来源：瑞恩资本RyanbenCapital 2025年9月18日，中国证监会国际合作司发布关于北京云迹科技股份有限公司境外发行上市及境内未上 市股份"全流通"备案通知书(国合函[2025]1594号)。 根据备案通知书，云迹科技拟发行不超过1259.25万股股境外上市普通股，以及公司31名股东拟将所持 合计约5466.46万股境内未上市股份转为境外上市股份并在香港联合交易所上市。 云迹科技，于2025年3月21日在港交所递交招股书，中信证券、建银国际联席保荐。 云迹科技，成立于2014年，作为领先的机器人服务智能体企业，致力于提供尖端机器人及智能体服务。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年来自酒店场景的收入计，云迹科技在酒店场景的智能体市场排名 全球第一，市场份额9.0%。除酒店外，云迹科技的机器人已应用于商业楼宇、医疗机构、工厂及小区 等多个场景提供服务，表现出卓越的跨场景适应性和稳定性。于2024年，云迹科技同时在线机器人数量 单日高峰超过36,000台，根据弗若斯特沙利文的资料，2024年在机器人智能体市场拥有可适应三维多层 空间的机器人的参与者中，云迹科技同时在线机器人数量及服务消费者数量排名全球 ...

2022年2月，云迹科技曾完成首次公开发行A股股票并在科创板上市辅导备案,但其在2025年3月宣告辅导协议终止，随后转 战港股IPO。 本次港股IPO获证监会备案意味着云迹科技已正式获准启动港股IPO进程。 云迹科技成立于2014年，是一家"机器人服务智能体"公司，主营业务分为机器人及功能套件与AI数字化系统两部分。 9月18日，中国证监会披露了《关于北京云迹科技股份有限公司境外发行上市备案通知书》，公告指出，云迹科技拟发行不 超过12,592,500股普通股并在香港联交所上市。公司31名股东拟将所持合计54,664,638股境内未上市股份转为境外上市股 份，并在香港联合交易所上市流通。 图源：云迹科技招股书 盈利能力方面，招股书显示，从2022年至2024年，云迹科技分别实现营收1.61亿元、1.45亿元、2.45亿元，年复合增长率为 23.4%；净利润分别为亏损3.65亿元、亏损2.65亿元、亏损1.85亿元，亏损逐年收窄，三年累亏8.15亿元；毛利率分别为 24.3%、27.0%、43.5%，逐年提高。 | | | 截至12月31日止年度 | | | --- | --- | --- | --- | | ...

公司上市申请 - 云迹科技向香港联交所递交上市申请，有望成为机器人服务智能体第一股 [2] - 公司是港股18C上市章节改革后第六家以此规则递表的特专科技公司 [2] 股东与主营业务 - 公司股东包括阿里巴巴集团、联想集团、腾讯、启明、携程等 [2] - 主营业务分为机器人及功能套件和AI数字化系统两个部分 [2] 市场地位 - 2024年公司在三维多层空间同时在线机器人数量和服务消费者数量均为全球最大 [2] - 2023年公司在酒店场景机器人智能体市场及酒店场景智能体市场全球排名第一 [2] 业务规模 - 2024年公司同时在线机器人数量单日高峰超过36,000台 [2] - 机器人智能体全年完成了超过5亿次服务 [2] - 机器人广泛应用于商业楼宇、医疗机构、工厂及社区等多个服务行业场景 [2] AI数字化系统业务 - AI数字化系统业务收入占比逐年攀升 [2] - 2022年至2024年复合增长率达45.5% [2] 财务表现 - 营业收入由2022年的人民币1.61亿元增至2024年的人民币2.45亿元，年复合增长率23.2% [3] - 毛利由2022年的人民币3,927.1万元增加至2024年的人民币1.06亿元，年复合增长率64.6% [3] 资金用途 - 募集资金将主要用于持续提升研发能力，改进机器人智能体技术 [3] - 资金将用于提高产品及服务的通用性及适应性 [3] - 资金将用于提高中国境内外的商业化能力 [3]

