股价表现 - 截至2025年8月11日15时北方稀土股价报38 65元较前一交易日下跌0 04元跌幅0 10% [1] - 当日开盘价为38 68元最高触及39 20元最低下探37 88元 [1] - 盘中出现快速反弹5分钟内涨幅超过2% [1] 交易数据 - 成交额达79 98亿元成交量208 12万手换手率5 76% [1] - 沪深两市整体成交额达1 83万亿元北方稀土成交额位列市场前列 [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出2 02亿元占流通市值的0 14% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出7 23亿元占流通市值的0 52% [1] 公司业务 - 公司是中国稀土行业代表性企业主要从事稀土原料产品、稀土功能材料及稀土应用产品的研发、生产和销售 [1] - 业务涵盖稀土冶炼分离、稀土金属加工、磁性材料等领域 [1] - 产品广泛应用于新能源、电子信息、节能环保等行业 [1]

稀土ETF嘉实表现 - 稀土ETF嘉实盘中换手率达3.43% 成交额1.63亿元 [3] - 近1月日均成交3.33亿元 居可比基金第一 [3] - 近1周规模增长5.76亿元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1周份额增长2.64亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] - 近5个交易日内有4日资金净流入 合计净流入3.68亿元 [3] - 近1年净值上涨76.64% 在指数股票型基金中排名前3.18% [3] - 自成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83.89% 上涨月份平均收益率10.02% [3] 稀土行业动态 - 氧化镨钕上周价格下调 或因预期配额增量较大导致错杀 [4] - 反内卷下战略资源价格亟待重估 供应收缩预期逐步加强 [4] - 出口修复逐步兑现 价格向上趋势奠定 [4] - 《管理条例》正式落地 行业供改大幕拉开 头部央企有望受益 [4] - 2025年上半年氧化镨钕均价42.1万元/吨 同比上涨13.06% 氧化铽均价660.4万元/吨 同比增长12.9% [4] - 轻、重稀土价格上涨带动产业链公司盈利能力提升 [4] - 出口恢复叠加传统需求旺季渐近 稀土价格有望稳中有进 三四季度业绩或逐季提升 [4] 中证稀土产业指数成分股 - 前十大权重股合计占比59.32% [3] - 北方稀土权重13.22% 中国稀土权重5.63% 中国铝业权重4.93% 格林美权重4.93% 领益智造权重4.84% [3][6] - 包钢股份权重4.78% 卧龙电驱权重4.54% 金风科技权重4.45% 厦门铝业权重4.18% 盛和资源权重3.87% [3][6] - 格林美涨2.29% 领益智造涨2.32% 卧龙电驱涨2.51% 金风科技涨0.39% [6] - 北方稀土跌1.45% 中国稀土跌0.81% 包钢股份跌0.39% 厦门铝业跌0.42% 盛和资源跌3.00% [6]

稀土板块市场表现 - A股稀土板块经历短暂调整后重回强势 稀土ETF（516780）连续5个交易日（25/7/31-25/8/6）获资金净流入2.91亿元 规模达20.52亿元创成立以来新高 [1] - 稀土ETF（516780）近两周（25/7/24-25/8/6）日均成交额2.47亿元 兼具规模和流动性优势成为投资者布局稀土板块的重要工具 [1] 稀土价格与供需关系 - 稀土材料价格持续上涨 下游磁材厂接单量增长 部分大厂订单排产至9月中旬 需求旺盛或引发上游原材料供应偏紧 [1] - 结构性供需关系驱动下 稀土价格仍具上涨动力 产业链景气度提升有望带动相关上市公司业绩兑现 [1][2] 稀土产业战略价值 - 稀土磁材广泛应用于国防军工 航空航天等领域 具有军民两用属性 是国家战略资源 [1] - 全球贸易格局复杂多变背景下 稀土战略价值与经济价值共振 产业链整体价值有望跃升 [1][2] 稀土ETF产品特性 - 稀土ETF（516780）跟踪中证稀土产业指数 覆盖稀土开采 加工 贸易 应用等环节 汇聚产业链资源储备与技术优势的龙头企业 [2] - 管理人华泰柏瑞基金拥有18年ETF运营经验 旗下ETF总规模达5180亿元（截至2025/8/6） [2]

