2025.07. 20 本文字数：2890，阅读时长大约4.5分钟 作者 | 第一财经 周艾琳 近期，离岸家族信托再度引发热议。事实上，近年来，多位富豪、企业家设立离岸家族信托"翻车"并 引发重大法律、税务纠纷。 这些案例清晰反映出：信托不等于绝对安全，尤其在结构设计、控制权安排和法律合规上稍有疏忽， 就可能导致"信托被击穿"或资产不保。 针对离岸家族信托设立可能遇到的各种雷点，第一财经记者采访了多位离岸家族信托的委托人、受益 人、家族信托管理机构等。 现金信托和股权信托差异大 近期，坊间不乏信托资金被非委托人、受益人提取的案例。跨境服务机构TC GROUP创始合伙人、 执行董事陈东超对第一财经表示，如果排除信托未被正式设立、委托人资金来源不当导致信托被击穿 等问题，那么这类信托很可能是设立在BVI的"股权信托"。 现金信托和股权信托的控制权差异巨大。现金信托（Cash Trust）是直接存放在受托人名下的信托 账户，资金流动需经过受托人（例如汇丰等外资银行）同意，受托人负有法律责任，委托人无法随意 转移资金，信托具有良好的资产隔离与合规性。 股权信托（Share Trust）则不同。京华世家家族办公室董事长 ...

宗庆后家族信托纠纷案核心争议 - 三名自称宗庆后非婚生子女的原告指控宗馥莉擅自处置21亿美元家族信托资产，并向香港高院申请临时禁制令 [1] - 接近汇丰的知情人士表示宗庆后未在香港汇丰银行以其个人名义设立信托，与原告主张形成矛盾 [1][10] - 纠纷涉及在BVI注册的建昊投资有限公司，该公司董事为宗馥莉，被列为第二被告 [1][8] 信托设立形式的法律争议 - 市场关注焦点在于该信托是否真实存在，据传以邮件及口头形式设立，无书面信托契约 [4] - 香港地区存在口头信托模式，需满足"三确定性"要求（意图、标的、受益人），但对证据要求极为严格 [4][5] - 香港法院在过往判例中曾依据书信往来、资金转移记录等证据认可口头信托有效性，但也有因财产未隔离而否定效力的案例 [5][6] 信托资产的关键问题 - 争议信托金额为21亿美元，但账户资金仅约18亿美元，且来源为"未来分红" [6] - 普通法下信托资产未达约定金额不必然导致设立失败，但标的必须明确，未来收益作为信托标的规则复杂 [7] - 资金划转问题：原告指控2024年5月有108.51万美元资金被转出，资金性质取决于信托是否有效设立 [11] 建昊投资的角色分析 - BVI公司因其隐私保护和税收优势常被用于离岸信托架构 [8] - 原告将建昊投资列为被告具有多重诉讼价值：可寻求禁制令、纳入信托架构、强制披露证据等 [8] - 公司可能承担信托资产持有和管理角色，被列为被告主要基于诉讼策略考虑 [8] 信托结构及被告选择争议 - 家族信托通常需包含受托人、保管银行等多方角色，但本案仅起诉宗馥莉及建昊投资 [9] - 未列受托人为被告可能反映原告缺乏关键文件，采取"降维诉讼策略"规避信托法律关系审查 [9] - 若信托有效设立，宗馥莉可能通过担任受托人、保护人或保留权利等方式实现资金调动 [12] 案件潜在影响 - 案件结果将直接决定百亿资产归属，凸显书面信托契约对富豪资产规划的重要性 [13] - 口头信托面临证人证言可靠性、诉讼周期长等操作障碍和法律风险 [13] - 跨境法律和司法程序复杂性增加了案件审理难度 [9]

2025.07. 18 本文字数：5311，阅读时长大约10分钟 作者 | 第一财经 亓宁 娃哈哈集团创始人宗庆后过世一年多后，一场持续升温的家族纷争将离岸家族信托又推到了聚光灯 下。 由于涉及跨境法系的差异，这场纷争在法律层面非常复杂，也引发了各界对于中国家族企业在财富继 承、信托工具与伦理关系方面的深刻思考。 近年来，作为高净值家族兼顾财富传承、风险隔离、税务筹划等多目标的重要选项，离岸家族信托越 来越受欢迎，但也因为纠纷增多而面临诸多质疑。 比如，家族信托内的资金能否被他人转出？如果"被异常转出"，是否意味着信托被"击穿"？相比在中 国内地设立的家族信托，离岸家族信托有哪些异同和优劣？ 围绕这些问题，第一财经记者采访了国际税法领域的专业人士。综合来看，首先，离岸家族信托里的 钱并非除受益人之外完全动不得；其次，在涉及美籍受益人的离岸信托中，FGT（Foreign Grantor Trust，外国委托人信托）是非常重要的模式，此类信托很多案例的实际控制权在委托人手里，且用 途相对灵活，引起纠纷和争议并不少见；再次，遗嘱与家族信托独立存在，不冲突，但不同法律体系 下的认定存在差异。 海邦国际顾问集团高级副总 ...