公司概况 - 云迹科技成立于2014年，专注于商用机器人研发，创始人支涛拥有10余年传感器和自动化工作经验，曾担任北京英维思科技CEO及上海埃蒙特公司创始人[9][11] - 公司2016年推出首款酒店送物机器人，核心技术包括电梯联动、自主避障及语音交互，服务网络覆盖全球40多个国家和地区，合作客户包括万豪、洲际等头部酒店集团[12][13][14] - 按2023年酒店场景收入计，公司市场份额全球第一(9%)，中国市占率达12.2%，获"吴文俊人工智能科技进步奖"等权威奖项[14][16] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.61亿元、1.45亿元(-10%)、2.45亿元(+69%)，同期净亏损3.65亿元、2.65亿元、1.85亿元，三年累计亏损8.15亿元[7][20] - 2024年酒店场景收入占比83%，商业楼宇(6.6%)和技术服务(4.7%)占比较低，硬件销售占收入77%，软件服务仅22.8%[22][25][26] - D轮融资后估值40.8亿元，对应2024年市销率16.6倍，账面现金仅剩1.06亿元[8][18][20] 商业模式 - 采用租赁模式为主，机器人月租金约5000元/台，90%客户选择租赁，导致复购率低[29][30] - 产品线包括送物机器人"格格"、"润"系列，零售机器人及清洁机器人"UP"，但新品类市场接受度待验证[32][34] - 资本推动快速扩张，完成8轮融资，腾讯(9.09%)、阿里(2.94%)、联想(4.22%)等参与投资，创始人支涛通过投票权委托控制36.52%表决权[18] 行业前景 - 中国机器人服务智能体市场规模2023年约30亿元，预计2028年达97亿元，年复合增长率18.7%[28] - 酒店业人力成本节约需求驱动机器人渗透，但行业竞争激烈，擎郎智能、九号机器人等低价竞争者蚕食市场，云从科技等AI巨头可能跨界入局[31][32] - 公司计划拓展医院、工厂、社区等场景，但2024年非酒店场景收入占比仅17%，北京协和医院、奔驰4S店等案例尚未形成规模效应[21][22]

公司概况 - 北京云迹科技股份有限公司成立于2014年，主营业务包括机器人及功能套件以及AI数字化系统，其中机器人及功能套件贡献约八成营收 [1] - 公司已完成8轮融资，股东包括腾讯、阿里巴巴、联想等，最近一次为2021年12月完成的5.8亿元D轮融资，投后估值为40.8亿元 [2] - 公司机器人已落地全球3万多家酒店、医院、工厂、公寓、楼宇等场景，覆盖中东、美洲、韩国、日本、泰国等国家和地区 [2] 市场地位 - 2023年以全球酒店场景收入计，公司是全球酒店场景机器人服务智能体市场最大参与者，市场份额为9% [2] - 以中国酒店场景收入计，公司市场份额为12.2%，位居榜首 [2] - 国内酒店场景机器人服务智能体市场前五大参与者合计市场份额仅为27.6%，市场集中度低，竞争激烈 [2][3] 财务表现 - 2022-2024年公司分别亏损3.65亿元、2.65亿元和1.85亿元，三年累计亏损超8亿元，但亏损额度逐年降低 [5] - 2022-2024年公司流动比率仅为0.4、0.2、0.2，远低于1.5-2的安全区间，显示短期偿债能力较弱 [6] - 主力销售机型"格格"系列机器人平均售价从2022年的26.8万元降至2023年的24.9万元（降幅7.1%），2024年进一步降至20.9万元（降幅16%） [4] 上市计划 - 公司近期向港交所递交招股书，拟主板挂牌上市，采用《第18C章》特殊上市标准 [1] - 《第18C章》针对特专科技企业豁免营业收入、净利润、现金流等财务指标要求，降低上市门槛 [1] - 募集资金将用于提升研发能力、提高商业化能力及营运资金等一般公司用途 [7]