稀土板块行情分析 核心观点 - A股稀土板块近期表现强劲，多只龙头股涨幅显著，北方稀土7月涨幅超30%，年内涨幅超60%，华宏科技等产业链个股也实现较大涨幅 [2] - 稀土行业迎来五大利好驱动，包括业绩超预期、价格持续上涨、下游需求爆发、国际政治因素及美联储降息周期 [2][4] - 稀土产业链个股业绩普遍大幅预增，华宏科技、北方稀土预告净利润增速分别达3721.94%、2014.71%，与股价涨幅呈现正相关 [8] - 基金持仓数据显示广晟有色获显著加仓，二季度基金持股比例环比提升5.74%至8.16%，成为板块内最受机构青睐标的 [9][10] 行业利好因素 1. **业绩超预期** - 北方稀土上半年归母净利润预计9.0-9.6亿元，同比增幅1882.54%-2014.71%，扣非净利润增幅高达5538.33%-5922.76%，引发市场对行业量价齐升的乐观预期 [2] - 中信、光大、国信等券商集中发布看多研报 [2] 2. **价格持续上涨** - 北方稀土与包钢股份上调三季度稀土精矿交易价格，环比涨幅1.5%，为2024年四季度以来连续第四个季度环比上涨 [2] 3. **下游需求爆发** - 新能源汽车、发电储能、人形机器人、消费电子领域需求激增，机构预测2030年中国稀土市场规模达1800亿元，年复合增长率11.50% [4] 4. **国际政治因素** - 中国通过稀土出口管制反制美国技术封锁，强化对全球稀土供应链的主导地位，对价格形成支撑 [4] 5. **宏观经济周期** - 美联储降息周期可能刺激全球经济增长，进一步增加新能源汽车、风电等领域的稀土需求 [4] 个股表现 1. **涨幅排名** - 15只稀土产业链个股近一月平均涨幅25.25%，华宏科技以73%涨幅居首，北方稀土、盛和资源等4股涨幅超30% [6] - 高换手率特征明显，近5日平均换手率40.79%，厦门钨业以13.68%换手率为最低 [6] 2. **业绩驱动** - 华宏科技中报预告净利润同比增长3047%-3721%，主要受益稀土价格回升及磁材业务放量 [6] - 盛和资源、中科三环等9家公司中报业绩均实现三位数以上增速 [8] 3. **基金持仓动向** - 广晟有色二季度基金持股比例达8.16%，环比增加5.74%，为板块内唯一获加仓标的 [9][10] - 北方稀土、中国稀土等4家公司基金持股比例超1%，但多数个股遭减持 [9][10] 产业链结构 - 上游资源：北方稀土（全球最大轻稀土供应商）、包钢股份（独家供应北方稀土原料） [6][7] - 中游加工：华宏科技（稀土回收龙头）、厦门钨业（稀土+钨双主业） [6][7] - 下游应用：中科三环（汝铁硼永磁材料）、横店东磁（新能源磁材核心供应商） [7][8]

稀土板块市场表现 - 稀土板块7月17日低开高走，午后强势拉升，市场资金持续加码趋势明显 [1] - 稀土ETF（516780）连续7个交易日（7/9-7/17）获资金净流入2.87亿元，为A股唯一连续7日净流入的稀土主题ETF [1] - 截至2025/7/17，稀土ETF份额达11.84亿份、规模14.52亿元，均创近三年新高，7月以来规模增长近30% [1] - 稀土ETF近6个交易日（7/10-7/17）日均成交额2.14亿元，兼具规模与流动性优势 [1] 稀土产业需求驱动 - 新能源汽车、工业机器人、低空经济等需求增长推动稀土板块预期改善 [1] - 电能与机械能转换场景或成为稀土永磁潜在需求领域，进一步打开国内需求增长空间 [1] - 产业链公司盈利能力有望整体提升 [1] 稀土价格与供给动态 - 2025年上半年稀土市场活跃度优于上年同期，镨钕氧化物价格达46.64万元/吨，上半年涨幅17.2% [2] - 上游原料供应收紧及下游消费刺激推动价格上涨，管控强化供给刚性 [2] - 稀土战略金属价值有望重估 [2] 稀土ETF产品特征 - 稀土ETF（516780）跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土开采、加工、贸易及应用领域 [2] - 前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造，均为行业龙头 [2] - 管理人华泰柏瑞基金ETF规模超5000亿元，位列行业第一梯队 [2] 投资机会总结 - 需求韧性叠加原材料价格上涨，稀土板块投资价值凸显 [3] - 可关注规模大、流动性优的稀土ETF（516780）及其联接基金（A类014331/C类014332） [3]

