策拉动效应显著 [2] 行业驱动因素 - 电动车智能化与生态升级成为当前核心增长动力 [2] - 新能源与AI技术融合有望持续推动产业升级 [2] 指数构成 - 新能源车ETF跟踪CS新能车指数(399976) 覆盖新能源汽车制造、电池材料、电机电控等全产业链A股公司 [2]