稀土出口数据 - 中国6月稀土出口量达7742.2吨，环比增长32.4%，同比增长60%，创2009年以来最高水平 [1] - 5月稀土出口已呈现大幅增长趋势，6月延续上升势头 [1] 稀土产业动态 - 稀土产业近期迎来多重利好催化，龙头企业上调稀土精矿交易价格 [1] - 多只稀土概念股半年报预告业绩表现亮眼，板块整体有望实现业绩高增长 [1] - 中信建投证券研报指出，稀土海外高价将传导至国内市场，叠加金九银十消费旺季原料采购前置，价格易涨难跌 [2] - 参考历史数据，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增厚，板块可能迎来估值和利润双重提升 [2] 稀土ETF表现 - 稀土ETF（516780）连续4个交易日（7/9-7/14）获得资金净流入1.17亿元，在同类ETF中领先 [1] - 该ETF份额和规模同步扩张，最新份额10.44亿份、规模12.81亿元，均创年内新高 [1] - 近4个交易日日均成交额超2亿元，流动性优势突出 [1] - 该ETF跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土全产业链上市公司 [2] 行业前景 - 稀土作为稀缺资源的中长期战略价值凸显 [2] - 行业有望受益于中报业绩的催化 [2] - 华泰柏瑞基金作为管理人，拥有18年ETF运营经验，旗下ETF总规模超5000亿元，位列行业第一梯队 [2]

稀土行业供需态势 - 稀土行业维持供应紧平衡态势 价格持续上涨 主要受供给收缩和需求边际增量双重推动 [1] - 稀土开采冶炼分离受总量调控 供给刚性预期强化 两大巨头于7月10日提高第三季度稀土精矿交易价格 [1] - 出口管制放松有望带来需求边际增量 产业链涨价趋势进一步夯实 相关企业盈利有望修复 [1] 稀土ETF市场表现 - 稀土ETF（516780）连续3个交易日（7/9-7/11）获资金净流入 过去一周累计吸金8769万元 为A股稀土主题ETF中唯一超6000万元的产品 [1] - 产品份额和规模同步扩张 上周净增0.71亿份和1.88亿元 最新规模达12.77亿元 创年内新高 [1] - 近2个交易日（7/10-7/11）单日成交额均超2亿元 7月11日成交额2.91亿元再创年内新高 流动性优势突出 [1] 稀土ETF产品结构 - 稀土ETF（516780）跟踪中证稀土产业指数 覆盖稀土开采、加工、贸易和应用等业务 前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造 [2] - 管理人华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验 旗下ETF规模达5000亿元 位列行业第一梯队 [2] 稀土产业配置价值 - 伴随产业链价格修复和业绩验证 稀土作为重要战略资源配置价值凸显 可关注规模较大、流动性较优的稀土ETF（516780）及其联接基金 [2]

稀土光功能材料应用 - 内蒙古国创稀品科技利用稀土植物补光灯精准调配红蓝光比例，使茶山采摘期提前45天，蒙草生长周期缩短至7天一茬[1] - 公司开发出能将有害蓝光转化为植物所需特定波段红光的转光材料，该技术已应用于大棚膜、电子背板、照明导光板等领域[1] - 作为自治区首家稀土光功能材料量产企业，公司采用添加镧铈等元素的转光粉制成功能性母粒，上半年三大光领域终端产品订单饱满，预计年产值达7600万元[1] - 公司正在攻关稀土量子点材料研发，进一步拓展技术应用边界[1] 稀土产业战略布局 - 包头实施"稀土+"战略，重点拓展新能源、电子信息、智能制造领域[2] - 稀土新材料技术创新中心与顶尖团队共建智能化中试线，专注年产50万台毫瓦级盘式电机，该产品体积更小、散热效率突破50%极限并目标70%-80%[2] - 新型盘式电机技术将助力电子产品及新能源汽车实现进口替代，并为高性能钕铁硼磁体开辟新应用空间[2] - 包头打造"一院一校一国重一实验室两中心"的创新格局，13个国家级平台已孕育出"稀土彩色墨水屏"等突破性项目[2] 产业发展成效 - 包头稀土企业数量增长超50%达270家，新材料产能翻番逼近30万吨[2] - 产业产值从2022至2024年净增六成以上突破千亿元大关[2] - 2024年前5个月稀土产业增加值增长12.7%，投资额激增1.6倍[2] - 包头锚定2024年稀土产值1300亿元以上的目标，推行"企业家出题，科学家答题"机制加速科技成果转化[3] 技术创新体系 - 包头已建成全国最大稀土新材料基地，形成从"世界级储量"向"世界级产业"的转型[2] - 创新平台聚焦解决"卡脖子"难题，实现技术"起跑即领先"[2] - 通过30多个创新平台推动科技创新与产业创新深度融合，加速三链融合[3]

稀土行业动态 - 两家稀土行业龙头宣布上调2025年第三季度稀土精矿关联交易价格 从2024年四季度起连续四个季度实现环比上涨 [1] - 某稀土行业龙头披露2025上半年业绩预告 预计盈利表现大超市场预期 凸显行业景气度显著提升 [1] - 稀土ETF（516780）7月10日成交额达2.07亿元 刷新2025年内单日成交额新高 体现资金布局热情高涨 [1] 稀土供需分析 - 2025年4月4日中重稀土实施出口管制 对镝、铽等7类物项限制出口引发海外供应链恐慌 欧洲镝、铽价格暴涨 国内外价差超3倍 [1] - 5月份磁材企业陆续获得出口许可证后出口逐步恢复 氧化镨钕价格温和上涨 [1] - 新能源车、风电、家电等需求持续高增 短期人形机器人迎来量产 正迅速成为高性能钕铁硼的重要应用领域 [1] - 镨钕供需或将迎来改善 稀土供给刚性凸显 需求或推动价格上涨 [1] 稀土ETF概况 - 稀土ETF（516780）紧密跟踪中证稀土产业指数 涉及稀土开采、加工、贸易和应用等业务相关上市公司 [1] - 前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造 均为业内具有竞争力的龙头企业 [1] - 管理人华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验 截至2025/7/10旗下ETF规模超5000亿元 位列行业第一梯队 [1] 行业展望 - 伴随行业景气度回暖和供给格局持续优化 稀土板块有望迎来多重催化 [2] - 稀土作为稀缺战略资源 板块机遇值得关注 [2]

稀土ETF嘉实表现 - 稀土ETF嘉实半日成交1.72亿元，换手率6.85% [3] - 近1周日均成交1.82亿元，排名可比基金第一 [3] - 近2周规模增长4399.90万元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1月份额增长2.17亿份，新增份额位居可比基金第一 [3] - 最新资金净流入3542.38万元，近5个交易日合计净流入6451.05万元 [3] - 近1年净值上涨39.87%，在指数股票型基金中排名前17.30% [3] - 自成立以来最高单月回报41.25%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅83.89%，上涨月份平均收益率9.69% [3] - 紧密跟踪中证稀土产业指数，该指数覆盖稀土开采、加工、贸易和应用等业务 [3] 稀土行业动态 - 北方稀土预计2025年半年度净利润9亿元到9.6亿元，同比增长1882.54%到2014.71% [4] - 商务部表示将加快稀土相关出口许可申请的审查，已批准一定数量的合规申请 [4] - 出口需求逐步恢复，人形机器人等新兴领域打开稀土成长空间 [4] - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比55.58%，包括北方稀土、中国稀土、中国铝业等 [4] 稀土产业指数成分股表现 - 北方稀土涨10.02%，权重13.87% [6] - 中国稀土涨6.81%，权重5.70% [6] - 包钢股份涨6.04%，权重4.36% [6] - 盛和资源涨5.47%，权重3.70% [6] - 中国铝业涨2.15%，权重4.83% [6] - 厦门钨业涨2.09%，权重4.44% [6] - 格林美涨0.00%，权重4.69% [6] - 卧龙电驱跌1.37%，权重5.82% [6] - 领益智造跌1.23%，权重5.12% [6] - 金风科技跌0.98%，权重4.03% [6]